27 декабря 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
Основные фондовые индексы США упали. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.48% и закрылся на уровне 1419.83 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.74% до 2990.16, индекс DJIA уменьшился на 0.19% до 13114.59. Американские индексы скорректировались после того, как розничные бумаги снизились после не очень впечатляющих розничных продаж в праздники согласно данным SpendingPulse MasterCard. Также на рынок продолжает давить проблема фискального обрыва, пока республиканцы и демократы не могут прийти к согласию по поводу повышения налогов на богатых. Индекс VIX вырос до 19.48. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США не изменилась на 2.94%, а 10-летних – упала на 1 б.п. до 1.77%.
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei повысился на 0.91%, китайский Shanghai Composite упал на 0.44%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.40%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.04%.
Доллар падет относительно корзины валют (USD index 79.56 (-0.08%)). Доллар корректируется относительно корзины валют ниже отметки 80. Евро (EUR/USD 1.324; +0.14%), в свою очередь, поднялся выше $1.32. Европейская валюта укрепилась в районе максимумов нескольких месяцев на фоне неопределенности по поводу исхода переговоров по вопросу фискального обрыва. Несмотря на множество негативных прогнозов, евро удалось удержать свои позиции в 2012 году на фоне предоставления помощи Греции, стимулирующих мер в США и объявления программы OMT (пока европейская валюта подорожала относительно доллара с начала года). Возможно, до конца года европейская валюта останется на сильных позициях, однако, мы помним, что стало вероятным снижение ставки со стороны ЕЦБ на фоне негативного прогноза по динамике экономики еврозоны. Безусловно, сильные стимулирующие шаги в краткосрочной перспективе поддержат евро, однако фундаментально валюта остается под давлением фундаментальных европейских проблем. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 4.46%, испанских – 5.21%. Иена (USD/JPY 85.76; +0.15%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.913; -0.05%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, февральский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $111.10 (+0.03%), а WTI торгуется у отметки $91.21 (+0.25%). Нефть показала значительный рост на фоне волнений по поводу сокращения поставок из Ирака. Кроме этого, важным вопросом, как и для других рынков, остается приближение «фискального обрыва». Теперь нефть обновила декабрьские максимумы. Brent преодолела ключевое сопротивление на $109.3-110.3 (50-, 200-дневная средняя), а WTI приближается к сопротивлению на $92.2 (200-дневная средняя). Спред Brent-WTI упал до $19.9. В следующем году основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста, смогут ли основные экономики избежать негативного развития событий, а также пути развития экономики Китая.
Сегодня российский фондовый рынок слабо меняется на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.02% до 1478.8. Весь декабрь российский рынок уверенно восстанавливается, пройдя вверх уже не только важный психологический уровень 1400, но и весь коридор средних. Теперь индекс ММВБ торгуется выше ключевого уровня на 1430/49 (100-, 200-дневная средняя) и близко к ситуации перекупленности (RSI-14 = 62). Ближайшая поддержка на 1477 (10-дневная средняя), 1430/49 ((100-, 200-, 50-дневная средняя), затем 1400 и 1350/1360 (минимум июля/ноября).
Сегодня в 17:30 выйдет число первичных обращений за пособием по безработице, в 19:00 - индикатор потребительской уверенности и объем продаж жилья на первичном рынке.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Среда на российском рынке корпоративных облигаций продолжила серию торговых дней без четкого направления ценовой динамики. Участники торгов продолжили готовиться к новогодним праздникам, проводя последние переоценки в этом году. Баланс сил покупателей и продавцов не претерпел изменений на фоне возобновления укрепления рубля из-за высокого спроса на ликвидность и сохранения неопределенности в отношении фискальной политики в штатах.
По сравнению с предыдущим днем торговая активность существенно увеличилась. Суммарный объем торгов на Московской бирже остался выше среднедневных значений, составив 68.3 млрд. руб., из которых 22.3 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов. По итогам дня ценовой индекс IFX-Cbonds-P увеличился на 0.01% до 104.72 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds прибавил 0.03%, составив 336.79 пунктов.
Российские участники большую часть дня вновь были предоставлены сами себе из-за второго дня рождественских каникул на европейских площадках. В целом настроения остались устойчивыми, несмотря на истекающее время для поиска устраивающего обе партии решения в корректировке статей госбюджета.
По информации WSJ, предотвращением «фискального обрыва» займутся теперь в верхней палате Конгресса. При этом на голосование законопроект, в случае его согласования, может быть вынесен только в субботу-воскресенье, то есть уже после завершения последней сессии на российском финансовом рынке. Для ускорения процесса президент США Барак Обама покинул свою семью на Гаваях, чтобы уже сегодня участвовать в переговорном процессе. По сообщениям западных СМИ, в сенате может быть принят промежуточный законопроект, который позволит продлить налоговые льготы для некоторых категорий граждан, однако не станет затрагивать сокращение расходов. Дальнейшая диспозиция зависит от поведения финансовых рынков. Агентство Fitch накануне предупредило, что может пойти на снижение суверенного рейтинга США, в случае разочарования рынками такого решения.
В четверг складывающаяся ситуация продолжает оставаться противоречивой. В США третий день кряду сильны продавцы, поддержкой для которых выступили разочаровывающие данные по рождественским продажам. В то же время большинство азиатских рынков и цены на нефть остаются в повышательном тренде. Динамика рынка энергоносителей вкупе с предстоящей уплатой налога на прибыль оказывает поддержку рублю: USDRUB_TOM 30.47 (-0.05), EURRUB_TOM 40.35 (-0.06).
Ситуация с рублевой ликвидности улучшилась по сравнению с предыдущим днем. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России увеличился на 67.1 млрд. руб. до 1 117.6 млрд. руб. После сокращения задолженности по недельному РЕПО на однодневном аукционе спрос на ликвидность подскочил до 851.5 млрд. руб. при лимите в 1 020 млрд. руб. по сравнению с 580.0 млрд. руб. днем ранее при лимите в 670 млрд. руб. Сделки прошли по средневзвешенным ставкам 5.54% и 5.51% годовых. На этом фоне ставки на денежном рынке опустились к минимумам за последние две недели. Ставка Mosprime O/N сократилась на 13 б. п. до в 6.38% годовых. Ставка междилерского РЕПО с облигациями уменьшилась на 3 б. п. до уровня в 6.33% годовых.
Сегодня Банк России увеличил лимит на однодневном аукционе прямого РЕПО до 1 050 млрд. руб., также сегодня состоится депозитный аукцион казначейства, где на 14 дней будет предложено 38.6 млрд. руб., эффект от которого будет нивелирован завтрашним возвратом депозитов в размере 49.2 млрд. руб. На денежном рынке ввиду завтрашней уплаты налога на прибыль может не произойти резкого изменения ситуации. На рублевом рынке корпоративных бондов, вероятно, сохранится разнонаправленная динамика.
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Внешний фон на открытии российского рынка нейтральный. Японский Nikkei повысился на 0.91%, китайский Shanghai Composite упал на 0.44%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.40%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.04%.
Доллар падет относительно корзины валют (USD index 79.56 (-0.08%)). Доллар корректируется относительно корзины валют ниже отметки 80. Евро (EUR/USD 1.324; +0.14%), в свою очередь, поднялся выше $1.32. Европейская валюта укрепилась в районе максимумов нескольких месяцев на фоне неопределенности по поводу исхода переговоров по вопросу фискального обрыва. Несмотря на множество негативных прогнозов, евро удалось удержать свои позиции в 2012 году на фоне предоставления помощи Греции, стимулирующих мер в США и объявления программы OMT (пока европейская валюта подорожала относительно доллара с начала года). Возможно, до конца года европейская валюта останется на сильных позициях, однако, мы помним, что стало вероятным снижение ставки со стороны ЕЦБ на фоне негативного прогноза по динамике экономики еврозоны. Безусловно, сильные стимулирующие шаги в краткосрочной перспективе поддержат евро, однако фундаментально валюта остается под давлением фундаментальных европейских проблем. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 4.46%, испанских – 5.21%. Иена (USD/JPY 85.76; +0.15%) упала против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.913; -0.05%) растет против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, февральский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $111.10 (+0.03%), а WTI торгуется у отметки $91.21 (+0.25%). Нефть показала значительный рост на фоне волнений по поводу сокращения поставок из Ирака. Кроме этого, важным вопросом, как и для других рынков, остается приближение «фискального обрыва». Теперь нефть обновила декабрьские максимумы. Brent преодолела ключевое сопротивление на $109.3-110.3 (50-, 200-дневная средняя), а WTI приближается к сопротивлению на $92.2 (200-дневная средняя). Спред Brent-WTI упал до $19.9. В следующем году основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста, смогут ли основные экономики избежать негативного развития событий, а также пути развития экономики Китая.
Сегодня российский фондовый рынок слабо меняется на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 0.02% до 1478.8. Весь декабрь российский рынок уверенно восстанавливается, пройдя вверх уже не только важный психологический уровень 1400, но и весь коридор средних. Теперь индекс ММВБ торгуется выше ключевого уровня на 1430/49 (100-, 200-дневная средняя) и близко к ситуации перекупленности (RSI-14 = 62). Ближайшая поддержка на 1477 (10-дневная средняя), 1430/49 ((100-, 200-, 50-дневная средняя), затем 1400 и 1350/1360 (минимум июля/ноября).
Сегодня в 17:30 выйдет число первичных обращений за пособием по безработице, в 19:00 - индикатор потребительской уверенности и объем продаж жилья на первичном рынке.
Ежедневный обзор рынка облигаций
Среда на российском рынке корпоративных облигаций продолжила серию торговых дней без четкого направления ценовой динамики. Участники торгов продолжили готовиться к новогодним праздникам, проводя последние переоценки в этом году. Баланс сил покупателей и продавцов не претерпел изменений на фоне возобновления укрепления рубля из-за высокого спроса на ликвидность и сохранения неопределенности в отношении фискальной политики в штатах.
По сравнению с предыдущим днем торговая активность существенно увеличилась. Суммарный объем торгов на Московской бирже остался выше среднедневных значений, составив 68.3 млрд. руб., из которых 22.3 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов. По итогам дня ценовой индекс IFX-Cbonds-P увеличился на 0.01% до 104.72 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds прибавил 0.03%, составив 336.79 пунктов.
Российские участники большую часть дня вновь были предоставлены сами себе из-за второго дня рождественских каникул на европейских площадках. В целом настроения остались устойчивыми, несмотря на истекающее время для поиска устраивающего обе партии решения в корректировке статей госбюджета.
По информации WSJ, предотвращением «фискального обрыва» займутся теперь в верхней палате Конгресса. При этом на голосование законопроект, в случае его согласования, может быть вынесен только в субботу-воскресенье, то есть уже после завершения последней сессии на российском финансовом рынке. Для ускорения процесса президент США Барак Обама покинул свою семью на Гаваях, чтобы уже сегодня участвовать в переговорном процессе. По сообщениям западных СМИ, в сенате может быть принят промежуточный законопроект, который позволит продлить налоговые льготы для некоторых категорий граждан, однако не станет затрагивать сокращение расходов. Дальнейшая диспозиция зависит от поведения финансовых рынков. Агентство Fitch накануне предупредило, что может пойти на снижение суверенного рейтинга США, в случае разочарования рынками такого решения.
В четверг складывающаяся ситуация продолжает оставаться противоречивой. В США третий день кряду сильны продавцы, поддержкой для которых выступили разочаровывающие данные по рождественским продажам. В то же время большинство азиатских рынков и цены на нефть остаются в повышательном тренде. Динамика рынка энергоносителей вкупе с предстоящей уплатой налога на прибыль оказывает поддержку рублю: USDRUB_TOM 30.47 (-0.05), EURRUB_TOM 40.35 (-0.06).
Ситуация с рублевой ликвидности улучшилась по сравнению с предыдущим днем. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России увеличился на 67.1 млрд. руб. до 1 117.6 млрд. руб. После сокращения задолженности по недельному РЕПО на однодневном аукционе спрос на ликвидность подскочил до 851.5 млрд. руб. при лимите в 1 020 млрд. руб. по сравнению с 580.0 млрд. руб. днем ранее при лимите в 670 млрд. руб. Сделки прошли по средневзвешенным ставкам 5.54% и 5.51% годовых. На этом фоне ставки на денежном рынке опустились к минимумам за последние две недели. Ставка Mosprime O/N сократилась на 13 б. п. до в 6.38% годовых. Ставка междилерского РЕПО с облигациями уменьшилась на 3 б. п. до уровня в 6.33% годовых.
Сегодня Банк России увеличил лимит на однодневном аукционе прямого РЕПО до 1 050 млрд. руб., также сегодня состоится депозитный аукцион казначейства, где на 14 дней будет предложено 38.6 млрд. руб., эффект от которого будет нивелирован завтрашним возвратом депозитов в размере 49.2 млрд. руб. На денежном рынке ввиду завтрашней уплаты налога на прибыль может не произойти резкого изменения ситуации. На рублевом рынке корпоративных бондов, вероятно, сохранится разнонаправленная динамика.
/Компиляция. 27 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter