Официальный курс доллара, установленный ЦБ РФ на 21 сентября 2012г., вырос на 71 коп. относительно курса, установленного Центральным банком накануне - до уровня 31,5758 руб.
Тем временем официальный курс евро к рублю РФ, установленный Банком России на 21 сентября, составляет 40,9570 руб./евро, что на 62 коп. выше предыдущего официального курса. В результате курс евро достиг пика с начала июля 2012г.
По состоянию на 11:30 мск бивалютная корзина (0,55 долл. и 0,45 евро) на ММВБ остановилась на уровне 35,7851 руб.
Аналитик Промсвязьбанка Антон Захаров отмечает, что, вопреки ожиданиям, рублю так и не удалось вернуться к устойчивому росту и с ухудшением внешнего фона, воспользовавшись техническими факторами, он значительно понизился против доллара. При этом эксперт не исключает, что дополнительный негатив рублю принесли покупки валюты компаниями в рамках подготовки к октябрьскому погашению евробондов и синдицированных кредитов в размере приблизительно в 6,8 млрд долл. "Однако с учетом возможного улучшения внешнего фона вкупе с продолжающимися платежами по налогам отметим, что мы по-прежнему ожидаем роста рубля по направлению к недавним максимумам, протестированным в паре с долларом. С технической точки зрения в четверг, 20 сентября, уровнями поддержки для этой пары станут отметки 31,24 и 31,09 руб., тогда как сопротивлениями выступят 31,62 и 31,78 руб.", - добавил специалист.
"Мы пересмотрели прогноз стоимости бивалютной корзины на 3, 6 и 12 месяцев до 34,5, 33,5 и 34 руб. соответственно. Предыдущий прогноз составлял 35, 34,5 и 34 руб. Прогноз по паре доллар/рубль, таким образом, теперь составляет 31, 29,2 и 28,8 руб. соответственно. В ближайшее время поддержку рублю может оказать глобальное количественное смягчение, которое приведет к снижению доллара и росту стоимости нефти. Более того, профицит текущего счета, по нашим оценкам, увеличится до 32 млрд долл. в IV квартале. Понадобится существенное ускорение оттока капитала для того, чтобы остановить укрепление рубля", - отметили аналитики Goldman Sachs.
"Райффайзенбанк": Курс рубля во власти фактора "Роснефти"
Аналитики "Райффайзенбанка" полагают, что в ближайшее время рубль может растерять приобретенное в последние недели преимущество на фоне возобновившегося снижения цен на нефть и ухудшения состояния платежного баланса. "Мы не исключаем, что отток капитала в 2012г. может достигнуть 60 млрд долл., что сопоставимо с озвученной накануне новой оценкой ЦБ (65 млрд долл., не учитывает приблизительно 5 млрд долл. от продажи акций Сбербанка), в то время как приток валюты продолжит сезонное сокращение", - говорят эксперты.
При этом дополнительное давление на курс рубля, по словам экспертов, может оказать подготовка к возможной сделке по покупке "Роснефтью" пакета акций ТНК-BP у BP. По сообщениям СМИ, "Роснефть" обратилась к 14 банкам для организации финансирования в размере 15 млрд долл. "На наш взгляд, реалистичным выглядит сценарий, при котором иностранные кредитные организации дадут менее половины необходимых средств, а среди российских банков будет один "якорный" кредитор, который обеспечит от трети до половины суммы кредита. Таким образом, российским банкам необходимо найти как минимум 8 млрд долл. Как мы полагаем, получить столь значительный объем валютного фондирования в короткий срок будет затруднительно. Мы считаем, что в связи с этим в значительной степени будут использованы рублевые средства. Такой объем рублевой ликвидности в текущих условиях может предоставить, на наш взгляд, только ЦБ РФ", - пояснили аналитики.
Учитывая масштаб сделки, конвертация этих средств в доллары может оказать давление на рубль, а при хеджировании валютного риска российскими банками - и на ставки валютных свопов. При текущем механизме валютных интервенций это привело бы к ослаблению рубля более чем на 5%, и бивалютная корзина вплотную приблизилась бы к верхней границе плавающего коридора (38,65 руб.).
Однако, осознавая подобные риски, ЦБ, скорее всего, заблаговременно сопоставимо увеличит целевые продажи валюты в этот период, аргументируя этот шаг ухудшением состояния платежного баланса (формально сделка между "Роснефтью" и BP должна привести к оттоку капитала). "Такие меры ограничат потенциал ослабления рубля, но, как мы полагаем, даже при таком сценарии курс бивалютной корзины глубоко уйдет в зону продаж ЦБ (подкоридоры: 35,65-36,65 руб.; 36,65-37,65 руб. и 37,65-38,65 руб.)", - добавили специалисты.
"Учитывая все вышеописанные факторы, мы считаем, что осуществление данной сделки может привести к дополнительному росту бивалютной корзины на 1 руб.", - заключили эксперты.
Goldman Sachs: Рубль продолжит рост против доллара
Решение ФРС начать новый раунд количественного смягчения никак не повлияло на прогнозы Goldman Sachs по основным валютам, поскольку аналитики уже давно прогнозируют слабость доллара в средне- и долгосрочном периодах, опираясь на структурные дисбалансы в экономике США. Таким образом, прогноз на три, шесть и 12 месяцев по паре евро/доллар остался на уровне 1,25, 1,33 и 1,40 соответственно. Лишь слабость экономики еврозоны и долговые проблемы региона могут притормозить рост евро против доллара.
"Мы пересмотрели прогноз по стоимости бивалютной корзины в течение трех, шести и 12 месяцев, до 34,5, 33,5 и 34 руб. Предыдущий прогноз составлял 35, 34,5 и 34 руб. соответственно. Прогноз по паре доллар/рубль, таким образом, теперь составляет 31, 29,2 и 28,8 руб. В ближайшее время поддержку рублю может оказать глобальное количественное смягчение, которое приведет к снижению доллара и росту стоимости нефти. Более того, профицит текущего счета, по нашим оценкам, увеличится до 32 млрд долл. в IV квартале. Понадобится существенное ускорение оттока капитала для того, чтобы остановить укрепление рубля", - отметили аналитики.
Тем временем официальный курс евро к рублю РФ, установленный Банком России на 21 сентября, составляет 40,9570 руб./евро, что на 62 коп. выше предыдущего официального курса. В результате курс евро достиг пика с начала июля 2012г.
По состоянию на 11:30 мск бивалютная корзина (0,55 долл. и 0,45 евро) на ММВБ остановилась на уровне 35,7851 руб.
Аналитик Промсвязьбанка Антон Захаров отмечает, что, вопреки ожиданиям, рублю так и не удалось вернуться к устойчивому росту и с ухудшением внешнего фона, воспользовавшись техническими факторами, он значительно понизился против доллара. При этом эксперт не исключает, что дополнительный негатив рублю принесли покупки валюты компаниями в рамках подготовки к октябрьскому погашению евробондов и синдицированных кредитов в размере приблизительно в 6,8 млрд долл. "Однако с учетом возможного улучшения внешнего фона вкупе с продолжающимися платежами по налогам отметим, что мы по-прежнему ожидаем роста рубля по направлению к недавним максимумам, протестированным в паре с долларом. С технической точки зрения в четверг, 20 сентября, уровнями поддержки для этой пары станут отметки 31,24 и 31,09 руб., тогда как сопротивлениями выступят 31,62 и 31,78 руб.", - добавил специалист.
"Мы пересмотрели прогноз стоимости бивалютной корзины на 3, 6 и 12 месяцев до 34,5, 33,5 и 34 руб. соответственно. Предыдущий прогноз составлял 35, 34,5 и 34 руб. Прогноз по паре доллар/рубль, таким образом, теперь составляет 31, 29,2 и 28,8 руб. соответственно. В ближайшее время поддержку рублю может оказать глобальное количественное смягчение, которое приведет к снижению доллара и росту стоимости нефти. Более того, профицит текущего счета, по нашим оценкам, увеличится до 32 млрд долл. в IV квартале. Понадобится существенное ускорение оттока капитала для того, чтобы остановить укрепление рубля", - отметили аналитики Goldman Sachs.
"Райффайзенбанк": Курс рубля во власти фактора "Роснефти"
Аналитики "Райффайзенбанка" полагают, что в ближайшее время рубль может растерять приобретенное в последние недели преимущество на фоне возобновившегося снижения цен на нефть и ухудшения состояния платежного баланса. "Мы не исключаем, что отток капитала в 2012г. может достигнуть 60 млрд долл., что сопоставимо с озвученной накануне новой оценкой ЦБ (65 млрд долл., не учитывает приблизительно 5 млрд долл. от продажи акций Сбербанка), в то время как приток валюты продолжит сезонное сокращение", - говорят эксперты.
При этом дополнительное давление на курс рубля, по словам экспертов, может оказать подготовка к возможной сделке по покупке "Роснефтью" пакета акций ТНК-BP у BP. По сообщениям СМИ, "Роснефть" обратилась к 14 банкам для организации финансирования в размере 15 млрд долл. "На наш взгляд, реалистичным выглядит сценарий, при котором иностранные кредитные организации дадут менее половины необходимых средств, а среди российских банков будет один "якорный" кредитор, который обеспечит от трети до половины суммы кредита. Таким образом, российским банкам необходимо найти как минимум 8 млрд долл. Как мы полагаем, получить столь значительный объем валютного фондирования в короткий срок будет затруднительно. Мы считаем, что в связи с этим в значительной степени будут использованы рублевые средства. Такой объем рублевой ликвидности в текущих условиях может предоставить, на наш взгляд, только ЦБ РФ", - пояснили аналитики.
Учитывая масштаб сделки, конвертация этих средств в доллары может оказать давление на рубль, а при хеджировании валютного риска российскими банками - и на ставки валютных свопов. При текущем механизме валютных интервенций это привело бы к ослаблению рубля более чем на 5%, и бивалютная корзина вплотную приблизилась бы к верхней границе плавающего коридора (38,65 руб.).
Однако, осознавая подобные риски, ЦБ, скорее всего, заблаговременно сопоставимо увеличит целевые продажи валюты в этот период, аргументируя этот шаг ухудшением состояния платежного баланса (формально сделка между "Роснефтью" и BP должна привести к оттоку капитала). "Такие меры ограничат потенциал ослабления рубля, но, как мы полагаем, даже при таком сценарии курс бивалютной корзины глубоко уйдет в зону продаж ЦБ (подкоридоры: 35,65-36,65 руб.; 36,65-37,65 руб. и 37,65-38,65 руб.)", - добавили специалисты.
"Учитывая все вышеописанные факторы, мы считаем, что осуществление данной сделки может привести к дополнительному росту бивалютной корзины на 1 руб.", - заключили эксперты.
Goldman Sachs: Рубль продолжит рост против доллара
Решение ФРС начать новый раунд количественного смягчения никак не повлияло на прогнозы Goldman Sachs по основным валютам, поскольку аналитики уже давно прогнозируют слабость доллара в средне- и долгосрочном периодах, опираясь на структурные дисбалансы в экономике США. Таким образом, прогноз на три, шесть и 12 месяцев по паре евро/доллар остался на уровне 1,25, 1,33 и 1,40 соответственно. Лишь слабость экономики еврозоны и долговые проблемы региона могут притормозить рост евро против доллара.
"Мы пересмотрели прогноз по стоимости бивалютной корзины в течение трех, шести и 12 месяцев, до 34,5, 33,5 и 34 руб. Предыдущий прогноз составлял 35, 34,5 и 34 руб. соответственно. Прогноз по паре доллар/рубль, таким образом, теперь составляет 31, 29,2 и 28,8 руб. В ближайшее время поддержку рублю может оказать глобальное количественное смягчение, которое приведет к снижению доллара и росту стоимости нефти. Более того, профицит текущего счета, по нашим оценкам, увеличится до 32 млрд долл. в IV квартале. Понадобится существенное ускорение оттока капитала для того, чтобы остановить укрепление рубля", - отметили аналитики.
/Компиляция. 20 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба