1 ноября 2012 Международный финансовый центр Чернолецкая Елена
Российский рынок
► Чистая прибыль ОАО "ГМК "Норильский никель" по РСБУ в январе-сентябре 2012 года сократилась на 21% к аналогичному периоду прошлого года, до 80,845 млрд рублей, следует из отчета компании. Выручка снизилась на 12,4% - до 209,273 млрд рублей.
Отчетность "Норникеля" по РСБУ является неконсолидированной и отражает показатели только Заполярного филиала компании (без Кольской ГМК и зарубежных активов).
▲ ОАО "Казаньоргсинтез", один из крупнейших российских производителей нефтехимической продукции, получило в январе-сентябре 2012 года чистую прибыль по РСБУ в размере 2,608 млрд. руб., что в 114 раз выше, чем за аналогичный период 2011 года, следует из документов компании.
Выручка компании в январе-сентябре 2012 года выросла на 23,8% и составила 33,418 млрд. руб., себестоимость продаж составила 25,73 млрд. руб. (рост на 14,75%), прибыль от продаж - 5,239 млрд. руб. (рост в 1,85 раза).
Рост показателей позволяет пересмотреть справедливую стоимость акций компании. Target price обыкновенных акций составляет, по нашим расчетам, 5,08 руб., потенциал роста 25%, привилегированных акций – 4,2 руб., потенциал роста 61%. Мы рекомендуем долгосрочным инвесторам ДЕРЖАТЬ обыкновенные акции и ПОКУПАТЬ привилегированные.
Комментарий по рынку
Вчера в ходе основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,28%, закрылся на уровне 1 425,70 пунктов.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 26,943 млрд. руб.
Как и ожидалось, в течение дня лидировали акции ЛУКОЙЛа, подойдя к локальному сопротивлению 1930 руб. (максимум дня составлял 1928,50 руб.), но рынок все же оказался слишком слаб и к концу дня ЛУКОЙЛ, как и многие другие «голубые фишки», растерял достигнутые завоевания. Отчасти этому способствовал внешний фон, но основная причина, скорее, в закрытии позиций в последний день месяца. Октябрь оказался тяжелым периодом для российского рынка, как и для emerging markets в целом, и спекулянты явно пытались зафиксировать позиции хотя бы по отдельным бумагам.
Хуже рынка по-прежнему торгуются бумаги Газпрома, где с одной стороны давит возросшая инвестпрограмма, неэффективность которой активно обсуждается рынками, а с другой здесь сейчас наблюдается явная рыночная перекладка между различными активами. Ликвидность на рынке низкая, поэтому когда крупные игроки, работающие под конкретные события, начинают переформировывать портфели, это приводит к раскорреляции различных инструментов. Так, сейчас наблюдается спрос в секторе ЛУКОЙЛа, Роснефти, ГМКНорникель и отчасти Сбербанка, в силу чего сокращаются позиции в другой высоколиквидной бумаге – Газпроме.
Сейчас акции Газпрома, как мы уже отмечали, пришли к своему справедливому ценовому уровню, и очень важно понять, найдут ли они здесь техническую поддержку. Если диапазон 144-146 руб. не будет пройден в ближайшие дни, этот уровень станет хорошим моментом для среднесрочных покупок.
Если же по бумагам продолжится падение, то, видимо, открытые здесь бумаги придется закрывать по stop-loss, чтобы переоткрывать уже ниже уровня в 135 руб.
Для российского рынка в целом пока ситуация остается сложной, хотя позитивные факторы присутствуют. Как и ожидалось, ураган в США привел к росту цен на сырье: основной спрос по нефти марки WTI, но и Brent, на который ориентируются российские игроки, на этом фоне выглядит достаточно устойчиво.
Американский рынок вчера торговался около нуля по всем основным индексам, волатильность после двухдневного закрытия была повышенной, что не удивительно, но падения не случилось. S&P сформировал поддержку около 1410 пунктов.
На российском рынке появился некоторый спрос во втором эшелоне. Отчасти это спекулятивные игры, но некоторые компании обладают и новостной поддержкой.
К примеру, можно выделить акции Новатэка; компания будет проводить разведывательные работы по поиску углеводородов на Кипре. Бумаги компании, обделенные до этого хорошими новостями, продолжат пользоваться хорошим спросом. По нашим оценкам, справедливая стоимость акции Новатэка составляет 422 руб., потенциал роста 23%.
Возобновился рост и в секторе энергетики. Так что внутренний потенциал восходящей коррекции у российского рынка сохраняется, технически индексу ММВБ сейчас важно закрепиться выше уровня 1420 пунктов. Фактором неопределенности остается внешний фон перед выборами президента в США.
Новости мировых рынков
▼ Минфин США предупредил, что исчерпает установленный законом лимит размещения государственных долговых обязательств в $16,4 трлн уже к концу 2012 года, однако, использовав все имеющиеся лазейки, сможет продолжать исполнять свои обязательства и некоторое время в начале 2013 года, сообщает агентство Bloomberg.
Так называемый "фискальный обрыв» - автоматическое сокращение расходов американского бюджета и налоговых льгот на $607 млрд (почти 4% ВВП) - может произойти в январе 2013 года, если Конгресс и администрация Барака Обамы не достигнут соглашения относительно мер сокращения бюджетного дефицита.
Минфин также объявило о намерении разместить на следующей неделе гособлигации на общую сумму в $72 млрд. 6 ноября пройдет аукцион по размещению трехлетних бумаг, в ходе которого планируется привлечь $32 млрд, 7 ноября - аукцион десятилетних бондов на $24 млрд, а 8 ноября будут проданы тридцатилетние облигации на $16 млрд.
▼ Безработица в 17 странах еврозоны в сентябре 2012 года составила 11,6%, что является рекордным максимумом с начала отслеживания этих данных в 1995 году, свидетельствуют данные Статистического управления Европейского союза.
В августе пересмотренный показатель безработицы составлял 11,5%, тогда как ранее сообщалось об уровне в 11,4%.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышения показателя до 11,5% с первоначально объявленного августовского уровня.
▲ Потребительские цены в еврозоне в октябре выросли на 2,5% в годовом исчислении, свидетельствуют предварительные данные Статистического управления Европейского союза. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, также ожидали повышения на 2,5%. В сентябре инфляция в еврозоне составляла 2,7%.
► Еврогруппа в среду приняла к сведению прогресс, достигнутый на пути к полному согласию между Грецией и "тройкой" международных кредиторов по обновленной программе условий помощи и мерам в области фискальной политики, структурных реформ, приватизации и стабилизации финансового сектора.
Ж.-К.Юнкер сообщает о том, что Еврогруппа ожидает дальнейшего обсуждения корректировки греческой программы на своем очередном совещании 12 ноября на основе соответствующей документации и рассчитывает на ее принятие "при условии выполнения греческими властями необходимых предварительных действий, а также процедур на национальных уровнях в государствах-членах в соответствии с установившейся практикой".
► Парламент Греции в среду принял закон о приватизации государственных предприятий, сообщает агентство Bloomberg.
Закон предусматривает продажу активов на 9,5 млрд евро за период до 2016 года, в том числе 2,6 млрд евро в 2013 году. Он входит в пакет мер, принятия которых потребовали от Греции международные кредиторы в обмен на предоставление финансовой помощи.
▼ Правительство Греции в среду ухудшило экономический прогноз на 2013 год в рамках представления парламенту нового проекта бюджета, который предусматривает более резкое сокращение пенсий, зарплат и социальных пособий согласно условиям международных кредитов, сообщает агентство Bloomberg.
Согласно уточненному прогнозу, ВВП Греции потеряет в следующем году 4,5%, а не 3,8%, как предполагалось в предварительном проекте бюджета, обнародованном 1 октября. Таким образом, рецессия в стране продолжится шестой год подряд. Греческие власти намерены уменьшить бюджетный дефицит с 6,6% ВВП в этом году до 5,2% ВВП в следующем.
Ожидается сегодня
В России
► Экспортная пошлина на нефть в РФ понизится на $14,4 - до $404,5 за тонну. Льготная ставка на нефть Восточной Сибири, Каспийских месторождений и Приразломного месторождения составит $199,4 за тонну.
Пошлина на сверхвязкую нефть (ставка в размере 10% от пошлины на нефть) составит $40,4 за тонну. Пошлина на светлые и темные нефтепродукты, которая с 1 октября 2011 года унифицирована на уровне 66% от пошлины на нефть, составит $267 за тонну. Пошлина на экспорт бензина, исходя из коэффициента 0,9, будет понижена до $364,1 за тонну. Пошлина на сжиженный газ в ноябре составит $192,4 за тонну.
► ОАО "НК "Роснефть" планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за третий квартал и 9 месяцев 2012 года.
► Состоится внеочередное собрание акционеров ОАО "АФК "Система".
В мире
► Китай обнародует официальное значение промышленного индекса менеджеров закупок (PMI) за октябрь. Банк HSBC уточнит свою оценку.
► Министерство труда США опубликует предварительные данные о производительности труда и стоимости рабочей силы в третьем квартале, а также данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе. (16:30)
► Министерство торговли США обнародует данные об объеме расходов на строительство в стране в сентябре. (18:00)
► Институт управления поставками опубликует индекс деловой активности в производственном секторе в октябре (ISM Manufacturing). (18:00)
► Исследовательская организация Conference Board опубликует значение индекса доверия потребителей к экономике США в октябре. (18:00)
► Президент Федерального резервного банка Атланты Д.Локхарт выступит с речью. (20:30)
► Как ожидается, American International Group Inc., Barrick Gold Corp., BG Group Plc, Exxon Mobil Corp., Gerdau SA, LinkedIn Corp., Lloyds Banking Group Plc, Marubeni Corp., Newmont Mining Corp., Pfizer Inc., Royal Dutch Shell Plc, Sony Corp., Starbucks Corp., Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA Usiminas обнародуют финансовые результаты за прошедший квартал.
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
► Чистая прибыль ОАО "ГМК "Норильский никель" по РСБУ в январе-сентябре 2012 года сократилась на 21% к аналогичному периоду прошлого года, до 80,845 млрд рублей, следует из отчета компании. Выручка снизилась на 12,4% - до 209,273 млрд рублей.
Отчетность "Норникеля" по РСБУ является неконсолидированной и отражает показатели только Заполярного филиала компании (без Кольской ГМК и зарубежных активов).
▲ ОАО "Казаньоргсинтез", один из крупнейших российских производителей нефтехимической продукции, получило в январе-сентябре 2012 года чистую прибыль по РСБУ в размере 2,608 млрд. руб., что в 114 раз выше, чем за аналогичный период 2011 года, следует из документов компании.
Выручка компании в январе-сентябре 2012 года выросла на 23,8% и составила 33,418 млрд. руб., себестоимость продаж составила 25,73 млрд. руб. (рост на 14,75%), прибыль от продаж - 5,239 млрд. руб. (рост в 1,85 раза).
Рост показателей позволяет пересмотреть справедливую стоимость акций компании. Target price обыкновенных акций составляет, по нашим расчетам, 5,08 руб., потенциал роста 25%, привилегированных акций – 4,2 руб., потенциал роста 61%. Мы рекомендуем долгосрочным инвесторам ДЕРЖАТЬ обыкновенные акции и ПОКУПАТЬ привилегированные.
Комментарий по рынку
Вчера в ходе основной торговой сессии индекс ММВБ вырос на 0,28%, закрылся на уровне 1 425,70 пунктов.
Объем торгов по бумагам из базы расчета индекса за основную торговую сессию составил 26,943 млрд. руб.
Как и ожидалось, в течение дня лидировали акции ЛУКОЙЛа, подойдя к локальному сопротивлению 1930 руб. (максимум дня составлял 1928,50 руб.), но рынок все же оказался слишком слаб и к концу дня ЛУКОЙЛ, как и многие другие «голубые фишки», растерял достигнутые завоевания. Отчасти этому способствовал внешний фон, но основная причина, скорее, в закрытии позиций в последний день месяца. Октябрь оказался тяжелым периодом для российского рынка, как и для emerging markets в целом, и спекулянты явно пытались зафиксировать позиции хотя бы по отдельным бумагам.
Хуже рынка по-прежнему торгуются бумаги Газпрома, где с одной стороны давит возросшая инвестпрограмма, неэффективность которой активно обсуждается рынками, а с другой здесь сейчас наблюдается явная рыночная перекладка между различными активами. Ликвидность на рынке низкая, поэтому когда крупные игроки, работающие под конкретные события, начинают переформировывать портфели, это приводит к раскорреляции различных инструментов. Так, сейчас наблюдается спрос в секторе ЛУКОЙЛа, Роснефти, ГМКНорникель и отчасти Сбербанка, в силу чего сокращаются позиции в другой высоколиквидной бумаге – Газпроме.
Сейчас акции Газпрома, как мы уже отмечали, пришли к своему справедливому ценовому уровню, и очень важно понять, найдут ли они здесь техническую поддержку. Если диапазон 144-146 руб. не будет пройден в ближайшие дни, этот уровень станет хорошим моментом для среднесрочных покупок.
Если же по бумагам продолжится падение, то, видимо, открытые здесь бумаги придется закрывать по stop-loss, чтобы переоткрывать уже ниже уровня в 135 руб.
Для российского рынка в целом пока ситуация остается сложной, хотя позитивные факторы присутствуют. Как и ожидалось, ураган в США привел к росту цен на сырье: основной спрос по нефти марки WTI, но и Brent, на который ориентируются российские игроки, на этом фоне выглядит достаточно устойчиво.
Американский рынок вчера торговался около нуля по всем основным индексам, волатильность после двухдневного закрытия была повышенной, что не удивительно, но падения не случилось. S&P сформировал поддержку около 1410 пунктов.
На российском рынке появился некоторый спрос во втором эшелоне. Отчасти это спекулятивные игры, но некоторые компании обладают и новостной поддержкой.
К примеру, можно выделить акции Новатэка; компания будет проводить разведывательные работы по поиску углеводородов на Кипре. Бумаги компании, обделенные до этого хорошими новостями, продолжат пользоваться хорошим спросом. По нашим оценкам, справедливая стоимость акции Новатэка составляет 422 руб., потенциал роста 23%.
Возобновился рост и в секторе энергетики. Так что внутренний потенциал восходящей коррекции у российского рынка сохраняется, технически индексу ММВБ сейчас важно закрепиться выше уровня 1420 пунктов. Фактором неопределенности остается внешний фон перед выборами президента в США.
Новости мировых рынков
▼ Минфин США предупредил, что исчерпает установленный законом лимит размещения государственных долговых обязательств в $16,4 трлн уже к концу 2012 года, однако, использовав все имеющиеся лазейки, сможет продолжать исполнять свои обязательства и некоторое время в начале 2013 года, сообщает агентство Bloomberg.
Так называемый "фискальный обрыв» - автоматическое сокращение расходов американского бюджета и налоговых льгот на $607 млрд (почти 4% ВВП) - может произойти в январе 2013 года, если Конгресс и администрация Барака Обамы не достигнут соглашения относительно мер сокращения бюджетного дефицита.
Минфин также объявило о намерении разместить на следующей неделе гособлигации на общую сумму в $72 млрд. 6 ноября пройдет аукцион по размещению трехлетних бумаг, в ходе которого планируется привлечь $32 млрд, 7 ноября - аукцион десятилетних бондов на $24 млрд, а 8 ноября будут проданы тридцатилетние облигации на $16 млрд.
▼ Безработица в 17 странах еврозоны в сентябре 2012 года составила 11,6%, что является рекордным максимумом с начала отслеживания этих данных в 1995 году, свидетельствуют данные Статистического управления Европейского союза.
В августе пересмотренный показатель безработицы составлял 11,5%, тогда как ранее сообщалось об уровне в 11,4%.
Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, ожидали повышения показателя до 11,5% с первоначально объявленного августовского уровня.
▲ Потребительские цены в еврозоне в октябре выросли на 2,5% в годовом исчислении, свидетельствуют предварительные данные Статистического управления Европейского союза. Аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, также ожидали повышения на 2,5%. В сентябре инфляция в еврозоне составляла 2,7%.
► Еврогруппа в среду приняла к сведению прогресс, достигнутый на пути к полному согласию между Грецией и "тройкой" международных кредиторов по обновленной программе условий помощи и мерам в области фискальной политики, структурных реформ, приватизации и стабилизации финансового сектора.
Ж.-К.Юнкер сообщает о том, что Еврогруппа ожидает дальнейшего обсуждения корректировки греческой программы на своем очередном совещании 12 ноября на основе соответствующей документации и рассчитывает на ее принятие "при условии выполнения греческими властями необходимых предварительных действий, а также процедур на национальных уровнях в государствах-членах в соответствии с установившейся практикой".
► Парламент Греции в среду принял закон о приватизации государственных предприятий, сообщает агентство Bloomberg.
Закон предусматривает продажу активов на 9,5 млрд евро за период до 2016 года, в том числе 2,6 млрд евро в 2013 году. Он входит в пакет мер, принятия которых потребовали от Греции международные кредиторы в обмен на предоставление финансовой помощи.
▼ Правительство Греции в среду ухудшило экономический прогноз на 2013 год в рамках представления парламенту нового проекта бюджета, который предусматривает более резкое сокращение пенсий, зарплат и социальных пособий согласно условиям международных кредитов, сообщает агентство Bloomberg.
Согласно уточненному прогнозу, ВВП Греции потеряет в следующем году 4,5%, а не 3,8%, как предполагалось в предварительном проекте бюджета, обнародованном 1 октября. Таким образом, рецессия в стране продолжится шестой год подряд. Греческие власти намерены уменьшить бюджетный дефицит с 6,6% ВВП в этом году до 5,2% ВВП в следующем.
Ожидается сегодня
В России
► Экспортная пошлина на нефть в РФ понизится на $14,4 - до $404,5 за тонну. Льготная ставка на нефть Восточной Сибири, Каспийских месторождений и Приразломного месторождения составит $199,4 за тонну.
Пошлина на сверхвязкую нефть (ставка в размере 10% от пошлины на нефть) составит $40,4 за тонну. Пошлина на светлые и темные нефтепродукты, которая с 1 октября 2011 года унифицирована на уровне 66% от пошлины на нефть, составит $267 за тонну. Пошлина на экспорт бензина, исходя из коэффициента 0,9, будет понижена до $364,1 за тонну. Пошлина на сжиженный газ в ноябре составит $192,4 за тонну.
► ОАО "НК "Роснефть" планирует опубликовать финансовые результаты по МСФО за третий квартал и 9 месяцев 2012 года.
► Состоится внеочередное собрание акционеров ОАО "АФК "Система".
В мире
► Китай обнародует официальное значение промышленного индекса менеджеров закупок (PMI) за октябрь. Банк HSBC уточнит свою оценку.
► Министерство труда США опубликует предварительные данные о производительности труда и стоимости рабочей силы в третьем квартале, а также данные о количестве граждан, впервые обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе. (16:30)
► Министерство торговли США обнародует данные об объеме расходов на строительство в стране в сентябре. (18:00)
► Институт управления поставками опубликует индекс деловой активности в производственном секторе в октябре (ISM Manufacturing). (18:00)
► Исследовательская организация Conference Board опубликует значение индекса доверия потребителей к экономике США в октябре. (18:00)
► Президент Федерального резервного банка Атланты Д.Локхарт выступит с речью. (20:30)
► Как ожидается, American International Group Inc., Barrick Gold Corp., BG Group Plc, Exxon Mobil Corp., Gerdau SA, LinkedIn Corp., Lloyds Banking Group Plc, Marubeni Corp., Newmont Mining Corp., Pfizer Inc., Royal Dutch Shell Plc, Sony Corp., Starbucks Corp., Usinas Siderurgicas de Minas Gerais SA Usiminas обнародуют финансовые результаты за прошедший квартал.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://mfc.group/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter