Торги на российском рынке акций в пятницу, 15 ноября, начались ростом ведущих индексов, поскольку внешний новостной фон носил позитивный характер. Сессия в Японии завершилась ростом индекса Nikkei на 1,95%, основными поводами для чего стали новости из США (главный кандидат на пост главы ФРС США Джанет Йеллен дала понять, что склонна к сохранению программы QE3) и ослабление иены, столь выгодное для крупных японских экспортеров. Иена упала по отношению к доллару до двухмесячного минимума, на фоне чего компании Японии, ориентированные на зарубежные рынки, с первых минут торгов показывали рост котировок.
Между тем пищу для размышлений инвесторам в пятницу дал Китай, где недавно завершился первый пленум ЦК 18-го созыва. По его итогам Коммунистическая партия Китая представила "дорожную карту" обширных реформ в общественной и экономической сферах, сообщило Reuters со ссылкой на китайские официальные СМИ. Программа экономических и финансовых реформ включает существенное сокращение государственного вмешательства в распределение ресурсов, снятие барьеров на доступ частных предприятий к ряду отраслей, совершенствование системы защиты прав на собственность, увеличение дивидендных выплат государственными предприятиями, разрешение на выпуск облигаций местными администрациями, ускорение реформ в области процентных ставок и введение системы страхования вкладов. Общественно-политические реформы будут включать постепенное снятие ограничений на внутреннюю миграцию, ликвидацию трудовых лагерей, либерализацию политики в области планирования семьи и поэтапное сокращение числа смертных казней.
В Европе торги 15 ноября открылись разнонаправленным движением ведущих индексов. На ход сессии оказывала влияние речь Дж.Йеллен, а также корпоративные результаты компаний региона. В "красную" зону индексы тянули опасения по поводу перегрева рынка. Согласно опубликованной в пятницу макростатистике, потребительские цены в зоне евро в октябре в годовом исчислении, по окончательным данным, выросли на 0,7%, что совпало с ожиданиями аналитиков. В месячном сопоставлении потребительские цены в еврозоне снизились на 0,1%.
Новостей из США в пятницу было немного. Стоит отметить сокращение объема промпроизводства в октябре на 0,1% по сравнению с сентябрем, в то время как аналитики прогнозировали повышение показателя на 0,2%. Кроме того, стало известно, что рейтинговое агентство Moody's завершило пересмотр своих оценок восьми крупных банковских групп США. Агентство понизило индивидуальную базовую оценку кредитоспособности Bank of New York Mellon и State Street Bank and Trust до а1 с аа3. Это понижение отражает долгосрочные вызовы прибыльности этих организаций. При этом Moody's повысило индивидуальные базовые оценки кредитоспособности Bank of America и Citibank до baa2 с baa3, что отражает позитивные перемены в кредитоспособности обоих банков, в том числе снижение риска убытков и укрепление капитализации.
Что касается российской макростатистики, то, по данным Министерства финансов РФ, профицит федерального бюджета страны в январе - октябре 2013г., по предварительной оценке, составил 608 млрд 72 млн руб. (1,1% ВВП). При этом первичный профицит составил 930,24 млрд руб. Доходы федерального бюджета за январь - октябрь этого года достигли 10 трлн 739,8 млрд руб. Исполнение расходов составило 10 трлн 131 млрд руб.
Министерство экономического развития тем временем обнародовало свой прогноз инфляции. Ведомство ожидает инфляцию в РФ в ноябре на уровне 0,4-0,5%, а по итогам 11 месяцев текущего года - на уровне 5,7-5,8%. При этом годовая инфляция в ноябре, по оценкам министерства, составит 6,3-6,4%. До этого МЭР прогнозировало инфляцию в ноябре на уровне 0,3-0,4%.
После позитивного начала торгов на российском рынке активность покупателей возросла, в результате чего индекс ММВБ сумел пробить сопротивление 1500 пунктов (он поднимался до 1503,34 пункта). Однако долго на локальном максимуме индикатор не продержался и вскоре снова ушел под указанный рубеж. До конца сессии ММВБ торговался в диапазоне 1492-1497 пунктов.
По итогам торгов 15 ноября индекс ММВБ повысился на 0,19%, остановившись на отметке 1493,79 пункта, РТС поднялся на 0,68% - до 1444,24 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 357,71 млрд руб.
"Мечел" остался лидером роста
Российские акции завершили сессию разнонаправленно, при этом в отличие от четверга в пятницу серьезных ценовых колебаний акций практически не наблюдалось. Лидером на этот раз стал Коршуновский ГОК (входит в группу "Мечел"), который после продолжительного снижения взлетел в пятницу на 13,73%. Сам "Мечел" тоже заметно подорожал - на 11,73% по обыкновенным и на 5,25% по привилегированным акциям. Кроме того, хороший спрос наблюдался в бумагах "Уралкалия" (+4,94%), ОГК-2 (+3,52%) и Polymetal International (+3,19%). Рост остальных акций был не столь существенным.
Что касается снижения, то оно также не было столь значительным: КАМАЗ подешевел на 2,94%, "ВСМПО-Ависма" - на 4,19%, ФСК ЕЭС - на 1,72%, "Интер РАО" - на 1,36%, "ФосАгро" - на 1,7%.
Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием негатива, при этом "черное золото" в пятницу торговалось без единой тенденции. Отрицательная динамика котировок Brent была вызвана ослаблением интереса к покупкам. С начала текущей недели нефть этой марки подорожала более чем на 3 долл. При этом по итогам торгов 14 ноября ее цена достигла максимального значения за две недели, превысив отметку 108 долл./барр. Продажам нефти Brent в пятницу также способствовало завершение 14 ноября контрактного периода по декабрю. В то же время положительная динамика котировок марки WTI (Light Sweet) в пятницу была обусловлена технической коррекцией. Так, уже три дня подряд официальная цена WTI остается ниже отметки 94 долл./барр., после того как 12 ноября она упала до минимума почти за пять с половиной месяцев - до 93,04 долл./барр. С начала текущей недели нефть WTI подешевела почти на 1 долл., обеспечив в пятницу небольшую премию для открытия длинных позиций. Росту котировок WTI дополнительно способствовали ожидания продолжения программы монетарного стимулирования экономики США.
Рост по итогам торгов показали акции Газпрома (+0,38%), "Татнефти" (+0,06%) и РН-Холдинга (+0,06%). В пятницу совет директоров последнего рекомендовал акционерам принять оферту "Роснефти" по выкупу акций холдинга. Напомним, "Роснефть" 6 ноября опубликовала добровольное предложение о выкупе акций РН-Холдинга. Компания предлагает выкупить обыкновенные именные бездокументарные акции в количестве 1 млрд 918 млн 701 тыс. 184 штуки и привилегированные именные бездокументарные акции в количестве 450 млн штук. Предлагаемая цена приобретения - 67 руб. за обыкновенную акцию и 55 руб. за привилегированную. Оферта будет действовать в течение 75 дней после получения ее РН-Холдингом, то есть до 20 января 2014г.
Остальные бумаги сектора завершили сессию с потерями. Привилегированные акции "Транснефти" упали на 2,17%, НОВАТЭК подешевел на 0,83%, "Газпром нефть" - на 0,35%, ЛУКОЙЛ - на 0,39%, "Сургутнефтегаз" - на 0,14%, "Роснефть" - на 0,63%.
Покупки могут возобновиться после большей просадки ММВБ
Пятница не привнесла в динамику фондовых рынков значительных корректив, отмечает старший персональный брокер ФГ БКС Владимир Крохалев. Приверженность кандидата на пост главы ФРС текущей денежно-кредитной политике позволила инвесторам сохранить нынешние торговые стратегии без значительных изменений. По мнению эксперта, большинство игроков на фондовых рынках склонно считать, что начало сворачивания стимулирующей программы в этом году не произойдет, что поддерживает уверенность покупателей. Динамика российских и американских фондовых индексов в последние дни диаметрально противоположна, что, возможно, связано с нежеланием покупать более рискованные активы на фоне значительно выросших американских бумаг, добавил эксперт. С технической точки зрения покупки могут возобновиться при достижении поддержек на уровнях 1450-1430 пунктов по индексу ММВБ, считает он.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на понедельник
Состоявшееся накануне выступление будущей преемницы Бена Бернанке Джанет Йеллен, подтвердившей свою приверженность политике, нацеленной на поддержку экономического роста, поддержало мировые рынки, в том числе и российский утром в пятницу, 15 ноября. В дальнейшем отечественные площадки торговались в позитиве, отыгрывая потери предыдущих дней. Аналитики отмечают, что инвесторы предпочли зафиксировать позиции перед выходными. В итоге, российским индексам удалось завершить неделю в "плюсе". В перспективе следующей недели эксперты видят индекс ММВБ в районе 1490 пунктов.
Начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко напоминает, что в пятницу российский фондовый рынок открылся ростом, после чего последовала фиксация прибыли. При этом внешнерыночная конъюнктура выглядела достаточно позитивно: накануне американские биржи закрылись повышением индексов, рынки в Азии также отторговались на позитивной ноте. Ажиотаж вокруг перспектив монетарной политики ФРС США несколько поутих после выступления будущего главы ФРС США Джанет Йеллен, которая выразила свою приверженность нынешней политике, проводимой ФРС. "Более того, как показывает практика, между сменами двух руководителей, как правило, не принимаются ключевые решения, способные вызвать бурную реакцию рынков. Так что, скорее всего, перед уходом Бена Бернанке никаких кардинальных действий предпринято не будет - объем программы количественного смягчения не будет сокращен ни в декабре, ни в январе", - подчеркивает эксперт. Тем не менее, добавляет он, на российских биржах наблюдается фиксация позиций перед выходными. Притока капитала нет, скорее отток - за неделю фонды вывели из российских активов около 200 млн долл. В начале новой рабочей недели И.Фоменко ожидает торговый диапазон 1490-1510 пунктов по индексу ММВБ.
Как отмечает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, российский рынок заполнил утром гэп вниз, образовавшийся в среду, 13 ноября. Отечественные площадки боролись с искушением зафиксировать в конце недели часть большого ралли четверга, 14 ноября, - утра пятницы. В понедельник эксперт ожидает позитивное открытие.
Эксперты настроены довольно оптимистично в отношении среднесрочных перспектив отечественного фондового рынка, в частности, трейдер УК "Альфа-Капитал" Владислав Силаев полагает, что российскому рынку ничто не угрожает. "Но мне кажется, что складывается ситуация "идеального шторма" - так ли это, может быть узнаем на предстоящей неделе - мы ожидаем увидеть индекс ММВБ на уровне 1475 пунктов", - добавляет эксперт.
В ближайшие дни аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Костюков также не видит причин для существенных колебаний рынка в отсутствии макроэкономической статистики. Несмотря на позитивные заявления Дж.Йелен перед банковским комитетом США, на рынках сохраняются негативные ожидания и опасения по поводу сворачивания QE3 до конца этого года. "Поэтому мы ожидаем колебания индекса ММВБ в коридоре 1485-1500 пунктов. Для роста рынка на данный момент необходим достаточно сильный импульс с западных бирж", - заключил аналитик.
Между тем пищу для размышлений инвесторам в пятницу дал Китай, где недавно завершился первый пленум ЦК 18-го созыва. По его итогам Коммунистическая партия Китая представила "дорожную карту" обширных реформ в общественной и экономической сферах, сообщило Reuters со ссылкой на китайские официальные СМИ. Программа экономических и финансовых реформ включает существенное сокращение государственного вмешательства в распределение ресурсов, снятие барьеров на доступ частных предприятий к ряду отраслей, совершенствование системы защиты прав на собственность, увеличение дивидендных выплат государственными предприятиями, разрешение на выпуск облигаций местными администрациями, ускорение реформ в области процентных ставок и введение системы страхования вкладов. Общественно-политические реформы будут включать постепенное снятие ограничений на внутреннюю миграцию, ликвидацию трудовых лагерей, либерализацию политики в области планирования семьи и поэтапное сокращение числа смертных казней.
В Европе торги 15 ноября открылись разнонаправленным движением ведущих индексов. На ход сессии оказывала влияние речь Дж.Йеллен, а также корпоративные результаты компаний региона. В "красную" зону индексы тянули опасения по поводу перегрева рынка. Согласно опубликованной в пятницу макростатистике, потребительские цены в зоне евро в октябре в годовом исчислении, по окончательным данным, выросли на 0,7%, что совпало с ожиданиями аналитиков. В месячном сопоставлении потребительские цены в еврозоне снизились на 0,1%.
Новостей из США в пятницу было немного. Стоит отметить сокращение объема промпроизводства в октябре на 0,1% по сравнению с сентябрем, в то время как аналитики прогнозировали повышение показателя на 0,2%. Кроме того, стало известно, что рейтинговое агентство Moody's завершило пересмотр своих оценок восьми крупных банковских групп США. Агентство понизило индивидуальную базовую оценку кредитоспособности Bank of New York Mellon и State Street Bank and Trust до а1 с аа3. Это понижение отражает долгосрочные вызовы прибыльности этих организаций. При этом Moody's повысило индивидуальные базовые оценки кредитоспособности Bank of America и Citibank до baa2 с baa3, что отражает позитивные перемены в кредитоспособности обоих банков, в том числе снижение риска убытков и укрепление капитализации.
Что касается российской макростатистики, то, по данным Министерства финансов РФ, профицит федерального бюджета страны в январе - октябре 2013г., по предварительной оценке, составил 608 млрд 72 млн руб. (1,1% ВВП). При этом первичный профицит составил 930,24 млрд руб. Доходы федерального бюджета за январь - октябрь этого года достигли 10 трлн 739,8 млрд руб. Исполнение расходов составило 10 трлн 131 млрд руб.
Министерство экономического развития тем временем обнародовало свой прогноз инфляции. Ведомство ожидает инфляцию в РФ в ноябре на уровне 0,4-0,5%, а по итогам 11 месяцев текущего года - на уровне 5,7-5,8%. При этом годовая инфляция в ноябре, по оценкам министерства, составит 6,3-6,4%. До этого МЭР прогнозировало инфляцию в ноябре на уровне 0,3-0,4%.
После позитивного начала торгов на российском рынке активность покупателей возросла, в результате чего индекс ММВБ сумел пробить сопротивление 1500 пунктов (он поднимался до 1503,34 пункта). Однако долго на локальном максимуме индикатор не продержался и вскоре снова ушел под указанный рубеж. До конца сессии ММВБ торговался в диапазоне 1492-1497 пунктов.
По итогам торгов 15 ноября индекс ММВБ повысился на 0,19%, остановившись на отметке 1493,79 пункта, РТС поднялся на 0,68% - до 1444,24 пункта. Объем торгов на Московской Бирже по итогам дня составил 357,71 млрд руб.
"Мечел" остался лидером роста
Российские акции завершили сессию разнонаправленно, при этом в отличие от четверга в пятницу серьезных ценовых колебаний акций практически не наблюдалось. Лидером на этот раз стал Коршуновский ГОК (входит в группу "Мечел"), который после продолжительного снижения взлетел в пятницу на 13,73%. Сам "Мечел" тоже заметно подорожал - на 11,73% по обыкновенным и на 5,25% по привилегированным акциям. Кроме того, хороший спрос наблюдался в бумагах "Уралкалия" (+4,94%), ОГК-2 (+3,52%) и Polymetal International (+3,19%). Рост остальных акций был не столь существенным.
Что касается снижения, то оно также не было столь значительным: КАМАЗ подешевел на 2,94%, "ВСМПО-Ависма" - на 4,19%, ФСК ЕЭС - на 1,72%, "Интер РАО" - на 1,36%, "ФосАгро" - на 1,7%.
Нефтегазовый сектор завершил торги с преобладанием негатива, при этом "черное золото" в пятницу торговалось без единой тенденции. Отрицательная динамика котировок Brent была вызвана ослаблением интереса к покупкам. С начала текущей недели нефть этой марки подорожала более чем на 3 долл. При этом по итогам торгов 14 ноября ее цена достигла максимального значения за две недели, превысив отметку 108 долл./барр. Продажам нефти Brent в пятницу также способствовало завершение 14 ноября контрактного периода по декабрю. В то же время положительная динамика котировок марки WTI (Light Sweet) в пятницу была обусловлена технической коррекцией. Так, уже три дня подряд официальная цена WTI остается ниже отметки 94 долл./барр., после того как 12 ноября она упала до минимума почти за пять с половиной месяцев - до 93,04 долл./барр. С начала текущей недели нефть WTI подешевела почти на 1 долл., обеспечив в пятницу небольшую премию для открытия длинных позиций. Росту котировок WTI дополнительно способствовали ожидания продолжения программы монетарного стимулирования экономики США.
Рост по итогам торгов показали акции Газпрома (+0,38%), "Татнефти" (+0,06%) и РН-Холдинга (+0,06%). В пятницу совет директоров последнего рекомендовал акционерам принять оферту "Роснефти" по выкупу акций холдинга. Напомним, "Роснефть" 6 ноября опубликовала добровольное предложение о выкупе акций РН-Холдинга. Компания предлагает выкупить обыкновенные именные бездокументарные акции в количестве 1 млрд 918 млн 701 тыс. 184 штуки и привилегированные именные бездокументарные акции в количестве 450 млн штук. Предлагаемая цена приобретения - 67 руб. за обыкновенную акцию и 55 руб. за привилегированную. Оферта будет действовать в течение 75 дней после получения ее РН-Холдингом, то есть до 20 января 2014г.
Остальные бумаги сектора завершили сессию с потерями. Привилегированные акции "Транснефти" упали на 2,17%, НОВАТЭК подешевел на 0,83%, "Газпром нефть" - на 0,35%, ЛУКОЙЛ - на 0,39%, "Сургутнефтегаз" - на 0,14%, "Роснефть" - на 0,63%.
Покупки могут возобновиться после большей просадки ММВБ
Пятница не привнесла в динамику фондовых рынков значительных корректив, отмечает старший персональный брокер ФГ БКС Владимир Крохалев. Приверженность кандидата на пост главы ФРС текущей денежно-кредитной политике позволила инвесторам сохранить нынешние торговые стратегии без значительных изменений. По мнению эксперта, большинство игроков на фондовых рынках склонно считать, что начало сворачивания стимулирующей программы в этом году не произойдет, что поддерживает уверенность покупателей. Динамика российских и американских фондовых индексов в последние дни диаметрально противоположна, что, возможно, связано с нежеланием покупать более рискованные активы на фоне значительно выросших американских бумаг, добавил эксперт. С технической точки зрения покупки могут возобновиться при достижении поддержек на уровнях 1450-1430 пунктов по индексу ММВБ, считает он.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: накапливать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: накапливать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: накапливать
Аналитический взгляд на понедельник
Состоявшееся накануне выступление будущей преемницы Бена Бернанке Джанет Йеллен, подтвердившей свою приверженность политике, нацеленной на поддержку экономического роста, поддержало мировые рынки, в том числе и российский утром в пятницу, 15 ноября. В дальнейшем отечественные площадки торговались в позитиве, отыгрывая потери предыдущих дней. Аналитики отмечают, что инвесторы предпочли зафиксировать позиции перед выходными. В итоге, российским индексам удалось завершить неделю в "плюсе". В перспективе следующей недели эксперты видят индекс ММВБ в районе 1490 пунктов.
Начальник отдела доверительного управления Абсолют банка Иван Фоменко напоминает, что в пятницу российский фондовый рынок открылся ростом, после чего последовала фиксация прибыли. При этом внешнерыночная конъюнктура выглядела достаточно позитивно: накануне американские биржи закрылись повышением индексов, рынки в Азии также отторговались на позитивной ноте. Ажиотаж вокруг перспектив монетарной политики ФРС США несколько поутих после выступления будущего главы ФРС США Джанет Йеллен, которая выразила свою приверженность нынешней политике, проводимой ФРС. "Более того, как показывает практика, между сменами двух руководителей, как правило, не принимаются ключевые решения, способные вызвать бурную реакцию рынков. Так что, скорее всего, перед уходом Бена Бернанке никаких кардинальных действий предпринято не будет - объем программы количественного смягчения не будет сокращен ни в декабре, ни в январе", - подчеркивает эксперт. Тем не менее, добавляет он, на российских биржах наблюдается фиксация позиций перед выходными. Притока капитала нет, скорее отток - за неделю фонды вывели из российских активов около 200 млн долл. В начале новой рабочей недели И.Фоменко ожидает торговый диапазон 1490-1510 пунктов по индексу ММВБ.
Как отмечает старший аналитик ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олег Душин, российский рынок заполнил утром гэп вниз, образовавшийся в среду, 13 ноября. Отечественные площадки боролись с искушением зафиксировать в конце недели часть большого ралли четверга, 14 ноября, - утра пятницы. В понедельник эксперт ожидает позитивное открытие.
Эксперты настроены довольно оптимистично в отношении среднесрочных перспектив отечественного фондового рынка, в частности, трейдер УК "Альфа-Капитал" Владислав Силаев полагает, что российскому рынку ничто не угрожает. "Но мне кажется, что складывается ситуация "идеального шторма" - так ли это, может быть узнаем на предстоящей неделе - мы ожидаем увидеть индекс ММВБ на уровне 1475 пунктов", - добавляет эксперт.
В ближайшие дни аналитик ИК "Велес Капитал" Александр Костюков также не видит причин для существенных колебаний рынка в отсутствии макроэкономической статистики. Несмотря на позитивные заявления Дж.Йелен перед банковским комитетом США, на рынках сохраняются негативные ожидания и опасения по поводу сворачивания QE3 до конца этого года. "Поэтому мы ожидаем колебания индекса ММВБ в коридоре 1485-1500 пунктов. Для роста рынка на данный момент необходим достаточно сильный импульс с западных бирж", - заключил аналитик.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба