Успешный дебют Blackstone. Инвесткомпания провела IPO по верхней границе
В пятницу в США было проведено крупнейшее IPO за последние пять лет. Частная инвестиционная компания Blackstone продала на открытом рынке 12,3% своих акций за 4,1 млрд долл. Больше всех от размещения выиграют основатели компании, которые заработают на нем около 2,3 млрд долл. Аналитики полагают, что примеру Blackstone последуют другие крупные частные инвесткомпании.
Blackstone провела IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) по верхней границе установленного ранее ценового диапазона 29—31 долл. за акцию. В итоге за 12,3% компании инвесторы предложили 4,13 млрд долл. Это стало крупнейшим американским IPO со времен размещения финансовой компании CIT Group, которая привлекла 4,6 млрд долл. в 2002 году. Размещенный пакет дает Blackstone капитализацию 33,5 млрд долл. Это в три раза меньше капитализации крупнейшей американской финансовой и инвестиционной корпорации Goldman Sachs (98,4 млрд долл.), однако больше, чем у инвестбанка Bear Stearns (21 млрд долл.).
При этом путь Blackstone к IPO не был легким. За неделю до размещения акций на NYSE американские сенаторы предложили законопроект, вдвое повышающий налог на прибыль частных инвесткомпаний, выходящих на биржи. В настоящий момент ставка этого налога для них составляет 15%. Сенаторы предложили поднять эту планку до 35%, которые отчисляют со своих доходов в бюджет все другие американские компании. Несмотря на то что Blackstone начала бы платить налог по высокой ставке только спустя пять лет после вступления закона в силу, многие аналитики полагали, что IPO может быть поставлено под угрозу. Однако спрос на акции Blackstone был крайне высоким, сразу после начала торгов котировки взлетели на 23%, до 36,99 долл., хотя позже отступили и закрылись с 13,1-процентным ростом. Таким образом, цена одной акции составила 35,06 долл.
«Рост акций был ожидаем, учитывая высокий спрос на них. Это хороший результат, особенно в свете опасений по поводу ухудшения на рынке заемных средств в последние несколько дней», — отметил РБК daily аналитик Cowen Group Майкл Малоун. По его словам, размещение Blackstone предоставило многим доступ в сферу частных инвестиций, в которую из-за дороговизны входного билета ранее имели доступ только крупные институциональные и частные инвесторы.
Больше всего от IPO выиграют основатели компании Стивен Шварцман и Питер Питерсон. Их доля в размещенном пакете — более половины акций на сумму 2,34 млрд долл. При этом они сохранят контроль над бизнесом Blackstone в своих руках, так как у акционеров не будет голосующих прав и они не смогут принимать участие в выборе директоров и партнеров компании. Кроме того, Blackstone сможет привлечь еще 650 млн долл., если инвестбанки — организаторы IPO осуществят опцион на покупку дополнительного пакета акций.
Размещение Blackstone проходит на фоне бума в сфере частных инвестиций, который отмечается благодаря росту мировой экономики и высокой ликвидности на рынке заемного капитала. По данным Reuters, за первые шесть месяцев этого года общая сумма сделок с участием частного капитала составила 400 млрд евро, втрое превысив результат того же периода прошлого года. При этом Blackstone является одним из ведущих игроков в этой сфере — под ее управлением находятся активы на 88 млрд долл. «Примеру с IPO Blackstone последуют и другие крупные частные инвесткомпании, такие как Kohlberg Kravis Roberts и Apollo Management», — полагает г-н Малоун. Тем не менее он считает, что инвестирование в их акции несет в себе и значительные риски, так как сфера частных инвестиций циклична и предсказать, когда начнется спад, невозможно.
АНДРЕЙ КОТОВ
