7 сентября 2012 UFS IC
Индекс ММВБ начал формировать фазу роста, что изображено на графике 1. Полагаем, сегодня в первой половине дня индекс будет снижаться, компенсируя рост вчерашнего дня (ориентир значение 1445), однако вечером индекс ММВБ может возобновить рост, локальной целью которого на ближайшие дни служит отметка 1470 пунктов.
Сокращение объемов добычи нефти Ираном, и надежда на смягчение монетарной политики ЕЦБ, а за ним и ФРС оказывают поддержку котировкам североморской смеси нефти Brent. Котировки Brent в среднесрочной перспективе могут снизиться к отметке $110, после чего рост может возобновиться. В долгосрочной перспективе продолжает формироваться плоская коррекция, как следует из графика 3. Конечной точкой коррекционного движения видим точку в промежутке значений $109 - $110, по достижении которой начнет формироваться новая фаза роста стоимости североморской смеси нефти Brent.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в настоящее время продолжает формировать восходящую волну -3-, целью которой видим уровень 1,2770. В настоящий момент пара находится в рамках канала, который обозначен на графике 4 розовым цветом. Значение EUR/USD встретила сопротивление верхнюю границу указанного ценового коридора. Сегодня, на наш взгляд, валютная пара может откатиться к уровню 1,2600, после чего рост соотношения евро и американской валюты может возобновиться, в результате чего может быть преодолена верхняя граница розового канала. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 4 и 5.
В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Коррекции предшествовала без малого трехлетняя фаза роста. Вполне логично, что период компенсации роста предположительно будет длиться порядка полутора лет и, по нашим расчетам, завершится в первом квартале 2013 года, после чего начнет формироваться следующая волна подъема котировок. Текущая волна «В» в рамках коррекционного движения направлена вверх, целью, по нашим прикидкам, служит отметка $1830. После чего может последовать волна «С» - цель $1720; на этом «плоская коррекция», по нашему мнению, будет реализована, далее стартует фаза роста.
Пара доллар/рубль снижается в рамках волны , см график 7, достигнув ранее сопротивления - верхней красной линии. Целью волны является отметка 31,60. Полагаем, сегодня после вчерашнего бурного укрепления рубль может немного ослабнуть, торги российской валютой стартуют на уровне 32,00. В течение дня соотношение американского доллара и рубля может достигнуть значений 32,10 - 32,15. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графиках 7 и 8.
Внешний фон
И вновь порция негативной статистики вчера задала негативный тон в начале вчерашнего дня. Здесь можно выделить ВВП еврозоны во втором квартале текущего года, который по результатам пересмотра оказался хуже ожиданий и предыдущего значения в - 0,4% и составил - 0,5%. Опасений игрокам прибавило решение ЕЦБ оставить ключевую ставку на уровне 0,75%, в то время как большинство экспертов предполагали, что ставка будет снижена до 0,5%. Однако, объявленный неограниченный стерилизованный выкуп облигаций Италии и Испании заставил рынки бурно расти. Brent достигавший в накануне уровня $113 вырос до $115. Любопытно, что опубликованные Министерством энергетики США данные об очередном сокращении запасов нефти не смогли дать ощутимый дополнительный импульс котировкам нефти. Напротив, котировки черного золота после небольшой попытки роста стали снижаться, игроки предпочли фиксировать длинные позиции на достигнутых ценовых уровнях. Отметка в $116 - $117 стала серьезным сопротивлением для североморской марки нефти. В настоящий момент котировки Brent довольно быстро вернулись на уровень $113. Нефть локально выглядит слабо, существует большая вероятность того, что котировки ещѐ несколько снизятся, ориентир уровень $109 - $110.
После вчерашнего бурного укрепления на фоне снижения стоимости нефти рубль сегодня может немного ослабнуть. Торги российской валютой стартуют на уровне 32,00. В течение дня соотношение американского доллара и рубля может достигнуть значений 32,10 – 32,15. Индекс ММВБ также может скорректироваться в начале сегодняшнего дня к отметке 1445 пунктов, после чего ожидаем возобновление роста индекса, локальной целью которого на ближайшие дни будет значение 1470 пунктов.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизился на 0,24%. Сегодня индекс торгуется по 81,083 пункта (+0,05%). Валютная пара EUR/USD в четверг выросла до 1,2631 (+0,23%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2635 (+0,03%).
Европейские индексы завершили предыдущий день уверенным ростом. FUTSEE 100 прибавил 2,11%, DAX поднялся на 2,91%, французский CAC 40 взлетел на 3,06%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов также показали убедительный рост. S&P500 увеличился на 2,04%, Dow Jones вырос на 1,87 %. Лучше рынка сектор Основные материалы (+2,67%), в аутсайдерах компании, предоставляющие коммунальные услуги (+1,15%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 2,56 %.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают умеренно позитивную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,05%, фьючерс на Dow Jones поднимается на 0,05%.
Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 1,95%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 2,40%, индийский SENSEX повышается на 1,80%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 2,35%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 3,33%. Лучше рынка сектор Металлургия и добыча (+3,28%), в аутсайдерах потребительский сектор (+0,33%).
Ключевая статистика на сегодня:
Промышленное производство в Великобритании (12:30);
Индекс цен производителей в Великобритании (12:30);
Промышленное производство в Германии (14:00);
Изменение числа занятых вне с/х в США (Nonfarm Payrolls) (16:30);
Встреча президента ЕС В. Ромпея и премьер-министра Греции А. Самараса (19:00);
Встреча министров иностранных дел Евросоюза (7-8 сентября);
ВВП РФ за II квартал.
Корпоративные события на сегодня:
Публикация неконсолидированных результатов Сбербанка по РСБУ за 8 месяцев 2012 года;
Заседание совета директоров МегаФона;
Закрытия реестра на получение дивидендов Evraz - 7 сентября 2012 г.;
Официальное открытие делового саммита АТЭС.
6 сентября – Рейтер. Европейский центробанк в четверг оставил ключевую ставку на рекордно низком уровне 0,75 процента годовых после ускорения инфляции в августе.
Инфляция в еврозоне ускорилась до 2,6 процента годовых в августе с 2,4 процента в июле, оказавшись выше прогнозов и еще сильнее превысив 2-процентный ориентир ЕЦБ.
Центробанк также оставил депозитную ставку на уровне 0,0 процента, а кредитную ставку или экстренную ставку заимствований - на уровне 1,50 процента годовых.
6 сентября – Рейтер. Совет управляющих Европейского центрального банка согласовал новую программу выкупа облигаций, нацеленную на снижение стоимости заимствований для ряда проблемных стран зоны евро, но ее детали будут изложены в специальном пресс-релизе, сказал на пресс-конференции в четверг глава ЕЦБ Марио Драги.
Драги пообещал, что ЕЦБ будет действовать строго в рамках мандата, который разрешает ему прямую скупку облигаций. При этом ЕЦБ будет на равных с частными кредиторами.
У новой программы ЕЦБ - Monetary Outright Transactions - не будет количественных ограничений, она будет прекращена после достижения поставленных целей или в результате несоблюдения страной-участницей поставленных перед ней условий. Дополнительная ликвидность после выкупа облигаций будет полностью стерилизована.
Действия ЕЦБ будут сосредоточены на коротком конце кривой доходности, от 1 до 3 лет, который банк считает наиболее эффективным для достижения своих целей.
НОВЫЙ ПРОГНОЗ
Драги сказал, что аналитики ЕЦБ пересмотрели прогнозы роста ВВП и динамики потребительских цен для зоны евро на 2012-2013 годы.
Так, согласно новому прогнозу, ВВП зоны евро сократится в 2012 году на 0,6-0,2 процента по сравнению с динамикой в пределах минус 0,5 процента - плюс 0,3 процента в предыдущем прогнозе. В 2013 году динамика ВВП будет в пределах минус 0,4 процента - плюс 1,4 процента против ожидавшихся ранее 0,0 - плюс 2,0 процента.
Инфляция в зоне евро в 2012 году может составить 2,4-2,6 процента против 2,3-2,5 в предыдущем прогнозе. В 2013 году потребительские цены могут вырасти на 1,3-2,5 процента против ожидавшихся ранее 1,0-2,2 процента.
При этом глава ЕЦБ считает инфляционные риски сбалансированными, в то время как для экономического роста существует ряд понижательных рисков.
В четверг ЕЦБ принял решение сохранить ключевую процентную ставку на уровне 0,75 процента годовых.
6 сентября – Рейтер. Банк Англии в четверг оставил денежно-кредитную политику без изменений, поскольку экономика страны, судя по всему, медленно улучшается, а надежды на новые меры Европейского центробанка крепнут.
Со времени августовского заседания улучшение показателей деловых обзоров укрепило надежды на выход экономики из рецессии после трех кварталов сокращения. Однако дорога к полному восстановлению, видимо, будет ухабистой.
В результате двухдневного заседания комитет решил не менять нынешнюю программу скупки британских гособлигаций на сумму 50 миллиардов фунтов. Общая сумма программы выкупа госдолга достигнет 375 миллиардов фунтов к началу ноября.
Центробанк также оставил на уровне 0,5 процента годовых ключевую ставку, как и ожидали аналитики, опрошенные Рейтер
Однако большинство экономистов ожидают, что Банк Англии в ноябре увеличит текущую сумму программы выкупа облигаций на 50 миллиардов фунтов, доведя ее общий объем до 425 миллиардов.
Споры о правильной сумме и форме дальнейших антикризисных мер могли продолжиться на сегодняшнем заседании, особенно после ухода Адама Позена, главного сторонника мягкой политики.
Сегодняшнее решение стало первым для нового члена комитета по денежно-кредитной политике Иэна Маккафферти, который перешел в Банк Англии из Конфедерации британской промышленности.
Но рынку, возможно, придется ждать до публикации протокола последнего заседания, чтобы узнать, как проходили дебаты и как приход Маккафферти повлиял на обсуждение.
6 сентября – Рейтер. Прогноз для крупных развитых экономик ухудшился в последние месяцы, так как кризис еврозоны достиг сердцевины региона, заявила в четверг Организация экономического сотрудничества и развития.
ОЭСР ожидает совокупного роста в 1,4 процента в 2012 году в "Большой семерке", но разброс оценок для отдельных экономик довольно велик, при этом европейские страны серьезно отстают.
"Еврозона остается критической точкой, эпицентром кризиса, - сказал журналистам главный экономист ОЭСР Пьер Карло Падоан. - Нужно решить эту проблему ради ее спасения, ради стабильности мировой экономики. Крайне важно, чтобы ЕЦБ осуществил интервенцию на рынок облигаций".
Центробанки в странах, где рост слабый, а инфляция сдержанная, не должны возражать против сокращения ключевых ставок, считает ОЭСР.
Дополнительное смягчение политики в США будет оправдано, если ситуация на рынке труда ухудшится, а правительству придется потуже затянуть пояса.
ОЭСР ожидает, что рост экономики США в этом году составит 2,3 процента, что немного ниже предыдущей оценки в 2,4 процента, сделанной в мае.
Наиболее резко ОЭСР сократила прогноз для Германии - до 0,8 процента с 1,2 процента - заявив, что долговой кризис еврозоны все сильнее влияет на центральные экономики блока.
Прогноз для Италии стал еще более мрачным: теперь ожидается, что ВВП страны сократится в этом году на 2,4 процента, а не на 1,7 процента, как думали в мае. Прогноз для Франции был снижен до расширения на 0,1 процента с 0,6 процента.
Разница в стоимости заемных средств для экономик еврозоны - свидетельство того, что монетарная политика в зоне единой валюты нарушена, сказал Падоан, предупредив, что этим вопросом нельзя пренебрегать,
иначе неизбежны серьезные последствия.
"Это, конечно, дополнительная угроза интеграции еврозоны и, таким образом, указывает на риск развала", - сказал он, призывая ЕЦБ покупать облигации самых проблемных стран.
Однако одних только действий ЕЦБ будет недостаточно, чтобы разрешить долговой кризис региона, поэтому необходимо побыстрее создать фундамент для банковского союза. Банкам еврозоны требуется рекапитализация на сумму более 50 миллиардов евро, согласно некоторым подсчетам, сказал Падоан.
Страны, которые проводят болезненные реформы и сокращают бюджеты, не должны воспринимать недавнее падение доходности облигаций как сигнал к смягчению режима, иначе рискуют потерять все результаты, полученные до сих пор, предупредил он.
ОЭСР также сократила прогноз роста ВВП Великобритании до минус 0,7 процента с плюс 0,5 процента.
Организация указала, что ее майские прогнозы были основаны на большом количестве данных и что она не использовала те же модели для новых прогнозов.
Помимо кризиса еврозоны, ОЭСР предупредила, что крупной угрозой для мировой экономики может стать масштабное сокращение бюджета в США в конце этого года, когда вступят в силу повышение налогов и автоматическое снижение расходов.
6 сентября – Euronews. Согласно обнародованным сегодня данным, уровень безработицы достиг 24,4 процента. А это значит, что практически каждый четвертый грек живет в режиме поиска работы.
Власти вводят все новые меры экономии, чтобы успокоить кредиторов, в то время как все больше граждан страны выходит на улицы.
На таком фоне в Афинах проходит акция протеста полицейских. Демонстранты возмущены намерениями кабинета сократить заработную плату полицейским. Участников акции сдерживают их коллеги – сотрудники Отряда по восстановлению общественного порядка.
Говорят полицейские: “Я буду получать 650-700 евро. Скажите, как я смогу обеспечить свою семью, или хотя бы себя самого?”
“Если они собираются отобрать у нас средства к существованию, то мы будем препятствовать их действиям. И в конце концов, они, возможно поймут, что мы не в состоянии сносить такую нищету.”
Днем к полицейским присоединятся сотрудники береговой охраны и пожарные. Ранее на этой неделе на демонстрации и марши протеста вышли сотрудники судов, фармацевты и врачи.
6 сентября – Рейтер. Запасы нефти в США снизились за неделю, завершившуюся 31 августа, на 7,4 миллиона баррелей до 357,1 миллиона баррелей, сообщило в четверг Управление энергетической информации (EIA).
По данным EIA, запасы бензина снизились на 2,3 миллиона баррелей до 198,9 миллиона баррелей, а запасы дистиллятов выросли почти на 1 миллион баррелей до 127,1 миллиона.
Аналитики ожидали, что запасы нефти снизятся на 5,3 миллиона баррелей, запасы бензина уменьшатся на 3,6 миллиона баррелей, и запасы дистиллятов сократятся на 2,3 миллиона баррелей.
6 сентября – Рейтер. Международный валютный фонд не исключает повышения прогноза инфляции в РФ на 2012 год, сказал журналистам глава постоянного представительства МВФ в России Одд Пер Брекк.
"В настоящее время работаем над пересмотром... Я могу сказать, что сейчас наш прогноз 6,5 процента на 2012 и 2013 годы, но мы работаем над пересмотром и есть риски повышения этого прогноза", - сказал он.
Минэкономики РФ повысило оценку инфляции на 2012 год до 7 процентов из-за роста продовольственных цен, а Центробанк с тех пор не комментировал свой ориентир в 5-6 процентов.
России необходимо ужесточить как бюджетную, так и денежно-кредитную политику, чтобы защититься от риска перегрева экономики и снизить инфляцию, говорилось в последнем отчете МВФ.
Очередной обзор МВФ выйдет октябре. Брекк не исключил, что МВФ может скорректировать и прогноз роста ВВП, который сейчас составляет 4 процента на 2012 год.
Минэкономики недавно уточнило трехлетний макроэкономический прогноз, в соответствии с которым инфляция и отток капитала будут выше, а рубль будет ослабевать. Оценки темпов роста ВВП незначительно повышены в 2012 году до 3,5 процента, а на 2014-2015 - понижены.
Банк Санкт-Петербург: слабая отчетность за 2К12 (негативно)
В первом полугодии 2012 года чистая прибыль Банка "Санкт-Петербург" составила 237,4 млн. рублей ($7,2 млн.), тогда как чистая этот показатель в 1П11 составлял 4,5 млрд. рублей, говорится в сообщении компании.
Чистая прибыль в 2К12 составила 114,1 млн. рублей. Снижение чистой прибыли объясняется, главным образом, повышенными отчислениями в резервы. Рентабельность капитала (ROАE) за 1 полугодие текущего года составила 1,2%; ROAE за 2К12 составила 1,2%.
Операционные расходы Банка в 1П12 составили 3,4 млрд. рублей, увеличившись на 27,0% по сравнению с результатом 1 полугодия прошлого года; операционные расходы, понесенные Банком в 2К12, составили 1,7 млрд. рублей (+1,9% по сравнению с 1 кварталом 2012 года; +9,9% по сравнению с 2К11). В 1П12 отношение
издержек к доходам Банка составило 48,2%, в то время как отношение издержек к доходам в 2К12 составило 49,9%.
На 1 июля 2012 года доля просроченных кредитов составила 5,3% кредитного портфеля (5,7% на 1 января 2012 года; 6,0% на 1 апреля 2012 года). Доля просроченных кредитов корпоративным клиентам составила 5,3% (5,7% на 1 января 2012 года; 5,9% на 1 апреля 2012 года); доля просроченных кредитов физическим лицам - 5,5% (6,2% на 1 января 2012 года; 6,6% на 1 апреля 2012 года).
Доля обесцененных, но не просроченных кредитов на 1 июля 2012 составила 7,9% кредитного портфеля (6,6% на 1 января 2012 года; 8,4% на 1 апреля 2012 года). Уровень резерва под обесценение кредитов снизился до 9,1% кредитного портфеля по сравнению с 9,2% на 1 января 2012 года. Отчисления в резервы, произведенные Банком в 2К12 (1,5 млрд. рублей) сократились на 12,9% по сравнению с отчислениями 1К12.
Результаты визуально слабые. Вдвойне негативно выглядит понижение прогнозов руководства на 2П12 по всем ключевым статьям. При этом на фоне 1К12 наблюдается умеренное улучшение. Улучшилось качество кредитного портфеля, рост операционных издержек, без учета отчислений в резервы, весьма сдержанный. БСП по-прежнему выглядит как полная противоположность Сбербанка и Номос Банка в плане стратегии. Банк делает ставку на трезвую оценку риска, а не агрессивное развитие на зыбкой почве. Но пока ситуация складывается в пользу агрессивной стратегии, и инвесторов вряд ли порадуют невнятные результаты банка на фоне успехов конкурентов. Выигрышно БСП будет смотреться только на фоне второй волны кризиса, если таковая в полной мере произойдет, но поводом для покупки это вряд ли станет. Поэтому мы ожидаем, что котировки будут под давлением в ближайшей перспективе.
Сбербанк: в отчетности за 8М12 по РСБУ нет сюрпризов (нейтрально)
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 8 месяцев 2012 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 6% и составила 239,4 млрд. рублей, сообщила компания. Прибыль до уплаты налогов из прибыли составила 299,4 млрд. руб.
Мы не наблюдаем каких-либо новых тенденций в РСБУ отчетности. Неконсолидированные данные выглядят относительно неплохо – рост операционных издержек менее выражен, чем в консолидированной отчетности из-за интеграции приобретений, однако даже собственные операционные расходы банка все еще растут почти на 22% в год, тогда как руководство планирует снизить рост до 15% в год. Кредитный портфель продолжает расти существенно быстрее депозитного, при этом рост прибыли замедлился, а с учетом приобретений, вероятно, будет отрицательным. Новых поводов для роста в представленных данных мы не видим. Оцениваем отчетность нейтрально.
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Сокращение объемов добычи нефти Ираном, и надежда на смягчение монетарной политики ЕЦБ, а за ним и ФРС оказывают поддержку котировкам североморской смеси нефти Brent. Котировки Brent в среднесрочной перспективе могут снизиться к отметке $110, после чего рост может возобновиться. В долгосрочной перспективе продолжает формироваться плоская коррекция, как следует из графика 3. Конечной точкой коррекционного движения видим точку в промежутке значений $109 - $110, по достижении которой начнет формироваться новая фаза роста стоимости североморской смеси нефти Brent.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в настоящее время продолжает формировать восходящую волну -3-, целью которой видим уровень 1,2770. В настоящий момент пара находится в рамках канала, который обозначен на графике 4 розовым цветом. Значение EUR/USD встретила сопротивление верхнюю границу указанного ценового коридора. Сегодня, на наш взгляд, валютная пара может откатиться к уровню 1,2600, после чего рост соотношения евро и американской валюты может возобновиться, в результате чего может быть преодолена верхняя граница розового канала. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 4 и 5.
В настоящий момент формируется волна роста «В» в рамках «плоской коррекции» А-В-С. Коррекции предшествовала без малого трехлетняя фаза роста. Вполне логично, что период компенсации роста предположительно будет длиться порядка полутора лет и, по нашим расчетам, завершится в первом квартале 2013 года, после чего начнет формироваться следующая волна подъема котировок. Текущая волна «В» в рамках коррекционного движения направлена вверх, целью, по нашим прикидкам, служит отметка $1830. После чего может последовать волна «С» - цель $1720; на этом «плоская коррекция», по нашему мнению, будет реализована, далее стартует фаза роста.
Пара доллар/рубль снижается в рамках волны , см график 7, достигнув ранее сопротивления - верхней красной линии. Целью волны является отметка 31,60. Полагаем, сегодня после вчерашнего бурного укрепления рубль может немного ослабнуть, торги российской валютой стартуют на уровне 32,00. В течение дня соотношение американского доллара и рубля может достигнуть значений 32,10 - 32,15. Предполагаемая структура динамики соотношения доллара США и российской валюты в среднесрочной перспективе изображена на графиках 7 и 8.
Внешний фон
И вновь порция негативной статистики вчера задала негативный тон в начале вчерашнего дня. Здесь можно выделить ВВП еврозоны во втором квартале текущего года, который по результатам пересмотра оказался хуже ожиданий и предыдущего значения в - 0,4% и составил - 0,5%. Опасений игрокам прибавило решение ЕЦБ оставить ключевую ставку на уровне 0,75%, в то время как большинство экспертов предполагали, что ставка будет снижена до 0,5%. Однако, объявленный неограниченный стерилизованный выкуп облигаций Италии и Испании заставил рынки бурно расти. Brent достигавший в накануне уровня $113 вырос до $115. Любопытно, что опубликованные Министерством энергетики США данные об очередном сокращении запасов нефти не смогли дать ощутимый дополнительный импульс котировкам нефти. Напротив, котировки черного золота после небольшой попытки роста стали снижаться, игроки предпочли фиксировать длинные позиции на достигнутых ценовых уровнях. Отметка в $116 - $117 стала серьезным сопротивлением для североморской марки нефти. В настоящий момент котировки Brent довольно быстро вернулись на уровень $113. Нефть локально выглядит слабо, существует большая вероятность того, что котировки ещѐ несколько снизятся, ориентир уровень $109 - $110.
После вчерашнего бурного укрепления на фоне снижения стоимости нефти рубль сегодня может немного ослабнуть. Торги российской валютой стартуют на уровне 32,00. В течение дня соотношение американского доллара и рубля может достигнуть значений 32,10 – 32,15. Индекс ММВБ также может скорректироваться в начале сегодняшнего дня к отметке 1445 пунктов, после чего ожидаем возобновление роста индекса, локальной целью которого на ближайшие дни будет значение 1470 пунктов.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов снизился на 0,24%. Сегодня индекс торгуется по 81,083 пункта (+0,05%). Валютная пара EUR/USD в четверг выросла до 1,2631 (+0,23%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2635 (+0,03%).
Европейские индексы завершили предыдущий день уверенным ростом. FUTSEE 100 прибавил 2,11%, DAX поднялся на 2,91%, французский CAC 40 взлетел на 3,06%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов также показали убедительный рост. S&P500 увеличился на 2,04%, Dow Jones вырос на 1,87 %. Лучше рынка сектор Основные материалы (+2,67%), в аутсайдерах компании, предоставляющие коммунальные услуги (+1,15%). Бразильский индекс Bovespa вырос на 2,56 %.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время показывают умеренно позитивную динамику. Контракт на S&P500 прибавляет 0,05%, фьючерс на Dow Jones поднимается на 0,05%.
Азиатские площадки в плюсе. Японский NIKKEI 225 растет на 1,95%, в Гонконге Hang Seng прибавляет 2,40%, индийский SENSEX повышается на 1,80%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 2,35%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 3,33%. Лучше рынка сектор Металлургия и добыча (+3,28%), в аутсайдерах потребительский сектор (+0,33%).
Ключевая статистика на сегодня:
Промышленное производство в Великобритании (12:30);
Индекс цен производителей в Великобритании (12:30);
Промышленное производство в Германии (14:00);
Изменение числа занятых вне с/х в США (Nonfarm Payrolls) (16:30);
Встреча президента ЕС В. Ромпея и премьер-министра Греции А. Самараса (19:00);
Встреча министров иностранных дел Евросоюза (7-8 сентября);
ВВП РФ за II квартал.
Корпоративные события на сегодня:
Публикация неконсолидированных результатов Сбербанка по РСБУ за 8 месяцев 2012 года;
Заседание совета директоров МегаФона;
Закрытия реестра на получение дивидендов Evraz - 7 сентября 2012 г.;
Официальное открытие делового саммита АТЭС.
6 сентября – Рейтер. Европейский центробанк в четверг оставил ключевую ставку на рекордно низком уровне 0,75 процента годовых после ускорения инфляции в августе.
Инфляция в еврозоне ускорилась до 2,6 процента годовых в августе с 2,4 процента в июле, оказавшись выше прогнозов и еще сильнее превысив 2-процентный ориентир ЕЦБ.
Центробанк также оставил депозитную ставку на уровне 0,0 процента, а кредитную ставку или экстренную ставку заимствований - на уровне 1,50 процента годовых.
6 сентября – Рейтер. Совет управляющих Европейского центрального банка согласовал новую программу выкупа облигаций, нацеленную на снижение стоимости заимствований для ряда проблемных стран зоны евро, но ее детали будут изложены в специальном пресс-релизе, сказал на пресс-конференции в четверг глава ЕЦБ Марио Драги.
Драги пообещал, что ЕЦБ будет действовать строго в рамках мандата, который разрешает ему прямую скупку облигаций. При этом ЕЦБ будет на равных с частными кредиторами.
У новой программы ЕЦБ - Monetary Outright Transactions - не будет количественных ограничений, она будет прекращена после достижения поставленных целей или в результате несоблюдения страной-участницей поставленных перед ней условий. Дополнительная ликвидность после выкупа облигаций будет полностью стерилизована.
Действия ЕЦБ будут сосредоточены на коротком конце кривой доходности, от 1 до 3 лет, который банк считает наиболее эффективным для достижения своих целей.
НОВЫЙ ПРОГНОЗ
Драги сказал, что аналитики ЕЦБ пересмотрели прогнозы роста ВВП и динамики потребительских цен для зоны евро на 2012-2013 годы.
Так, согласно новому прогнозу, ВВП зоны евро сократится в 2012 году на 0,6-0,2 процента по сравнению с динамикой в пределах минус 0,5 процента - плюс 0,3 процента в предыдущем прогнозе. В 2013 году динамика ВВП будет в пределах минус 0,4 процента - плюс 1,4 процента против ожидавшихся ранее 0,0 - плюс 2,0 процента.
Инфляция в зоне евро в 2012 году может составить 2,4-2,6 процента против 2,3-2,5 в предыдущем прогнозе. В 2013 году потребительские цены могут вырасти на 1,3-2,5 процента против ожидавшихся ранее 1,0-2,2 процента.
При этом глава ЕЦБ считает инфляционные риски сбалансированными, в то время как для экономического роста существует ряд понижательных рисков.
В четверг ЕЦБ принял решение сохранить ключевую процентную ставку на уровне 0,75 процента годовых.
6 сентября – Рейтер. Банк Англии в четверг оставил денежно-кредитную политику без изменений, поскольку экономика страны, судя по всему, медленно улучшается, а надежды на новые меры Европейского центробанка крепнут.
Со времени августовского заседания улучшение показателей деловых обзоров укрепило надежды на выход экономики из рецессии после трех кварталов сокращения. Однако дорога к полному восстановлению, видимо, будет ухабистой.
В результате двухдневного заседания комитет решил не менять нынешнюю программу скупки британских гособлигаций на сумму 50 миллиардов фунтов. Общая сумма программы выкупа госдолга достигнет 375 миллиардов фунтов к началу ноября.
Центробанк также оставил на уровне 0,5 процента годовых ключевую ставку, как и ожидали аналитики, опрошенные Рейтер
Однако большинство экономистов ожидают, что Банк Англии в ноябре увеличит текущую сумму программы выкупа облигаций на 50 миллиардов фунтов, доведя ее общий объем до 425 миллиардов.
Споры о правильной сумме и форме дальнейших антикризисных мер могли продолжиться на сегодняшнем заседании, особенно после ухода Адама Позена, главного сторонника мягкой политики.
Сегодняшнее решение стало первым для нового члена комитета по денежно-кредитной политике Иэна Маккафферти, который перешел в Банк Англии из Конфедерации британской промышленности.
Но рынку, возможно, придется ждать до публикации протокола последнего заседания, чтобы узнать, как проходили дебаты и как приход Маккафферти повлиял на обсуждение.
6 сентября – Рейтер. Прогноз для крупных развитых экономик ухудшился в последние месяцы, так как кризис еврозоны достиг сердцевины региона, заявила в четверг Организация экономического сотрудничества и развития.
ОЭСР ожидает совокупного роста в 1,4 процента в 2012 году в "Большой семерке", но разброс оценок для отдельных экономик довольно велик, при этом европейские страны серьезно отстают.
"Еврозона остается критической точкой, эпицентром кризиса, - сказал журналистам главный экономист ОЭСР Пьер Карло Падоан. - Нужно решить эту проблему ради ее спасения, ради стабильности мировой экономики. Крайне важно, чтобы ЕЦБ осуществил интервенцию на рынок облигаций".
Центробанки в странах, где рост слабый, а инфляция сдержанная, не должны возражать против сокращения ключевых ставок, считает ОЭСР.
Дополнительное смягчение политики в США будет оправдано, если ситуация на рынке труда ухудшится, а правительству придется потуже затянуть пояса.
ОЭСР ожидает, что рост экономики США в этом году составит 2,3 процента, что немного ниже предыдущей оценки в 2,4 процента, сделанной в мае.
Наиболее резко ОЭСР сократила прогноз для Германии - до 0,8 процента с 1,2 процента - заявив, что долговой кризис еврозоны все сильнее влияет на центральные экономики блока.
Прогноз для Италии стал еще более мрачным: теперь ожидается, что ВВП страны сократится в этом году на 2,4 процента, а не на 1,7 процента, как думали в мае. Прогноз для Франции был снижен до расширения на 0,1 процента с 0,6 процента.
Разница в стоимости заемных средств для экономик еврозоны - свидетельство того, что монетарная политика в зоне единой валюты нарушена, сказал Падоан, предупредив, что этим вопросом нельзя пренебрегать,
иначе неизбежны серьезные последствия.
"Это, конечно, дополнительная угроза интеграции еврозоны и, таким образом, указывает на риск развала", - сказал он, призывая ЕЦБ покупать облигации самых проблемных стран.
Однако одних только действий ЕЦБ будет недостаточно, чтобы разрешить долговой кризис региона, поэтому необходимо побыстрее создать фундамент для банковского союза. Банкам еврозоны требуется рекапитализация на сумму более 50 миллиардов евро, согласно некоторым подсчетам, сказал Падоан.
Страны, которые проводят болезненные реформы и сокращают бюджеты, не должны воспринимать недавнее падение доходности облигаций как сигнал к смягчению режима, иначе рискуют потерять все результаты, полученные до сих пор, предупредил он.
ОЭСР также сократила прогноз роста ВВП Великобритании до минус 0,7 процента с плюс 0,5 процента.
Организация указала, что ее майские прогнозы были основаны на большом количестве данных и что она не использовала те же модели для новых прогнозов.
Помимо кризиса еврозоны, ОЭСР предупредила, что крупной угрозой для мировой экономики может стать масштабное сокращение бюджета в США в конце этого года, когда вступят в силу повышение налогов и автоматическое снижение расходов.
6 сентября – Euronews. Согласно обнародованным сегодня данным, уровень безработицы достиг 24,4 процента. А это значит, что практически каждый четвертый грек живет в режиме поиска работы.
Власти вводят все новые меры экономии, чтобы успокоить кредиторов, в то время как все больше граждан страны выходит на улицы.
На таком фоне в Афинах проходит акция протеста полицейских. Демонстранты возмущены намерениями кабинета сократить заработную плату полицейским. Участников акции сдерживают их коллеги – сотрудники Отряда по восстановлению общественного порядка.
Говорят полицейские: “Я буду получать 650-700 евро. Скажите, как я смогу обеспечить свою семью, или хотя бы себя самого?”
“Если они собираются отобрать у нас средства к существованию, то мы будем препятствовать их действиям. И в конце концов, они, возможно поймут, что мы не в состоянии сносить такую нищету.”
Днем к полицейским присоединятся сотрудники береговой охраны и пожарные. Ранее на этой неделе на демонстрации и марши протеста вышли сотрудники судов, фармацевты и врачи.
6 сентября – Рейтер. Запасы нефти в США снизились за неделю, завершившуюся 31 августа, на 7,4 миллиона баррелей до 357,1 миллиона баррелей, сообщило в четверг Управление энергетической информации (EIA).
По данным EIA, запасы бензина снизились на 2,3 миллиона баррелей до 198,9 миллиона баррелей, а запасы дистиллятов выросли почти на 1 миллион баррелей до 127,1 миллиона.
Аналитики ожидали, что запасы нефти снизятся на 5,3 миллиона баррелей, запасы бензина уменьшатся на 3,6 миллиона баррелей, и запасы дистиллятов сократятся на 2,3 миллиона баррелей.
6 сентября – Рейтер. Международный валютный фонд не исключает повышения прогноза инфляции в РФ на 2012 год, сказал журналистам глава постоянного представительства МВФ в России Одд Пер Брекк.
"В настоящее время работаем над пересмотром... Я могу сказать, что сейчас наш прогноз 6,5 процента на 2012 и 2013 годы, но мы работаем над пересмотром и есть риски повышения этого прогноза", - сказал он.
Минэкономики РФ повысило оценку инфляции на 2012 год до 7 процентов из-за роста продовольственных цен, а Центробанк с тех пор не комментировал свой ориентир в 5-6 процентов.
России необходимо ужесточить как бюджетную, так и денежно-кредитную политику, чтобы защититься от риска перегрева экономики и снизить инфляцию, говорилось в последнем отчете МВФ.
Очередной обзор МВФ выйдет октябре. Брекк не исключил, что МВФ может скорректировать и прогноз роста ВВП, который сейчас составляет 4 процента на 2012 год.
Минэкономики недавно уточнило трехлетний макроэкономический прогноз, в соответствии с которым инфляция и отток капитала будут выше, а рубль будет ослабевать. Оценки темпов роста ВВП незначительно повышены в 2012 году до 3,5 процента, а на 2014-2015 - понижены.
Банк Санкт-Петербург: слабая отчетность за 2К12 (негативно)
В первом полугодии 2012 года чистая прибыль Банка "Санкт-Петербург" составила 237,4 млн. рублей ($7,2 млн.), тогда как чистая этот показатель в 1П11 составлял 4,5 млрд. рублей, говорится в сообщении компании.
Чистая прибыль в 2К12 составила 114,1 млн. рублей. Снижение чистой прибыли объясняется, главным образом, повышенными отчислениями в резервы. Рентабельность капитала (ROАE) за 1 полугодие текущего года составила 1,2%; ROAE за 2К12 составила 1,2%.
Операционные расходы Банка в 1П12 составили 3,4 млрд. рублей, увеличившись на 27,0% по сравнению с результатом 1 полугодия прошлого года; операционные расходы, понесенные Банком в 2К12, составили 1,7 млрд. рублей (+1,9% по сравнению с 1 кварталом 2012 года; +9,9% по сравнению с 2К11). В 1П12 отношение
издержек к доходам Банка составило 48,2%, в то время как отношение издержек к доходам в 2К12 составило 49,9%.
На 1 июля 2012 года доля просроченных кредитов составила 5,3% кредитного портфеля (5,7% на 1 января 2012 года; 6,0% на 1 апреля 2012 года). Доля просроченных кредитов корпоративным клиентам составила 5,3% (5,7% на 1 января 2012 года; 5,9% на 1 апреля 2012 года); доля просроченных кредитов физическим лицам - 5,5% (6,2% на 1 января 2012 года; 6,6% на 1 апреля 2012 года).
Доля обесцененных, но не просроченных кредитов на 1 июля 2012 составила 7,9% кредитного портфеля (6,6% на 1 января 2012 года; 8,4% на 1 апреля 2012 года). Уровень резерва под обесценение кредитов снизился до 9,1% кредитного портфеля по сравнению с 9,2% на 1 января 2012 года. Отчисления в резервы, произведенные Банком в 2К12 (1,5 млрд. рублей) сократились на 12,9% по сравнению с отчислениями 1К12.
Результаты визуально слабые. Вдвойне негативно выглядит понижение прогнозов руководства на 2П12 по всем ключевым статьям. При этом на фоне 1К12 наблюдается умеренное улучшение. Улучшилось качество кредитного портфеля, рост операционных издержек, без учета отчислений в резервы, весьма сдержанный. БСП по-прежнему выглядит как полная противоположность Сбербанка и Номос Банка в плане стратегии. Банк делает ставку на трезвую оценку риска, а не агрессивное развитие на зыбкой почве. Но пока ситуация складывается в пользу агрессивной стратегии, и инвесторов вряд ли порадуют невнятные результаты банка на фоне успехов конкурентов. Выигрышно БСП будет смотреться только на фоне второй волны кризиса, если таковая в полной мере произойдет, но поводом для покупки это вряд ли станет. Поэтому мы ожидаем, что котировки будут под давлением в ближайшей перспективе.
Сбербанк: в отчетности за 8М12 по РСБУ нет сюрпризов (нейтрально)
Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 8 месяцев 2012 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла на 6% и составила 239,4 млрд. рублей, сообщила компания. Прибыль до уплаты налогов из прибыли составила 299,4 млрд. руб.
Мы не наблюдаем каких-либо новых тенденций в РСБУ отчетности. Неконсолидированные данные выглядят относительно неплохо – рост операционных издержек менее выражен, чем в консолидированной отчетности из-за интеграции приобретений, однако даже собственные операционные расходы банка все еще растут почти на 22% в год, тогда как руководство планирует снизить рост до 15% в год. Кредитный портфель продолжает расти существенно быстрее депозитного, при этом рост прибыли замедлился, а с учетом приобретений, вероятно, будет отрицательным. Новых поводов для роста в представленных данных мы не видим. Оцениваем отчетность нейтрально.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter