16 июля 2013 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы закончили торговую сессию понедельника заметным снижением. ММВБ вырос на 0,38%, а РТС на фоне укрепления рубля прибавил 0,42%. Основным драйвером для данной динамики стала противоречивая статистика из США и Китая.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Розничные продажи Китая
Негативные факторы:
1. Розничные продажи США.
2. Снижение нефтяных котировок.
3. Понижение рейтинга Франции агентством Fitch.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию понедельника на положительной территории. При этом «быкам» сегодня удалось закончить день выше 1400 по ММВБ, что увеличивает вероятность продолжения роста в ближайшем времени. Впрочем, на отметке 1410 расположено следующее сильное сопротивление, которому вполне по силам приостановить рост индекса.
Между тем сегодня вышел ряд важных данных по экономикам Китая и Америки, который и сыграл главную роль в ценообразовании по ходу торговой сессии. Еще утром участники с умеренным позитивом отреагировали на статистику из Поднебесной. ВВП Китая во втором квартале вырос на 7,5% в годовом выражении, объем промышленного производства в июне прибавил 8,9%, объем инвестиций в основные средства за аналогичный период вышел на уровне 20,1%, а розничные продажи составили 13,3%.
Во второй половине дня все ждали данных по американской экономике, которые в результате вышли преимущественно в негативном ключе. Товарно-материальные запасы в стране за май выросли на 0,1%, при ожиданиях подъема на 0,2%. При этом розничные продажи не оправдали ожиданий и показали рост всего на 0,4% за июнь, при средних ожиданиях на уровне 0,7%
Тем временем нефтяные котировки к концу дня наверстали первой половины торгов и практически не изменяются к закрытию пятницы.
Таким образом, статистика по американской экономике в последние дни демонстрирует преимущественно негативную динамику, что может очень скоро вылиться в коррекцию на фондовых рынках.
Корпоративные события
В лидерах роста сегодня компания Полюс Золото, прибавляющая более 5% на фоне достижения чистой прибыли по РСБУ в первом полугодии в размере 45,4 млн руб. Хорошим ростом отметились также Транснефть (+2,8), ОГК-2 (+2,5%) и Разгуляй (+2,1%).
В лидерах снижения Мечел (-2,1%), ГМК Норникель (-1,8%) и ТГК-2 (-1,3%).
RIU3: Коррекция может начаться в любую минуту
Фьючерс на индекс РТС сегодня вновь демонстрирует рост, прибавляет более 0,4%. Между тем уже сегодня RIU3 уперся в свое значимое сопротивление на отметке 135200. О продолжении роста стоит думать лишь после пробоя данной отметки. При этом сегодня уйти выше данного уровня не удастся, то есть большая вероятность начала коррекции уже в ближайшие дни.
Рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIU3 ….
Открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс за прошедшую неделю изменились в сторону покупок. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 0,968 против 1,098, неделей ранее. Данный перекос достаточно существенен и вполне может реализоваться в продолжение роста на российском фондовом рынке.
Между тем открытые опционные позиции по RIU3 со сроком исполнения 15.08.13, наоборот, смотрят исключительно в сторону продаж. Максимальное количество открытых опционов колл расположилось на отметке 140000, а у опционов пут эквивалентного объема позиций просто нет. Поэтому дорога вниз сейчас открыта.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIU3 сейчас находится ниже исторической на 2 пункта. Данный момент говорит о небольшой недооцененности опционов, которая может устраниться путем падения рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас не дают однозначных сигналов, но незначительные предпосылки к снижению начинают проявляться. Поэтому открытые ранее длинные позиции лучше постепенно закрывать и ждать новых более сильных сигналов.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Розничные продажи Китая
Негативные факторы:
1. Розничные продажи США.
2. Снижение нефтяных котировок.
3. Понижение рейтинга Франции агентством Fitch.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию понедельника на положительной территории. При этом «быкам» сегодня удалось закончить день выше 1400 по ММВБ, что увеличивает вероятность продолжения роста в ближайшем времени. Впрочем, на отметке 1410 расположено следующее сильное сопротивление, которому вполне по силам приостановить рост индекса.
Между тем сегодня вышел ряд важных данных по экономикам Китая и Америки, который и сыграл главную роль в ценообразовании по ходу торговой сессии. Еще утром участники с умеренным позитивом отреагировали на статистику из Поднебесной. ВВП Китая во втором квартале вырос на 7,5% в годовом выражении, объем промышленного производства в июне прибавил 8,9%, объем инвестиций в основные средства за аналогичный период вышел на уровне 20,1%, а розничные продажи составили 13,3%.
Во второй половине дня все ждали данных по американской экономике, которые в результате вышли преимущественно в негативном ключе. Товарно-материальные запасы в стране за май выросли на 0,1%, при ожиданиях подъема на 0,2%. При этом розничные продажи не оправдали ожиданий и показали рост всего на 0,4% за июнь, при средних ожиданиях на уровне 0,7%
Тем временем нефтяные котировки к концу дня наверстали первой половины торгов и практически не изменяются к закрытию пятницы.
Таким образом, статистика по американской экономике в последние дни демонстрирует преимущественно негативную динамику, что может очень скоро вылиться в коррекцию на фондовых рынках.
Корпоративные события
В лидерах роста сегодня компания Полюс Золото, прибавляющая более 5% на фоне достижения чистой прибыли по РСБУ в первом полугодии в размере 45,4 млн руб. Хорошим ростом отметились также Транснефть (+2,8), ОГК-2 (+2,5%) и Разгуляй (+2,1%).
В лидерах снижения Мечел (-2,1%), ГМК Норникель (-1,8%) и ТГК-2 (-1,3%).
RIU3: Коррекция может начаться в любую минуту
Фьючерс на индекс РТС сегодня вновь демонстрирует рост, прибавляет более 0,4%. Между тем уже сегодня RIU3 уперся в свое значимое сопротивление на отметке 135200. О продолжении роста стоит думать лишь после пробоя данной отметки. При этом сегодня уйти выше данного уровня не удастся, то есть большая вероятность начала коррекции уже в ближайшие дни.
Рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIU3 ….
Открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс за прошедшую неделю изменились в сторону покупок. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 0,968 против 1,098, неделей ранее. Данный перекос достаточно существенен и вполне может реализоваться в продолжение роста на российском фондовом рынке.
Между тем открытые опционные позиции по RIU3 со сроком исполнения 15.08.13, наоборот, смотрят исключительно в сторону продаж. Максимальное количество открытых опционов колл расположилось на отметке 140000, а у опционов пут эквивалентного объема позиций просто нет. Поэтому дорога вниз сейчас открыта.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIU3 сейчас находится ниже исторической на 2 пункта. Данный момент говорит о небольшой недооцененности опционов, которая может устраниться путем падения рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас не дают однозначных сигналов, но незначительные предпосылки к снижению начинают проявляться. Поэтому открытые ранее длинные позиции лучше постепенно закрывать и ждать новых более сильных сигналов.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба