19 сентября 2012 Ланта-Банк Поддымников Олег
Итоги торгов. Европейские и американские индексы вчера в основном снижались. Индекс РТС -2.18%.
Доллар к евро на уровне 1.303. Доллар к рублю 30.99.
Нефть Brent продолжила снижение до $112.19.
Золото выросло до $1774.4.
Основные события мировых рынков
США. Чистые вложения нерезидентов в казначейские облигации в июле выросли до $50 млрд. против $32.5 млрд. в июне. Общий приток капитала в июле составил $73.7 млрд. против 16.7 млрд. в июне. Позитивно.
Германия. Индекс текущих условий (ZEW) в сентябре снизился до 12.6 (17.7 прогноз) против 18.2 в августе. Индекс экономических ожиданий инвесторов немного улучшился, но остался на отрицательной территории -18.2 (-19 прогноз) против -25.5 в августе. Негативно.
Россия. Сбербанк. Цена размещения составила 93 руб. Цена последней сделки вчера: 94.75 руб. Последствия? Не исключена коррекция на факте размещения существенного объема акций.
Роснефть/ТНК-BP. Президент РФ провел встречу с руководством Роснефти и ВР. Нельзя исключать, что обсуждался возможный выкуп Роснефтью доли ВР в ТНК-BP. Последствия? В случае сделки – негативно для акций Роснефти, т.к. может увеличить долговую нагрузку компании. В тоже время это может быть позитивно для акций ТНК-BP из-за ожиданий выкупа акций у акционеров.
Мегафон. В октябре может состояться первичное размещение акций компании. Последствия? Спрос на акции МТС может снизиться т.к. инвесторы могут решить диверсифицировать свои вложения в телеком-сектор в пользу Мегафона.
Текущая ситуация на рынке. Японский рынок +1.11%. Китайский Hang Seng +1.14%. Фьючерсы на индексы США +0.02%. Ситуация на рынке ликвидности немного ухудшилась. Ставки овернайт выросли до 6.03% (MosPrime). Остатки на корсчетах выросли до 842.9 млрд. руб. (+5.57%). Новостной фон умеренный.
Опционный рынок. Количество квартальных опционов ПУТ на индекс РТС с экспирацией в декабре выросло до 97 697 шт. (+3.02%). Количество опционов КОЛЛ: 26 224 шт. (+13.29%). Соотношение снизилось до 3.72. Волатильность по центральному страйку выросла до 31.4%.
Фондовый рынок. Как мы и прогнозировали, рынок начал коррекцию после сильного роста ранее. Ближайшая поддержка в районе 1510 и 1480 по РТС. Важным фактором сегодня станут данные по строительству домов (16:30) и продажи жилья на вторичном рынке США (18:00).
Валюта. Доллар к рублю пока не отреагировал на существенное снижение цен на нефть. В ближайшее время есть довольно высокая вероятность возврата курса в район 31.5.
Ослабление курса рубля вызвало негативный настрой на рублевом облигационном рынке.
Падение цен на нефть и ослабление курса рубля вызвало негативный настрой на рублевом облигационном рынке. Наиболее длинные ОФЗ-26207 и ОФЗ-26209 по дюрации закрылись на 10 б.п. ниже предыдущего дня. Кратко- и среднесрочные облигации остались на прежних уровнях. Минфин разместит 10-летний выпуск не предложив премии к вторичному рынку. Добавить ликвидности рынку сегодня сможет поступление средств от погашения ОФЗ-25069 объемом 45 млрд рублей. Португалия разместит ноты с погашением через 182 и 546 дней. Полуторагодовалые гособлигации попробуют разместить после пятимесячного перерыва.
В ходе предстоящего размещения Банка Ак Барс, который планирует в конце сентября-начале октября выпустить биржевые облигации БО-01 и БО-02 объемом 5 млрд. рублей каждый рекомендуем воздержаться от покупок в данном эмитенте ввиду ограниченности потенциала роста. Долг/активы у Акбарса составляет 14%. Долг/капитал – 120%. У ближайшего выпуска по кривой доходности - Банка Интезы-3об долг/активы составляет 6%, долг/капитал - 41%. Краткосрочный кредитный рейтниг Ак Барса – В.
Важные события на рынке облигаций
1) Минфин РФ планирует разместить на аукционе облигации федерального займа с погашением в июле 2022 г. и доходностью в диапазоне 7,83-7,88% годовых. Объем эмиссии на аукционе ОФЗ 26209 составляет 25 млрд рублей ($808 млн).
2) Испания разместила облигации на 4,6 млрд евро, превысив максимальный план продаж, составлявший 4,5 млрд евро. Ноты с погашением через 12 месяцев были реализованы с доходностью 2,835% против 3,07% на аукционе 21 августа. Бумаги с погашением через 18 месяцев размещены под 3,072% против 3,335% на предыдущем аукционе. Объем заявок на 12-месячные ноты в 2,03 раза превысил предложение - это выше спроса в прошлом месяце, который перекрыл объем предложения в 1,91 раза. Спрос на более долгосрочные бумаги превысил предложение в 3,56 раза, меньше чем в августе, когда объем заявок превысил объем предложения в 3,98 раза.
3) МОЭСК сузило ориентир облигаций на 5 млрд рублей ($162 млн) до 9,00-9,25% годовых с прежних 9,00-9,50%. Новый ориентир 3-летних биржевых облигаций серии БО-01 соответствует доходности к погашению в диапазоне 9,20-9,47% годовых. Энергокомпания проводит сбор заявок на покупку этих ценных бумаг до 19 сентября. Размещение выпуска запланировано 21 сентября.
4) Газпромбанк разместил рублевые еврооблигации на 15 млрд рублей. Объем заявок инвесторов на покупку евробондов ГПБ составил 30 млрд рублей. Доходность по бумагам определена в размере 8,625%. Срок обращения облигаций - до 15 декабря 2015 год. Ранее начальник департамента заимствований на рынках капитала Газпромбанка Игнат Диркс говорил, что во втором полугодии текущего года может быть размещен один выпуск еврооблигаций, соответствующий по объему эталонному выпуску (бенчмарку, порядка $500 млн). Расследование Евросоюза в отношении ценообразования на природный газ Газпрома ударило по облигациям монополиста: начиная с апреля бонды госкомпании выглядят менее привлекательно по сравнению с долговыми обязательствами ТНК-BP.
5) Магнит установил купон биржевых облигаций на 5 млрд рублей ($162 млн) в размере 8,90% годовых. Ритейлер завершил сбор заявок инвесторов на приобретение 3-летних облигаций серии БО-07 без оферты на досрочный выкуп.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311098148_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Доллар к евро на уровне 1.303. Доллар к рублю 30.99.
Нефть Brent продолжила снижение до $112.19.
Золото выросло до $1774.4.
Основные события мировых рынков
США. Чистые вложения нерезидентов в казначейские облигации в июле выросли до $50 млрд. против $32.5 млрд. в июне. Общий приток капитала в июле составил $73.7 млрд. против 16.7 млрд. в июне. Позитивно.
Германия. Индекс текущих условий (ZEW) в сентябре снизился до 12.6 (17.7 прогноз) против 18.2 в августе. Индекс экономических ожиданий инвесторов немного улучшился, но остался на отрицательной территории -18.2 (-19 прогноз) против -25.5 в августе. Негативно.
Россия. Сбербанк. Цена размещения составила 93 руб. Цена последней сделки вчера: 94.75 руб. Последствия? Не исключена коррекция на факте размещения существенного объема акций.
Роснефть/ТНК-BP. Президент РФ провел встречу с руководством Роснефти и ВР. Нельзя исключать, что обсуждался возможный выкуп Роснефтью доли ВР в ТНК-BP. Последствия? В случае сделки – негативно для акций Роснефти, т.к. может увеличить долговую нагрузку компании. В тоже время это может быть позитивно для акций ТНК-BP из-за ожиданий выкупа акций у акционеров.
Мегафон. В октябре может состояться первичное размещение акций компании. Последствия? Спрос на акции МТС может снизиться т.к. инвесторы могут решить диверсифицировать свои вложения в телеком-сектор в пользу Мегафона.
Текущая ситуация на рынке. Японский рынок +1.11%. Китайский Hang Seng +1.14%. Фьючерсы на индексы США +0.02%. Ситуация на рынке ликвидности немного ухудшилась. Ставки овернайт выросли до 6.03% (MosPrime). Остатки на корсчетах выросли до 842.9 млрд. руб. (+5.57%). Новостной фон умеренный.
Опционный рынок. Количество квартальных опционов ПУТ на индекс РТС с экспирацией в декабре выросло до 97 697 шт. (+3.02%). Количество опционов КОЛЛ: 26 224 шт. (+13.29%). Соотношение снизилось до 3.72. Волатильность по центральному страйку выросла до 31.4%.
Фондовый рынок. Как мы и прогнозировали, рынок начал коррекцию после сильного роста ранее. Ближайшая поддержка в районе 1510 и 1480 по РТС. Важным фактором сегодня станут данные по строительству домов (16:30) и продажи жилья на вторичном рынке США (18:00).
Валюта. Доллар к рублю пока не отреагировал на существенное снижение цен на нефть. В ближайшее время есть довольно высокая вероятность возврата курса в район 31.5.
Ослабление курса рубля вызвало негативный настрой на рублевом облигационном рынке.
Падение цен на нефть и ослабление курса рубля вызвало негативный настрой на рублевом облигационном рынке. Наиболее длинные ОФЗ-26207 и ОФЗ-26209 по дюрации закрылись на 10 б.п. ниже предыдущего дня. Кратко- и среднесрочные облигации остались на прежних уровнях. Минфин разместит 10-летний выпуск не предложив премии к вторичному рынку. Добавить ликвидности рынку сегодня сможет поступление средств от погашения ОФЗ-25069 объемом 45 млрд рублей. Португалия разместит ноты с погашением через 182 и 546 дней. Полуторагодовалые гособлигации попробуют разместить после пятимесячного перерыва.
В ходе предстоящего размещения Банка Ак Барс, который планирует в конце сентября-начале октября выпустить биржевые облигации БО-01 и БО-02 объемом 5 млрд. рублей каждый рекомендуем воздержаться от покупок в данном эмитенте ввиду ограниченности потенциала роста. Долг/активы у Акбарса составляет 14%. Долг/капитал – 120%. У ближайшего выпуска по кривой доходности - Банка Интезы-3об долг/активы составляет 6%, долг/капитал - 41%. Краткосрочный кредитный рейтниг Ак Барса – В.
Важные события на рынке облигаций
1) Минфин РФ планирует разместить на аукционе облигации федерального займа с погашением в июле 2022 г. и доходностью в диапазоне 7,83-7,88% годовых. Объем эмиссии на аукционе ОФЗ 26209 составляет 25 млрд рублей ($808 млн).
2) Испания разместила облигации на 4,6 млрд евро, превысив максимальный план продаж, составлявший 4,5 млрд евро. Ноты с погашением через 12 месяцев были реализованы с доходностью 2,835% против 3,07% на аукционе 21 августа. Бумаги с погашением через 18 месяцев размещены под 3,072% против 3,335% на предыдущем аукционе. Объем заявок на 12-месячные ноты в 2,03 раза превысил предложение - это выше спроса в прошлом месяце, который перекрыл объем предложения в 1,91 раза. Спрос на более долгосрочные бумаги превысил предложение в 3,56 раза, меньше чем в августе, когда объем заявок превысил объем предложения в 3,98 раза.
3) МОЭСК сузило ориентир облигаций на 5 млрд рублей ($162 млн) до 9,00-9,25% годовых с прежних 9,00-9,50%. Новый ориентир 3-летних биржевых облигаций серии БО-01 соответствует доходности к погашению в диапазоне 9,20-9,47% годовых. Энергокомпания проводит сбор заявок на покупку этих ценных бумаг до 19 сентября. Размещение выпуска запланировано 21 сентября.
4) Газпромбанк разместил рублевые еврооблигации на 15 млрд рублей. Объем заявок инвесторов на покупку евробондов ГПБ составил 30 млрд рублей. Доходность по бумагам определена в размере 8,625%. Срок обращения облигаций - до 15 декабря 2015 год. Ранее начальник департамента заимствований на рынках капитала Газпромбанка Игнат Диркс говорил, что во втором полугодии текущего года может быть размещен один выпуск еврооблигаций, соответствующий по объему эталонному выпуску (бенчмарку, порядка $500 млн). Расследование Евросоюза в отношении ценообразования на природный газ Газпрома ударило по облигациям монополиста: начиная с апреля бонды госкомпании выглядят менее привлекательно по сравнению с долговыми обязательствами ТНК-BP.
5) Магнит установил купон биржевых облигаций на 5 млрд рублей ($162 млн) в размере 8,90% годовых. Ритейлер завершил сбор заявок инвесторов на приобретение 3-летних облигаций серии БО-07 без оферты на досрочный выкуп.
/Компиляция. 19 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311098148_logo.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter