Торги на российском рынке акций в пятницу, 8 ноября, начались резким снижением ведущих фондовых индексов, чему способствовал ухудшившийся внешний новостной фон. От распродаж не спасли и позитивные новости из Китая, где объем экспорта в октябре 2013г. увеличился на 5,6%, что превысило ожидания экономистов.
Фондовые торги в Японии завершились снижением индекса Nikkei на 1%. Причиной в первую очередь стало проседание американских бирж, где ведущие индексы достигли двухмесячных минимумов после публикации макроэкономических данных и разочаровавших инвесторов отчетов ряда американских компаний.
Фондовые торги в Европе 8 ноября также открылись снижением. Среди факторов, негативно отразившихся на настроении инвесторов, были как мировые макроэкономические новости, так и внутриевропейские события. Так, показатели ВВП США за III квартал, обнародованные накануне, оказались выше прогнозов и вновь возродили опасения возможного сворачивания QE3. ВВП вырос на 2,8% в годовом исчислении вместо ожидавшихся 2,0%. Кроме того, в пятницу агентство Standard & Poor's объявило о понижении долгосрочного кредитного рейтинга Франции с АА+ до AA. Это решение может спровоцировать новую волну беспокойства по поводу бюджетно-долговых проблем еврозоны. Кроме того, решение Европейского центробанка снизить ключевую процентную ставку с 0,5% до 0,25%, принятое накануне, неожиданно высветило угрозу дефляции в еврозоне на фоне едва наметившегося после многолетней рецессии восстановления экономики.
Несколько успокоить инвесторов могла бы макростатистика из Германии, где профицит торгового баланса в сентябре 2013г. с учетом сезонных колебаний достиг рекордного значения 18,8 млрд евро. Аналитики ожидали, что показатель составит 15,5 млрд евро. В августе профицит, по пересмотренным данным, составил 15,8 млрд евро. В то же время Великобритания сообщила о росте дефицита торгового баланса в сентябре 2013г. по сравнению с предыдущим месяцем до 9,816 млрд фунтов стерлингов (11,71 млрд евро). Аналитики прогнозировали 9,2 млрд фунтов стерлингов (10,97 млрд евро).
Ожидавшиеся всеми рынками данные об уровне безработицы в США не преподнесли сюрприза, совпав с прогнозами аналитиков. Уровень безработицы в США в октябре 2013г. повысился по сравнению с предыдущим месяцем на 0,1 п.п. и составил 7,3%. Показатель за сентябрь 2013г. не был пересмотрен и остался на уровне 7,2%. Между тем количество рабочих мест в экономике США (не считая сельского хозяйства) в прошедшем месяце выросло на 204 тыс., что оказалось выше прогноза аналитиков ( 125 тыс.).
Что касается российских новостей, то стоит отметить сохранение Банком России ключевой ставки (ставки недельного аукционного РЕПО) на уровне 5,5% годовых. Кроме того, ЦБ сообщил, что годовая инфляция в РФ в октябре 2013г. составила 6,3%. При этом отмечается, что такой годовой прирост выше целевого диапазона инфляции на текущий год - 5-6%.
После негативного начала торгов на российском рынке заметных изменений не произошло. Индекс ММВБ всю сессию торговался в боковом диапазоне между отметками 1488-1497 пунктов, даже не предпринимая попыток вернуться к потерянным 1500 пунктам.
По итогам торговой сессии 8 ноября индекс ММВБ понизился на 1,31% и остановился на отметке 1489,55 пункта, индекс РТС опустился на 2,25%, до 1435,12 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 364,37 млрд руб.
Продавцы прошлись по металлургии
Российские акции завершили сессию в целом негативно, многие бумаги показали снижение более чем на 2%. Возглавила движение вниз группа "ЛСР", капитализация которой упала на 6,03%. Значительные распродажи наблюдались и в бумагах "Интер РАО" (-5,07%). Минэнерго РФ ожидает, что приватизация госпакета ОАО "Интер РАО ЕЭС" в пользу ОАО "Роснефтегаз" состоится до конца 2013г. Об этом в пятницу сообщил министр энергетики РФ Александр Новак. "В настоящее время проводится выбор оценщика, который оценит стоимость пакета", - сказал глава Минэнерго РФ. Ранее глава Росимущества Ольга Дергунова отмечала, что правительство РФ не меняет планов по приватизации госактивов. В соответствии с ними в ноябре 2013г., как и предполагалось, состоится приватизация Архангельского тралового флота, затем - "Интер РАО ЕЭС". "Госкомпания будет приватизирована через "Роснефтегаз", - сообщила тогда О.Дергунова.
Внесли свой вклад в негативную динамику и акции металлургического сектора. "Северсталь" подешевела на 2,15%, "Мечел" - на 2,22%, НЛМК - на 2,29%, Polymetal International plc - на 3,79%. При этом акции "Полюс золота", напротив, подорожали на 1,12%.
Среди компаний, потерявших более 2% стоимости, оказались также "Аэрофлот" (-2,65%), "МегаФон" (-2,39%), "Аптечная сеть 36,6" (-2,39%), "Россети" (-3,23%).
Покупки на этот раз были немногочисленными. Наблюдался спрос на бумаги АВТОВАЗа (+1,46%), "ВСМПО-Ависмы" (+1,45%), КТК (+1,41%). Рост остальных бумаг был менее заметным.
Нефтегазовый сектор завершил торги преимущественно снижением, при этом нефть вечером в пятницу торговалась в "зеленой" зоне. Положительная динамика котировок Brent обусловлена техническими покупками. За предыдущие три дня (7, 6 и 5 ноября) официальная цена нефти Brent упала на 2,77 долл. (-2,6%) и впервые с начала июля установилась ниже отметки 104 долл./барр., что обеспечило технически привлекательные условия для открытия длинных позиций. Повышенный интерес к покупкам нефтяных фьючерсов сформировался после того, как в пятницу утром котировки Brent впервые за четыре месяца просели ниже 103 долл./барр. Росту котировок WTI препятствовали ожидания публикации в США свежих данных о состоянии дел на рынке труда.
Рост по итогам торгов показали привилегированные акции "Транснефти" (+0,08%) и привилегированные акции РН-Холдинга (+0,06%). Остальные бумаги сектора завершили день заметным снижением. "Роснефть" подешевела на 1,18%, "Сургутнефтегаз" - на 1,30%, ЛУКОЙЛ - на 1,24%, "Газпром нефть" - на 0,03%, "Татнефть" - на 2,43%, Газпром - на 1,90%, НОВАТЭК - на 2,26%. В пятницу НОВАТЭК подтвердил свой прогноз по капзатратам на 2013г. на уровне 60 млрд руб. Об этом заявил в ходе телефонной конференции директор по финансам и стратегии развития НОВАТЭКа Марк Джетвей. Ранее сообщалось, что капитальные затраты НОВАТЭКа по МСФО за девять месяцев 2013г. выросли на 53,9% - до 48,129 млрд руб. По итогам 2012г. капитальные затраты компании составили 43,55 млрд руб.
Свертывание QE не является угрозой для восходящего тренда
Накануне вышли сильные показатели ВВП США за III квартал, которые разочаровали инвесторов, делающих ставку на сохранение ультрамягкой денежно-кредитной политики, отмечает ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. Стабильный рост ВВП повышает вероятность скорого свертывания ФРС США программы выкупа активов. Однако, по мнению эксперта, сокращение программы QE на сегодня не является угрозой для растущего тренда. Эксперт напоминает, что с 2004 по 2007г. ФРС США постепенно поднимала ключевые ставки, изымая ликвидность из системы, но этот период стал временем благоденствия для фондовых рынков. Ужесточение денежно-кредитной политики обычно происходит в условиях стабилизации макроэкономической ситуации и роста экономики. Поэтому эксперт рекомендует сохранять длинные позиции, а наиболее интересными бумагами считает Сбербанк, "Норникель" и ЛУКОЙЛ.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на понедельник
распродажам - индекс ММВБ, правда, недолго, побывал на локальном минимуме - 1486 пунктов, куда его отправила выросшая в США безработица. Но аналитики полагают, что последнее снижение цен Brent из-за роста доллара не развернуло еще долгосрочные позиции в сторону понижения.
Российский рынок в пятницу падал, теряя около 1% по индексу ММВБ. Как подчеркивает эксперт ФГ БКС Иван Копейкин, это движение происходило на фоне позитивной статистики из США. ВВП страны в III квартале неожиданно вырос на 2,8%, что несколько сместило ожидания по сворачиванию стимулирующих программ. На этом фоне американские индексы еще накануне упали более чем на 1%, и теперь схожую динамику демонстрировали и российские активы. Между тем, по словам эксперта, дополнительным негативом для российского фондового рынка остаются нефтяные котировки. Нефть марки Brent опустилась уже в район 103 долл./барр. на фоне возможной отмены санкций для Ирана.
Однако И.Копейкин призывает не забывать про наметившееся улучшение в российской экономике, о котором свидетельствуют недавние показатели деловой активности в сфере услуг - в октябре индекс вырос до 52,5 пункта, что является максимумом за последние шесть месяцев. Поэтому, полагает аналитик, рост российского фондового рынка вполне может возобновиться.
О возможности роста рынка говорит и старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин. Он напоминает, что в пятницу вечером состоится выступление главы ФРС США Бена Бернанке. Содержание этого выступления, по мнению О.Душина, может сдвинуть оценки ситуации в любом направлении. "Пожалуй, влиянию его речей могут противостоять только пленум КПК (9-12 ноября) и субботние данные макроэкономики КНР", - указывает аналитик.
По расчетам О.Душина, если американский рынок продолжит активное снижение, в запасе у российского остается вариант ухода на уровень 1480 пунктов. Относительно умеренная коррекция на российском рынке соответствует среднесрочной рекомендации (на неделю и больше) умеренных продаж. "Похоже на то, что последнее снижение цен Brent из-за роста доллара не развернуло еще долгосрочные позиции в сторону понижения", - полагает эксперт.
Скорее всего, на следующей неделе рынки будут находиться под воздействием событий недели уходящей, считают аналитики Rye, Man & Gor Securities. По их мнению, снижение в России пока не выглядит критическим. Индекс ММВБ, уверены эксперты, попытается вновь вернуться выше отметки 1500 пунктов, постепенно готовясь к предновогоднему ралли.
Фондовые торги в Японии завершились снижением индекса Nikkei на 1%. Причиной в первую очередь стало проседание американских бирж, где ведущие индексы достигли двухмесячных минимумов после публикации макроэкономических данных и разочаровавших инвесторов отчетов ряда американских компаний.
Фондовые торги в Европе 8 ноября также открылись снижением. Среди факторов, негативно отразившихся на настроении инвесторов, были как мировые макроэкономические новости, так и внутриевропейские события. Так, показатели ВВП США за III квартал, обнародованные накануне, оказались выше прогнозов и вновь возродили опасения возможного сворачивания QE3. ВВП вырос на 2,8% в годовом исчислении вместо ожидавшихся 2,0%. Кроме того, в пятницу агентство Standard & Poor's объявило о понижении долгосрочного кредитного рейтинга Франции с АА+ до AA. Это решение может спровоцировать новую волну беспокойства по поводу бюджетно-долговых проблем еврозоны. Кроме того, решение Европейского центробанка снизить ключевую процентную ставку с 0,5% до 0,25%, принятое накануне, неожиданно высветило угрозу дефляции в еврозоне на фоне едва наметившегося после многолетней рецессии восстановления экономики.
Несколько успокоить инвесторов могла бы макростатистика из Германии, где профицит торгового баланса в сентябре 2013г. с учетом сезонных колебаний достиг рекордного значения 18,8 млрд евро. Аналитики ожидали, что показатель составит 15,5 млрд евро. В августе профицит, по пересмотренным данным, составил 15,8 млрд евро. В то же время Великобритания сообщила о росте дефицита торгового баланса в сентябре 2013г. по сравнению с предыдущим месяцем до 9,816 млрд фунтов стерлингов (11,71 млрд евро). Аналитики прогнозировали 9,2 млрд фунтов стерлингов (10,97 млрд евро).
Ожидавшиеся всеми рынками данные об уровне безработицы в США не преподнесли сюрприза, совпав с прогнозами аналитиков. Уровень безработицы в США в октябре 2013г. повысился по сравнению с предыдущим месяцем на 0,1 п.п. и составил 7,3%. Показатель за сентябрь 2013г. не был пересмотрен и остался на уровне 7,2%. Между тем количество рабочих мест в экономике США (не считая сельского хозяйства) в прошедшем месяце выросло на 204 тыс., что оказалось выше прогноза аналитиков ( 125 тыс.).
Что касается российских новостей, то стоит отметить сохранение Банком России ключевой ставки (ставки недельного аукционного РЕПО) на уровне 5,5% годовых. Кроме того, ЦБ сообщил, что годовая инфляция в РФ в октябре 2013г. составила 6,3%. При этом отмечается, что такой годовой прирост выше целевого диапазона инфляции на текущий год - 5-6%.
После негативного начала торгов на российском рынке заметных изменений не произошло. Индекс ММВБ всю сессию торговался в боковом диапазоне между отметками 1488-1497 пунктов, даже не предпринимая попыток вернуться к потерянным 1500 пунктам.
По итогам торговой сессии 8 ноября индекс ММВБ понизился на 1,31% и остановился на отметке 1489,55 пункта, индекс РТС опустился на 2,25%, до 1435,12 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 364,37 млрд руб.
Продавцы прошлись по металлургии
Российские акции завершили сессию в целом негативно, многие бумаги показали снижение более чем на 2%. Возглавила движение вниз группа "ЛСР", капитализация которой упала на 6,03%. Значительные распродажи наблюдались и в бумагах "Интер РАО" (-5,07%). Минэнерго РФ ожидает, что приватизация госпакета ОАО "Интер РАО ЕЭС" в пользу ОАО "Роснефтегаз" состоится до конца 2013г. Об этом в пятницу сообщил министр энергетики РФ Александр Новак. "В настоящее время проводится выбор оценщика, который оценит стоимость пакета", - сказал глава Минэнерго РФ. Ранее глава Росимущества Ольга Дергунова отмечала, что правительство РФ не меняет планов по приватизации госактивов. В соответствии с ними в ноябре 2013г., как и предполагалось, состоится приватизация Архангельского тралового флота, затем - "Интер РАО ЕЭС". "Госкомпания будет приватизирована через "Роснефтегаз", - сообщила тогда О.Дергунова.
Внесли свой вклад в негативную динамику и акции металлургического сектора. "Северсталь" подешевела на 2,15%, "Мечел" - на 2,22%, НЛМК - на 2,29%, Polymetal International plc - на 3,79%. При этом акции "Полюс золота", напротив, подорожали на 1,12%.
Среди компаний, потерявших более 2% стоимости, оказались также "Аэрофлот" (-2,65%), "МегаФон" (-2,39%), "Аптечная сеть 36,6" (-2,39%), "Россети" (-3,23%).
Покупки на этот раз были немногочисленными. Наблюдался спрос на бумаги АВТОВАЗа (+1,46%), "ВСМПО-Ависмы" (+1,45%), КТК (+1,41%). Рост остальных бумаг был менее заметным.
Нефтегазовый сектор завершил торги преимущественно снижением, при этом нефть вечером в пятницу торговалась в "зеленой" зоне. Положительная динамика котировок Brent обусловлена техническими покупками. За предыдущие три дня (7, 6 и 5 ноября) официальная цена нефти Brent упала на 2,77 долл. (-2,6%) и впервые с начала июля установилась ниже отметки 104 долл./барр., что обеспечило технически привлекательные условия для открытия длинных позиций. Повышенный интерес к покупкам нефтяных фьючерсов сформировался после того, как в пятницу утром котировки Brent впервые за четыре месяца просели ниже 103 долл./барр. Росту котировок WTI препятствовали ожидания публикации в США свежих данных о состоянии дел на рынке труда.
Рост по итогам торгов показали привилегированные акции "Транснефти" (+0,08%) и привилегированные акции РН-Холдинга (+0,06%). Остальные бумаги сектора завершили день заметным снижением. "Роснефть" подешевела на 1,18%, "Сургутнефтегаз" - на 1,30%, ЛУКОЙЛ - на 1,24%, "Газпром нефть" - на 0,03%, "Татнефть" - на 2,43%, Газпром - на 1,90%, НОВАТЭК - на 2,26%. В пятницу НОВАТЭК подтвердил свой прогноз по капзатратам на 2013г. на уровне 60 млрд руб. Об этом заявил в ходе телефонной конференции директор по финансам и стратегии развития НОВАТЭКа Марк Джетвей. Ранее сообщалось, что капитальные затраты НОВАТЭКа по МСФО за девять месяцев 2013г. выросли на 53,9% - до 48,129 млрд руб. По итогам 2012г. капитальные затраты компании составили 43,55 млрд руб.
Свертывание QE не является угрозой для восходящего тренда
Накануне вышли сильные показатели ВВП США за III квартал, которые разочаровали инвесторов, делающих ставку на сохранение ультрамягкой денежно-кредитной политики, отмечает ведущий персональный брокер ФГ БКС Андрей Нечеухин. Стабильный рост ВВП повышает вероятность скорого свертывания ФРС США программы выкупа активов. Однако, по мнению эксперта, сокращение программы QE на сегодня не является угрозой для растущего тренда. Эксперт напоминает, что с 2004 по 2007г. ФРС США постепенно поднимала ключевые ставки, изымая ликвидность из системы, но этот период стал временем благоденствия для фондовых рынков. Ужесточение денежно-кредитной политики обычно происходит в условиях стабилизации макроэкономической ситуации и роста экономики. Поэтому эксперт рекомендует сохранять длинные позиции, а наиболее интересными бумагами считает Сбербанк, "Норникель" и ЛУКОЙЛ.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на понедельник
распродажам - индекс ММВБ, правда, недолго, побывал на локальном минимуме - 1486 пунктов, куда его отправила выросшая в США безработица. Но аналитики полагают, что последнее снижение цен Brent из-за роста доллара не развернуло еще долгосрочные позиции в сторону понижения.
Российский рынок в пятницу падал, теряя около 1% по индексу ММВБ. Как подчеркивает эксперт ФГ БКС Иван Копейкин, это движение происходило на фоне позитивной статистики из США. ВВП страны в III квартале неожиданно вырос на 2,8%, что несколько сместило ожидания по сворачиванию стимулирующих программ. На этом фоне американские индексы еще накануне упали более чем на 1%, и теперь схожую динамику демонстрировали и российские активы. Между тем, по словам эксперта, дополнительным негативом для российского фондового рынка остаются нефтяные котировки. Нефть марки Brent опустилась уже в район 103 долл./барр. на фоне возможной отмены санкций для Ирана.
Однако И.Копейкин призывает не забывать про наметившееся улучшение в российской экономике, о котором свидетельствуют недавние показатели деловой активности в сфере услуг - в октябре индекс вырос до 52,5 пункта, что является максимумом за последние шесть месяцев. Поэтому, полагает аналитик, рост российского фондового рынка вполне может возобновиться.
О возможности роста рынка говорит и старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин. Он напоминает, что в пятницу вечером состоится выступление главы ФРС США Бена Бернанке. Содержание этого выступления, по мнению О.Душина, может сдвинуть оценки ситуации в любом направлении. "Пожалуй, влиянию его речей могут противостоять только пленум КПК (9-12 ноября) и субботние данные макроэкономики КНР", - указывает аналитик.
По расчетам О.Душина, если американский рынок продолжит активное снижение, в запасе у российского остается вариант ухода на уровень 1480 пунктов. Относительно умеренная коррекция на российском рынке соответствует среднесрочной рекомендации (на неделю и больше) умеренных продаж. "Похоже на то, что последнее снижение цен Brent из-за роста доллара не развернуло еще долгосрочные позиции в сторону понижения", - полагает эксперт.
Скорее всего, на следующей неделе рынки будут находиться под воздействием событий недели уходящей, считают аналитики Rye, Man & Gor Securities. По их мнению, снижение в России пока не выглядит критическим. Индекс ММВБ, уверены эксперты, попытается вновь вернуться выше отметки 1500 пунктов, постепенно готовясь к предновогоднему ралли.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба