Мы сохраняем позиционирование неизменным, шорт в GBPAUD закрыт по стопу.
Рынок остается в режиме коррекции, доллар сдает позиции против большинства валют. Происходит это несмотря и даже вопреки новостному фону, что четко указывает на спекулятивную природу происходящего. А вот фундаментальная ситуация по-прежнему складывается в пользу американца. Статистика из США резко выделяется в общем потоке данных. Накануне, например, исключительно контрастными были данные из Соединенных Штатов и Китая. Первые продемонстрировали отличную ситуацию с конечным спросом: оптовые продажи в стране резко выросли, компаниям пришлось использовать товарные запасы, и восстановить их объем не успели. Все это мы вскоре увидим в более сильных цифрах по ВВП. В Поднебесной, наоборот, появились доказательства резкого ухудшения ситуации с внешней торговлей. Объемы и экспорта, и импорта сократились год к году, и это очередное напоминание о гигантских рисках, сконцентрированных на востоке. Аналитики AForex полагают, что одним из самых интересных трейдов во 2-й половине 2013 г. - 1й половине 2014 г. станет лонг в долларе против юаня в ожидании девальвации последнего. Хотя китайская валюта, конечно, - не белорусский рубль, но против глобальных тенденций бесконечно идти не получится.
Краткосрочно, однако, рынку нужно зафиксировать прибыль. Слова Бернанке, прозвучавшие накануне, не будут этому мешать. Умеренное закрытие лонгов в USD может продолжиться; крупные деньги выжидают точки, где доллар снова будет привлекательно оценен. EURUSD вполне способна достичь отметки 1.3, AUDUSD - районе 0.945-0.95. Но данные уровни представляются нам хорошей возможностью для восстановления позиций и открытия шорта в соответствующих парах.
Валютный рынок продолжается корректироваться. Как мы и предполагали, наиболее сильные движения происходят в валютах развивающихся стран и высокодоходных инструментах. Это традиционное проявление высокой "беты", и на протяжении нескольких сессий восстановительный рост может продолжиться. Мы, однако, воздерживаемся от любых попыток поиграть на нем непосредственным образом (например, не открываем шорт в USDRUB или лонг в AUDUSD). Более важным для нас было зафиксировать прибыль вовремя. Теперь мы ждем точки для восстановления стратегических позиций в полном объеме. В той же паре доллар рубль это уровни в области 32.50.
Такое видение мира, однако, не означает, что интересных спекулятивных идей нет. Трейд, который может неплохо сработать на этой коррекции, - продажа GBPAUD. Обе валюты в последние недели были нелюбимы рынком, однако фундаментальная недооцененность (и техническая перепроданность) намного больше в австралийце. Из этих же соображений разумно несколько сократить стратегический шорт в AUDCAD. Долгосрочный тренд данного кросса не меняется - он направлен вниз. Но в краткосрочной перспективе "кенгуру" может оказаться самой сильной из ликвидных валют.
GBPUSD
Достаточно интересно во вторник смотрелась британская валюта, свалившаяся против американского конкурента до трехлетнего минимума на уровне 1,4812, затем последовала незначительная коррекция, вернувшая пару выше 1,4850. Фунт по-прежнему остаётся выше минимума 12 марта, а временное снижение можно рассматривать, как первую попытку преодолеть важный уровень технической поддержки, или же, как ложный пробой. Продолжающееся действие фактора ожидаемой разницы в будущей политике центральных банков, а также довольно слабые данные по промышленному производству в Великобритании вполне способны выступить в роли весомого основания для еще более существенной ценовой разгрузки актива. Но, несмотря на сказанное, мы все же придерживаемся более оптимистичного тона. Во-первых, снижение уже было достаточно сильным: три недели назад пара торговалась выше 1,57. Столь стремительное движение почти без откатов создаёт возможности для локальной коррекции. Во-вторых, экономика показывает признаки оживления: Великобритания стала одной из трех стран, для которой МВФ повысил вчера прогноз роста экономики. По этой причине, рыночные «быки» в любой момент способны явиться в расположение и этого актива тоже. Таким образом:
Наиболее вероятный сценарий: закрепление пары GBPUSD выше уровня 1,49.
Наименее вероятный сценарий: возобновление снижения к уровню 1,4750.
UKOIL
Нефть по итогам вторника снова предприняла удачную попытку вернуться в область многомесячных максимумов, достигнув к концу сессии уровня 108,07$, что на 0,4% выше прошлого дня. Поддержку нефтяному активу продолжают оказывать опасения за снабжение рынка, вызванные политической нестабильностью в Египте. Беспорядки пока не повлияли на работу портов и судоходство в Суэцком канале, через который проходит значительное количество нефтяных танкеров, но подобные конфликты на богатом нефтью Ближнем Востоке вызывают серьезное беспокойство инвесторов. Стоит отметить, что повлиять на нисходящие позиции нефтяного актива не смогла даже публикации доклада МВФ, содержавшего сниженные прогнозы по динамике глобального ВВП в текущем и будущем годах. Выходит геополитическая обстановка по-прежнему выступает в роли главного катализатора ценовой динамики, а значит, до тех пор пока конфликт сохраняет актуальность обозначать вероятность коротких позиций по «черному золоту» преждевременно. Таким образом:
Наиболее вероятный сценарий: продолжение роста выше уровня 108,50$.
Наименее вероятный сценарий: коррекция ниже 106,00$.
EURUSD
Европейской валюте на торгах вторника так и не удалось закрепиться выше ближайшего сопротивления на уровне 1,29. По итогам дня пара EURUSD просела более чем на 70 пунктов, закрыв торги на уровне 1,2776. Причиной локального бегства инвесторов из главного валютного риска выступили комментарии члена совета управляющих ЕЦБ Асмуссена, отметившего, что он не исключает еще одной «долгосрочной операции рефинансирования», а также дополнительного снижения процентной ставки, что достаточно странно, учитывая, что рьяный сторонник жесткой политики. Еще большее разочарование последовало вслед за решительностью агентства S&P снизить кредитный рейтинг Италии c BBB+ до BBB с сохранением негативного прогноза. Рейтинг может быть понижен и далее, если правительство не сможет предотвратить ухудшение фискальных индикаторов ниже ожидаемого сейчас уровня. Сегодня все внимание инвесторов будет обращено на итоговые протоколы последнего заседания комитета по открытым операциям на финансовых рынках ФРС США, и что еще важнее на последующую после этого конференцию его главы Бена Бернанке. Безусловно, нас ожидает весьма волатильная сессия, поскольку в очередной раз будут обозначены перспективы американской программы количественного смягчения. Тем не менее, мы полагаем, что ФРС повременит с решением снизить объемы экономического стимулирования, особенно на фоне вчерашних прогнозов МВФ о слабом росте американской экономики, а значит, валютный риск вполне способен оказаться в зеленом секторе. Таким образом:
Наиболее вероятный сценарий: возобновление роста пары EURUSD выше уровня 1,2850.
Наименее вероятный сценарий: коррекция ниже 1,2650.
http://www.amarkets.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок остается в режиме коррекции, доллар сдает позиции против большинства валют. Происходит это несмотря и даже вопреки новостному фону, что четко указывает на спекулятивную природу происходящего. А вот фундаментальная ситуация по-прежнему складывается в пользу американца. Статистика из США резко выделяется в общем потоке данных. Накануне, например, исключительно контрастными были данные из Соединенных Штатов и Китая. Первые продемонстрировали отличную ситуацию с конечным спросом: оптовые продажи в стране резко выросли, компаниям пришлось использовать товарные запасы, и восстановить их объем не успели. Все это мы вскоре увидим в более сильных цифрах по ВВП. В Поднебесной, наоборот, появились доказательства резкого ухудшения ситуации с внешней торговлей. Объемы и экспорта, и импорта сократились год к году, и это очередное напоминание о гигантских рисках, сконцентрированных на востоке. Аналитики AForex полагают, что одним из самых интересных трейдов во 2-й половине 2013 г. - 1й половине 2014 г. станет лонг в долларе против юаня в ожидании девальвации последнего. Хотя китайская валюта, конечно, - не белорусский рубль, но против глобальных тенденций бесконечно идти не получится.
Краткосрочно, однако, рынку нужно зафиксировать прибыль. Слова Бернанке, прозвучавшие накануне, не будут этому мешать. Умеренное закрытие лонгов в USD может продолжиться; крупные деньги выжидают точки, где доллар снова будет привлекательно оценен. EURUSD вполне способна достичь отметки 1.3, AUDUSD - районе 0.945-0.95. Но данные уровни представляются нам хорошей возможностью для восстановления позиций и открытия шорта в соответствующих парах.
Валютный рынок продолжается корректироваться. Как мы и предполагали, наиболее сильные движения происходят в валютах развивающихся стран и высокодоходных инструментах. Это традиционное проявление высокой "беты", и на протяжении нескольких сессий восстановительный рост может продолжиться. Мы, однако, воздерживаемся от любых попыток поиграть на нем непосредственным образом (например, не открываем шорт в USDRUB или лонг в AUDUSD). Более важным для нас было зафиксировать прибыль вовремя. Теперь мы ждем точки для восстановления стратегических позиций в полном объеме. В той же паре доллар рубль это уровни в области 32.50.
Такое видение мира, однако, не означает, что интересных спекулятивных идей нет. Трейд, который может неплохо сработать на этой коррекции, - продажа GBPAUD. Обе валюты в последние недели были нелюбимы рынком, однако фундаментальная недооцененность (и техническая перепроданность) намного больше в австралийце. Из этих же соображений разумно несколько сократить стратегический шорт в AUDCAD. Долгосрочный тренд данного кросса не меняется - он направлен вниз. Но в краткосрочной перспективе "кенгуру" может оказаться самой сильной из ликвидных валют.
GBPUSD
Достаточно интересно во вторник смотрелась британская валюта, свалившаяся против американского конкурента до трехлетнего минимума на уровне 1,4812, затем последовала незначительная коррекция, вернувшая пару выше 1,4850. Фунт по-прежнему остаётся выше минимума 12 марта, а временное снижение можно рассматривать, как первую попытку преодолеть важный уровень технической поддержки, или же, как ложный пробой. Продолжающееся действие фактора ожидаемой разницы в будущей политике центральных банков, а также довольно слабые данные по промышленному производству в Великобритании вполне способны выступить в роли весомого основания для еще более существенной ценовой разгрузки актива. Но, несмотря на сказанное, мы все же придерживаемся более оптимистичного тона. Во-первых, снижение уже было достаточно сильным: три недели назад пара торговалась выше 1,57. Столь стремительное движение почти без откатов создаёт возможности для локальной коррекции. Во-вторых, экономика показывает признаки оживления: Великобритания стала одной из трех стран, для которой МВФ повысил вчера прогноз роста экономики. По этой причине, рыночные «быки» в любой момент способны явиться в расположение и этого актива тоже. Таким образом:
Наиболее вероятный сценарий: закрепление пары GBPUSD выше уровня 1,49.
Наименее вероятный сценарий: возобновление снижения к уровню 1,4750.
UKOIL
Нефть по итогам вторника снова предприняла удачную попытку вернуться в область многомесячных максимумов, достигнув к концу сессии уровня 108,07$, что на 0,4% выше прошлого дня. Поддержку нефтяному активу продолжают оказывать опасения за снабжение рынка, вызванные политической нестабильностью в Египте. Беспорядки пока не повлияли на работу портов и судоходство в Суэцком канале, через который проходит значительное количество нефтяных танкеров, но подобные конфликты на богатом нефтью Ближнем Востоке вызывают серьезное беспокойство инвесторов. Стоит отметить, что повлиять на нисходящие позиции нефтяного актива не смогла даже публикации доклада МВФ, содержавшего сниженные прогнозы по динамике глобального ВВП в текущем и будущем годах. Выходит геополитическая обстановка по-прежнему выступает в роли главного катализатора ценовой динамики, а значит, до тех пор пока конфликт сохраняет актуальность обозначать вероятность коротких позиций по «черному золоту» преждевременно. Таким образом:
Наиболее вероятный сценарий: продолжение роста выше уровня 108,50$.
Наименее вероятный сценарий: коррекция ниже 106,00$.
EURUSD
Европейской валюте на торгах вторника так и не удалось закрепиться выше ближайшего сопротивления на уровне 1,29. По итогам дня пара EURUSD просела более чем на 70 пунктов, закрыв торги на уровне 1,2776. Причиной локального бегства инвесторов из главного валютного риска выступили комментарии члена совета управляющих ЕЦБ Асмуссена, отметившего, что он не исключает еще одной «долгосрочной операции рефинансирования», а также дополнительного снижения процентной ставки, что достаточно странно, учитывая, что рьяный сторонник жесткой политики. Еще большее разочарование последовало вслед за решительностью агентства S&P снизить кредитный рейтинг Италии c BBB+ до BBB с сохранением негативного прогноза. Рейтинг может быть понижен и далее, если правительство не сможет предотвратить ухудшение фискальных индикаторов ниже ожидаемого сейчас уровня. Сегодня все внимание инвесторов будет обращено на итоговые протоколы последнего заседания комитета по открытым операциям на финансовых рынках ФРС США, и что еще важнее на последующую после этого конференцию его главы Бена Бернанке. Безусловно, нас ожидает весьма волатильная сессия, поскольку в очередной раз будут обозначены перспективы американской программы количественного смягчения. Тем не менее, мы полагаем, что ФРС повременит с решением снизить объемы экономического стимулирования, особенно на фоне вчерашних прогнозов МВФ о слабом росте американской экономики, а значит, валютный риск вполне способен оказаться в зеленом секторе. Таким образом:
Наиболее вероятный сценарий: возобновление роста пары EURUSD выше уровня 1,2850.
Наименее вероятный сценарий: коррекция ниже 1,2650.
http://www.amarkets.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter