19 августа 2013 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы закончили разнонаправленным движением. ММВБ вырос на 0,15%, а РТС на фоне ослабления рубля упал на 0,09%. Основным драйвером для этого стал противоречивый внешний фон, а также нервозность участников в преддверии публикации протоколов ФРС.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост нефтяных котировок.
Негативные факторы:
1. Ожидание сворачивания стимулирующих программ.
2. Снижение европейских индексов.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию понедельника вблизи уровней закрытия пятницы. Данный день отличался крайне низкой волатильностью и индекс ММВБ продолжает торговаться в непосредственной близости к краткосрочной трендовой линии, проходящей сейчас на уровне 1370. Пробой данного уровня вполне может усилить снижение российских фондовых активов, но предпосылок для этого в текущий момент не наблюдается. Поэтому, скорее всего, от данного уровня случится краткосрочный рост к недавним максимумам.
При этом основным катализатором роста продолжают быть высокие цены на нефть из-за продолжающейся напряженности в Египте. Сегодня рост «черного золота» также был сопряжен с повышением целевого прогноза по нему от Goldman Sachcs.
Тем временем основным негативным фактором для рынков продолжает быть ожидание сворачивания стимулирующих программ в США. Любая хорошая американская статистика сейчас вызывает негативную реакцию на фондовых рынках, и отчасти участники уже полностью заложили в цены активов начало сокращения программ в сентябре. Поэтому на фоне публикации протоколов ФРС в текущую среду мы вполне вероятно увидим неплохой рост благодаря отсутствию ярко выраженных сигналов для прекращения стимулирования на ближайшем заседании.
Корпоративные события
В лидерах роста закончили день акции компании ОГК-2, прибавившие более 7% на фоне ожидания хороших операционных результатов за перовое полугодие.
При этом заметным ростом отметились также АвтоВАЗ (+4,6%), Татнефть (+2,1%) и Восточное РАО (+2,1%).
В лидерах снижения КАМАЗ (-9,6%), Белон (-2,5%) и Новатэк (-1,9%).
RIU3: Силы пока равны
Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется на отрицательной территории, теряя чуть более 0,1% на возобновлении страхов по сворачиванию стимулирующих программ в Америке. Между тем RIU3 продолжает находиться под краткосрочной трендовой линией, что говорит о его возможном дальнейшем снижении. Впрочем, поддержку данному инструменту продолжает оказывать 100-дневная скользящая средняя, что делает текущую ситуацию весьма противоречивой.
Не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIU3...
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков постепенно сместились из позитивных в нейтральные. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 0,972, против 0,9 неделей ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU3 со сроком исполнения 16.09.13 сейчас также не дают однозначного сигнала. Максимальное количество открытых опционов колл расположилось на уровне 135000, а максимальное количество открытых позиций по опционам пут - на уровне 125000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы, а большие скопления открытых позиций демонстрируют сильное сопротивление/поддержку на данном уровне.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIU3 сейчас находится ниже исторической на 1 пункт. Данный момент говорит о небольшой недоцененности опционов, но расхождение слишком маленькое, чтобы воспринимать это как сигнал.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас не дают ровным счетом никаких сигналов. Поэтом
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Рост нефтяных котировок.
Негативные факторы:
1. Ожидание сворачивания стимулирующих программ.
2. Снижение европейских индексов.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок завершил торговую сессию понедельника вблизи уровней закрытия пятницы. Данный день отличался крайне низкой волатильностью и индекс ММВБ продолжает торговаться в непосредственной близости к краткосрочной трендовой линии, проходящей сейчас на уровне 1370. Пробой данного уровня вполне может усилить снижение российских фондовых активов, но предпосылок для этого в текущий момент не наблюдается. Поэтому, скорее всего, от данного уровня случится краткосрочный рост к недавним максимумам.
При этом основным катализатором роста продолжают быть высокие цены на нефть из-за продолжающейся напряженности в Египте. Сегодня рост «черного золота» также был сопряжен с повышением целевого прогноза по нему от Goldman Sachcs.
Тем временем основным негативным фактором для рынков продолжает быть ожидание сворачивания стимулирующих программ в США. Любая хорошая американская статистика сейчас вызывает негативную реакцию на фондовых рынках, и отчасти участники уже полностью заложили в цены активов начало сокращения программ в сентябре. Поэтому на фоне публикации протоколов ФРС в текущую среду мы вполне вероятно увидим неплохой рост благодаря отсутствию ярко выраженных сигналов для прекращения стимулирования на ближайшем заседании.
Корпоративные события
В лидерах роста закончили день акции компании ОГК-2, прибавившие более 7% на фоне ожидания хороших операционных результатов за перовое полугодие.
При этом заметным ростом отметились также АвтоВАЗ (+4,6%), Татнефть (+2,1%) и Восточное РАО (+2,1%).
В лидерах снижения КАМАЗ (-9,6%), Белон (-2,5%) и Новатэк (-1,9%).
RIU3: Силы пока равны
Фьючерс на индекс РТС сегодня торгуется на отрицательной территории, теряя чуть более 0,1% на возобновлении страхов по сворачиванию стимулирующих программ в Америке. Между тем RIU3 продолжает находиться под краткосрочной трендовой линией, что говорит о его возможном дальнейшем снижении. Впрочем, поддержку данному инструменту продолжает оказывать 100-дневная скользящая средняя, что делает текущую ситуацию весьма противоречивой.
Не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIU3...
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков постепенно сместились из позитивных в нейтральные. Соотношение коротких и длинных позиций сейчас составляет 0,972, против 0,9 неделей ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIU3 со сроком исполнения 16.09.13 сейчас также не дают однозначного сигнала. Максимальное количество открытых опционов колл расположилось на уровне 135000, а максимальное количество открытых позиций по опционам пут - на уровне 125000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы, а большие скопления открытых позиций демонстрируют сильное сопротивление/поддержку на данном уровне.
В свою очередь, подразумеваемая волатильность RIU3 сейчас находится ниже исторической на 1 пункт. Данный момент говорит о небольшой недоцененности опционов, но расхождение слишком маленькое, чтобы воспринимать это как сигнал.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас не дают ровным счетом никаких сигналов. Поэтом
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба