14 октября 2013 UFS IC | ФосАгро | ОАО "Газпром" | Сбербанк (SBER) | Роснефть | ВТБ (VTBR) | Северсталь Козлов Алексей, Балакирев Илья, Милостнова Анна
В конце прошедшей недели демократы предложили проект решения, который предполагал повышение лимита госдолга до конца 2013 года, что позволило бы американским политикам выиграть более 2,5 месяцев на решение задачи по урегулированию основных принципов бюджетной политики. Инициатива демократов не набрала необходимого количества голосов сенаторов и была отклонена. Несколькими часами ранее было отвергнуто предложение республиканцев, предполагающее повышение лимита госдолга на 6 недель. Еще в пятницу большинство инвесторов было уверено, что политики в ближайшие дни найдут общий язык, однако этого не случилось. Таким образом, в распоряжении республиканцев и демократов есть всего 4 дня для того, чтобы найти выход из сложившейся ситуации.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение первой половины пятницы росло и достигло значения 1,3582. Однако во второй половине дня евро начал укрепляться, валютная пара евро/доллар снизилась к вечеру до уровня 1,3523. В настоящий момент пара торгуется на отметке 1,3564. Полагаем, в течение сегодняшнего дня евро/доллар будет снижаться, и находиться в пределах значений 1,3510–1,3570.
В настоящее время североморская смесь Brent торгуется на уровне $111,20 за баррель, что на $0,37, или на 0,33%, ниже уровня утра пятницы. Ситуация на Ближнем Востоке вновь обостряется: Совет безопасности Организации объединенных наций решил оформить решение по сирийскому химическому оружию в форме плана, а не резолюции, как это планировалось ранее, что дает возможность осуществления военной операции. В итоге оценка риска в цене на Brent растет. Light Sweet подешевела на 0,94%, опустившись на $0,97, достигнув значения $101,81 за баррель. Спред между Brent и легкой нефтью продолжил расширяться и составляет $9,39. Полагаем, в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $110–111,30 за баррель.
Минэкономразвития России ожидает замедления инфляционного давления с уровня 6,1% в сентябре, до 6,0% в октябре. Постепенно инфляция замедляется, однако вряд ли стоит ожидать, что Банк России понизит ставку в ближайшее время. По сути, в сложившихся условиях снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ не принесет должного эффекта.
В пятницу опасения игроков по вопросу достижения согласия между республиканцами и демократами по бюджетной политике и потолку госдолга постепенно нарастали, российская валюта умеренно укреплялась. В ходе пятничных торгов рубль достиг значения 32,30 рубля за доллар и завершила день на отметке 32,29 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение российской валюты и доллара будет расти, и находиться в диапазоне значений 32,20–32,55 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 43,65–44,05 рубля за евро.
Индекс S&P 500 по итогам торгов пятницы вырос на 0,63%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент дешевеет на 0,71%. Азиатские индексы сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI не торгуется, гонконгский Hang Seng также не торгуется, Shanghai Composite увеличивается на 0,46%; KOSPI проседает на 0,07%; австралийский S&P/ASX 200 снижается на 0,49%, индийский SENSEX поднимается на 0,36%. Индекс ММВБ в ходе торгов четверга сократился на 0,24%, достигнув значения 1513,03 пункта. В конце прошлой недели американские политики вновь не смогли достигнуть согласия по вопросу лимита госдолга, что привело к росту опасений участников торгов, что будет оказывать давление на рынок. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1490–1515 пунктов.
ФосАгро стал ближе к Азии (умеренно позитивно)
ОАО «ФосАгро» сообщило в пятницу о создании компании «ФосАгро-Азия» в Сингапуре для поставок минеральных удобрений в страны Азии, Африки, Австралии и Новой Зеландии. Эта компания станет первым трейдером Группы «ФосАгро» в Азии, который будет заниматься торговлей минеральными удобрениями на зарубежных рынках. Ранее компания реализовала продукцию в регионе через местных трейдеров.
Это событие вдвойне позитивно для «ФосАгро». Во-первых, в ближайшие несколько лет развивающиеся азиатские рынки будут являться основным драйвером для производителей удобрений, и увеличение присутствия на рынках Юго- Восточной Азии входит в планы развития компании. Только в следующем году, согласно прогнозам руководства компании, продажи в регионе могут вырасти на 20-30%.
Во-вторых, наличие собственного трейдера в важном для компании регионе уменьшит риски, возникающие при сотрудничестве с независимыми трейдерами. Так, к примеру, одним из трейдеров «ФосАгро» является компания Agronova, дочерняя структура «Акрона», с которым компания конкурирует на рынках азотных и сложных удобрений. Не ожидаем выраженной реакции рынка на новость, поскольку о намерении «ФосАгро» создать трейдера в Сингапуре было уже известно, однако это позитивный шаг для компании в долгосрочной перспективе.
ВТБ нашел покупателей для Tele2 (умеренно позитивно)
Сегодня ВТБ может объявить о продаже 50% мобильного оператора «Tele2 Россия». В консорциум инвесторов войдут не только структуры банка «Россия», но и крупнейший акционер «Северстали» А. Мордашов. По сообщению The Wall Street Journal, сумма сделки может составить $1,8 млрд, однако в ВТБ опровергли эту цифру.
Даже если сумма сделки в $1,8 млрд отличается от реальной, она намного превышает цену, которую заплатил банк весной 2013 года за приобретение Tele2 Россия ($2,4 млрд и обязательство погасить долг оператора в размере $1,15 млрд). Мы уверены, что сделка явно будет превышать $1,2 млрд и станет прибыльной для банка. Кроме того, ВТБ намерен в дальнейшем сохранять существенную долю в операторе (не менее 20%) и задуматься над его IPO. Разговоры о продаже ВТБ своей доли в Tele2 начались несколько недель назад, и рынок уже реагировал на новость позитивно. Однако мы не исключаем продолжения позитивной реакции в котировках.
Уралкалий: в ожидании возвращения гендиректора (умеренно позитивно)
В пятницу Следственный комитет России (СКР) получил из Белоруссии материалы уголовного дела в отношении гендиректора ОАО «Уралкалий» В. Баумгертнера и принял их в свое производство. Еще до передачи предъявленное ему обвинение переквалифицировали со злоупотребления на более тяжкое – хищение. Теперь ведомство должно провести расследование и, очевидно, запросить для проведения следственных действий в Москву из Минска В. Баумгертнера.
Напомним, гендиректор Уралкалия В. Баумгертнер был задержан в Белоруссии полтора месяца назад в обвинении о превышении полномочий, после чего дело приобрело широкий общественный резонанс. В последние же недели в отсутствии каких-либо новостей и подвижек в деле В. Баумгертнера, не было и существенных движений в бумагах Уралкалия. Передача следственных документов в СКР приближает возвращение В. Баумгертнера в Россию, оцениваем новость позитивно для бумаг Уралкалия.
Индекс ММВБ – находится у верхней границы восходящего канала. MACD выглядит нейтрально. ADX указывает на наличие восходящего тренда, DMI+ выше DMI-, ADX в верхней части шкалы и направлен вверх. Осциллятор RSI вновь в зоне перекупленности, сформирован сигнал к снижению. Индикатор, основанный на динамике ADX, находится в процессе формирования сигнала вниз.
Индекс ММВБ – находится у верхней границы среднесрочного восходящего канала, структура импульса вверх выглядит завершенной. MACD сформировал сигнал вниз. DMI+ и DMI- сошлись, ADX в верхней части шкалы и направлен вниз, что говорит о прекращении восходящего локального тренда. Осциллятор RSI вошел в зону перекупленности, сформировав сигнал к понижению. Индикатор, основанный на динамике ADX, 7-8 октября сформировал множество сигналов к снижению. Рекомендация: Вне рынка
Сбербанк – структура импульса роста выглядит завершенной. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на прекращение восходящего локального тренда. Осциллятор RSI вошел в зону перепроданности, есть сигнал к снижению. Индикатор, основанный на динамике ADX, 9 октября сформировал сигнал к понижению. Поддержка: 101,00. Сопротивление: 104,00. Рекомендация: Вне рынка.
Газпром – движется вверх, структура импульса роста выглядит завершенной. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на отсутствие локального тренда. Осциллятор RSI вошел в зону перепроданности, появился сигнал к снижению. Индикатор, основанный на динамике ADX, 9 октября сформировал сигнал к снижению. Поддержка: 149,00. Сопротивление: 155,00. Рекомендация: Вне рынка
Северсталь – отработала разворотную модель «голова и плечи, сформировав коррекционный зигзаг A-B-C. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на отсутствие локального тренда. Осциллятор RSI приблизился к зоне перекупленности, сигналов пока нет. Индикатор, основанный на динамике ADX, выглядит нейтрально. Поддержка: 280,0. Сопротивление: 290,0. Рекомендация: Вне рынка
Роснефть – боковой тренд. Клиновидная коррекция A-B-C-D-E сформирована, подтверждением возобновления восходящего тренда будет выход выше уровня 270-271 рублей. MACD выглядит нейтрально. ADX указывает на прекращение нисходящего локального тренда. Осциллятор RSI находится в средней части шкалы, сигналов пока нет. Индикатор, основанный на динамике ADX, 8 октября сформировал сигнал к снижению. Поддержка – 261,00. Сопротивление – 271,00. Рекомендация: Покупать
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение первой половины пятницы росло и достигло значения 1,3582. Однако во второй половине дня евро начал укрепляться, валютная пара евро/доллар снизилась к вечеру до уровня 1,3523. В настоящий момент пара торгуется на отметке 1,3564. Полагаем, в течение сегодняшнего дня евро/доллар будет снижаться, и находиться в пределах значений 1,3510–1,3570.
В настоящее время североморская смесь Brent торгуется на уровне $111,20 за баррель, что на $0,37, или на 0,33%, ниже уровня утра пятницы. Ситуация на Ближнем Востоке вновь обостряется: Совет безопасности Организации объединенных наций решил оформить решение по сирийскому химическому оружию в форме плана, а не резолюции, как это планировалось ранее, что дает возможность осуществления военной операции. В итоге оценка риска в цене на Brent растет. Light Sweet подешевела на 0,94%, опустившись на $0,97, достигнув значения $101,81 за баррель. Спред между Brent и легкой нефтью продолжил расширяться и составляет $9,39. Полагаем, в течение сегодняшнего дня стоимость североморской смеси будет находиться в диапазоне $110–111,30 за баррель.
Минэкономразвития России ожидает замедления инфляционного давления с уровня 6,1% в сентябре, до 6,0% в октябре. Постепенно инфляция замедляется, однако вряд ли стоит ожидать, что Банк России понизит ставку в ближайшее время. По сути, в сложившихся условиях снижение ставки рефинансирования ЦБ РФ не принесет должного эффекта.
В пятницу опасения игроков по вопросу достижения согласия между республиканцами и демократами по бюджетной политике и потолку госдолга постепенно нарастали, российская валюта умеренно укреплялась. В ходе пятничных торгов рубль достиг значения 32,30 рубля за доллар и завершила день на отметке 32,29 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение российской валюты и доллара будет расти, и находиться в диапазоне значений 32,20–32,55 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 43,65–44,05 рубля за евро.
Индекс S&P 500 по итогам торгов пятницы вырос на 0,63%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка в настоящий момент дешевеет на 0,71%. Азиатские индексы сегодня не показывают единой динамики: NIKKEI не торгуется, гонконгский Hang Seng также не торгуется, Shanghai Composite увеличивается на 0,46%; KOSPI проседает на 0,07%; австралийский S&P/ASX 200 снижается на 0,49%, индийский SENSEX поднимается на 0,36%. Индекс ММВБ в ходе торгов четверга сократился на 0,24%, достигнув значения 1513,03 пункта. В конце прошлой недели американские политики вновь не смогли достигнуть согласия по вопросу лимита госдолга, что привело к росту опасений участников торгов, что будет оказывать давление на рынок. Полагаем, Индекс ММВБ в течение сегодняшнего дня будет находиться в диапазоне 1490–1515 пунктов.
ФосАгро стал ближе к Азии (умеренно позитивно)
ОАО «ФосАгро» сообщило в пятницу о создании компании «ФосАгро-Азия» в Сингапуре для поставок минеральных удобрений в страны Азии, Африки, Австралии и Новой Зеландии. Эта компания станет первым трейдером Группы «ФосАгро» в Азии, который будет заниматься торговлей минеральными удобрениями на зарубежных рынках. Ранее компания реализовала продукцию в регионе через местных трейдеров.
Это событие вдвойне позитивно для «ФосАгро». Во-первых, в ближайшие несколько лет развивающиеся азиатские рынки будут являться основным драйвером для производителей удобрений, и увеличение присутствия на рынках Юго- Восточной Азии входит в планы развития компании. Только в следующем году, согласно прогнозам руководства компании, продажи в регионе могут вырасти на 20-30%.
Во-вторых, наличие собственного трейдера в важном для компании регионе уменьшит риски, возникающие при сотрудничестве с независимыми трейдерами. Так, к примеру, одним из трейдеров «ФосАгро» является компания Agronova, дочерняя структура «Акрона», с которым компания конкурирует на рынках азотных и сложных удобрений. Не ожидаем выраженной реакции рынка на новость, поскольку о намерении «ФосАгро» создать трейдера в Сингапуре было уже известно, однако это позитивный шаг для компании в долгосрочной перспективе.
ВТБ нашел покупателей для Tele2 (умеренно позитивно)
Сегодня ВТБ может объявить о продаже 50% мобильного оператора «Tele2 Россия». В консорциум инвесторов войдут не только структуры банка «Россия», но и крупнейший акционер «Северстали» А. Мордашов. По сообщению The Wall Street Journal, сумма сделки может составить $1,8 млрд, однако в ВТБ опровергли эту цифру.
Даже если сумма сделки в $1,8 млрд отличается от реальной, она намного превышает цену, которую заплатил банк весной 2013 года за приобретение Tele2 Россия ($2,4 млрд и обязательство погасить долг оператора в размере $1,15 млрд). Мы уверены, что сделка явно будет превышать $1,2 млрд и станет прибыльной для банка. Кроме того, ВТБ намерен в дальнейшем сохранять существенную долю в операторе (не менее 20%) и задуматься над его IPO. Разговоры о продаже ВТБ своей доли в Tele2 начались несколько недель назад, и рынок уже реагировал на новость позитивно. Однако мы не исключаем продолжения позитивной реакции в котировках.
Уралкалий: в ожидании возвращения гендиректора (умеренно позитивно)
В пятницу Следственный комитет России (СКР) получил из Белоруссии материалы уголовного дела в отношении гендиректора ОАО «Уралкалий» В. Баумгертнера и принял их в свое производство. Еще до передачи предъявленное ему обвинение переквалифицировали со злоупотребления на более тяжкое – хищение. Теперь ведомство должно провести расследование и, очевидно, запросить для проведения следственных действий в Москву из Минска В. Баумгертнера.
Напомним, гендиректор Уралкалия В. Баумгертнер был задержан в Белоруссии полтора месяца назад в обвинении о превышении полномочий, после чего дело приобрело широкий общественный резонанс. В последние же недели в отсутствии каких-либо новостей и подвижек в деле В. Баумгертнера, не было и существенных движений в бумагах Уралкалия. Передача следственных документов в СКР приближает возвращение В. Баумгертнера в Россию, оцениваем новость позитивно для бумаг Уралкалия.
Индекс ММВБ – находится у верхней границы восходящего канала. MACD выглядит нейтрально. ADX указывает на наличие восходящего тренда, DMI+ выше DMI-, ADX в верхней части шкалы и направлен вверх. Осциллятор RSI вновь в зоне перекупленности, сформирован сигнал к снижению. Индикатор, основанный на динамике ADX, находится в процессе формирования сигнала вниз.
Индекс ММВБ – находится у верхней границы среднесрочного восходящего канала, структура импульса вверх выглядит завершенной. MACD сформировал сигнал вниз. DMI+ и DMI- сошлись, ADX в верхней части шкалы и направлен вниз, что говорит о прекращении восходящего локального тренда. Осциллятор RSI вошел в зону перекупленности, сформировав сигнал к понижению. Индикатор, основанный на динамике ADX, 7-8 октября сформировал множество сигналов к снижению. Рекомендация: Вне рынка
Сбербанк – структура импульса роста выглядит завершенной. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на прекращение восходящего локального тренда. Осциллятор RSI вошел в зону перепроданности, есть сигнал к снижению. Индикатор, основанный на динамике ADX, 9 октября сформировал сигнал к понижению. Поддержка: 101,00. Сопротивление: 104,00. Рекомендация: Вне рынка.
Газпром – движется вверх, структура импульса роста выглядит завершенной. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на отсутствие локального тренда. Осциллятор RSI вошел в зону перепроданности, появился сигнал к снижению. Индикатор, основанный на динамике ADX, 9 октября сформировал сигнал к снижению. Поддержка: 149,00. Сопротивление: 155,00. Рекомендация: Вне рынка
Северсталь – отработала разворотную модель «голова и плечи, сформировав коррекционный зигзаг A-B-C. MACD сформировал сигнал вниз. ADX указывает на отсутствие локального тренда. Осциллятор RSI приблизился к зоне перекупленности, сигналов пока нет. Индикатор, основанный на динамике ADX, выглядит нейтрально. Поддержка: 280,0. Сопротивление: 290,0. Рекомендация: Вне рынка
Роснефть – боковой тренд. Клиновидная коррекция A-B-C-D-E сформирована, подтверждением возобновления восходящего тренда будет выход выше уровня 270-271 рублей. MACD выглядит нейтрально. ADX указывает на прекращение нисходящего локального тренда. Осциллятор RSI находится в средней части шкалы, сигналов пока нет. Индикатор, основанный на динамике ADX, 8 октября сформировал сигнал к снижению. Поддержка – 261,00. Сопротивление – 271,00. Рекомендация: Покупать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба