16 апреля 2013 Промсвязьбанк Захаров Антон
Закрытие торгов в понедельник
Бостонская история, разговоры на тему "стратегии выхода" ФРС США, замедление китайской экономики, а также ряд европейских рисков спровоцировали вчера очередную волну продаж сырьевых товаров и вместе с ними валют, стран их производящих. В частности австралийский, канадский доллары и рубль потеряли против доллара США по 1,2%, 0,76% и 1,05%. В целом вчерашний день оказался довольно успешным для "американца", который рос практически против всех своих конкурентов, за исключением валют Азии. Во многом рост азиатских валют мог быть обусловлен покрытием коротких позиций по ним на фоне роста иены, которая укрепилась против "американца" в ответ на очередное уже привычное выступление главы Банка Японии Х.Куроды и публикацию в пятницу доклада Министерства финансов США. Так, американский Минфин собирается отслеживать поведение иены для того, что бы оценить не приводит ли политика японского регулятора к манипуляциям на валютном рынке. В результате, индекс азиатских валют смог к сегодняшнему утру вернуться к мартовским максимумам, прибавив в первые часы вторника около 0,3% - до 117,77 п. При этом индекс доллара к корзине из шести мировых валют продолжил пребывать в своем боковом диапазоне, сформировавшемся за последние два месяца (82-83п.), выход из которого, мы ожидаем, будет направлен вверх с целью роста до 84 п.
Что касается австралийской валюты, то она, как и полагалось, после коррекционного движения в паре с долларом США выше 1,05 , продолжила снижение, которое, как мы уже не раз писали, может толкнуть обе валюты на паритет. Причем кроме последних цифр по австралийскому рынку труда (уровень безработицы вырос до многомесячных максимумов, до 5,6%) негатива валюте "оззи" добавили вчерашние китайские цифры, которые оказались существенно хуже ожиданий, в том числе сообщив о росте ВВП КНР в I кв. на 7,7% г/г. При этом мы не исключаем, что и в дальнейшем снижение может продолжиться, поскольку отчасти такая динамка могла стать результатом прихода новых руководителей, т.к. они могли решить вернуть инвесторам доверие к китайской статистке, немного приоткрыв занавес, сообщив о снижении, вместо ожидаемого роста. Заметим, что зачастую китайская статистика, считается, не отражает реального положения вещей в стране. Тем боле если учесть общемировую тенденцию, когда экономики многих стран после первых нескольких лет роста, наблюдавшегося после банкротства Lehman Brother, вернулись к снижению.
По поводу европейских историй, то кроме темы Словении вчера важным моментом стало выступление главы ЕЦБ М.Драги, который заверил, что регулятор сделает все возможное, но в рамках своего мандата, то есть динамика потребительских цен не должна превышать ценовой порог в 2%. Причем к моменту написания обзора Евростат сообщил о росте потребительских цен в марте на 1,7% г/г, тем самым дав возможность для размышлений на тему вероятного смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ в ответ на ухудшение макроэкономической конъюнктуры в регионе. Так, об этом сегодня напомнили в Немецком институте ZEW, индекс которого поддержали опасения инвесторов, что восстановление немецкой экономики, будет недолгим. Напомним, что в январе мы скептически относились к росту европейских индексов настроений и комментариям европолитиков, поскольку реальное положение вещей несколько отличалось от той картины, которую они обрисовали.
В связи с этим вновь обратим внимание на то, что европолитики старательно пытаются проводить вербальные интервенции, тем самым удерживая евро от более значительных движений вниз. Так, в пятницу председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу отрапортовал в рамках Саммита Еврогруппы, что "экзистенциальный кризис" закончился. Однако важно отметить, что как только политики ставят точку на том или ином событии, в евро риски только усиливаются, тем более если учесть текущие проблемы Словении (сегодня дох-ть 10-леток вновь приблизилась к своим рекордным максимумам), последствия кипрских событий, ожидания снижения ставок, то этот комментарий можно рассматривать как сигнал к продажам, в первую очередь евро.
Торги в Азии
Сегодня в Азии отмечался рост многих индексов региона (в том числе Shanghai comp. рос на 0,59%), в том числе в ответ на анонсированный южнокорейскими властями план по стимулированию экономики объемом 19 трлн. вон. На этом фоне пара EURUSD изменялась в районе 1,31, пара AUDUSD торговалась ниже до 1,04, пара USDJPY опускалась до 96.
События дня
Сегодня инвесторы будут следить за размещение бумаг Испании и Греции, а также за выступлениями политиков по обе стороны Атлантики, в том числе главы ЕЦБ М.Драги и ключевых фигур ФРС, в том числе В.Дадли и Э.Дьюк. Что касается макроданных, то помимо уже вышедших европейских показателей важными станут публикации в США данных по инфляции, числу начатых строительств домов, количество разрешений на строительство и промышленному производству.
Российский валютный рынок
Ухудшение макроэкономических условий вкупе с внешней рыночной неопределенностью продолжают оказывать давление на рубль, в то время как стартовавший накануне налоговый период, как и ожидалось, практически не оказывает никакой поддержки национальной валюте.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,25 руб. и 30,84 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,48 и 31,76 руб.
Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для июньского контракта на пару USDRUB станут отметки 31665 и 31400 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31912 и 32154 п.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Бостонская история, разговоры на тему "стратегии выхода" ФРС США, замедление китайской экономики, а также ряд европейских рисков спровоцировали вчера очередную волну продаж сырьевых товаров и вместе с ними валют, стран их производящих. В частности австралийский, канадский доллары и рубль потеряли против доллара США по 1,2%, 0,76% и 1,05%. В целом вчерашний день оказался довольно успешным для "американца", который рос практически против всех своих конкурентов, за исключением валют Азии. Во многом рост азиатских валют мог быть обусловлен покрытием коротких позиций по ним на фоне роста иены, которая укрепилась против "американца" в ответ на очередное уже привычное выступление главы Банка Японии Х.Куроды и публикацию в пятницу доклада Министерства финансов США. Так, американский Минфин собирается отслеживать поведение иены для того, что бы оценить не приводит ли политика японского регулятора к манипуляциям на валютном рынке. В результате, индекс азиатских валют смог к сегодняшнему утру вернуться к мартовским максимумам, прибавив в первые часы вторника около 0,3% - до 117,77 п. При этом индекс доллара к корзине из шести мировых валют продолжил пребывать в своем боковом диапазоне, сформировавшемся за последние два месяца (82-83п.), выход из которого, мы ожидаем, будет направлен вверх с целью роста до 84 п.
Что касается австралийской валюты, то она, как и полагалось, после коррекционного движения в паре с долларом США выше 1,05 , продолжила снижение, которое, как мы уже не раз писали, может толкнуть обе валюты на паритет. Причем кроме последних цифр по австралийскому рынку труда (уровень безработицы вырос до многомесячных максимумов, до 5,6%) негатива валюте "оззи" добавили вчерашние китайские цифры, которые оказались существенно хуже ожиданий, в том числе сообщив о росте ВВП КНР в I кв. на 7,7% г/г. При этом мы не исключаем, что и в дальнейшем снижение может продолжиться, поскольку отчасти такая динамка могла стать результатом прихода новых руководителей, т.к. они могли решить вернуть инвесторам доверие к китайской статистке, немного приоткрыв занавес, сообщив о снижении, вместо ожидаемого роста. Заметим, что зачастую китайская статистика, считается, не отражает реального положения вещей в стране. Тем боле если учесть общемировую тенденцию, когда экономики многих стран после первых нескольких лет роста, наблюдавшегося после банкротства Lehman Brother, вернулись к снижению.
По поводу европейских историй, то кроме темы Словении вчера важным моментом стало выступление главы ЕЦБ М.Драги, который заверил, что регулятор сделает все возможное, но в рамках своего мандата, то есть динамика потребительских цен не должна превышать ценовой порог в 2%. Причем к моменту написания обзора Евростат сообщил о росте потребительских цен в марте на 1,7% г/г, тем самым дав возможность для размышлений на тему вероятного смягчения денежно-кредитной политики ЕЦБ в ответ на ухудшение макроэкономической конъюнктуры в регионе. Так, об этом сегодня напомнили в Немецком институте ZEW, индекс которого поддержали опасения инвесторов, что восстановление немецкой экономики, будет недолгим. Напомним, что в январе мы скептически относились к росту европейских индексов настроений и комментариям европолитиков, поскольку реальное положение вещей несколько отличалось от той картины, которую они обрисовали.
В связи с этим вновь обратим внимание на то, что европолитики старательно пытаются проводить вербальные интервенции, тем самым удерживая евро от более значительных движений вниз. Так, в пятницу председатель Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу отрапортовал в рамках Саммита Еврогруппы, что "экзистенциальный кризис" закончился. Однако важно отметить, что как только политики ставят точку на том или ином событии, в евро риски только усиливаются, тем более если учесть текущие проблемы Словении (сегодня дох-ть 10-леток вновь приблизилась к своим рекордным максимумам), последствия кипрских событий, ожидания снижения ставок, то этот комментарий можно рассматривать как сигнал к продажам, в первую очередь евро.
Торги в Азии
Сегодня в Азии отмечался рост многих индексов региона (в том числе Shanghai comp. рос на 0,59%), в том числе в ответ на анонсированный южнокорейскими властями план по стимулированию экономики объемом 19 трлн. вон. На этом фоне пара EURUSD изменялась в районе 1,31, пара AUDUSD торговалась ниже до 1,04, пара USDJPY опускалась до 96.
События дня
Сегодня инвесторы будут следить за размещение бумаг Испании и Греции, а также за выступлениями политиков по обе стороны Атлантики, в том числе главы ЕЦБ М.Драги и ключевых фигур ФРС, в том числе В.Дадли и Э.Дьюк. Что касается макроданных, то помимо уже вышедших европейских показателей важными станут публикации в США данных по инфляции, числу начатых строительств домов, количество разрешений на строительство и промышленному производству.
Российский валютный рынок
Ухудшение макроэкономических условий вкупе с внешней рыночной неопределенностью продолжают оказывать давление на рубль, в то время как стартовавший накануне налоговый период, как и ожидалось, практически не оказывает никакой поддержки национальной валюте.
Отметим, что с технической точки зрения сегодня уровнями поддержки для пары USDRUB станут отметки 31,25 руб. и 30,84 руб., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31,48 и 31,76 руб.
Для фьючерсного рынка (ФОРТС) уровнями поддержки для июньского контракта на пару USDRUB станут отметки 31665 и 31400 п., тогда как сопротивлениями выступят уровни 31912 и 32154 п.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter