· Индекс делового климата в еврозоне за июль несколько превзойдёт консенсус-прогноз;
· Индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller в 20 американских мегаполисах немного разочарует;
· Индекс потребительского доверия в США от Conference Board в июле выйдет близким к ожиданиям;
· Квартальная финотчётность одной из крупнейших групп медицинского страхования Aetna превзойдёт консенсус-прогноз.
Основные фондовые индексы вчера США снизились, так как многие участники рынка предпочли находиться вне рынка на фоне очень насыщенной событиями недели – в первую очередь, начинающегося сегодня заседания ФРС США по определению монетарной политики. Многие заокеанские эксперты отмечают снижающуюся роль и степень влияния на рыночные настроения «вершителя судеб» нынешнего главы Федрезерва Бена Бернанке. На сегодняшний день доподлинно известно, что декабрь станет последним месяцем его службы на этом высоком посту, и что его преемницей более 60% опрошенных респондентов хотели бы видеть нынешнего вице-президента ФРС и соратницу Бернанке Джанет Йеллен (Janet Yellen). Как ни странно, рейтинг другого не менее авторитетного кандидата – Лоуренса Саммерса (Lawrence Summers) – начал стремительно падать и докатился до менее 7%, после того как Барак Обама несколько раз публично поддерживал именно его кандидатуру.
Вчера в фокусе участников рынка находились несколько ярких событий в сфере M&A, а также демонстрации в поддержку недавнего интервью Барака Обамы газете New York Times, в котором он назвал (к видимому неудовольствию его республиканских оппонентов) перспективы ввода в строй трансканадского нефтепровода Keystone XL целиком и полностью зависящими от расчётов его потенциалов загрязнения окружающей среды. При этом Обама заявил, что мнения относительно хороших перспектив этого проекта в контексте создания большого количества новых рабочих мест «не имеют достаточных оснований». На данной новости нефть сорта WTI прекратила утреннюю коррекцию «за компанию» с фондовым рынком, и предпочла консолидироваться на уровне $104.55 за баррель.
Инвесторы также весьма энергично обсуждали новости о слиянии двух крупнейших компаний на рынке рекламы – американской Omnicom и французской Publicis. Объединенная компания Publicis Omnicom Group станет крупнейшей в мире рекламно-маркетинговой компанией с рыночной капитализацией более $35 млрд и выручкой порядка $23 млрд. Помимо слияния Omnicom и Publicis в течение дня поступили также сообщения о других, хотя и менее масштабных, событиях на рынке слияний и поглощений: WSJ сообщил о покупке американским производителем лекарственных препаратов Perrigo Co. биотехнологической ирландской фирмы Elan Corp. Сумма сделки составит ориентировочно $8.6 млрд. Компания Hudson's Bay, которая является ведущим оператором сети универмагов в Канаде, объявила об интересе к американскому конкуренту Saks Inc., который занимается продажами товаров в премиум-сегменте. Сумма сделки оценивается в $2.4 млрд. Неожиданное оживление корпоративной активности в этой высококапитализированной финансовой сфере – безусловно, редкий позитивный знак для глобальных фондовых рынков, дающий хотя бы минимальную «передышку» от чересчур пристального внимания к действиям ФРС.
ФРБ Чикаго сообщил, что индекс производственной активности Среднего Запада (Chicago PMI) вырос в июне до уровня 96.0, немного отыграв значительное падение на 0.5% в мае. При этом субиндекс машиностроительного сектора вырос на 0.4% после падения на 0.5% в мае. Индекс активности в секторах природных ресурсов, переработки пищевых товаров и нерудных полезных ископаемых в июне также вырос. Автомобильный сектор поднялся на 0.1% после 1.4%-ного снижения в прошлом месяце.
Национальная ассоциация риэлтеров (NAR) США вчера сообщила о том, что по итогам июня количество потенциальных покупателей, подписавших контракты на покупку жилья на вторичном рынке (т.н. pending home sales), незначительно снизилось после того, как в предыдущем месяце достигло самого высокого уровня за более чем 6 лет. Согласно отчету, индекс незавершенных сделок в сфере жилой недвижимости на вторичном рынке снизился в июне до уровня 110.9, на 0.4% ниже по сравнению с маем, но на 10.9% больше, чем за этот же период годом ранее. Согласно консенсус-прогнозу данный индекс должен был снизиться на 1.1% по сравнению с ростом на 5.8% за предыдущий месяц. Обе макростатистические публикации не оказали существенного влияния на ход американских фондовых торгов.
Не прошло и недели с тех пор, как тройка крупнейших банков США была подвергнута «публичной порке» за вменяемые им махинации на рынке металлургических фьючерсов – в частности, фьючерсов на первичный алюминий, как вчера к этим обвинениям прибавились претензии в манипуляции на рынках распределения электроэнергии, которые были предъявлены Федеральной комиссией по регулированию энерготарифов (Federal Energy Regulatory Commission) в отношении банка JP Morgan. По итогам дня акции JPM просели только на 0.64%, поскольку представители последнего моментально заявили, что намерены уладить вопрос в досудебном порядке.
В итоге, большинство компонентов индекса Dow Jones, 21 из 30, вчера в очередной раз понесли потери. Лидерами роста на техническом отскоке после массированных распродаж выступили акции Caterpillar (CAT, +1.17%), поддержку которым также оказало сообщение относительно планов компании ускорить процедуру обратного выкупа собственных акций на сумму $1 млрд. Наибольшие дневные потери понесли бумаги Bank of America (BAC, -1.43%).
Все сектора индекса S&P 500 завершили торги ниже нулевой отметки. Больше всех снизился сектор базовых (-0.7%). К настоящему времени прибыль 73% из 264 компаний из индекса S&P 500, уже опубликовавших свои показатели за прошедший квартал, оказалась выше консенсус-прогнозов. Ожидания по выручке превысили 56% отчитавшихся компаний. На этой неделе выйдет отчётность ещё более 130 компаний из списка S&P 500.
РОССИЙСКИЙ РЫНОК
Прогнозы на текущий день:
· Мы ожидаем открытие рынка с незначительным повышением, вблизи отметки 1400 п. по индексу ММВБ. Ближайшими поддержками выступят уровни 1390, 1370 п. В качестве значимых сопротивлений останутся отметки 1410, 1420 п.;
· Выхода важной иностранной статистики в первой половине основной торговой сессии не ожидается. Вероятно, после умеренно-позитивного старта торгов индекс ММВБ перейдет в состояние «бокового» движения вблизи уровня 1400 п. На повестке предстоящего торгового дня вновь значится борьба «быков» и «медведей» за указанную отметку;
· Во второй половине дня участники российских торгов будут привычно ориентироваться на характер движения западных фондовых индексов и фьючерсов на нефть;
· Некоторое оживление в последний час основных торгов может внести публикация июльского значения индекса потребительского доверия в США (18.00 мск).
Внешний фон перед открытием российского рынка можно оценить как смешанный.
В минувший понедельник основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС завершили торги с незначительным понижением. Несмотря на умеренное утреннее ухудшение внешнего фона, локальные «быки» предприняли довольно резкую попытку игры на повышение. Тем не менее, притяжение психологически значимого уровня 1400 п. по индексу ММВБ оказалось весомее краткосрочного всплеска покупок. Таким образом, во второй половине дня индекс ММВБ вновь сполз к указанной отметке. Переменчивая динамика значимых внешних индикаторов не стимулировала участников локального рынка к росту торговой активности.
Можно констатировать, что среднесрочная техническая картина на российском рынке по итогам минувших торгов в очередной раз не изменилась. Его ближайшие перспективы зависят от уверенного закрепления индекса ММВБ выше или ниже значимого уровня 1400 п.
По итогам основной торговой сессии индекс ММВБ понизился на 0.34%. Индекс РТС днём просел на 0.52%. К завершению вечерних торгов индексы ММВБ и РТС заметно подросли на 0.24% и 0.50% соответственно.
Под закрытие вечерней торговой сессии недавний паритет сентябрьского фьючерса на индекс РТС (RIU3) по отношению к базовому активу сменился на состояние контанго величиной 6 п., или 0.45%. Участники срочного рынка близки к нейтральной оценке ближайших перспектив индекса РТС.
Несмотря на умеренное падение индекса ММВБ, состоявшееся по итогам дневной торговой сессии, ликвидные акции завершили торги разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Наиболее заметным внутридневным движением среди ликвидных акций стало возобновившееся падение акций «Уралкалия» (URKA RM, -1.69%,) которые вновь оказались под давлением в связи с новостью о выходе из акций одного из крупных акционеров, Александра Несиса, контролировавшего около 5.1% акций производителя удобрений. Продажа столь крупного пакета частями на биржевом и внебиржевом рынках не могла не оказать существенного давления на курсовую стоимость акций эмитента.
Кроме того, состоявшиеся распродажи, вероятно, истощили завершавшиеся денежные лимиты на приобретение по рыночной цене акций и ГДР ОАО «Уралкалий» в рамках программы обратного выкупа. При её общем объёме не более 1.636 млрд на 19 июля 2013 г., перед началом текущей волны распродаж, компания потратила на выкуп своих бумаг около $1.251 млрд.
Добавим, что состоявшееся в последние торговые дни падение акций «Уралкалия», оказало опосредованное давление и на бумаги «Акрона» (AKRN RM, -3.22%). Эта компания имеет на своем балансе акции «Уралкалия» в качестве финансовых инвестиций.
Бумаги розничной торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, -1.93%) подверглись распродажам на фоне критики магазинов сети, прозвучавшей со стороны Московской мэрии. Стало известно, что столичные продовольственные магазины подвергнутся комплексным проверкам и в случае обнаружения нарушений будут закрываться.
Существенно хуже рынка также торговались бумаги ГМК «Норильский Никель» (GMKN RM, -1.50%), МТС (MTSS RM, -2.18%), «РУСАЛ» РДР (RUALR RM, -3.30%), «Дикси» (DIXY RM, -1.21%), «Мегафон» (MFON RM, -2.24%).
Бумаги «РусГидро» (HYDR RM, +1.54%) пользовались спросом в связи с выходом сильных неконсолидированных финансовых результатов эмитента за 6 месяцев 2013 года по РСБУ. Выручка компании увеличилась во 2 квартале на 20%, а по итогам 1 полугодии – на 23%, до уровня в 54.177 млрд руб. Чистая прибыль ОАО «РусГидро» за первое полугодие выросла на 48% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 19.559 млрд руб.
Акции «Северстали» (CHMF RM, +1.52%) вновь торговались сильнее индекса ММВБ на фоне пятничного сообщения международного рейтингового агентства Fitch о подтверждении долгосрочного рейтинга дефолта эмитента ОАО «Северсталь» на уровне «ВВ» со «стабильным» прогнозом.
Сильнее рынка также закрылись бумаги «Газпрома» (GAZP RM, +0.43%), «Сургутнефтегаз»-ао (SNGS RM, +1.01%), «ФСК ЕЭС» (FEES RM, +2.18%), «Россети»-ао (MRKH RM, +1.82%), «Ростелеком»-ап (RTKMP RM, +2.57%).
Перед открытием торгов в России фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с умеренным повышением в пределах 0.2%. Контракты на нефть сорта Brent теряют 0.15%. Японский индекс Nikkei225 повысился на 1.8%. Гонконгский Нang Seng подрос на 0.7%.
ДОЛГОВЫЕ РЫНКИ
Прогнозы на текущий день:
· Цены корпоративных рублёвых бондов чуть подрастут на фоне хорошей поддержки со стороны регулятора;
· Ставки денежно-кредитного рынка пока еще сохранятся на повышенном уровне;
· Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Вчерашний дебютный кредитный аукцион Банка России под нерыночные активы и поручительства сроком 1 год в итоге не смог привлечь к себе высокого спроса со стороны банковского сообщества. Из предложенного 500-миллиардного лимита по факту было выбрано лишь 306.8 млрд рублей средств при аналогичном спросе (то есть 61%). Ставка отсечения была установлена на уровне 5.75% годовых, совпав с минимально допустимой. Аукцион проводился по «голландским» правилам, которые подразумевают то, что все его участники получат деньги по одной цене независимо от параметров поданных ими заявок. Немаловажным моментом является и то, что стоимость такого кредита привязана к минимальной ставке аукционного недельного РЕПО (устанавливается Центробанком; сейчас это 5.5% годовых). То есть, в случае пересмотра фундамента – ставки РЕПО – стоимость выданных ранее кредитов под нерыночные активы будет пересмотрена на соответствующую величину: она может либо удешевиться, либо подорожать. Хотя, в свете последних событий – экономический упадок – более вероятно понижение ставок/их неизменность. Такие результаты оказались близки к нашим ожиданиям: выразительного дебюта с праздничным перерезанием красной атласной ленты не получилось.
Почти столько же средств предлагал Центробанк и на вчерашнем аукционе однодневного РЕПО (лимит по данному виду операций был поднят с и без того внушительных 450 млрд рублей до 480 млрд рублей). В результате и они не пользовались повышенным спросом, который в итоге составил 356 млрд рублей. Межбанковские ставки при этом остаются на повышенному уровне (Mosprime по кредитам «овернайт»: 6.52% годовых; без изменений), но теперь, всё же, должно стать попроще, так как вчера рынок распрощался с июльским налоговым периодом, уплатив авансовым платежи на налогу на прибыль. Цены корпоративных рублёвых бондов вчера двигались в «боковике», в целом, сегодня могут чуть подрасти. Традиционно пройдёт аукцион недельного РЕПО, лимит по которому должен быть вполне солидным, что также окажет поддержку.
Как мы и прогнозировали, российский рубль вчера вновь зафиксировал ослабление своих позиций по отношению к «американцу» (32.8295 рубль/доллар; +4 коп.), несмотря на налоговый период, тем самым, продолжив негативную динамику предыдущих дней. Глобальные рынки не могли похвастаться ростом, что также не добавляло оптимизма. Пока выразительными и авторитетными сторонниками, которые бы более-менее отчётливо говорили за его укрепление, рубль обзавестись не смог. Национальная валюта может продолжить слабеть и сегодня.
Помимо всего прочего ожидаем купонные выплаты по выпускам: ГМК Норильский никель БО-03 (7.00% годовых), ЛК УРАЛСИБ БО-03 (9.50% годовых), НК Альянс 03 (9.75% годовых), ОТП Банк БО-01 (7.95% годовых), Росбанк БО-06 (8.80% годовых), АгроКомплекс 01 (10.00% годовых), ГТЛК 01 (10.00% годовых), Мираторг Финанс БО-01 (8.75% годовых), ЯТЭК 01 (0.10% годовых).
Также состоятся размещения выпусков рублёвых бондов: КБ Ренессанс Кредит БО-05 (3 млрд рублей), Россельхозбанк 21 (10 млрд рублей). Погасится выпуск ГМК Норильский никель БО-03 (15 млрд рублей).
http://www.ncapital.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба