19 ноября 2013 Алго Капитал Ткачук Роман
Сегодня состоится совет директоров «Ростелекома», на котором компания утвердит стратегию развития до 2018 года, а также решит вопрос объединения своего сотового бизнеса (ЗАО "РТ-Мобайл") с Tele 2. По предварительным оценкам Tele 2 был оценён дороже активов «Ростелекома» – и соответственно и в объединённой компании доля «Ростелекома» будет 45%, 55% будет у тандема Юрия Ковальчука и ВТБ.
Миноритариям, не согласным с объединением с Tele 2, «Ростелеком» предложит оферту на выкуп бумаг. Вероятно, цена выкупа будет чуть выше текущих котировок. Для краткосрочных инвесторов это неплохая возможность выйти из бумаг оператора по цене выше рыночной. Акции «Ростелекома» могут показать рост, но скорее в долгосрочной перспективе. Драйверами роста могут выступить приватизация компании, запланированная на 2014-2015 гг., размещение акций на LSE и утверждение дивидендной политики.
После объединения Tele 2 с сотовым бизнесом «Ростелекома» можно ждать появления в России нового крупного сотового оператора. Он вполне может составить конкуренцию “большой тройке”. В объединённую компанию Tele 2 может привнести абонентскую базу (23 млн. клиентов) и технологии, а «Ростелеком» - лицензии на 3G и 4G интернет и на работу в Московском регионе. А также получить лицензию на работу в Московском регионе. В дальнейшем объединённая компания может предпринять попытку выйти в Москву. Это серьёзный вызов: выход сопряжён с серьёзными инвестиционными затратами – как строительство новой инфраструктуры(вышек и т.д.), так и с затратами на рекламу, продвижение. С другой стороны, Московский регион – самый денежный и привлекательный. «Ростелеком» уже протестировал частоты Tele 2 в части использования MVNO (когда один оператор сотовой связи использует существующую инфраструктуру другого оператора, но продаёт услуги под собственной маркой).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Миноритариям, не согласным с объединением с Tele 2, «Ростелеком» предложит оферту на выкуп бумаг. Вероятно, цена выкупа будет чуть выше текущих котировок. Для краткосрочных инвесторов это неплохая возможность выйти из бумаг оператора по цене выше рыночной. Акции «Ростелекома» могут показать рост, но скорее в долгосрочной перспективе. Драйверами роста могут выступить приватизация компании, запланированная на 2014-2015 гг., размещение акций на LSE и утверждение дивидендной политики.
После объединения Tele 2 с сотовым бизнесом «Ростелекома» можно ждать появления в России нового крупного сотового оператора. Он вполне может составить конкуренцию “большой тройке”. В объединённую компанию Tele 2 может привнести абонентскую базу (23 млн. клиентов) и технологии, а «Ростелеком» - лицензии на 3G и 4G интернет и на работу в Московском регионе. А также получить лицензию на работу в Московском регионе. В дальнейшем объединённая компания может предпринять попытку выйти в Москву. Это серьёзный вызов: выход сопряжён с серьёзными инвестиционными затратами – как строительство новой инфраструктуры(вышек и т.д.), так и с затратами на рекламу, продвижение. С другой стороны, Московский регион – самый денежный и привлекательный. «Ростелеком» уже протестировал частоты Tele 2 в части использования MVNO (когда один оператор сотовой связи использует существующую инфраструктуру другого оператора, но продаёт услуги под собственной маркой).
http://www.ncapital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу