26 октября 2012 Архив
[i] Вильям Д. Коэн автор недавно изданного экономического бестселлера «Деньги и власть. Как Goldman Sachs получил власть над миром» (Money and Power: How Goldman Sachs Came to Rule the World) и книг, попавших в рейтинг бестселлеров New York Times «Карточный домик» и «Последние Олигархи» (House of Cards и The Last Tycoons).
Согласимся ли мы на объяснения из серии: «иногда такое случается» или «просто был неудачный день»? Или же мы будем использовать те немногие политические и законные средства для того, чтобы докопаться до причин и объяснений того, что произошло, призывая к финансовой и юридической ответственности?
Ответы на эти вопросы получить крайне сложно, учитывая сколько людей уже потеряло веру и надежду на победу. Однако, путь поиска истины, сможет показать нам и миру кто мы такие и что из себя мы представляем, в какие моральные и этические ценности мы верим. Кроме того, поиск истины может иметь долгосрочное воздействие, позволяя избежать повторения истории последних пяти лет.
Пока, основной нашей идеей, которую мы хотим донести до мира: мы не сможем справедливо воздать всем по заслугам, но мы сможем сделать так, чтобы как можно быстрее вернуть статус-кво.
Давайте жить дальше
Нет ничего удивительного в том, что все громе слышны голоса, призывающие «жить дальше». В книге «Непредвиденные последствия» (Unintended Consequences) Эдвард Конард (Edward Conard) бывший партнер компании Bain Capital и коллега Митта Ромни (Mitt Romney) (имеющий возможность говорить то, о чем Ромни не осмелится заикнуться, а также перечисливший $1 миллион на политическую кампанию Ромни), заявляет о том, что редкие обрушения рынка (1929 и 2008 годах) – это небольшая цена за создание системы распределения капитала, ставшей основанием создания капиталов, технических и финансовых инноваций, а также системы вознаграждения людей за принятие на себя рисков.
Можно давать разные оценки: позитивные и негативные – тем не менее, по словам Конарда – эта страна дала миру такие корпорации как Apple Inc. (AAPL), Google Inc. (GOOG) и Facebook Inc. (FB). По мнению Конарда, чем быстрее мы вернемся к закону финансовых джунглей Уолл-стрит, тем лучше. Под законом финансовых джунглей он подразумевает минимум нормативного регулирования и прекращение любых попыток преследования лиц, несущих ответственность за финансовый кризис. Почему? Потому, что «ну, разное случается».
Следует отметить, что аналогичная идея входит в число любимых заявлений Джейми Даймона (Jamie Dimon) председателем совета директоров и президент JPMorgan Chase & Co. (JPM). И банкир не постеснялся повторить ее и еще ряд в выступлении перед Советом по международным отношениям в Вашингтоне. В этом же заявлении банкир заявил, что закон Додда-Франка и правило Волкера ограничивают возможности банков работать от собственного лица. Он также повторил, что, по его мнению, регулирование финансовой деятельности должно быть схоже с законом, запрещающему садиться за руль в пьяном виде. Однако, Даймон разделяет опасения Конарда, связанные с тем, что новое законодательство сдерживает экономический рост.
По словам Даймона, он обсуждал этот вопрос с владельцами и руководителями компаний по всей стране: «Они говорят, что новое законодательное регулирование ужасно. Так, что недовольство не ограничивается банками. Мы сами это сделали с собой. Мы уже один раз уронили этот чемодан себе на ногу, но продолжаем его упрямо тащить. Давайте уже избавимся от чемодана без ручки, и ситуация сразу нормализуется».
Даже Ллойд Бланкфейн (Lloyd Blankfein) председатель совета директоров и президент Goldman Sachs Group Inc. (GS) снова открыл рот после стольких лет молчания. В рамках поездки, которую пресса назвала «Турне БЕЗ извинений», Бланкфейн посетил форумы и пресс-конференции в разных уголках страны и призвал избавиться от всего, что мешает. Как он заявил в интервью CNBC: «необходимо избавиться от части правил и законов, мешающих инвестировать большой объем ликвидных средств, находящихся на вспомогательных счетах. Средства, которые не принадлежат правительству и могут быть эффективно вложены вместо того, чтобы пропадать на вспомогательных счетах», - эти меры смогут вдохнуть новую жизнь в экономику страны».
Правило Волкера
Так, по словам Wall Street Journal, Правило Волкера перешло на этап согласования деталей, которые войдут в итоговый законопроект, а юристы и лоббисты с Уолл-стрит начали с новой силой атаковать законодателей. Так, после принятия в первом чтении закона Додда-Франка в июле 2010 года, JPMorgan Chase и Goldman Sachs потратили почти $12,7 млн и $8,3 млн на лоббирование поправок и изменений, вносимых законодателями. А на прошлой неделе Goldman обратился с просьбой предоставить для отдельных типов инвестиций исключение из правила Волкера, которое, в противном случае, будет ограничивать совокупный объем инвестиций банка в хеджевые и частные фонды до 3% от капитала первого уровня. Почему? Потому, что Goldman зарабатывает астрономические суммы за счет таких инвестиций.
А на другой стороне баррикад находятся такие люди как Элизабет Уоррен (Elizabeth Warren) кандидат демократической партии в Сенат от штата Массачусетс, верящая в неизбежность ответственности за нарушения, допущенные на Уолл-стрит. «Людям кажется, что система ополчилась против них», - она заявила на Национальном съезде демократов в сентябре. - «И что самое неприятное – они правы. Система действительно ополчилась. Оглядитесь. Нефтяные компании высасывают миллиардные субсидии. Миллиардеры платят налоги меньше, чем их секретари. Дельцы с Уолл-стрит – те, кого надо винить в развале экономики и потере миллионов рабочих мест – вьются вокруг Конгресса, бесстыдно выпрашивая привилегии и делая вид, что мы обязаны благодарить их. Кому-нибудь это нравится? Мне, например, не нравится, совершенно».
Я не большой поклонник Элизабет Уоррен. Я опасаюсь, что популизм и снисходительный тон сделают из нее неэффективного Сенатора (если она выиграет на выборах). Тем не менее, я полностью с ней согласен, нельзя отказываться от попыток призвать к ответу тех, кто виновен в событиях на Уолл-стрит, приведших к финансовому кризису.
Дойные банки
Ни кто, ни один человек на Уолл-стрит не заплатил серьезной цены. Единственное дело, заведенное на руководителей инвестиционного банка Bear Stearns Ральфа Чиоффи и Мэтью Таннина (RalphCioffi и MatthewTannin) полностью провалилось. Каждый банк получил по рукам. Но у каждого банка была страховка или добрые акционеры не пожалели пары сотен миллионов, оплачивая свою цену за «делание дел» (а вы разве не знали) и все пошли дальше. А чиновники, например штата Нью-Йорк, решили получить необходимые средства, подоив банки, вместо того, чтобы измениться самим.
Когда-то, давным-давно, жил-был прокурор, который очень любил наказывать плохих мальчишек – финансистов с Уолл-стрит. Так, согласно статье, опубликованной в Financial Times, во время судно-сберегательного кризиса 80-х, за допущенные нарушения примерно 3 500 банкиров оказалось за решеткой. И пока мне не известно ни разумного объяснения, почему по итогам последнего кризиса количество судебных преследований, завершившихся тюремным заключением равно нулю.
Ответы на эти вопросы получить крайне сложно, учитывая сколько людей уже потеряло веру и надежду на победу. Однако, путь поиска истины, сможет показать нам и миру кто мы такие и что из себя мы представляем, в какие моральные и этические ценности мы верим. Кроме того, поиск истины может иметь долгосрочное воздействие, позволяя избежать повторения истории последних пяти лет.
Пока, основной нашей идеей, которую мы хотим донести до мира: мы не сможем справедливо воздать всем по заслугам, но мы сможем сделать так, чтобы как можно быстрее вернуть статус-кво.
Давайте жить дальше
Нет ничего удивительного в том, что все громе слышны голоса, призывающие «жить дальше». В книге «Непредвиденные последствия» (Unintended Consequences) Эдвард Конард (Edward Conard) бывший партнер компании Bain Capital и коллега Митта Ромни (Mitt Romney) (имеющий возможность говорить то, о чем Ромни не осмелится заикнуться, а также перечисливший $1 миллион на политическую кампанию Ромни), заявляет о том, что редкие обрушения рынка (1929 и 2008 годах) – это небольшая цена за создание системы распределения капитала, ставшей основанием создания капиталов, технических и финансовых инноваций, а также системы вознаграждения людей за принятие на себя рисков.
Можно давать разные оценки: позитивные и негативные – тем не менее, по словам Конарда – эта страна дала миру такие корпорации как Apple Inc. (AAPL), Google Inc. (GOOG) и Facebook Inc. (FB). По мнению Конарда, чем быстрее мы вернемся к закону финансовых джунглей Уолл-стрит, тем лучше. Под законом финансовых джунглей он подразумевает минимум нормативного регулирования и прекращение любых попыток преследования лиц, несущих ответственность за финансовый кризис. Почему? Потому, что «ну, разное случается».
Следует отметить, что аналогичная идея входит в число любимых заявлений Джейми Даймона (Jamie Dimon) председателем совета директоров и президент JPMorgan Chase & Co. (JPM). И банкир не постеснялся повторить ее и еще ряд в выступлении перед Советом по международным отношениям в Вашингтоне. В этом же заявлении банкир заявил, что закон Додда-Франка и правило Волкера ограничивают возможности банков работать от собственного лица. Он также повторил, что, по его мнению, регулирование финансовой деятельности должно быть схоже с законом, запрещающему садиться за руль в пьяном виде. Однако, Даймон разделяет опасения Конарда, связанные с тем, что новое законодательство сдерживает экономический рост.
По словам Даймона, он обсуждал этот вопрос с владельцами и руководителями компаний по всей стране: «Они говорят, что новое законодательное регулирование ужасно. Так, что недовольство не ограничивается банками. Мы сами это сделали с собой. Мы уже один раз уронили этот чемодан себе на ногу, но продолжаем его упрямо тащить. Давайте уже избавимся от чемодана без ручки, и ситуация сразу нормализуется».
Даже Ллойд Бланкфейн (Lloyd Blankfein) председатель совета директоров и президент Goldman Sachs Group Inc. (GS) снова открыл рот после стольких лет молчания. В рамках поездки, которую пресса назвала «Турне БЕЗ извинений», Бланкфейн посетил форумы и пресс-конференции в разных уголках страны и призвал избавиться от всего, что мешает. Как он заявил в интервью CNBC: «необходимо избавиться от части правил и законов, мешающих инвестировать большой объем ликвидных средств, находящихся на вспомогательных счетах. Средства, которые не принадлежат правительству и могут быть эффективно вложены вместо того, чтобы пропадать на вспомогательных счетах», - эти меры смогут вдохнуть новую жизнь в экономику страны».
Правило Волкера
Так, по словам Wall Street Journal, Правило Волкера перешло на этап согласования деталей, которые войдут в итоговый законопроект, а юристы и лоббисты с Уолл-стрит начали с новой силой атаковать законодателей. Так, после принятия в первом чтении закона Додда-Франка в июле 2010 года, JPMorgan Chase и Goldman Sachs потратили почти $12,7 млн и $8,3 млн на лоббирование поправок и изменений, вносимых законодателями. А на прошлой неделе Goldman обратился с просьбой предоставить для отдельных типов инвестиций исключение из правила Волкера, которое, в противном случае, будет ограничивать совокупный объем инвестиций банка в хеджевые и частные фонды до 3% от капитала первого уровня. Почему? Потому, что Goldman зарабатывает астрономические суммы за счет таких инвестиций.
А на другой стороне баррикад находятся такие люди как Элизабет Уоррен (Elizabeth Warren) кандидат демократической партии в Сенат от штата Массачусетс, верящая в неизбежность ответственности за нарушения, допущенные на Уолл-стрит. «Людям кажется, что система ополчилась против них», - она заявила на Национальном съезде демократов в сентябре. - «И что самое неприятное – они правы. Система действительно ополчилась. Оглядитесь. Нефтяные компании высасывают миллиардные субсидии. Миллиардеры платят налоги меньше, чем их секретари. Дельцы с Уолл-стрит – те, кого надо винить в развале экономики и потере миллионов рабочих мест – вьются вокруг Конгресса, бесстыдно выпрашивая привилегии и делая вид, что мы обязаны благодарить их. Кому-нибудь это нравится? Мне, например, не нравится, совершенно».
Я не большой поклонник Элизабет Уоррен. Я опасаюсь, что популизм и снисходительный тон сделают из нее неэффективного Сенатора (если она выиграет на выборах). Тем не менее, я полностью с ней согласен, нельзя отказываться от попыток призвать к ответу тех, кто виновен в событиях на Уолл-стрит, приведших к финансовому кризису.
Дойные банки
Ни кто, ни один человек на Уолл-стрит не заплатил серьезной цены. Единственное дело, заведенное на руководителей инвестиционного банка Bear Stearns Ральфа Чиоффи и Мэтью Таннина (RalphCioffi и MatthewTannin) полностью провалилось. Каждый банк получил по рукам. Но у каждого банка была страховка или добрые акционеры не пожалели пары сотен миллионов, оплачивая свою цену за «делание дел» (а вы разве не знали) и все пошли дальше. А чиновники, например штата Нью-Йорк, решили получить необходимые средства, подоив банки, вместо того, чтобы измениться самим.
Когда-то, давным-давно, жил-был прокурор, который очень любил наказывать плохих мальчишек – финансистов с Уолл-стрит. Так, согласно статье, опубликованной в Financial Times, во время судно-сберегательного кризиса 80-х, за допущенные нарушения примерно 3 500 банкиров оказалось за решеткой. И пока мне не известно ни разумного объяснения, почему по итогам последнего кризиса количество судебных преследований, завершившихся тюремным заключением равно нулю.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба