15 августа 2013 tradersroom.ru
Глава Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард, который поддержал продолжение покупок облигаций со стороны ФРС, говорит, что политики должны быть осторожны в изменении курса, основываясь исключительно на экономических прогнозах, которые еще в прошлом доказали, что могут быть слишком радужными.
«В течение последних нескольких лет прогнозы Федерального Комитета по открытым рынкам, как правило, были слишком оптимистичными», - сказал Буллард, который голосует по вопросам денежно-кредитной политики в этом году, на выступлении в городе Падука, штат Кентукки. – «Учитывая этот опыт, не стоит принимать политические решения, основываясь только на прогнозах».
Шестьдесят пять процентов экономистов, опрошенных Bloomberg, считают, что председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке, вероятно, сократит ежемесячные покупки облигаций. Первый шаг Комитета по открытым рынкам, вероятно, будет небольшим, сокращение объемов покупок составит 10 млрд. долларов до 75 млрд. долларов, согласно средней оценке, полученной из опроса 48 экономистов в период с 9 по 13 августа.
«Решение о сокращении программы покупок облигаций будет зависеть от дополнительных макроэкономических данных во второй половине 2013 года», - сказал Буллард на выступлении, которое очень похоже на речь в Бостоне 2 августа. – «Особенно важно убедиться в том, что макроэкономический рост материализуется на месяцы и кварталы вперед, и определить, возвращается ли инфляция к цели естественным образом».
Буллард заявил журналистам после своего выступления, что он еще не решил, будет ли способствовать замедлению покупок облигаций в сентябре. «Я не решил», - сказал он, добавив, что пока не понятно, какие варианты будут представлены, или что порекомендует Бернанке. – «Я бы не хотел предвосхищать встречу».
Буллард сказал, что он видит значительные улучшения на рынке труда, но другие факторы смогут заставить его сомневаться в сокращении объемов покупок.
«Я был счастлив утверждать, что наблюдается существенное улучшение ситуации на рынке труда», - сказал он журналистам. – «Но появляется больше знаков вопроса в отношении экономического роста и инфляции».
В июле Буллард поддержал решение FOMC о продолжении покупок казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг на 85 миллиардов долларов каждый месяц.
Джон Полсон сократил свою долю в SPDR Gold Trust на 53%
Миллиардер Джон Полсон, крупнейший инвестор SPDR Gold Trust, сократил свои запасы на 53 процента, поскольку цена на золото продолжает падать. Джордж Сорос продал всю свою долю.
Компания Paulson & Co. сократила свою долю до 10,2 млн. акций в течение трех месяцев, завершившихся 30 июня против 21,8 млн. на конец первого квартала. Soros Fund Management LLC. продал свои 530,9 тыс. акций, сообщает Securities and Exchange Commission. Фонд SPDR является крупнейшим биржевым продуктом в мире, обеспеченным золотом. Paulson & Co. сообщила, что сокращение доли было вызвано снижением потребности в хеджировании.
Во втором квартале фьючерсы на золото упали на рекордные 23 процента, что привело к убыткам в размере 44,7 млрд. долларов в мировых ETPs.
«Во втором квартале на рынке золота произошел Армагеддон, инвесторы предпочитают акции, поскольку экономические условия начали показывать признаки улучшения», - сказал Джеймс Полсен, главный инвестиционный стратег Wells Capital Management в Миннеаполисе.
Вчера фьючерсы на золото на Comex в Нью-Йорке выросли на 1 процент до 1,333.40 доллара за унцию. В этом году, цена снизилась на 20 процентов, это первое ежегодное снижение с 2000 года. Активы в фонде SPDR упали на 32 процента в 2013 году до самого низкого уровня с февраля 2009 года.
Цена на золото начала снижаться 12 апреля, сократившись более чем на 20 процентов по сравнению с пиком в 1,891.90 доллара за унцию в августе 2011 года.
Трейдеры JPMorgan обвиняются в причинении убытков в размере 6,2 млрд. долл.
Американские прокуроры призвали бывших трейдеров JPMorgan Chase & Co. (JPM) в Лондоне Хавьера Мартин-Артаджо и Жюльена Граута сдаться властям, поскольку им были предъявлены обвинения в попытке скрыть убытки банка от торговых операций на 6,2 млрд. долларов.
«Мартин-Артаджо, гражданин Испании, и Граут, гражданин Франции, должны «поступить правильно», - заявил на пресс-конференции прокурор Манхэттена Прит Бхарара. Трейдерам грозит 20 лет тюрьмы по самым серьезным статьям, включая заговор и мошенничество.
«Бхарара сказал, что «надеется на их возвращение», поскольку у него есть ордер на арест, который был выдан сразу после поступления жалобы 9 августа», - сообщил осведомленный источник. На следующий день полиция появилась в доме Граута в Лондоне, но его там уже не было. Его адвокаты сообщили, что он находится во Франции.
Мартин-Артаджо разрабатывал торговую стратегию для «синтетического» портфеля в главном инвестиционном офисе JPMorgan в Лондоне, в то время как Граут был его подчиненным. Они обвиняются в заговоре с целью фальсифицировать регистрации ценных бумаг с марта по май 2012 года.
Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон заявил о потерях от незаконной деятельности в размере 6,2 млрд. долларов.
Прибыль производителя компьютеров Lenovo выросла на 23%
Китайский производитель персональных компьютеров Lenovo Group Ltd. сообщил о том, что чистая прибыль в первом финансовом квартале по июнь выросла на 23 процента по сравнению с тем же периодом годом ранее. Выручка также увеличилась, несмотря на общее снижение на рынке ПК.
За квартал чистая прибыль Lenovo составила 173,93 млн. долларов по сравнению с 141,37 млн. годом ранее. Доходы выросли на 9,7% до 8.79 млрд. долларов с 8,01 млрд. долларов.
Lenovo показал хорошие результаты, в то время как мировое производство ПК переживает худший год в своей истории из-за падения продаж. Планшеты и смартфоны пользуются большим спросом потребителей, в то время как слабая мировая экономика мешает замене старых офисных ПК.
В течение последних нескольких лет Lenovo вырывался вперед, в результате чего завоевал долю рынка. Отчет исследовательской компании IDC впрошлом месяце показал, что Lenovo стал крупнейшим поставщиком ПК в мире за три месяца, завершившиеся в июне, опередив Hewlett-Packard (HPQ). Мировые поставки ПК упали на 11,7% по сравнению с тем же периодом годом ранее.
Японские инвесторы продолжают покупать иностранные долги
На прошлой неделе японские инвесторы продолжили покупать иностранные долги на фоне снижения внутренних ставок. Инвесторы купили зарубежные облигации и ноты на сумму 1.6 трлн. иен (16 миллиардов долларов) за период с 4 по 10 августа, показали данные Министерства финансов в четверг.
Чистые недельные покупки иностранных облигаций и нот японскими инвесторами оказались самыми крупными с середины августа 2010 года.
«Спрос приходится на банковский сектор, который интересуется американскими долгами», - отметил Макото Нойи, стратег-аналитик SMBC Nikko Securities.
Доходность 10-летних японских правительственных облигаций не превышает 0,8% с начала августа. В то же время ставки в США были волатильны, поскольку рынок ожидает прекращения покупок облигаций со стороны Федеральной резервной системы США в ближайшее время. Дилеры отмечают, что казначейские облигации не слишком опасны, поскольку центральный банк вряд ли будет повышать процентные ставки в ближайшее время.
По данным американского министерства финансов, Япония является вторым по величине держателем американских казначейских облигаций.
Японские инвесторы продали иностранные облигации и ноты на 7.7 трлн. иен за период с апреля по июнь.
Правительство Японии: страна близится к окончанию дефляции
Дефляция в Японии приближается к своему завершению, говорится в заявлении правительства в четверг, которое за последние четыре года стало наиболее оптимистичным относительно роста цен, поскольку устойчивый рост экономики позволяет компаниям положиться на рост потребительских расходов.
«Последние события показывают, что дефляция цен подходит к концу», - говорится в ежемесячном экономическом отчете правительства за август. Доклад предлагает наиболее яркий сценарий, чем в прошлом месяце, когда правительство заявило, что дефляционное давление ослабло. Правительство также пересмотрело свои оценки по рынку труда.
«Но пока рано говорить о том, что дефляция в Японии «стабильно» идет на спад», - заявил чиновник, который проинформировал журналистов о докладе. Он отметил, что для прекращения дефляции требуются более длительное повышение потребительских цен.
В июне потребительские цены в Японии выросли первые более чем за год. Рост инфляции в основном был вызван увеличением цен на электроэнергию, а не повышением спроса, который может свидетельствовать о стабильном восстановлении.
Правительство сообщило, что экономика находилась в дефляции с ноября 2009 года. Исключение слова «дефляция» из доклада, или же заявление о том, что дефляция закончилась, станет победой над падением цен.
Правительство не изменило оценку по росту экономики. Обновление прогноза по состоянию рынка труда стало ответом на опубликованные данные, в соответствии с которыми уровень безработицы в Японии снизился до 3,9 процента в июне, самого низкого показателя с октября 2008 года. В прошлом докладе говорилось, что ситуация на рынке труда улучшается, хотя некоторые признаки слабости остаются.
С апреля по июнь экономика Японии выросла на 2,6 процента в годовом исчислении. Во втором квартале рост экономики оказался медленнее, чем ожидалось. Ранее на этой неделе стало известно, что в июне заказы на машины и оборудование в Японии упали, а компании ожидают дальнейшего падения в текущем квартале.
Мировой спрос на золото упал на 12 процентов
Во втором квартале спрос на золото упал на 12 процентов до четырехлетнего минимума, говорится в сообщении Всемирного совета по золоту. Мировой спрос снизился до 856,3 тонны за квартал против 974,6 тонны за тот же период годом ранее, заявила промышленная группа в Лондоне. Потребительский спрос в Индии, крупнейшим покупателе желтого металла, вырос до 71 процента, а в Китае, втором по величине потребителе, показатель увеличился на 87 процентов. Покупки центрального банка упали на 57 процентов.
Мировой спрос на ювелирные изделия подскочил на 37 процентов до 575,5 тонны за квартал, это максимальное значение с третьего квартала 2008 года. В Китае покупки взлетели на 54 процента, а в Индии – на 51 процент, показал отчет. Комбинированные мировые продажи слитков и монет выросли на 78 процентов по сравнению с годом ранее до рекордно высокого уровня в 507,6 тонны, при этом в Индии и Китае спрос вырос более чем вдвое.
Потребительский спрос в Индии увеличился до 310 тонн, в Китае показатель составил 275,7 тонны. Покупки на Ближнем Востоке поднялись на 37 процентов до 67,4 тонны, а в Турции потребление расширилось на 73 процента. Мировые потребительские покупки поднялись на 53 процента по сравнению с годом ранее.
Центральные банки добавили в резервы 71,1 тонны в течение трех месяцев по июнь, по сравнению с 164,5 тонны годом ранее, говорится в докладе совета. Страны от Бразилии до России добавили 534,6 тонны в резервы в прошлом году, максимальное значение с 1964 года, покупки могут составить 350 тонн в этом году.
Анализ: акции европейских компаний, которые заслуживают внимания
Последние статистические данные свидетельствуют о том, что экономика еврозоны начинает постепенно восстанавливаться. Экономические перспективы региона улучшаются, а глобальные менеджеры начинают верить в еврозону. Если в вашем портфеле не хватает европейских акций, то ниже представлены самые привлекательные компании Европы, - пишет MarketWatch.
Commerzbank
В настоящее время немецкая экономика является основой для восстановления еврозоны. Акции банковского гиганта Commerzbank восстановились после недавнего оптимистичного отчета о прибыли.
«Позитивные показатели подразделения инвестиционно-банковских услуг свидетельствует о том, что у компании есть большой потенциал, и это должно привести к росту цен акций на фоне сильного подъема немецкой экономики», - говорит Ронни Чопра, глава отдела стратегии Tradenext.
Societe Generale
Societe Generale SA, второй по величине банк Франции, сообщил о росте прибыли во втором квартале более чем вдвое, чему способствовал рост корпоративных и инвестиционно-банковских доходов. Чистая прибыль компании выросла до 955 млн. евро (1,27 млрд. долларов) с 436 млн. евро годом ранее. Другим обнадеживающим признаком является то, что банк снова стал платить дивиденды акционерам.
Но инвесторы должны иметь в виду, что Societe Generale, как и другие банки зоны евро, по-прежнему сталкиваются с серьезными препятствиями. «Результаты SocGen явно улучшились, но банк не станет лучшим в своем классе», - отмечает аналитик Morningstar Эрин Дэвис. – «Если результаты SocGenне превысят прогнозы руководства, то банк, вероятно, продолжат торговаться с дисконтом к балансовой стоимости».
Renault
На европейском автомобильном рынке складывается плачевная ситуация. Регистрации автомобилей в Западной Европе упали на 24% с пика, зафиксированного в 2007 году.
Но аналитик Хосе Азуменди Jиз JP Morgan Cazenove в Лондоне считает, что европейский автомобильный бизнес имеет все шансы на ускорение. Вопрос состоит только в том, когда это произойдет.
Французские автопроизводители наиболее сильно подвержены влиянию ситуации на автомобильном рынке Европы, на который приходится 58% продаж Renault. JP Morgan повысил прогноз по цене акций Renault до отметки «выше рыночной». Целевая цена составляет 74 евро.
Fiat
Продажи новых автомобилей достигли 17-летнего минимума в июне. Но Петр Гернри, стратег из Saxo Bank, рекомендует акции Fiat, поскольку цены на автомобили итальянского производства находятся на исключительно низком уровне.
«Следующий год выглядит вполне благоприятным для Fiat», - заявил Гернри. - «Мы, вероятно, увидим рост автомобильного рынка. Экономический рост в Европе восстанавливается и это также может оказать положительное воздействие на Италию».
Недавнее улучшение ситуации на автомобильном рынке США должно служить в качестве ориентира для автомобильной промышленности Европы.
Repsol
«Испания оказалась одной из наиболее пострадавших европейских стран во время финансового кризиса, но страна по-прежнему предлагает привлекательные инвестиционные возможности», - говорит Предраг Дукис, старший трейдер CM Capital Markets в Мадриде.
Акции крупнейшей компании Испании по добыче нефти Repsol являются одними из главных претендентов на рост.
Оптовые цены в США не изменились в июле
Индекс цен производителей составил 0% против роста на 0,8 процента в июне, показал сегодняшний отчет Министерства труда в Вашингтоне. Согласно средней оценке экономистов, опрошенных Bloomberg, показатель должен был вырасти на 0,3 процента. Снижение цен на сырье влияет на ценовое давление на стадии производства, поскольку замедление роста за рубежом сдерживает спрос.
Оценки в опросе Bloomberg варьировались от падения на 0,1 процента до роста на 0,8 процента. Основные оптовые цены увеличилась на 0,1 процента в прошлом месяце, меньше, чем 0,2 процента, согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg.
Цены производителей выросли на 2,1 процента по сравнению с тем же месяцем годом ранее. Базовый индекс вырос на 1,2 процента за 12 месяцев, завершившихся в июле, самый низкий годовой прирост с ноября 2010 года.
Оптовая стоимость легковых автомобилей упала на 1,1 процента в прошлом месяце, самый большой спад с июля 2009 года.
Расходы на электроэнергию снизились на 0,2 процента с июня, цены на природный газ упали на 3,9 процента, максимум с февраля 2009 года. Расходы на промежуточные товары также мало изменилась в июле, в то время как затраты на сырые товары поднялись на 1,2 процента.
Локхарт: ФРС может начать сокращать покупки облигаций в сентябре
«Федеральная Резервная система может начать сокращать объемы покупок облигаций уже в сентябре, несмотря на то, что инфляция остается ниже цели», - сказал во вторник Деннис Локхарт, глава Федерального резервного банка Атланты.
«Американские экономические показатели остаются слишком смешанными для того, чтобы члены Федеральной Резервной системы уменьшили программу покупки активов в следующем месяце, и в конечном счете остановили ее», - сказал Локхарт.
«Я не исключаю сентябрь в качестве отправной точки», - сказал он журналистам после речи. – «Неважно, когда решение будет принято: в сентябре, октябре, либо в декабре, первый шаг должен быть осторожным».
Инфляция в США остается значительно ниже 2-процентной цели Федрезерва. Но Локхарт сказал, что не видит признаков разрастания дефляции. Он отметил, что текущий инфляционный фон вполне совместимым с небольшим снижением объемов покупок.
Локхарт заявил, что видит существенный прогресс на рынке труда, но отметил, что слабый экономический рост привел к образованию паузы. «Недавние данные не представляют ясную картину», - сказал он. – «Рост занятости был достаточно сильным для того, чтобы понизить уровень безработицы, в то время как рост ВВП остался тусклым». Американская безработица упала до 7.4 процента в июле с 7.6 процента в июне.
«Один из ключевых рисков для экономики продолжает исходить из Вашингтона», - сказал Локхарт, цитируя длительную борьбу с ростом долга через сокращение расходов и повышение налогов.
Шестьдесят пять процентов экономистов, опрошенных Bloomberg, считают, что председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке, вероятно, сократит ежемесячные покупки облигаций, которые составляют 85 миллиардов долларов, в сентябре.
Первый шаг Комитета по открытым рынкам, вероятно, будет небольшим, сокращение объемов покупок составит 10 млрд. долларов до 75 млрд. долларов, согласно средней оценке, полученной из опроса 48 экономистов в период с 9 по 13 августа.
Опрос: 65% экономистов ожидают сокращения объемов QE в сентябре
Шестьдесят пять процентов экономистов, опрошенных Bloomberg, считают, что председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке, вероятно, сократит ежемесячные покупки облигаций, которые составляют 85 миллиардов долларов, в сентябре.
Первый шаг Комитета по открытым рынкам, вероятно, будет небольшим, сокращение объемов покупок составит 10 млрд. долларов до 75 млрд. долларов, согласно средней оценке, полученной из опроса 48 экономистов в период с 9 по 13 августа. Они также считают, что ФРС завершит покупки к середине 2014 года. В ходе опроса, проведенного в прошлом месяце, 50% экономистов предсказывали снижение покупок облигаций со стороны ФРС на следующем очередном заседании, которое пройдет 17-18 сентября.
«Последние статистические данные нельзя назвать рекордными, но они достаточно хороши для того, чтобы поддержать сокращение покупок», - сказал Стивен Стэнли, главный экономист Pierpont Securities LLC в Стэмфорд, штат Коннектикут, и бывший экономист ФРС Ричмонда.
Бернанке и его коллеги рассматривают вопрос об окончании третьего раунда, так называемого, количественного смягчения, поскольку баланс ФРС вырос до рекордных 3590 миллиардов долларов. Беспрецедентные покупки облигаций, направлены на борьбу с безработицей и укрепление экономики, которая выросла всего лишь на 1,4 процента в течение 12 месяцев по июнь. Уровень безработицы снизился до 7,4 процента с 8,1 процента, зафиксированные на тот момент, когда ФРС утвердила текущую программу покупки облигаций в сентябре.
Экономисты, опрошенные Bloomberg 18-22 июля, ожидали, что ФРС снизит темпы покупок на 20 миллиардов долларов до 65 миллиардов долларов.
Управляющий ФРС Джереми Стейн в июне определил сентябрьскую встречу как возможность для изменения темпов покупки активов, и сказал, что даже разочаровывающие отчеты по экономике не станут решающим фактором в принятии решения.
К декабрьской встрече темпы закупок, вероятно, замедлятся до 55 миллиардов долларов, то есть на ипотечные облигации будет приходиться 25 миллиардов долларов, а на казначейские облигации - 30 млрд. долларов. К марту объемы сократятся до 15 млрд. долларов ипотечных долгов и 20 млрд. долларов Treasuries
Goldman Sachs: в ближайшие 12 месяцев S&P 500 вырастет на 8 процентов до 1825
Standard & Poor's 500 Index вырастет на 8 процентов до 1825 в течение следующих 12 месяцев, поскольку темпы экономического роста ускоряются, считает аналитик из Goldman Sachs Group Inc.
Дэвид Костин, главный стратег банка по фондовому рынку, рекомендует покупать акции компаний, которые генерируют большую часть своих доходов на внутреннем рынке США. Вчера индекс S&P 500 снова вырос, поскольку розничные продажи увеличились четвертый месяц подряд. То есть американские домохозяйства повышают расходы на фоне роста занятости.
«Реальная проблема состоит в необходимости сосредоточиться на том, что повышение процентных ставок является отражением улучшений в экономике», - заявил Костин в интервью Bloomberg Television в Нью-Йорке.
В начале года американские аналитики были осторожными в своих предсказаниях из-за ралли на рынках. Но сейчас многие стратеги Goldman Sachs, Bank of America Corp. и Credit Suisse Group AG повышают цели на конец года, так как S&P 500 вырос до максимума. Текущие прогнозы экономистов, опрошенных Bloomberg, показывают, что индекс составит 1677 к декабрю.
Костин предполагает, что S&P 500 завершит 2013 год около отметки 1750, а 2014 год - около 1900.
Джим Полсен: окончание QE приведет к росту фондового рынка
Последнее время мы слышим множество разговоров по поводу того, что произойдет на фондовом рынке, когда ФРС, наконец, начнет сокращать объемы программы покупки облигаций этой осенью (как ожидается). Беспокойство инвесторов вполне понятно...
Однако, Джим Полсен, главный инвестиционный стратег Wells Capital Management, говорит, что все беспокойства напрасны, и что 2014 год может стать очень хорошим для акций.
Сценарий «смерти» предполагает, что сокращение и прекращение QE приведет к тому, что экономика не может устоять на своих собственных ногах, и это приведет к краху на фондовом рынке. Это предположение – чепуха собачья, ну или кошачья, - пишет Барбара Коллмейер, обозреватель MarketWatch со ссылкой на Джима Полсена.
Сценарий от Полсена предполагает:
«Экономика и фондовый рынок не только должны выжить, но и начнут процветать, несмотря на то, что ФРС перестанет кормить рынки». Доверие (которое сдерживается мифом по поводу того, что восстановление экономики было искусственным и только постоянный поток ликвидности сможет его поддержать) может, наконец, улучшиться, что приведет к росту на фондовом рынке.
Он считает, что денежно-кредитная политика и QE играют гораздо меньшую роль в экономике и на финансовых рынках, чем предполагает большинство. Если сокращение программы в сентябре не будет катастрофическими, то доверие на рынках может вырасти на фоне ожиданий того, что экономика сможет обойтись собственными силами. На самом деле, рост доверия может оказаться еще более стимулирующим, чем собственное стимулирование ФРС.
В подтверждение этому Полсен приводит факты:
Последние данные по уверенности оказались вполне приличными на фоне более высокой доходности облигаций.
В июле индекс ISM Manufacturing достиг самого высокого уровня более чем за два года.
S&P500 превысил рекордную отметку в 1700 пунктов.
Курс доллара, который должен был расти на фоне разговоров о приближающемся сокращении объемов программы покупки облигаций и роста доходности облигаций, в значительной степени вернуться к уровням, зафиксированным ранее в этом году.
«Конечно, никто не говорит о том, что весь 2014 год будет усыпан лепестками роз. Вполне логично, что инвесторы ждут экономических потрясений и волатильности финансовых рынков до конца 2013 года», - говорит Полсен. Он предполагает, что во второй половине года реальный ВВП составит около 3%. Именно эта отметка, по его мнению, должна удержать фондовый рынок от падения. «S&P500, скорее всего, будет находиться в диапазоне между 1575 и 1725 в течение оставшейся части 2013 года», - предсказал Полсен.
Не так оптимистично настроен в отношении остальной части года Джек Бурудджиэн, генеральный директор компании финансовых услуг Bull and Bear Partners. Он ожидает, что фондовый рынок окажется во власти медведей.
«Если ближайшие статистические данные окажутся слабыми, то стоит ожидать коррекции на 10% до октября. Пришло время обороняться», - говорит он.
Commerzbank: мы активно торгуем физическим золотом, несмотря на падение цен
Commerzbank AG, третий по величине кредитор Германии, сообщил о «хороших» объемах торговли физическим золотом в этом году, а активность на рынке остается неизменной, несмотря на падение цен на желтый металл в апреле.
«Мы продолжаем быть заинтересованными в физическом золоте, увеличивая объемы торговли, поскольку цена упала», - сказал Дэвид Бернс, представитель Commerzbank. – «Объемы были «хорошими», заметно повышение спроса среди большинства групп участников рынка, но особенно частных клиентов, которые увидели хорошую возможность войти в рынок, а также промышленников, которые стараются покрыть физические потребности».
В этом году золото упало на 20 процентов. Цены на драгоценные металлы снижаются на фоне опасений, что Федеральная резервная система сократит программу покупки облигаций. Некоторые инвесторы делают ставку на рост фондовых рынков.
Во втором квартале спрос на золото упал на 12 процентов до четырехлетнего минимума, говорится в сообщении Всемирного совета по золоту. Мировой спрос снизился до 856,3 тонны за квартал против 974,6 тонны за тот же период годом ранее.
Цены на недвижимость в Германии выросли на 4,1 процента во 2 квартале
Во втором квартале цены на недвижимость в Германии выросли, поскольку было продано больше домов и офисов. Цены на дома, квартиры и жилые здания выросли на 4,1 процента по сравнению с тем же периодом годом ранее, в соответствии с индексом, опубликованным VDP Association of German Pfandbrief Banks. Индекс цен на офисы вырос на 5,6 процента, это максимальный рост, начиная со второго квартала 2012 года.
«Цены на жилую недвижимость в Германии все еще определяются крупными и университетскими городами», - сказал Йенс Толкмит, генеральный директор VDP. – «Увеличение населения и растущее число домашних хозяйств ведут к непрерывному спросу».
Спрос на жилье в таких городах как Берлин и Франкфурт опережает строительство, поскольку молодые работники перебираются в районы, где легче найти рабочие места. Цены на офисы растут, поскольку учреждениями ищут способы надежного вложения капитала.
Инвестиции в коммерческую недвижимость в Германии, крупнейшей экономике Европы, достигли 12,5 млрд. евро (16,6 млрд. долларов) в первом полугодии, максимальное значение с 2008 года, говорится в сообщении брокера Savills Plc в Лондоне.
Цены на занятые владельцами квартиры выросли на 6 процентов, а на жилые здания увеличились на 4,9 процента, что обусловлено 4,6-процентным увеличением арендной платы в соответствии с новыми договорами, передает VDP.
Данные VDP основываются на ценах в ипотечных контрактах, подписанных 38 банками, в том числе Deutsche Bank AG, Commerzbank AG, Banco Santander SA и ING Groep NV.
Вчера Федеральное бюро статистики в Висбадене сообщило, что во втором квартале немецкая экономика выросла сильнее, чем прогнозировали экономисты. Валовой внутренний продукт расширился на 0,7 процента по сравнению с первым кварталом.
«Экономика Германии снова растет, и это хорошая новость для Европы», - сказал Анатолий Анненков, старший экономист Societe Generale SA в Лондоне. – «Неопределенность по поводу долгового кризиса снижается, поэтому растет число инвестиций». Во втором квартале рост был основан на внутреннем спросе. Частное и государственное потребление увеличилось в первом квартале. Во втором квартале экспорт рос быстрее, чем импорт, поесть сальдо торгового баланса также помогло экономике.
Розничные продажи в Великобритании выросли на 1,1 процента
В июле розничные продажи в Великобритании выросли сильнее прогнозов экономистов, поскольку жаркая погода увеличила спрос на продукты питания и алкоголь. Продажи, в том числе топлива, выросли на 1,1 процента с июня, сообщило сегодня Управление национальной статистики в Лондоне. Согласно среднему прогнозу 21 экономиста, опрошенного Bloomberg News, показатель должен был вырасти на 0,7 процента. Продажи увеличивались в течение трех месяцев подряд. В июле объем розничной торговли вырос на 3 процента по сравнению с предыдущим годом, это максимум с января 2011 года.
«Динамика продаж выглядит вполне стабильной», - говорит Филипп Шоу, экономист Investec Securities в Лондоне. – «Покупатели стали больше тратить благодаря росту потребительского доверия в последние месяцы».
За три месяца по июль розничные продажи выросли на 1,8 процента по сравнению с предыдущим кварталом.
В июле инфляция в Великобритании замедлилась после роста до 14-месячного максимума благодаря снижению стоимости авиабилетов и летним скидкам в магазинах одежды. Потребительские цены выросли на 2,8 процента по сравнению с годом ранее.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
«В течение последних нескольких лет прогнозы Федерального Комитета по открытым рынкам, как правило, были слишком оптимистичными», - сказал Буллард, который голосует по вопросам денежно-кредитной политики в этом году, на выступлении в городе Падука, штат Кентукки. – «Учитывая этот опыт, не стоит принимать политические решения, основываясь только на прогнозах».
Шестьдесят пять процентов экономистов, опрошенных Bloomberg, считают, что председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке, вероятно, сократит ежемесячные покупки облигаций. Первый шаг Комитета по открытым рынкам, вероятно, будет небольшим, сокращение объемов покупок составит 10 млрд. долларов до 75 млрд. долларов, согласно средней оценке, полученной из опроса 48 экономистов в период с 9 по 13 августа.
«Решение о сокращении программы покупок облигаций будет зависеть от дополнительных макроэкономических данных во второй половине 2013 года», - сказал Буллард на выступлении, которое очень похоже на речь в Бостоне 2 августа. – «Особенно важно убедиться в том, что макроэкономический рост материализуется на месяцы и кварталы вперед, и определить, возвращается ли инфляция к цели естественным образом».
Буллард заявил журналистам после своего выступления, что он еще не решил, будет ли способствовать замедлению покупок облигаций в сентябре. «Я не решил», - сказал он, добавив, что пока не понятно, какие варианты будут представлены, или что порекомендует Бернанке. – «Я бы не хотел предвосхищать встречу».
Буллард сказал, что он видит значительные улучшения на рынке труда, но другие факторы смогут заставить его сомневаться в сокращении объемов покупок.
«Я был счастлив утверждать, что наблюдается существенное улучшение ситуации на рынке труда», - сказал он журналистам. – «Но появляется больше знаков вопроса в отношении экономического роста и инфляции».
В июле Буллард поддержал решение FOMC о продолжении покупок казначейских облигаций и ипотечных ценных бумаг на 85 миллиардов долларов каждый месяц.
Джон Полсон сократил свою долю в SPDR Gold Trust на 53%
Миллиардер Джон Полсон, крупнейший инвестор SPDR Gold Trust, сократил свои запасы на 53 процента, поскольку цена на золото продолжает падать. Джордж Сорос продал всю свою долю.
Компания Paulson & Co. сократила свою долю до 10,2 млн. акций в течение трех месяцев, завершившихся 30 июня против 21,8 млн. на конец первого квартала. Soros Fund Management LLC. продал свои 530,9 тыс. акций, сообщает Securities and Exchange Commission. Фонд SPDR является крупнейшим биржевым продуктом в мире, обеспеченным золотом. Paulson & Co. сообщила, что сокращение доли было вызвано снижением потребности в хеджировании.
Во втором квартале фьючерсы на золото упали на рекордные 23 процента, что привело к убыткам в размере 44,7 млрд. долларов в мировых ETPs.
«Во втором квартале на рынке золота произошел Армагеддон, инвесторы предпочитают акции, поскольку экономические условия начали показывать признаки улучшения», - сказал Джеймс Полсен, главный инвестиционный стратег Wells Capital Management в Миннеаполисе.
Вчера фьючерсы на золото на Comex в Нью-Йорке выросли на 1 процент до 1,333.40 доллара за унцию. В этом году, цена снизилась на 20 процентов, это первое ежегодное снижение с 2000 года. Активы в фонде SPDR упали на 32 процента в 2013 году до самого низкого уровня с февраля 2009 года.
Цена на золото начала снижаться 12 апреля, сократившись более чем на 20 процентов по сравнению с пиком в 1,891.90 доллара за унцию в августе 2011 года.
Трейдеры JPMorgan обвиняются в причинении убытков в размере 6,2 млрд. долл.
Американские прокуроры призвали бывших трейдеров JPMorgan Chase & Co. (JPM) в Лондоне Хавьера Мартин-Артаджо и Жюльена Граута сдаться властям, поскольку им были предъявлены обвинения в попытке скрыть убытки банка от торговых операций на 6,2 млрд. долларов.
«Мартин-Артаджо, гражданин Испании, и Граут, гражданин Франции, должны «поступить правильно», - заявил на пресс-конференции прокурор Манхэттена Прит Бхарара. Трейдерам грозит 20 лет тюрьмы по самым серьезным статьям, включая заговор и мошенничество.
«Бхарара сказал, что «надеется на их возвращение», поскольку у него есть ордер на арест, который был выдан сразу после поступления жалобы 9 августа», - сообщил осведомленный источник. На следующий день полиция появилась в доме Граута в Лондоне, но его там уже не было. Его адвокаты сообщили, что он находится во Франции.
Мартин-Артаджо разрабатывал торговую стратегию для «синтетического» портфеля в главном инвестиционном офисе JPMorgan в Лондоне, в то время как Граут был его подчиненным. Они обвиняются в заговоре с целью фальсифицировать регистрации ценных бумаг с марта по май 2012 года.
Генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон заявил о потерях от незаконной деятельности в размере 6,2 млрд. долларов.
Прибыль производителя компьютеров Lenovo выросла на 23%
Китайский производитель персональных компьютеров Lenovo Group Ltd. сообщил о том, что чистая прибыль в первом финансовом квартале по июнь выросла на 23 процента по сравнению с тем же периодом годом ранее. Выручка также увеличилась, несмотря на общее снижение на рынке ПК.
За квартал чистая прибыль Lenovo составила 173,93 млн. долларов по сравнению с 141,37 млн. годом ранее. Доходы выросли на 9,7% до 8.79 млрд. долларов с 8,01 млрд. долларов.
Lenovo показал хорошие результаты, в то время как мировое производство ПК переживает худший год в своей истории из-за падения продаж. Планшеты и смартфоны пользуются большим спросом потребителей, в то время как слабая мировая экономика мешает замене старых офисных ПК.
В течение последних нескольких лет Lenovo вырывался вперед, в результате чего завоевал долю рынка. Отчет исследовательской компании IDC впрошлом месяце показал, что Lenovo стал крупнейшим поставщиком ПК в мире за три месяца, завершившиеся в июне, опередив Hewlett-Packard (HPQ). Мировые поставки ПК упали на 11,7% по сравнению с тем же периодом годом ранее.
Японские инвесторы продолжают покупать иностранные долги
На прошлой неделе японские инвесторы продолжили покупать иностранные долги на фоне снижения внутренних ставок. Инвесторы купили зарубежные облигации и ноты на сумму 1.6 трлн. иен (16 миллиардов долларов) за период с 4 по 10 августа, показали данные Министерства финансов в четверг.
Чистые недельные покупки иностранных облигаций и нот японскими инвесторами оказались самыми крупными с середины августа 2010 года.
«Спрос приходится на банковский сектор, который интересуется американскими долгами», - отметил Макото Нойи, стратег-аналитик SMBC Nikko Securities.
Доходность 10-летних японских правительственных облигаций не превышает 0,8% с начала августа. В то же время ставки в США были волатильны, поскольку рынок ожидает прекращения покупок облигаций со стороны Федеральной резервной системы США в ближайшее время. Дилеры отмечают, что казначейские облигации не слишком опасны, поскольку центральный банк вряд ли будет повышать процентные ставки в ближайшее время.
По данным американского министерства финансов, Япония является вторым по величине держателем американских казначейских облигаций.
Японские инвесторы продали иностранные облигации и ноты на 7.7 трлн. иен за период с апреля по июнь.
Правительство Японии: страна близится к окончанию дефляции
Дефляция в Японии приближается к своему завершению, говорится в заявлении правительства в четверг, которое за последние четыре года стало наиболее оптимистичным относительно роста цен, поскольку устойчивый рост экономики позволяет компаниям положиться на рост потребительских расходов.
«Последние события показывают, что дефляция цен подходит к концу», - говорится в ежемесячном экономическом отчете правительства за август. Доклад предлагает наиболее яркий сценарий, чем в прошлом месяце, когда правительство заявило, что дефляционное давление ослабло. Правительство также пересмотрело свои оценки по рынку труда.
«Но пока рано говорить о том, что дефляция в Японии «стабильно» идет на спад», - заявил чиновник, который проинформировал журналистов о докладе. Он отметил, что для прекращения дефляции требуются более длительное повышение потребительских цен.
В июне потребительские цены в Японии выросли первые более чем за год. Рост инфляции в основном был вызван увеличением цен на электроэнергию, а не повышением спроса, который может свидетельствовать о стабильном восстановлении.
Правительство сообщило, что экономика находилась в дефляции с ноября 2009 года. Исключение слова «дефляция» из доклада, или же заявление о том, что дефляция закончилась, станет победой над падением цен.
Правительство не изменило оценку по росту экономики. Обновление прогноза по состоянию рынка труда стало ответом на опубликованные данные, в соответствии с которыми уровень безработицы в Японии снизился до 3,9 процента в июне, самого низкого показателя с октября 2008 года. В прошлом докладе говорилось, что ситуация на рынке труда улучшается, хотя некоторые признаки слабости остаются.
С апреля по июнь экономика Японии выросла на 2,6 процента в годовом исчислении. Во втором квартале рост экономики оказался медленнее, чем ожидалось. Ранее на этой неделе стало известно, что в июне заказы на машины и оборудование в Японии упали, а компании ожидают дальнейшего падения в текущем квартале.
Мировой спрос на золото упал на 12 процентов
Во втором квартале спрос на золото упал на 12 процентов до четырехлетнего минимума, говорится в сообщении Всемирного совета по золоту. Мировой спрос снизился до 856,3 тонны за квартал против 974,6 тонны за тот же период годом ранее, заявила промышленная группа в Лондоне. Потребительский спрос в Индии, крупнейшим покупателе желтого металла, вырос до 71 процента, а в Китае, втором по величине потребителе, показатель увеличился на 87 процентов. Покупки центрального банка упали на 57 процентов.
Мировой спрос на ювелирные изделия подскочил на 37 процентов до 575,5 тонны за квартал, это максимальное значение с третьего квартала 2008 года. В Китае покупки взлетели на 54 процента, а в Индии – на 51 процент, показал отчет. Комбинированные мировые продажи слитков и монет выросли на 78 процентов по сравнению с годом ранее до рекордно высокого уровня в 507,6 тонны, при этом в Индии и Китае спрос вырос более чем вдвое.
Потребительский спрос в Индии увеличился до 310 тонн, в Китае показатель составил 275,7 тонны. Покупки на Ближнем Востоке поднялись на 37 процентов до 67,4 тонны, а в Турции потребление расширилось на 73 процента. Мировые потребительские покупки поднялись на 53 процента по сравнению с годом ранее.
Центральные банки добавили в резервы 71,1 тонны в течение трех месяцев по июнь, по сравнению с 164,5 тонны годом ранее, говорится в докладе совета. Страны от Бразилии до России добавили 534,6 тонны в резервы в прошлом году, максимальное значение с 1964 года, покупки могут составить 350 тонн в этом году.
Анализ: акции европейских компаний, которые заслуживают внимания
Последние статистические данные свидетельствуют о том, что экономика еврозоны начинает постепенно восстанавливаться. Экономические перспективы региона улучшаются, а глобальные менеджеры начинают верить в еврозону. Если в вашем портфеле не хватает европейских акций, то ниже представлены самые привлекательные компании Европы, - пишет MarketWatch.
Commerzbank
В настоящее время немецкая экономика является основой для восстановления еврозоны. Акции банковского гиганта Commerzbank восстановились после недавнего оптимистичного отчета о прибыли.
«Позитивные показатели подразделения инвестиционно-банковских услуг свидетельствует о том, что у компании есть большой потенциал, и это должно привести к росту цен акций на фоне сильного подъема немецкой экономики», - говорит Ронни Чопра, глава отдела стратегии Tradenext.
Societe Generale
Societe Generale SA, второй по величине банк Франции, сообщил о росте прибыли во втором квартале более чем вдвое, чему способствовал рост корпоративных и инвестиционно-банковских доходов. Чистая прибыль компании выросла до 955 млн. евро (1,27 млрд. долларов) с 436 млн. евро годом ранее. Другим обнадеживающим признаком является то, что банк снова стал платить дивиденды акционерам.
Но инвесторы должны иметь в виду, что Societe Generale, как и другие банки зоны евро, по-прежнему сталкиваются с серьезными препятствиями. «Результаты SocGen явно улучшились, но банк не станет лучшим в своем классе», - отмечает аналитик Morningstar Эрин Дэвис. – «Если результаты SocGenне превысят прогнозы руководства, то банк, вероятно, продолжат торговаться с дисконтом к балансовой стоимости».
Renault
На европейском автомобильном рынке складывается плачевная ситуация. Регистрации автомобилей в Западной Европе упали на 24% с пика, зафиксированного в 2007 году.
Но аналитик Хосе Азуменди Jиз JP Morgan Cazenove в Лондоне считает, что европейский автомобильный бизнес имеет все шансы на ускорение. Вопрос состоит только в том, когда это произойдет.
Французские автопроизводители наиболее сильно подвержены влиянию ситуации на автомобильном рынке Европы, на который приходится 58% продаж Renault. JP Morgan повысил прогноз по цене акций Renault до отметки «выше рыночной». Целевая цена составляет 74 евро.
Fiat
Продажи новых автомобилей достигли 17-летнего минимума в июне. Но Петр Гернри, стратег из Saxo Bank, рекомендует акции Fiat, поскольку цены на автомобили итальянского производства находятся на исключительно низком уровне.
«Следующий год выглядит вполне благоприятным для Fiat», - заявил Гернри. - «Мы, вероятно, увидим рост автомобильного рынка. Экономический рост в Европе восстанавливается и это также может оказать положительное воздействие на Италию».
Недавнее улучшение ситуации на автомобильном рынке США должно служить в качестве ориентира для автомобильной промышленности Европы.
Repsol
«Испания оказалась одной из наиболее пострадавших европейских стран во время финансового кризиса, но страна по-прежнему предлагает привлекательные инвестиционные возможности», - говорит Предраг Дукис, старший трейдер CM Capital Markets в Мадриде.
Акции крупнейшей компании Испании по добыче нефти Repsol являются одними из главных претендентов на рост.
Оптовые цены в США не изменились в июле
Индекс цен производителей составил 0% против роста на 0,8 процента в июне, показал сегодняшний отчет Министерства труда в Вашингтоне. Согласно средней оценке экономистов, опрошенных Bloomberg, показатель должен был вырасти на 0,3 процента. Снижение цен на сырье влияет на ценовое давление на стадии производства, поскольку замедление роста за рубежом сдерживает спрос.
Оценки в опросе Bloomberg варьировались от падения на 0,1 процента до роста на 0,8 процента. Основные оптовые цены увеличилась на 0,1 процента в прошлом месяце, меньше, чем 0,2 процента, согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных Bloomberg.
Цены производителей выросли на 2,1 процента по сравнению с тем же месяцем годом ранее. Базовый индекс вырос на 1,2 процента за 12 месяцев, завершившихся в июле, самый низкий годовой прирост с ноября 2010 года.
Оптовая стоимость легковых автомобилей упала на 1,1 процента в прошлом месяце, самый большой спад с июля 2009 года.
Расходы на электроэнергию снизились на 0,2 процента с июня, цены на природный газ упали на 3,9 процента, максимум с февраля 2009 года. Расходы на промежуточные товары также мало изменилась в июле, в то время как затраты на сырые товары поднялись на 1,2 процента.
Локхарт: ФРС может начать сокращать покупки облигаций в сентябре
«Федеральная Резервная система может начать сокращать объемы покупок облигаций уже в сентябре, несмотря на то, что инфляция остается ниже цели», - сказал во вторник Деннис Локхарт, глава Федерального резервного банка Атланты.
«Американские экономические показатели остаются слишком смешанными для того, чтобы члены Федеральной Резервной системы уменьшили программу покупки активов в следующем месяце, и в конечном счете остановили ее», - сказал Локхарт.
«Я не исключаю сентябрь в качестве отправной точки», - сказал он журналистам после речи. – «Неважно, когда решение будет принято: в сентябре, октябре, либо в декабре, первый шаг должен быть осторожным».
Инфляция в США остается значительно ниже 2-процентной цели Федрезерва. Но Локхарт сказал, что не видит признаков разрастания дефляции. Он отметил, что текущий инфляционный фон вполне совместимым с небольшим снижением объемов покупок.
Локхарт заявил, что видит существенный прогресс на рынке труда, но отметил, что слабый экономический рост привел к образованию паузы. «Недавние данные не представляют ясную картину», - сказал он. – «Рост занятости был достаточно сильным для того, чтобы понизить уровень безработицы, в то время как рост ВВП остался тусклым». Американская безработица упала до 7.4 процента в июле с 7.6 процента в июне.
«Один из ключевых рисков для экономики продолжает исходить из Вашингтона», - сказал Локхарт, цитируя длительную борьбу с ростом долга через сокращение расходов и повышение налогов.
Шестьдесят пять процентов экономистов, опрошенных Bloomberg, считают, что председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке, вероятно, сократит ежемесячные покупки облигаций, которые составляют 85 миллиардов долларов, в сентябре.
Первый шаг Комитета по открытым рынкам, вероятно, будет небольшим, сокращение объемов покупок составит 10 млрд. долларов до 75 млрд. долларов, согласно средней оценке, полученной из опроса 48 экономистов в период с 9 по 13 августа.
Опрос: 65% экономистов ожидают сокращения объемов QE в сентябре
Шестьдесят пять процентов экономистов, опрошенных Bloomberg, считают, что председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке, вероятно, сократит ежемесячные покупки облигаций, которые составляют 85 миллиардов долларов, в сентябре.
Первый шаг Комитета по открытым рынкам, вероятно, будет небольшим, сокращение объемов покупок составит 10 млрд. долларов до 75 млрд. долларов, согласно средней оценке, полученной из опроса 48 экономистов в период с 9 по 13 августа. Они также считают, что ФРС завершит покупки к середине 2014 года. В ходе опроса, проведенного в прошлом месяце, 50% экономистов предсказывали снижение покупок облигаций со стороны ФРС на следующем очередном заседании, которое пройдет 17-18 сентября.
«Последние статистические данные нельзя назвать рекордными, но они достаточно хороши для того, чтобы поддержать сокращение покупок», - сказал Стивен Стэнли, главный экономист Pierpont Securities LLC в Стэмфорд, штат Коннектикут, и бывший экономист ФРС Ричмонда.
Бернанке и его коллеги рассматривают вопрос об окончании третьего раунда, так называемого, количественного смягчения, поскольку баланс ФРС вырос до рекордных 3590 миллиардов долларов. Беспрецедентные покупки облигаций, направлены на борьбу с безработицей и укрепление экономики, которая выросла всего лишь на 1,4 процента в течение 12 месяцев по июнь. Уровень безработицы снизился до 7,4 процента с 8,1 процента, зафиксированные на тот момент, когда ФРС утвердила текущую программу покупки облигаций в сентябре.
Экономисты, опрошенные Bloomberg 18-22 июля, ожидали, что ФРС снизит темпы покупок на 20 миллиардов долларов до 65 миллиардов долларов.
Управляющий ФРС Джереми Стейн в июне определил сентябрьскую встречу как возможность для изменения темпов покупки активов, и сказал, что даже разочаровывающие отчеты по экономике не станут решающим фактором в принятии решения.
К декабрьской встрече темпы закупок, вероятно, замедлятся до 55 миллиардов долларов, то есть на ипотечные облигации будет приходиться 25 миллиардов долларов, а на казначейские облигации - 30 млрд. долларов. К марту объемы сократятся до 15 млрд. долларов ипотечных долгов и 20 млрд. долларов Treasuries
Goldman Sachs: в ближайшие 12 месяцев S&P 500 вырастет на 8 процентов до 1825
Standard & Poor's 500 Index вырастет на 8 процентов до 1825 в течение следующих 12 месяцев, поскольку темпы экономического роста ускоряются, считает аналитик из Goldman Sachs Group Inc.
Дэвид Костин, главный стратег банка по фондовому рынку, рекомендует покупать акции компаний, которые генерируют большую часть своих доходов на внутреннем рынке США. Вчера индекс S&P 500 снова вырос, поскольку розничные продажи увеличились четвертый месяц подряд. То есть американские домохозяйства повышают расходы на фоне роста занятости.
«Реальная проблема состоит в необходимости сосредоточиться на том, что повышение процентных ставок является отражением улучшений в экономике», - заявил Костин в интервью Bloomberg Television в Нью-Йорке.
В начале года американские аналитики были осторожными в своих предсказаниях из-за ралли на рынках. Но сейчас многие стратеги Goldman Sachs, Bank of America Corp. и Credit Suisse Group AG повышают цели на конец года, так как S&P 500 вырос до максимума. Текущие прогнозы экономистов, опрошенных Bloomberg, показывают, что индекс составит 1677 к декабрю.
Костин предполагает, что S&P 500 завершит 2013 год около отметки 1750, а 2014 год - около 1900.
Джим Полсен: окончание QE приведет к росту фондового рынка
Последнее время мы слышим множество разговоров по поводу того, что произойдет на фондовом рынке, когда ФРС, наконец, начнет сокращать объемы программы покупки облигаций этой осенью (как ожидается). Беспокойство инвесторов вполне понятно...
Однако, Джим Полсен, главный инвестиционный стратег Wells Capital Management, говорит, что все беспокойства напрасны, и что 2014 год может стать очень хорошим для акций.
Сценарий «смерти» предполагает, что сокращение и прекращение QE приведет к тому, что экономика не может устоять на своих собственных ногах, и это приведет к краху на фондовом рынке. Это предположение – чепуха собачья, ну или кошачья, - пишет Барбара Коллмейер, обозреватель MarketWatch со ссылкой на Джима Полсена.
Сценарий от Полсена предполагает:
«Экономика и фондовый рынок не только должны выжить, но и начнут процветать, несмотря на то, что ФРС перестанет кормить рынки». Доверие (которое сдерживается мифом по поводу того, что восстановление экономики было искусственным и только постоянный поток ликвидности сможет его поддержать) может, наконец, улучшиться, что приведет к росту на фондовом рынке.
Он считает, что денежно-кредитная политика и QE играют гораздо меньшую роль в экономике и на финансовых рынках, чем предполагает большинство. Если сокращение программы в сентябре не будет катастрофическими, то доверие на рынках может вырасти на фоне ожиданий того, что экономика сможет обойтись собственными силами. На самом деле, рост доверия может оказаться еще более стимулирующим, чем собственное стимулирование ФРС.
В подтверждение этому Полсен приводит факты:
Последние данные по уверенности оказались вполне приличными на фоне более высокой доходности облигаций.
В июле индекс ISM Manufacturing достиг самого высокого уровня более чем за два года.
S&P500 превысил рекордную отметку в 1700 пунктов.
Курс доллара, который должен был расти на фоне разговоров о приближающемся сокращении объемов программы покупки облигаций и роста доходности облигаций, в значительной степени вернуться к уровням, зафиксированным ранее в этом году.
«Конечно, никто не говорит о том, что весь 2014 год будет усыпан лепестками роз. Вполне логично, что инвесторы ждут экономических потрясений и волатильности финансовых рынков до конца 2013 года», - говорит Полсен. Он предполагает, что во второй половине года реальный ВВП составит около 3%. Именно эта отметка, по его мнению, должна удержать фондовый рынок от падения. «S&P500, скорее всего, будет находиться в диапазоне между 1575 и 1725 в течение оставшейся части 2013 года», - предсказал Полсен.
Не так оптимистично настроен в отношении остальной части года Джек Бурудджиэн, генеральный директор компании финансовых услуг Bull and Bear Partners. Он ожидает, что фондовый рынок окажется во власти медведей.
«Если ближайшие статистические данные окажутся слабыми, то стоит ожидать коррекции на 10% до октября. Пришло время обороняться», - говорит он.
Commerzbank: мы активно торгуем физическим золотом, несмотря на падение цен
Commerzbank AG, третий по величине кредитор Германии, сообщил о «хороших» объемах торговли физическим золотом в этом году, а активность на рынке остается неизменной, несмотря на падение цен на желтый металл в апреле.
«Мы продолжаем быть заинтересованными в физическом золоте, увеличивая объемы торговли, поскольку цена упала», - сказал Дэвид Бернс, представитель Commerzbank. – «Объемы были «хорошими», заметно повышение спроса среди большинства групп участников рынка, но особенно частных клиентов, которые увидели хорошую возможность войти в рынок, а также промышленников, которые стараются покрыть физические потребности».
В этом году золото упало на 20 процентов. Цены на драгоценные металлы снижаются на фоне опасений, что Федеральная резервная система сократит программу покупки облигаций. Некоторые инвесторы делают ставку на рост фондовых рынков.
Во втором квартале спрос на золото упал на 12 процентов до четырехлетнего минимума, говорится в сообщении Всемирного совета по золоту. Мировой спрос снизился до 856,3 тонны за квартал против 974,6 тонны за тот же период годом ранее.
Цены на недвижимость в Германии выросли на 4,1 процента во 2 квартале
Во втором квартале цены на недвижимость в Германии выросли, поскольку было продано больше домов и офисов. Цены на дома, квартиры и жилые здания выросли на 4,1 процента по сравнению с тем же периодом годом ранее, в соответствии с индексом, опубликованным VDP Association of German Pfandbrief Banks. Индекс цен на офисы вырос на 5,6 процента, это максимальный рост, начиная со второго квартала 2012 года.
«Цены на жилую недвижимость в Германии все еще определяются крупными и университетскими городами», - сказал Йенс Толкмит, генеральный директор VDP. – «Увеличение населения и растущее число домашних хозяйств ведут к непрерывному спросу».
Спрос на жилье в таких городах как Берлин и Франкфурт опережает строительство, поскольку молодые работники перебираются в районы, где легче найти рабочие места. Цены на офисы растут, поскольку учреждениями ищут способы надежного вложения капитала.
Инвестиции в коммерческую недвижимость в Германии, крупнейшей экономике Европы, достигли 12,5 млрд. евро (16,6 млрд. долларов) в первом полугодии, максимальное значение с 2008 года, говорится в сообщении брокера Savills Plc в Лондоне.
Цены на занятые владельцами квартиры выросли на 6 процентов, а на жилые здания увеличились на 4,9 процента, что обусловлено 4,6-процентным увеличением арендной платы в соответствии с новыми договорами, передает VDP.
Данные VDP основываются на ценах в ипотечных контрактах, подписанных 38 банками, в том числе Deutsche Bank AG, Commerzbank AG, Banco Santander SA и ING Groep NV.
Вчера Федеральное бюро статистики в Висбадене сообщило, что во втором квартале немецкая экономика выросла сильнее, чем прогнозировали экономисты. Валовой внутренний продукт расширился на 0,7 процента по сравнению с первым кварталом.
«Экономика Германии снова растет, и это хорошая новость для Европы», - сказал Анатолий Анненков, старший экономист Societe Generale SA в Лондоне. – «Неопределенность по поводу долгового кризиса снижается, поэтому растет число инвестиций». Во втором квартале рост был основан на внутреннем спросе. Частное и государственное потребление увеличилось в первом квартале. Во втором квартале экспорт рос быстрее, чем импорт, поесть сальдо торгового баланса также помогло экономике.
Розничные продажи в Великобритании выросли на 1,1 процента
В июле розничные продажи в Великобритании выросли сильнее прогнозов экономистов, поскольку жаркая погода увеличила спрос на продукты питания и алкоголь. Продажи, в том числе топлива, выросли на 1,1 процента с июня, сообщило сегодня Управление национальной статистики в Лондоне. Согласно среднему прогнозу 21 экономиста, опрошенного Bloomberg News, показатель должен был вырасти на 0,7 процента. Продажи увеличивались в течение трех месяцев подряд. В июле объем розничной торговли вырос на 3 процента по сравнению с предыдущим годом, это максимум с января 2011 года.
«Динамика продаж выглядит вполне стабильной», - говорит Филипп Шоу, экономист Investec Securities в Лондоне. – «Покупатели стали больше тратить благодаря росту потребительского доверия в последние месяцы».
За три месяца по июль розничные продажи выросли на 1,8 процента по сравнению с предыдущим кварталом.
В июле инфляция в Великобритании замедлилась после роста до 14-месячного максимума благодаря снижению стоимости авиабилетов и летним скидкам в магазинах одежды. Потребительские цены выросли на 2,8 процента по сравнению с годом ранее.
http://tradersroom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу