7 июня 2013 Норд-Вест Капитал
Дневной график движения котировок фьючерсного контракта на курс евро – EUR/USA (СМЕ).
ADX обозначает наличие сил у рынка для продолжения роста.
RSI – поддерживает рост.
MACD готов к выходу в положительную зону, что также поддерживает направление движения вверх.
Линия тренда пробита.
Однако, для уверенности в том, что это движение надолго, необходимо подняться за 1,3120.
Предположение остается - направление движения может быть выбрано для уверенного движения в конце начавшейся недели – 7 июня. К этому моменту станут известны шаги ЕЦБ (если они последуют) - четверг, а в пятницу появятся данные по занятости в США. Как-никак, именно этот показатель выбран ФРС как сигнал к изменению параметров денежно-кредитной политики.
Котировки фьючерсного контракта 30-летних казначейских бумаг США, похоже, нашли уровень поддержки. Индикаторы показывают значительную усталость от падения. Т.е. предполагается некоторое движение вверх, что может означать, что игроки уже потеряли уверенность в том, что ФРС начнет, или объявит, что собирается начать сокращение объемов выкупа ценных бумаг. Это будет на пользу рынкам с повышенным риском, т.е. курс евро может еще порасти.
Что касается рисковых активов, то график индекса S&P500 не выглядит готовым к возобновлению роста. Индикаторы показывают на значительный потенциал сильного движения. С учетом того, что рост рынка акций продолжался полгода (более +15 %), предположение сильного движения вверх имеет логичные сомнения. Для их преодоления неплохо бы выдержать паузу. Индекс как раз исполнил возможность резко просесть к 1590/1600, где может задердаться.
Таким образом, есть косвенные подтверждения того, что для решающего принятия решения вверх/вниз по евро/доллар ситуация не сложилась. Будем ждать конца недели.
Индексы деловой активности в Еврозоне показали в мае некоторое ослабление динамики спада. Окончательное значение составного индекса в мае зафиксировано на уровне 47,7 (предварительное значение 47,7, в апреле 46,9).
Темпы снижения ослабли как в секторе производства, так и секторе услуг. Перспективы выхода Еврозоны из рецессии остаются слабыми, на что влияют продолжающееся ухудшение в новых заказах, а новый бизнес падает 22 месяца подряд. Потери рабочих мест были зарегистрированы уже 17 месяц подряд. Дефляционное давление сохраняется, если не усиливается, в Еврозоне.
Данные по ВВП Еврозоны за первый квартал пересмотрены в сторону снижения. ВВП сократился на 0,2 % (пересмотрено с -0,1 %), а за 12 месяцев. Падение оказалось меньше, чем в последней четверти прошлого года за счет стабилизации объема запасов и небольшого роста потребительского спроса, в отличие от предыдущих трех месяцев.
Данные по розничным продажам в апреле упали больше, чем ожидалось, указывая на продолжение слабость частного потребления в начале второго квартала 2013 г. Розничные продажи в Еврозоне снизились на 0,5 % за месяц в апреле и на 1,1 % г/г в годовом исчислении спад. Данные показали, что позитивный вклад в сальдо торгового баланса за первые три месяца этого года, получен только потому, что импорт сократился больше, чем экспорт. Это еще раз указывает на слабость внутреннего спроса.
Источники Reuters в конце мая сообщили о том, что государственный инвестиционный Пенсионный фонд Японии (GPIF) рассматривает более гибкий подход к структуре вложений, который может позволить инвестиции в отечественные акции. Однако, премьер-министр Абэ такое развитие ситуации не подтвердил. С эти связывают продолжение падение фондового рынка Японии.
Спекулянты играют на вероятностях проведения действий по смягчению или ужесточению политики по всему миру. Сегодняшние данные США по изменению числа рабочих мест в частном секторе могли привести к значительным колебаниям, даже если показатель вышел на уровне ожиданий. Прогнозировалось увеличение занятости по сравнению с апрелем. Т.е. уже предполагалось, что фондовые индексы продолжат падение.
Множество специалистов утверждают, что ФРС близка к тому, чтобы сократить ежемесячные объемы приобретения активов уже в сентябре 2013 г., если продолжится восстановление рынка труда. Причем, почти каждый из говорящих несколько завышает цифры по среднему числу создаваемых рабочих мест.
Однако, показатель созданных рабочих мест в частном секторе оказался ниже ожиданий аналитиков. В мае рост составил 135 тыс., против +165 тыс. ожидавшихся. В апреле 113 тыс. Прибавка отмечается в секторе услуг. Данные дают основание предполагать, что и общее число созданных рабочих мест в экономике окажется ниже прогнозов.
Вспомним, что среднее суммарное число созданных рабочих мест за квартал с первого квартала 2012 г. ниже 200 тыс.
Темп роста производительности труда в США в первом квартале 2013 г. был немного ниже, чем первоначально предполагалось. Размер платы рабочей силы американских рабочих показал спад самый большой, по крайней мере, с 1947 г. Производительность выросли на 0,5 % за квартал, по сравнению с первым чтением на 0,7 %. Часовая компенсации погрузилась на 3,8 % в первом квартале, а росла на 1,2 %, как первоначально сообщалось. С учетом инфляции, почасовая заработная плата упала на 5,2 % в первом квартале. В результате затраты на рабочую силу упали на 4,3 %. В обрабатывающем секторе, рост производительности труда был пересмотрен в сторону понижения до 3,5 % с 3,8 %.
Отсутствие давления роста заработной платы, дефляционные процессы, недостаточный, для увеличения темпа расширения экономики, рост числа рабочих мест противоречат ожиданиям спекулянтов свертывания программы по стимулированию в США. Если это произойдет, то по большей части, не из-за стабилизации рынка труда, а из-за того, что стимулирующие меры не достаточно эффективны. Их положительное действие исчерпалось. В этом случае нет смысла увеличивать портфель ФРС и необходимо применить иные инструменты. Падение рынка акций, рост доходности рынка облигаций, тогда, отражает именно слабость экономического роста.
Объем заказов промышленных предприятий США вырос на 1 % за апрель, при прогнозе роста на 1,5 %. Согласно пересмотренным данным, в марте объем заказов сократился на 4,7 %, ранее сообщалось о его падении на 4 %. Рост заказов, даже с учетом того, что он оказался менее динамичным, чем предполагали, даже после существенного падения в марте, новость положительная. Однако, рост обусловлен трехмесячным сокращением объема запасов. Судя по соответствующему индексу ISM, показатель запасов падает с февраля. Восстановление, хотя бы частичное, было неизбежно. Отсюда рост заказов. Экономисты, впрочем, прогнозируют, что заказы будут увеличиваться во втором полугодии 2013 г.
Объемы заказов на товары длительного пользования (более 3 лет) выросли на 3,5 %, что лучше предварительного значения в 3,3 %. Наиболее резко сократились заказы на транспортное оборудование - на 15,1 %.
Спрос на коммерческие самолеты, традиционно волатильный показатель, взлетел в апреле на 16,9 % после обвала на 43,3 % месяцем ранее.
В целом заказы без учета транспортного оборудования снизились на 0,1 % после падения на 2,8 % в марте.
Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) вырос в мае до 53,7 с 53,1 в апреле. Комментаторы естественно говорят, что рост индекса показывает, что американская экономика справляется с ухудшением ситуации в производственном секторе, сокращением бюджетных расходов, ростом налогов.
Индекс, показывающий уровень занятости в секторе услуг, в мае снизился до 50,1 с 52. В марте – 53,3. Индекс в непосредственной близости от границы, за которой последует сокращение числа рабочих мест. (Напомню сектор контролирует 75 % рабочих мест в экономике, определяет положительную часть торгового баланса).
Индекс портфеля заказов в мае 51,5 – без изменения. Индекс новых экспортных заказов уменьшился до 50,0 с 53,5. Индекс цен в секторе упал до 51,1 с 51,2 в апреле.
В то же время индекс общих новых заказов увеличился до максимального за три месяца уровня 56 с 54,5 в апреле.
ISM Non-Manufacturing рассчитывается на основании анкетного опроса компаний из 62 сегментов сферы услуг, на долю которой приходится почти 90 % американского ВВП.
МВФ признался (доклад на сайте Фонда), что недооценил глубину кризиса Греции. Эксперты МВФ неверно просчитали последствия сокращения госрасходов для экономики Греции, не были сразу предприняты шаги по реструктуризации госдолга Греции за счет частных кредиторов.
В докладе, предназначенном для внутренних целей фонда, говорится, что частные кредиторы гораздо раньше и в гораздо большем объеме должны были разделить бремя финансовых потерь, но этого не было сделано из-за возражения ряда стран Еврозоны, чьи банки являлись бенефициарами греческого государственного долга. (Привет, А.Меркль)
Фонд, нарушив собственные правила, не смог гарантировать возврат предоставленных Греции кредитов в среднесрочной перспективе.
Из доклада следует, что ошибки объясняются остротой ситуации и опасениями, что промедление может привести к еще более тяжелым последствиям для европейской и мировой экономики. (Особенно остроумным выглядит это – и «промедление», и выкручивание рук Греции при неверном «подсчете».)
Помощь Греции помогла Еврозоне выиграть время на создание механизмов борьбы с кризисом, констатируют авторы доклада. (Помогла банкам Германии, заметим мы. В ситуации на Кипре они не участвовали.)
Проведенный МВФ анализ греческого опыта означает, что в будущем в сходных ситуациях фонд будет склонен занимать более жесткую позицию, а также будет уделять больше внимания помощи странам в сфере сбора налогов и стабилизации ситуации в банковской системе, пишет The Wall Street Journal.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3087 (1,3041);
- сопротивление – 1,3021 (1,3153).
http://adtinvest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
ADX обозначает наличие сил у рынка для продолжения роста.
RSI – поддерживает рост.
MACD готов к выходу в положительную зону, что также поддерживает направление движения вверх.
Линия тренда пробита.
Однако, для уверенности в том, что это движение надолго, необходимо подняться за 1,3120.
Предположение остается - направление движения может быть выбрано для уверенного движения в конце начавшейся недели – 7 июня. К этому моменту станут известны шаги ЕЦБ (если они последуют) - четверг, а в пятницу появятся данные по занятости в США. Как-никак, именно этот показатель выбран ФРС как сигнал к изменению параметров денежно-кредитной политики.
Котировки фьючерсного контракта 30-летних казначейских бумаг США, похоже, нашли уровень поддержки. Индикаторы показывают значительную усталость от падения. Т.е. предполагается некоторое движение вверх, что может означать, что игроки уже потеряли уверенность в том, что ФРС начнет, или объявит, что собирается начать сокращение объемов выкупа ценных бумаг. Это будет на пользу рынкам с повышенным риском, т.е. курс евро может еще порасти.
Что касается рисковых активов, то график индекса S&P500 не выглядит готовым к возобновлению роста. Индикаторы показывают на значительный потенциал сильного движения. С учетом того, что рост рынка акций продолжался полгода (более +15 %), предположение сильного движения вверх имеет логичные сомнения. Для их преодоления неплохо бы выдержать паузу. Индекс как раз исполнил возможность резко просесть к 1590/1600, где может задердаться.
Таким образом, есть косвенные подтверждения того, что для решающего принятия решения вверх/вниз по евро/доллар ситуация не сложилась. Будем ждать конца недели.
Индексы деловой активности в Еврозоне показали в мае некоторое ослабление динамики спада. Окончательное значение составного индекса в мае зафиксировано на уровне 47,7 (предварительное значение 47,7, в апреле 46,9).
Темпы снижения ослабли как в секторе производства, так и секторе услуг. Перспективы выхода Еврозоны из рецессии остаются слабыми, на что влияют продолжающееся ухудшение в новых заказах, а новый бизнес падает 22 месяца подряд. Потери рабочих мест были зарегистрированы уже 17 месяц подряд. Дефляционное давление сохраняется, если не усиливается, в Еврозоне.
Данные по ВВП Еврозоны за первый квартал пересмотрены в сторону снижения. ВВП сократился на 0,2 % (пересмотрено с -0,1 %), а за 12 месяцев. Падение оказалось меньше, чем в последней четверти прошлого года за счет стабилизации объема запасов и небольшого роста потребительского спроса, в отличие от предыдущих трех месяцев.
Данные по розничным продажам в апреле упали больше, чем ожидалось, указывая на продолжение слабость частного потребления в начале второго квартала 2013 г. Розничные продажи в Еврозоне снизились на 0,5 % за месяц в апреле и на 1,1 % г/г в годовом исчислении спад. Данные показали, что позитивный вклад в сальдо торгового баланса за первые три месяца этого года, получен только потому, что импорт сократился больше, чем экспорт. Это еще раз указывает на слабость внутреннего спроса.
Источники Reuters в конце мая сообщили о том, что государственный инвестиционный Пенсионный фонд Японии (GPIF) рассматривает более гибкий подход к структуре вложений, который может позволить инвестиции в отечественные акции. Однако, премьер-министр Абэ такое развитие ситуации не подтвердил. С эти связывают продолжение падение фондового рынка Японии.
Спекулянты играют на вероятностях проведения действий по смягчению или ужесточению политики по всему миру. Сегодняшние данные США по изменению числа рабочих мест в частном секторе могли привести к значительным колебаниям, даже если показатель вышел на уровне ожиданий. Прогнозировалось увеличение занятости по сравнению с апрелем. Т.е. уже предполагалось, что фондовые индексы продолжат падение.
Множество специалистов утверждают, что ФРС близка к тому, чтобы сократить ежемесячные объемы приобретения активов уже в сентябре 2013 г., если продолжится восстановление рынка труда. Причем, почти каждый из говорящих несколько завышает цифры по среднему числу создаваемых рабочих мест.
Однако, показатель созданных рабочих мест в частном секторе оказался ниже ожиданий аналитиков. В мае рост составил 135 тыс., против +165 тыс. ожидавшихся. В апреле 113 тыс. Прибавка отмечается в секторе услуг. Данные дают основание предполагать, что и общее число созданных рабочих мест в экономике окажется ниже прогнозов.
Вспомним, что среднее суммарное число созданных рабочих мест за квартал с первого квартала 2012 г. ниже 200 тыс.
Темп роста производительности труда в США в первом квартале 2013 г. был немного ниже, чем первоначально предполагалось. Размер платы рабочей силы американских рабочих показал спад самый большой, по крайней мере, с 1947 г. Производительность выросли на 0,5 % за квартал, по сравнению с первым чтением на 0,7 %. Часовая компенсации погрузилась на 3,8 % в первом квартале, а росла на 1,2 %, как первоначально сообщалось. С учетом инфляции, почасовая заработная плата упала на 5,2 % в первом квартале. В результате затраты на рабочую силу упали на 4,3 %. В обрабатывающем секторе, рост производительности труда был пересмотрен в сторону понижения до 3,5 % с 3,8 %.
Отсутствие давления роста заработной платы, дефляционные процессы, недостаточный, для увеличения темпа расширения экономики, рост числа рабочих мест противоречат ожиданиям спекулянтов свертывания программы по стимулированию в США. Если это произойдет, то по большей части, не из-за стабилизации рынка труда, а из-за того, что стимулирующие меры не достаточно эффективны. Их положительное действие исчерпалось. В этом случае нет смысла увеличивать портфель ФРС и необходимо применить иные инструменты. Падение рынка акций, рост доходности рынка облигаций, тогда, отражает именно слабость экономического роста.
Объем заказов промышленных предприятий США вырос на 1 % за апрель, при прогнозе роста на 1,5 %. Согласно пересмотренным данным, в марте объем заказов сократился на 4,7 %, ранее сообщалось о его падении на 4 %. Рост заказов, даже с учетом того, что он оказался менее динамичным, чем предполагали, даже после существенного падения в марте, новость положительная. Однако, рост обусловлен трехмесячным сокращением объема запасов. Судя по соответствующему индексу ISM, показатель запасов падает с февраля. Восстановление, хотя бы частичное, было неизбежно. Отсюда рост заказов. Экономисты, впрочем, прогнозируют, что заказы будут увеличиваться во втором полугодии 2013 г.
Объемы заказов на товары длительного пользования (более 3 лет) выросли на 3,5 %, что лучше предварительного значения в 3,3 %. Наиболее резко сократились заказы на транспортное оборудование - на 15,1 %.
Спрос на коммерческие самолеты, традиционно волатильный показатель, взлетел в апреле на 16,9 % после обвала на 43,3 % месяцем ранее.
В целом заказы без учета транспортного оборудования снизились на 0,1 % после падения на 2,8 % в марте.
Индекс деловой активности в сфере услуг США (ISM Non-Manufacturing) вырос в мае до 53,7 с 53,1 в апреле. Комментаторы естественно говорят, что рост индекса показывает, что американская экономика справляется с ухудшением ситуации в производственном секторе, сокращением бюджетных расходов, ростом налогов.
Индекс, показывающий уровень занятости в секторе услуг, в мае снизился до 50,1 с 52. В марте – 53,3. Индекс в непосредственной близости от границы, за которой последует сокращение числа рабочих мест. (Напомню сектор контролирует 75 % рабочих мест в экономике, определяет положительную часть торгового баланса).
Индекс портфеля заказов в мае 51,5 – без изменения. Индекс новых экспортных заказов уменьшился до 50,0 с 53,5. Индекс цен в секторе упал до 51,1 с 51,2 в апреле.
В то же время индекс общих новых заказов увеличился до максимального за три месяца уровня 56 с 54,5 в апреле.
ISM Non-Manufacturing рассчитывается на основании анкетного опроса компаний из 62 сегментов сферы услуг, на долю которой приходится почти 90 % американского ВВП.
МВФ признался (доклад на сайте Фонда), что недооценил глубину кризиса Греции. Эксперты МВФ неверно просчитали последствия сокращения госрасходов для экономики Греции, не были сразу предприняты шаги по реструктуризации госдолга Греции за счет частных кредиторов.
В докладе, предназначенном для внутренних целей фонда, говорится, что частные кредиторы гораздо раньше и в гораздо большем объеме должны были разделить бремя финансовых потерь, но этого не было сделано из-за возражения ряда стран Еврозоны, чьи банки являлись бенефициарами греческого государственного долга. (Привет, А.Меркль)
Фонд, нарушив собственные правила, не смог гарантировать возврат предоставленных Греции кредитов в среднесрочной перспективе.
Из доклада следует, что ошибки объясняются остротой ситуации и опасениями, что промедление может привести к еще более тяжелым последствиям для европейской и мировой экономики. (Особенно остроумным выглядит это – и «промедление», и выкручивание рук Греции при неверном «подсчете».)
Помощь Греции помогла Еврозоне выиграть время на создание механизмов борьбы с кризисом, констатируют авторы доклада. (Помогла банкам Германии, заметим мы. В ситуации на Кипре они не участвовали.)
Проведенный МВФ анализ греческого опыта означает, что в будущем в сходных ситуациях фонд будет склонен занимать более жесткую позицию, а также будет уделять больше внимания помощи странам в сфере сбора налогов и стабилизации ситуации в банковской системе, пишет The Wall Street Journal.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3087 (1,3041);
- сопротивление – 1,3021 (1,3153).
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://adtinvest.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу