Мощный пятничный рост американских индексов после публикации данных по рынку труда, пока не получает какого-то развития, впрочем фиксации также не наблюдается. Нужно сказать, что столь стремительный рост был несколько неожиданным в особенности на фоне сильных данных по Non-Farm Payrolls, которые, казалось бы, должны были отыгрываться от обратного на опасениях начала сворачивания стимулирующих мер ФРС. Скромные изменения понедельника-вторника это отчасти следствие данной неопределенности, отчасти последствий выходного в День ветеранов.
Еще раз, возвращаясь к отчету по рынку труда и политике Федрезерва, отметим, что данные по росту рабочих мест за октябрь вышли сильные в сравнении с прогнозным замедлением темпов роста вследствие shutdwon. С учетом того, что именно этих последствий опасались в ФРС, когда обманули ожидания рынка в сентябре, наверное, стоит полагать, что регулятор стал ближе к решению по tapering. Стоит обратить внимание и на инфляционные оценки за третий квартал в методике отчета по ВВП относительно PCE Index и PCE Index Core. Показатели довольно резко выросли, после того как PCE Index уходил в минус во втором квартале.
На данный момент консенсус аналитиков предполагает первый шаг по сокращению темпов QE только в марте 2014 года. Однако если и ноябрьский отчет укажет на сильный рост рабочих мест, в особенности в совокупности со снижением уровня безработицы, у FOMC будут с точки зрения макроэкономических данных предпосылки для начала сокращения покупок уже в декабре. Однако решится ли Бернанке начать данные меры, покидая свой пост, оставляя неопределенность, каков будет следующий шаг нового председателя Джанет Йеллен? К слову сказать, завтра она выступит с речью приуроченной к голосованию по ее кандидатуре в банковском комитете Сената. При этом сегодня поздним вечером в штатах выступит с речью сам Бернанке, и, не смотря на то, что тема его выступления касается 100-летней истории ФРС, а не текущей монетарной политики, за его выступлением инвесторы, конечно, будут следить.
Выступавшие вчера президенты региональных ФРБ Дэннис Локхарт и Нараяна Кочерлакота не имеющие права голоса в этом году подчеркнули, что экономике необходимо продолжение стимулирования. Кочерлакота кстати будет иметь право голоса в следующем году, однако в отличие от текущего года среди голосующих будет уже не один ястреб в лице Эстер Джордж, а два ярких противника QE - Плоссер и Фишер.
Возвращаясь к вчерашним событиям, отметим, что в отличие от рисковых активов, американские гособлигации отреагировали на пятничный отчет ростом доходностей, и вчера этот рост продолжился и это несколько настораживает.
Важной статистики опубликовано не было, и все же выделим октябрьское снижение показателей оптимизма малого бизнеса от NFIB и индекса динамики рынка труда от Conference Board.
В разрезе отдельных секторов хуже рынка выглядели акции коммунального сектора (-0,92%) и энергетического (-0,86%), где была реакция на рост доходности трежерис и снижение цен на нефть марки WTI соответственно.
Индекс S&P500: Выход из консолидации вот-вот начнется
По итогам предыдущей сессии индекс S&P500 повысился на 0,24%. Котировки остановились на уровне 1767,69 пунктов.
Во вторник консолидация на американском рынке акций продолжилась. Несмотря на то, что по итогам торгов котировки немного просели, общая техническая картина никаким образом не поменялась. S&P500 все также болтается под своими недавно установленными максимумами.
Таким образом, сохраняем свой взгляд на ситуацию. Напомню, что после пятничного выкупа инициатива по-прежнему преимущественно в руках покупателей. Свечная формация на дневных графиках отдает предпочтение продолжению роста.
В данный момент котировки находятся под ключевой зоной торможения 1770-1780п. Именно эту область мы раньше уже много раз называли в качестве потенциальной точки слома восходящей тенденции. Было несколько попыток реализовать медвежий сценарий, однако, как мы видим, пока у продавцов ничего не получается. Еще раз отметим, что проход 1780 может спровоцировать финальный мощный экспоненциальный рост. В случае реализации этого сценария в качестве максимальных целей мы выделяли область 1850-1870.
Точка отмены сценария роста находится на уровне 1750. Закрепление ниже этой отметки
В данный момент фьючерсный контракт на SP500 торгуется с понижением на 0,23% около отметки 1761п.
Сопротивления: 1780 / 1805 / 1850 / 1870
Поддержки: 1730-1725 / 1710 / 1695 / 1675/ 1650 / 1635
Еще раз, возвращаясь к отчету по рынку труда и политике Федрезерва, отметим, что данные по росту рабочих мест за октябрь вышли сильные в сравнении с прогнозным замедлением темпов роста вследствие shutdwon. С учетом того, что именно этих последствий опасались в ФРС, когда обманули ожидания рынка в сентябре, наверное, стоит полагать, что регулятор стал ближе к решению по tapering. Стоит обратить внимание и на инфляционные оценки за третий квартал в методике отчета по ВВП относительно PCE Index и PCE Index Core. Показатели довольно резко выросли, после того как PCE Index уходил в минус во втором квартале.
На данный момент консенсус аналитиков предполагает первый шаг по сокращению темпов QE только в марте 2014 года. Однако если и ноябрьский отчет укажет на сильный рост рабочих мест, в особенности в совокупности со снижением уровня безработицы, у FOMC будут с точки зрения макроэкономических данных предпосылки для начала сокращения покупок уже в декабре. Однако решится ли Бернанке начать данные меры, покидая свой пост, оставляя неопределенность, каков будет следующий шаг нового председателя Джанет Йеллен? К слову сказать, завтра она выступит с речью приуроченной к голосованию по ее кандидатуре в банковском комитете Сената. При этом сегодня поздним вечером в штатах выступит с речью сам Бернанке, и, не смотря на то, что тема его выступления касается 100-летней истории ФРС, а не текущей монетарной политики, за его выступлением инвесторы, конечно, будут следить.
Выступавшие вчера президенты региональных ФРБ Дэннис Локхарт и Нараяна Кочерлакота не имеющие права голоса в этом году подчеркнули, что экономике необходимо продолжение стимулирования. Кочерлакота кстати будет иметь право голоса в следующем году, однако в отличие от текущего года среди голосующих будет уже не один ястреб в лице Эстер Джордж, а два ярких противника QE - Плоссер и Фишер.
Возвращаясь к вчерашним событиям, отметим, что в отличие от рисковых активов, американские гособлигации отреагировали на пятничный отчет ростом доходностей, и вчера этот рост продолжился и это несколько настораживает.
Важной статистики опубликовано не было, и все же выделим октябрьское снижение показателей оптимизма малого бизнеса от NFIB и индекса динамики рынка труда от Conference Board.
В разрезе отдельных секторов хуже рынка выглядели акции коммунального сектора (-0,92%) и энергетического (-0,86%), где была реакция на рост доходности трежерис и снижение цен на нефть марки WTI соответственно.
Индекс S&P500: Выход из консолидации вот-вот начнется
По итогам предыдущей сессии индекс S&P500 повысился на 0,24%. Котировки остановились на уровне 1767,69 пунктов.
Во вторник консолидация на американском рынке акций продолжилась. Несмотря на то, что по итогам торгов котировки немного просели, общая техническая картина никаким образом не поменялась. S&P500 все также болтается под своими недавно установленными максимумами.
Таким образом, сохраняем свой взгляд на ситуацию. Напомню, что после пятничного выкупа инициатива по-прежнему преимущественно в руках покупателей. Свечная формация на дневных графиках отдает предпочтение продолжению роста.
В данный момент котировки находятся под ключевой зоной торможения 1770-1780п. Именно эту область мы раньше уже много раз называли в качестве потенциальной точки слома восходящей тенденции. Было несколько попыток реализовать медвежий сценарий, однако, как мы видим, пока у продавцов ничего не получается. Еще раз отметим, что проход 1780 может спровоцировать финальный мощный экспоненциальный рост. В случае реализации этого сценария в качестве максимальных целей мы выделяли область 1850-1870.
Точка отмены сценария роста находится на уровне 1750. Закрепление ниже этой отметки
В данный момент фьючерсный контракт на SP500 торгуется с понижением на 0,23% около отметки 1761п.
Сопротивления: 1780 / 1805 / 1850 / 1870
Поддержки: 1730-1725 / 1710 / 1695 / 1675/ 1650 / 1635
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба