29 октября 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Основные фондовые индексы США изменились слабо. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.07% и закрылся на уровне 1411.94 пункта, индекс Nasdaq повысился на 0.06% до 2987.95, индекс DJIA увеличился на 0.03% до 13107.21. Американские индексы остались на уровнях предыдущего дня, хотя по итогам недели все-таки снизились на фоне разочаровывающих квартальных отчетов компаний. Изменение объема ВВП за квартал в США составило 2.0% при ожиданиях 1.8%, что поддержало рынок, однако индикатор уверенности потребителей от университета Мичигана составил лишь 82.6 при ожиданиях 83.0. Пока лишь 37% компаний из S&P500 превысили ожидания по выручке, в то время как обычно этот показатель уверенно превышает 50%. Приближающиеся на следующей неделе президентские выборы добавляют краткосрочной неопределенности. Испанский вопрос также продолжает давить на динамику рынка. Пока после объявления о стимулирующих программах на рынках нет драйверов для дальнейшего роста, скорее наоборот, то, как проходит сезон отчетов, не дает повода для оптимизма. Индекс VIX упал до уровня 17.81. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 8 б.п. до 2.90%, а 10-летних – упала на 9 б.п. до 1.74%.
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei повысился на 0.07%, китайский Shanghai Composite упал на 0.36%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.24%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.33%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 80.09 (+0.03%)). Доллар растет относительно корзины валют выше отметки 80. Евро (EUR/USD 1.293; -0.08%), в свою очередь, падает к $1.29, продолжая оставаться на высоком для валюты уровне. Ранее агентство Moody’s понизило рейтинг пяти регионов Испании, включая Каталонию, а региональные выборы в Испании сделали страну на шаг ближе к международной помощи после победы партии премьер-министра. Скорее всего, помощь будет необходима; вопрос заключается в том, в каком виде и на каких условиях она будет осуществляться. Волнения относительно Греции также вышли на первый план после заявления IMF о том, что долг страны превысит целевой уровень. Безусловно, сильные стимулирующие шаги со стороны ФРС и ЕЦБ в краткосрочной перспективе поддержали евро, однако фундаментально валюта остается под давлением европейских долговых проблем. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные долгосрочные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 4.90%, испанских – 5.57%. Иена (USD/JPY 79.68; +0.04%) слабо меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.935; +0.07%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, декабрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $109.13 (-0.38%), а WTI торгуется у отметки $85.91 (-0.43%). Нефть корректируется по мере того, как ураган Сэнди должен достигнуть восточного побережья США. Как Brent, так и WTI теперь значительно ниже своих ключевых уровней ($112 для Brent и $93-$95 для WTI (200-, 50-дневная средняя)), а спред Brent-WTI расширился до $23.3. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.12% до 1431.8. Понижение рисковых настроений заставило российский рынок выйти из диапазона, пробив вниз уровень сильной поддержки на 1457 (200-дневная средняя). Теперь индекс ММВБ приблизился к следующей поддержке на 1433 (100-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет изменение уровня расходов и доходов населения в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В пятницу российский рынок корпоративных облигаций понес ценовые потери на невысоких объемах. Новые предложения на первичном рынке, усиление напряженности на денежном рынке и в целом неблагоприятный новостной поток для увеличения позиций в рисковых активах ограничили интерес к рублевым бондам. Несмотря на сохранение столь веских причин, масштаб отрицательных переоценок по-прежнему ограничен.
Ценовой индекс IFX-CBonds подрос на 0.04% до уровня в 104.69 пунктов. Индекс полной доходности IFX-Cbonds увеличился на 0.06%, составив 331.83 пунктов. Торговая активность снизилась, оставшись ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 14.5 млрд. руб., из которых 6.0 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Мировые рынки капитала остались под давлением очередной порции разочаровывающих корпоративных отчетностей, среди которых выделились результаты компании Apple и после вердикта агентства S&P понизить рейтинги целого ряда французских кредитных учреждений.
Некоторое улучшение ситуации последовало после выхода данных по американскому ВВП в III квартале, оказавшихся лучше рыночных ожиданий. Увеличение темпов роста до 2% в годовом исчислении (консенсус-прогноз был на уровне в 1.8%) стало возможным за счет резкого наращивания госрасходов (+9.6%) в основном на статью «национальная оборона», что с учетом приближающегося фискального обрыва вряд ли будет сохранено в дальнейшем. Также ограничил возникший энтузиазм покупателей факт того, что потребительские расходы, мотор экономики, прибавили только 2% при прогнозе в +2.1%.
Настроения в понедельник вновь тяготеют к пессимизму после прошедших демонстраций в Испании и Италии против принятых мер по экономии средств государственного бюджета, сохраняющейся неопределенности в отношении Греции и надвигающегося на Нью-Йорк урагана Сэнди, который вынудил муниципальные власти объявить об эвакуации жителей из прибрежных зон, приостановке работы транспорты и прочих учреждений. Биржи NYSE и NYMEX будут вести торговлю в электронном режиме, сотрудники инвестиционных банков Wall Street – в удаленном формате.
Рубль на внутренних торгах несет незначительные потери: USDRUB_TOM 31.44 (+0.02), EURRUB_TOM 40.63 (+0.03). Ситуация с рублевой ликвидностью ухудшилась по сравнению с предыдущим днем. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России понизился на 35.6 млрд. руб. до 683.5 млрд. руб. На однодневном аукционе прямого РЕПО Банка России спрос на ликвидность составил cоставил практически 417.0 млрд. руб. при лимите в 460 млрд. руб. (387.4 млрд. руб. было днем ранее), средневзвешенные ставки составили 5.52% и 5.61%, что отразилось дальнейшим ухудшением условий заимствований на межбанковском рынке. Индикативная ставка Mosprime O/N продолжила рост, составив 6.63% (+7 б. п.). Ставка междилерского РЕПО с облигациями увеличилась на 4 б. п. до 6.38%.
Сегодня на фоне уплаты налога на прибыль Банк России увеличил лимит до 580 млрд. руб., что может оказаться недостаточным для полного удовлетворения спроса коммерческих банков на ликвидность и смягчения напряженности на денежном рынке. Вместе с отсутствием восстановления аппетита к риску на мировых площадках, на рынке рублевых корпоративных бондов также сложно ожидать восстановления активности покупателей
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Внешний фон на открытии российского рынка негативный. Японский Nikkei повысился на 0.07%, китайский Shanghai Composite упал на 0.36%, индекс Гонконга Hang Seng в минусе на 0.24%. Фьючерс на американский S&P 500 падает на 0.33%.
Доллар растет относительно корзины валют (USD index 80.09 (+0.03%)). Доллар растет относительно корзины валют выше отметки 80. Евро (EUR/USD 1.293; -0.08%), в свою очередь, падает к $1.29, продолжая оставаться на высоком для валюты уровне. Ранее агентство Moody’s понизило рейтинг пяти регионов Испании, включая Каталонию, а региональные выборы в Испании сделали страну на шаг ближе к международной помощи после победы партии премьер-министра. Скорее всего, помощь будет необходима; вопрос заключается в том, в каком виде и на каких условиях она будет осуществляться. Волнения относительно Греции также вышли на первый план после заявления IMF о том, что долг страны превысит целевой уровень. Безусловно, сильные стимулирующие шаги со стороны ФРС и ЕЦБ в краткосрочной перспективе поддержали евро, однако фундаментально валюта остается под давлением европейских долговых проблем. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные долгосрочные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 4.90%, испанских – 5.57%. Иена (USD/JPY 79.68; +0.04%) слабо меняется против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.935; +0.07%) слабеет против американской валюты.
Цены на нефть падают. Так, декабрьский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $109.13 (-0.38%), а WTI торгуется у отметки $85.91 (-0.43%). Нефть корректируется по мере того, как ураган Сэнди должен достигнуть восточного побережья США. Как Brent, так и WTI теперь значительно ниже своих ключевых уровней ($112 для Brent и $93-$95 для WTI (200-, 50-дневная средняя)), а спред Brent-WTI расширился до $23.3. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок падает на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ упал на 0.12% до 1431.8. Понижение рисковых настроений заставило российский рынок выйти из диапазона, пробив вниз уровень сильной поддержки на 1457 (200-дневная средняя). Теперь индекс ММВБ приблизился к следующей поддержке на 1433 (100-дневная средняя).
Сегодня в 16:30 выйдет изменение уровня расходов и доходов населения в США.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В пятницу российский рынок корпоративных облигаций понес ценовые потери на невысоких объемах. Новые предложения на первичном рынке, усиление напряженности на денежном рынке и в целом неблагоприятный новостной поток для увеличения позиций в рисковых активах ограничили интерес к рублевым бондам. Несмотря на сохранение столь веских причин, масштаб отрицательных переоценок по-прежнему ограничен.
Ценовой индекс IFX-CBonds подрос на 0.04% до уровня в 104.69 пунктов. Индекс полной доходности IFX-Cbonds увеличился на 0.06%, составив 331.83 пунктов. Торговая активность снизилась, оставшись ниже средних значений - суммарный объем на ФБ ММВБ составил 14.5 млрд. руб., из которых 6.0 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов.
Мировые рынки капитала остались под давлением очередной порции разочаровывающих корпоративных отчетностей, среди которых выделились результаты компании Apple и после вердикта агентства S&P понизить рейтинги целого ряда французских кредитных учреждений.
Некоторое улучшение ситуации последовало после выхода данных по американскому ВВП в III квартале, оказавшихся лучше рыночных ожиданий. Увеличение темпов роста до 2% в годовом исчислении (консенсус-прогноз был на уровне в 1.8%) стало возможным за счет резкого наращивания госрасходов (+9.6%) в основном на статью «национальная оборона», что с учетом приближающегося фискального обрыва вряд ли будет сохранено в дальнейшем. Также ограничил возникший энтузиазм покупателей факт того, что потребительские расходы, мотор экономики, прибавили только 2% при прогнозе в +2.1%.
Настроения в понедельник вновь тяготеют к пессимизму после прошедших демонстраций в Испании и Италии против принятых мер по экономии средств государственного бюджета, сохраняющейся неопределенности в отношении Греции и надвигающегося на Нью-Йорк урагана Сэнди, который вынудил муниципальные власти объявить об эвакуации жителей из прибрежных зон, приостановке работы транспорты и прочих учреждений. Биржи NYSE и NYMEX будут вести торговлю в электронном режиме, сотрудники инвестиционных банков Wall Street – в удаленном формате.
Рубль на внутренних торгах несет незначительные потери: USDRUB_TOM 31.44 (+0.02), EURRUB_TOM 40.63 (+0.03). Ситуация с рублевой ликвидностью ухудшилась по сравнению с предыдущим днем. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России понизился на 35.6 млрд. руб. до 683.5 млрд. руб. На однодневном аукционе прямого РЕПО Банка России спрос на ликвидность составил cоставил практически 417.0 млрд. руб. при лимите в 460 млрд. руб. (387.4 млрд. руб. было днем ранее), средневзвешенные ставки составили 5.52% и 5.61%, что отразилось дальнейшим ухудшением условий заимствований на межбанковском рынке. Индикативная ставка Mosprime O/N продолжила рост, составив 6.63% (+7 б. п.). Ставка междилерского РЕПО с облигациями увеличилась на 4 б. п. до 6.38%.
Сегодня на фоне уплаты налога на прибыль Банк России увеличил лимит до 580 млрд. руб., что может оказаться недостаточным для полного удовлетворения спроса коммерческих банков на ликвидность и смягчения напряженности на денежном рынке. Вместе с отсутствием восстановления аппетита к риску на мировых площадках, на рынке рублевых корпоративных бондов также сложно ожидать восстановления активности покупателей
/Компиляция. 29 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter