22 ноября 2012 ИК Русс-инвест Беденков Дмитрий
В среду 21 ноября российские фондовые индексы продолжили умеренный рост. Противоречивые данные о достижении перемирия на Ближнем Востоке между правительством Израиля и ХАМАС отражаются на сохранении цен по смеси Brent выше 110 долл. за барр. Это оказывает поддержку российскому рынку. В то же время отсутствия решения по предоставлению Греции очередного транша и проблема fiscal cliff оказывает сдерживающее влияние на мировые рынки. Не добавляет уверенности участникам рынка разнонаправленная мировая экономическая статистика.
По итогам дня индекс РТС вырос на 1,2%, а индекс ММВБ прибавил около 0,7 п.п. Торговая активность в среду незначительно увеличилась Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 20,2 млрд руб. против 17,9 млрд руб. накануне. Лучше рынка торговался нефтегазовый и металлургический сектора. Хуже рынка смотрелись бумаги потребительского сектора. Индекс акций «второго эшелона» по итогам дня показал менее выраженный рост: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил около 1%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа прибавил 1,3% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля вырос на 0,7 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика вырос на 1,1%, Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 1,5 п.п., Индекс РТС – Финансы прибавил 0,5%, Индекс РТС-Промышленность прибавил около 1,1 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации вырос на 1,3 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня упал в пределах 0,9 п.п., что отразило минимальное изменение в ожиданиях рыночных участников.
Среди эмитентов по итогам дня в лидерах роста оказались бумаги АВТОВАЗа, привилегированные акции которого выросли на 5,4%, а обыкновенные прибавили 3,5%. Поддержку бумагам оказала информация о том, что французский концерн Renault подал заявку в антимонопольный орган Германии на приобретении акций российской компании. Отскоком отметились бумаги Разгуляя, прибавившие около 3,3% по итогам дня. Интерес к акциям компании возрос после публикации отчетности за 9 мес. по РСБУ показавшую рост чистой прибыли почти в 14 раз в годовом выражении. В аутсайдерах рынка оказались акции Банка Москвы, которые в очередной раз продемонстрировали динамику хуже рынка: по итогам дня акции компании упали на 4 п.п. Среди корпоративных отчетов стоит выделить публикацию отчетности АФК Система за 3 кв. по US GAAP, показавшую рост чистой прибыли более чем в 2 раз к аналогичному кварталу прошлого года
Индикатор страха на мировых рынках незначительно вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил на 1,5% и составил на конец дня 15,31. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/доллар несколько укрепился с 1,2816 до 1,2829 долл. Российский рубль в течение дня продолжил укрепление в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро укрепился с 40,10 до 39,96 руб. за евро, а к доллару США прибавил 25 копеек и составил на закрытии 31,18 руб. за доллар. На товарном рынке наблюдалось разнонаправленное движение цен. Так, цена никеля выросла на 0,6%, меди снизилась на 1,2%, платины выросла на 0,2%, палладия выросла на 1,6%, золота прибавила 0,1%, а серебра показала рост на 0,6%. Котировки нефти по итогам дня выросла в пределах 1 п.п. и цена смеси марки Brent закрылась на уровне чуть выше 111 долл. за барр
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Темпы потребительской инфляции в России с начала года нарастающим итогом составили 6%.
Недельная статистика обращений за пособиями по безработице в США показала сохранение негативного влияния последствий урагана Сэнди: количество новых обращений снизилось лишь до 410 тыс
Индекс доверия потребителей Мичиганского университета по данным за ноябрь показал стабилизацию на уровне 82,7. В то же время рост опережающего индикатора в октябре составил 0,2% против роста на 0,5% месяцем ранее
Индексы экономических ожиданий и доверия потребителей от Bloomberg показали разнонаправленное движение. В то же время индекс экономических ожиданий вышел в положительную зону впервые с конца 1 кв. 2012г. и достиг максимального значения с января 2011г
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Несмотря на наличие рисков на глобальных рынках и вероятностью наступления «второй волны» кризиса в мировой экономике мы считаем сценарий роста до конца 2012г. наиболее вероятными. Базовым сценарием до конца 2012г. считаем возврат индекса ММВБ к максимальным значениям текущего года в районе 1620-1650 пунктов, что предполагает потенциал роста от текущих уровней на 10-15%.
Среди эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть
Индекс ММВБ пробил психологически важную линию поддержки на уровне 1390 пунктов по индексу ММВБ. Причиной падение стал негатив с внешних рынков, который отразил усиление факторов риска. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на новости по переговорному процессу в Еврозоне по ключевым вопросам, а также макростатистике и проблеме fiscal cliff в США
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По итогам дня индекс РТС вырос на 1,2%, а индекс ММВБ прибавил около 0,7 п.п. Торговая активность в среду незначительно увеличилась Так, биржевые обороты Фондовой биржи ММВБ составили 20,2 млрд руб. против 17,9 млрд руб. накануне. Лучше рынка торговался нефтегазовый и металлургический сектора. Хуже рынка смотрелись бумаги потребительского сектора. Индекс акций «второго эшелона» по итогам дня показал менее выраженный рост: индекс менее ликвидных акций РТС-2 прибавил около 1%. Отраслевой индекс РТС – Нефти и газа прибавил 1,3% по итогам дня, индекс РТС – Потребительские товары и розничная торговля вырос на 0,7 п.п., Индекс РТС – Электроэнергетика вырос на 1,1%, Индекс РТС – Металлы и добыча вырос на 1,5 п.п., Индекс РТС – Финансы прибавил 0,5%, Индекс РТС-Промышленность прибавил около 1,1 п.п., а Индекс РТС-Телекоммуникации вырос на 1,3 п.п. Индекс волатильности РТС по итогам дня упал в пределах 0,9 п.п., что отразило минимальное изменение в ожиданиях рыночных участников.
Среди эмитентов по итогам дня в лидерах роста оказались бумаги АВТОВАЗа, привилегированные акции которого выросли на 5,4%, а обыкновенные прибавили 3,5%. Поддержку бумагам оказала информация о том, что французский концерн Renault подал заявку в антимонопольный орган Германии на приобретении акций российской компании. Отскоком отметились бумаги Разгуляя, прибавившие около 3,3% по итогам дня. Интерес к акциям компании возрос после публикации отчетности за 9 мес. по РСБУ показавшую рост чистой прибыли почти в 14 раз в годовом выражении. В аутсайдерах рынка оказались акции Банка Москвы, которые в очередной раз продемонстрировали динамику хуже рынка: по итогам дня акции компании упали на 4 п.п. Среди корпоративных отчетов стоит выделить публикацию отчетности АФК Система за 3 кв. по US GAAP, показавшую рост чистой прибыли более чем в 2 раз к аналогичному кварталу прошлого года
Индикатор страха на мировых рынках незначительно вырос: индекс волатильности опционов VIX прибавил на 1,5% и составил на конец дня 15,31. На валютном рынке FOREX курс евро в паре евро/доллар несколько укрепился с 1,2816 до 1,2829 долл. Российский рубль в течение дня продолжил укрепление в основных валютных парах. Так, курс рубля к евро укрепился с 40,10 до 39,96 руб. за евро, а к доллару США прибавил 25 копеек и составил на закрытии 31,18 руб. за доллар. На товарном рынке наблюдалось разнонаправленное движение цен. Так, цена никеля выросла на 0,6%, меди снизилась на 1,2%, платины выросла на 0,2%, палладия выросла на 1,6%, золота прибавила 0,1%, а серебра показала рост на 0,6%. Котировки нефти по итогам дня выросла в пределах 1 п.п. и цена смеси марки Brent закрылась на уровне чуть выше 111 долл. за барр
Макроэкономическая статистика была разнонаправленной. Темпы потребительской инфляции в России с начала года нарастающим итогом составили 6%.
Недельная статистика обращений за пособиями по безработице в США показала сохранение негативного влияния последствий урагана Сэнди: количество новых обращений снизилось лишь до 410 тыс
Индекс доверия потребителей Мичиганского университета по данным за ноябрь показал стабилизацию на уровне 82,7. В то же время рост опережающего индикатора в октябре составил 0,2% против роста на 0,5% месяцем ранее
Индексы экономических ожиданий и доверия потребителей от Bloomberg показали разнонаправленное движение. В то же время индекс экономических ожиданий вышел в положительную зону впервые с конца 1 кв. 2012г. и достиг максимального значения с января 2011г
Взгляд на рынок и инвестиционные идеи
Несмотря на наличие рисков на глобальных рынках и вероятностью наступления «второй волны» кризиса в мировой экономике мы считаем сценарий роста до конца 2012г. наиболее вероятными. Базовым сценарием до конца 2012г. считаем возврат индекса ММВБ к максимальным значениям текущего года в районе 1620-1650 пунктов, что предполагает потенциал роста от текущих уровней на 10-15%.
Среди эмитентов наибольшим потенциалом роста обладают бумаги с наихудшей динамикой за последние месяцы и компании с высокой фундаментальной недооценкой. Кроме того, на рынке могут получить развитие корпоративные истории, которые поддержат бумаги отдельных эмитентов. Наиболее перспективными с точки зрения возможности показать динамику лучше рынка в среднесрочной перспективы мы считаем бумаги Газпрома, ГМК Норильский Никель, Ростелеком, НК Роснефть
Индекс ММВБ пробил психологически важную линию поддержки на уровне 1390 пунктов по индексу ММВБ. Причиной падение стал негатив с внешних рынков, который отразил усиление факторов риска. Дальнейшее движение будет зависеть от реакции рынков на новости по переговорному процессу в Еврозоне по ключевым вопросам, а также макростатистике и проблеме fiscal cliff в США
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.russ-invest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter