Комментарии, данные ФРС по итогам вчерашнего заседания Комитета по открытым рынкам, не в полной мере удовлетворили инвесторов. Большинство участников рынка предполагало, что Федрезерв начнет сворачивание третьего этапа количественного смягчения во II квартале, однако ожидания сдвинулись на март, что несколько разочаровало игроков. Да и в целом, рынки росли в ожиданиях заседания Федеральной резервной системы, инвестором нужен был лишь повод для начала коррекции, и этот повод нашелся. Дополнительным фактором для снижения рынков, в том числе котировок золота, послужила слабая статистика по рынку труда США, которая была опубликована вчера.
Другие факторы остаются без изменений. Китай продолжает либерализацию торговлю золотом, что позитивно для рынка, а Индия, крупнейший потребитель желтого металла в ювелирном сегменте, продолжает ограничивать импорт золота, что напротив, оказывает давление на котировки золота. Однако, эти факторы учтены в цене драгоценного металла и не оказывают в настоящее время существенного влияния.
Руководство КНР анонсировало новые беспрецедентные реформы экономики Поднебесной, о чем будет объявлено на ноябрьском пленуме ЦК КПК. Как ожидается, реформы будут направлены на усиление ориентации экономики КНР на внутреннее потребление, что может способствовать выходу Европы из кризиса и позитивно отразится на стоимости желтого металла.
Динамика денежных потоков фондов инвестирующих в золото в настоящее время нейтральная, отток практически прекратился, однако существенного притока денежных средств не наблюдается. Инвесторы ждут позитивных сигналов от ведущих экономик мира, на фоне которых динамика цен на золото может стать позитивной, что станет сигналом для входа инвесторов в золотые активы.
Локально на рынке драгоценного металла вновь наметилось движение вниз, которое может стать завершающей фазой снижения, чем можно воспользоваться для формирования длинных позиций в золоте. В ближайшие 1,5-2 месяца мы ожидаем снижения котировок металла к уровню $1175 за тройскую унцию, после чего, по нашему мнению, начнет формироваться долгосрочный восходящий тренд.
Котировки золота в последние дни росли, однако мы продолжаем ожидать снижения котировок фьючерсного контракта на золото к уровню $1175 за тройскую унцию. В долгосрочной перспективе котировки драгоценного металла замедлили скорость снижения, что говорит о высокой вероятности возобновления роста. На графике 2 мы отобразили зеленой пунктирной линией предполагаемую динамику стоимости контракта на золото. Полагаем, в ближайшие месяцы, после снижения к минимальному значению, которое было показано в конце июня 2013 года, цены на золото пойдут вверх, сформировав масштабную модель «двойное дно» (см график 1), что станет сигналом к будущему долгосрочному восходящему тренду.
Индикаторы: MACD на дневном графике в настоящее время отрабатывает сигнал вверх, возможно появление в скором времени сигнала к снижению. Индикатор роста DMI+ и индикатор понижения DMI- сошлись, индикатор силы тренда ADX расположен в средней части шкалы и направлен вниз, что указывает на прекращение восходящего тренда. Осциллятор RSI находится в средней части шкалы, сигналов нет. Индикатор, основанный на динамике ADX, 17 октября сформировал сигнал к росту, который можно считать отработанным. Поддержка: 1320;1296; 1285; 1270; 1265. Сопротивление: 1350; 1365-1370; 1400; 1428.
Другие факторы остаются без изменений. Китай продолжает либерализацию торговлю золотом, что позитивно для рынка, а Индия, крупнейший потребитель желтого металла в ювелирном сегменте, продолжает ограничивать импорт золота, что напротив, оказывает давление на котировки золота. Однако, эти факторы учтены в цене драгоценного металла и не оказывают в настоящее время существенного влияния.
Руководство КНР анонсировало новые беспрецедентные реформы экономики Поднебесной, о чем будет объявлено на ноябрьском пленуме ЦК КПК. Как ожидается, реформы будут направлены на усиление ориентации экономики КНР на внутреннее потребление, что может способствовать выходу Европы из кризиса и позитивно отразится на стоимости желтого металла.
Динамика денежных потоков фондов инвестирующих в золото в настоящее время нейтральная, отток практически прекратился, однако существенного притока денежных средств не наблюдается. Инвесторы ждут позитивных сигналов от ведущих экономик мира, на фоне которых динамика цен на золото может стать позитивной, что станет сигналом для входа инвесторов в золотые активы.
Локально на рынке драгоценного металла вновь наметилось движение вниз, которое может стать завершающей фазой снижения, чем можно воспользоваться для формирования длинных позиций в золоте. В ближайшие 1,5-2 месяца мы ожидаем снижения котировок металла к уровню $1175 за тройскую унцию, после чего, по нашему мнению, начнет формироваться долгосрочный восходящий тренд.
Котировки золота в последние дни росли, однако мы продолжаем ожидать снижения котировок фьючерсного контракта на золото к уровню $1175 за тройскую унцию. В долгосрочной перспективе котировки драгоценного металла замедлили скорость снижения, что говорит о высокой вероятности возобновления роста. На графике 2 мы отобразили зеленой пунктирной линией предполагаемую динамику стоимости контракта на золото. Полагаем, в ближайшие месяцы, после снижения к минимальному значению, которое было показано в конце июня 2013 года, цены на золото пойдут вверх, сформировав масштабную модель «двойное дно» (см график 1), что станет сигналом к будущему долгосрочному восходящему тренду.
Индикаторы: MACD на дневном графике в настоящее время отрабатывает сигнал вверх, возможно появление в скором времени сигнала к снижению. Индикатор роста DMI+ и индикатор понижения DMI- сошлись, индикатор силы тренда ADX расположен в средней части шкалы и направлен вниз, что указывает на прекращение восходящего тренда. Осциллятор RSI находится в средней части шкалы, сигналов нет. Индикатор, основанный на динамике ADX, 17 октября сформировал сигнал к росту, который можно считать отработанным. Поддержка: 1320;1296; 1285; 1270; 1265. Сопротивление: 1350; 1365-1370; 1400; 1428.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба