25 ноября 2013 Pro Finance Service
У мировых финансовых рынков в пятницу было не много, от чего можно было бы оттолкнуться, так что игроки рынка цеплялись за тенденции последних сессий, которые включали в себя снижение иены и цен на золото, а также рост американских акций к новым историческим максимумам. Доллар-иена, закрывшись на отметке Y101.30, установил новый четырехмесячный максимум на Y101.35, а евро-иена, закрывшись на отметке Y137.25, установил новый четырехлетний максимум на Y137.32, не сильно проявляя желание коррекции. Участники рынка направили свой взор к пикам июля около Y101.53 и к максимумам в 2013 года вблизи Y103.74, которые мы видели 22 мая - в доллар-иене, а в евро-иене просматривается возможность тестирования Y138.50, максимумов октября 2009 года. Данные комиссии по срочному рынку США (CFTC), опубликованные в пятницу по состоянию на 19 ноября показали, что спекулятивные счета имели чистые шорты по иене -112 216 контрактов. Это - первый раз с июля 2007, когда чистые шорты по иене превысили 100 тысяч контрактов.
Гарет Берри и Джеффри Ю, стратеги UBS, утверждают, что рынок только недавно начал занимать позиции в ожидании того события, что Банк Японии вновь ослабит свою монетарную политику из-за вводимого в апреле следующего года потребительского налога. В связи с этим, UBS повысил свои прогнозы для доллар-иены до Y103 (один месяц) и Y105 (три месяца) по сравнению со Y101 и Y103 ранее, сказали эксперты. Пока главе Банка Японии Харухико Куроде удалось повысить инфляцию до 0,7 %, удвоив ежемесячный объем покупки государственных облигаций (JGB). На фоне такого прогресса аналитики предполагают, что Банк Японии достигнет своего целевого 2 % -ного уровня. Экономист UBS из Японии Дайяу Аоки утверждает, что, судя по картине инфляции, Банк Японии вполне может пойти на дальнейшее смягчение кредитно-денежной политики. Курода "возможно, начал закладывать фундамент под это решение, еще раз подчеркнув, что будут предприняты дополнительные шаги, если риски недостижения 2%-ного целевого показателя материализуются", - обратили внимание аналитики.
Касаясь других пар, евро закрылся на $ 1.3550, у верхней границы своего диапазона прошедшей недели - от $ 1.3400 (21 ноября) до $ 1.3579 (20 ноября). Евро был поддержан такими парами как EURJPY и EURAUD в последних сессиях, сообщали дилеры. Евро ранее пробил вверх свою 55-дневную скользящую среднюю, но трейдеры наверняка захотят поднять пару выше и протестировать максимумы этой недели около $ 1.3580. А прорыв выше $ 1.3600 сделает картину еще более оптимистичной для покупателей. Несмотря на ожидания того, что Европейский центральный банк может ослабить монетарную политику в ближайшие месяцы,"вы не можете позволить себе быть коротким (по евро) в данный момент", - сказал один участник рынка. Публикация в следующую пятницу данных по гармонизированной инфляции (HICP, рост на 0,7 % год к году октябре) вызовет повышенное внимание со стороны финансовой общественности и может повлиять на ожидания относительно дальнейшей монетарной политики ЕЦБ, а следовательно - и ожидания динамики курса евро.
Спекулянты не уверены в дальнейшем росте евро, но не сомневаются в снижении иены
Ранняя сессия понедельника пока обходится без резких движений, а торги протекают неподалеку от уровней закрытия пятницы. Как следует из последних данных CFTC, по состоянию на 19 ноября спекулянты сократили объем чистой длинной фьючерсной позиции по евро (8 911 контрактов против 16 826 неделей ранее. Прим. ProFinance.ru: 29 октября это значение составляло 70 617 контрактов и было максимальным с 3 мая 2011 года) и нарастили чистую короткую позицию по иене (112 216 контрактов против 95 107 неделей ранее). Отметим, что объем чистой спекулятивной короткой позиции по японской валюте перевалил за 100 000 контрактов впервые с июля 2007 года, а исторический рекорд в 188 077 контрактов был достигнут 26 июня того же года
Инвесторы не ждут лучших времен, чтобы продать иену
На азиатских торгах в понедельник иена довольно резко подешевела против всех основных валют в первую очередь, благодаря спросу на доллар/иену и евро/иену. По словам дилеров, всплеск интереса к этим парам был обусловлен желанием взять крупные опционные барьеры Y101.50 и Y137.50, что, соответственно, и произошло. Теперь важными целями/сопротивлениями для доллар/иены являются область Y102.50 и годовой максимум Y103.73. Евро/иене, возможно, предстоит тест важнейшей области Y139+/- (тройная вершина 2009 года)
Morgan Stanley: прогнозы по основным валютам
USD: Разговоры о сокращении стимулов продолжаются. Бычий прогноз. Мы полагаем, что доллар будет пользоваться спросом в ближайшее время, поскольку протокол заседания FOMC заставил участников рынка вновь пересмотреть свои прогнозы по началу отказа от стимулов. Однако быкам не стоит расслабляться и почить на лаврах: в тексте протокола содержался элемент неопределенности. В долгосрочной перспективе от Федрезерва ждут укрепления заявления о намерениях относительно процентных ставок, что окажет поддержку доллару. Рынки будут концентрировать внимание на экономических данных, чтобы понять, достаточно ли сильна экономика для начала ужесточения монетарной политики.
EUR: Ставки по депозитам! Медвежий прогноз. Новости на прошлой неделе показали, что Европейский центральный банк обдумывает возможность введения отрицательной ставки по депозитам. Конечно, мы слышали нечто подобное от чиновником ЕЦБ и раньше, однако на этот раз появилась некая конкретика - ссылка на -0.1%. Это значит, что данный шаг рассматривается серьезнее, чем прежде. Драги попытался опровергнуть эту информацию, но евро все равно оказался под давлением.
JPY. Целевой CPI. Медвежий прогноз. Мы полагаем, что следующая волна ослабления иены будет спровоцирована переходом японских инвесторов к рисковым активам. На прошлой неделе Пенсионный фонд Японии предложил вывести часть средств из гос. облигаций и вложить их в более доходные иностранные активы. Это медвежий знак для иены. Согласно прогнозам, индекс потребительской инфляции в Японии вырос на 0.9% в годовом исчислении. Все ждут публикации официальных данных, чтобы понять, как долго Банку Японии еще идти к своей цели 2%.
GBP. Все дело в инфляции, а не занятости. Нейтральный прогноз. Протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии убедил нас в том, что ЦБ, скорее всего, будет держать ставку низкой, даже когда безработица опустится ниже порогового значения., если инфляция при этом не будет подавать тревожных признаков роста. Это работает на наш медвежий прогноз по фунт/доллару - мы считаем, что рынок поспешил учитывать в ценах повышение ставки Банка Англии, кроме того, доллар будет расти на фоне улучшения экономических перспектив в США. С другой стороны, слабость евро поддержит британскую валюту в паре евро/фунт
Фунт растет, несмотря на вялое восстановление экономики
Экономисты бьют тревогу: восстановление в Великобритании идет слишком медленно и неуверенно, поэтому Банк Англии не рискнет отказываться от монетарных стимулов. Но у рынков, кажется, свое мнение на этот счет, потому что фунт остается самой сильной и быстро растущей валютой развитых стран. Начиная с 12 марта, британская валюта выросла на 8.8% против доллара и достигла исторических высот против корзины наиболее активно торгуемых валют, включая евро, иену и доллар. Трейдеры валютного рынка уверены, что Банк Англии первым начнет ужесточать монетарную политику, как только безработица упадет до нужного уровня. Но 71% экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, убеждены, что процесс восстановления экономики в стране еще не достиг «скорости отрыва». Именно так Марк Карни описал условия, необходимые для повышения учетной ставки. Также, по словам Карни, экономика Великобритании по-прежнему на 2.5% меньше, чем в 2008 году. И, если верить тексту протокола заседания Комитета по монетарной политике от 6-7 ноября, Банк не станет менять свою ставку, даже когда безработица опустится до 7%; этот уровень нужно рассматривать не как безусловный катализатор, но как необходимое условие, без которого вопрос ужесточения даже не обсуждается.
В квартальном отчете по инфляции, опубликованном 13 ноября, говорится о том, что к третьему кварталу 2015 года безработица, скорее всего, снизится до порогового значения, позволив поднять ставку от рекордных минимумов на 0.5%, хотя ранее Центробанк рассчитывал на подобные улучшения лишь ко второму кварталу 2016 года. Этот оптимизм резко контрастирует с настроениями в Еврозоне, где неделей ранее Европейский центральный банк неожиданно понизил учетную ставку до 0.25%, спровоцировав тем самым рост фунта на 0.9% против евро. По словам аналитиков Citigroup, фунт сохраняет чувствительность к макростатистике, при этом Великобритания радует нас положительными данными, а Еврозона чаще разочаровывает. В этом контексте, британская валюта, скорее всего, продолжит демонстрировать положительную динамику в паре евро/фунт
JP Morgan: у евро и фунта есть шанс прорваться выше
По словам аналитиков JP Morgan, несмотря на масштабные колебания евро/доллара на прошлой неделе, совершенно очевидно, что валютная пара сумела зафиксироваться выше ключевой области поддержки 1.3389/62 (точка разворота / 76.4% коррекции). Таким образом, быки по евро еще могут попытать счастья и продвинуть ее к важной зоне сопротивления 1.3706. Данный прогноз утратит актуальность, если евро/доллар на часовом временном интервале закроется как минимум на 20 пунктов ниже обозначенного уровня поддержки. В этом случае пару, скорее всего, ждет дальнейшее падение до следующей сильной области поддержки на 1.3276.
Между тем, фунт/доллар совершил решительный прорыв выше 1.6163 (промежуточный уровень 76.4% коррекции), что, несомненно, повышает вероятность повторного тестирования зоны 1.6298- 1.6308/79 (треугольник на недельном и месячном графиках / точка разворота), не исключая при этом возможность оставить позади волну В. «Иными словами, мы сейчас ждем качественного тестирования 1.6298- 1.6308/79 (треугольник на недельном и месячном графиках / точка разворота), или падения ниже 1.6081/72 (38.2% коррекции / точка разворота), чтобы понять, имеем ли мы дело с глобальной сменой настроений, или это возобновление медвежьего тренда, предшествовавшего 2009 году», - отметили в JP Morgan
Нефть дешевеет на договоренностях с Ираном
Цены на нефть полетели под откос в понедельник после того, как Иран и шесть мировых держав подписали соглашения о ядерной программе. Они договорились о сворачивании ядерной программы Тегерана в обмен на частичную отмену санкций, что может расцениваться как начало сближения между Исламской республикой и Западом. В течение полугода Иран "заморозит" свою ядерную программу и приостановит сооружение реактора в Араке. В ответ, страны Запада снимут экономические санкции. В частности, Иран может получить около $4,2 миллиарда, вырученных от продажи нефти, которые находятся на замороженных западных счетах. По оценкам Вашингтона, с начала 2012 года Иран потерял свыше $80 миллиардов, недополученных от продажи нефти. В ближайшие полгода будут продолжены переговоры по достижению окончательных договоренностей о тех параметрах, которые будут требоваться Ирану для мирной ядерной программы, прежде всего для производства топлива для атомных электростанций. Воскресные договоренности существенно расширят возможности МАГАТЭ по контролю над иранской ядерной программой.
"Эта договоренность означает, что мы согласны с необходимостью признать право Ирана на мирный атом, включая право на обогащение при понимании того, что вопросы, которые к ИЯП сохраняются, и сама эта программа будет поставлена под строжайший контроль МАГАТЭ. Это конечная цель, но она уже зафиксирована в сегодняшнем документе", - цитирует агентство Интерфакс слова глава МИД РФ Сергея Лаврова. В то же время, по словам госсекретаря США Джона Керри, сказанным для Fox News, соглашение, достигнутое с Ираном по его ядерной программе, не включает в себя положение о признании права Тегерана на обогащение урана. Более того, по его словам, достигнута договоренность об отказе Ирана от уже имеющихся запасов обогащенного до 20% урана. Он подчеркнул, что из 200 кг такого урана, которыми Иран обладает в настоящее время, через шесть месяцев "не останется ни одного килограмма". "Это лишь первый шаг на пути всеобъемлющего решения иранской ядерной проблемы", - сказал Барак Обама на телеканале NBC. Президент сообщил, что нынешний этап является промежуточным, он предусматривает смягчение санкций Запада в отношении Ирана. Если Иран нарушит принятые на себя обязательства в течение шести месяцев, то нынешние санкции будут восстановлены, а кроме того возможны новые, добавил президент США
Цены на нефть Brent снизились более чем на $2 за баррель после подписания соглашения о ядерной программе Ирана. В 11.00 мс фьючерсы на Brent подешевели на $3 до уровней немного ниже $108 за баррель, а фьючерсы на WTI - на $1,42 до $93,32. "Что действительно беспокоит рынки - это что произойдет через шесть месяцев, когда иранская нефть может наводнить рынки, - сказал инвестиционный аналитик Phillip Futures в Сингапуре Чи Тат Тан в интервью Reuters. - Когда откроется американский рынок, мы ожидаем дальнейшего снижения Brent и в меньшей степени WTI". По его прогнозу, на этой неделе Brent может подешеветь до $107 за баррель. Другие аналитики не ожидают дальнейшего снижения цен, пока не станут известны подробности достигнутых соглашений. Они большее значение придают опасениям сворачивания монетарных стимулов центральным банком США и перебоям в поставках сырья из Ливии. "Цены реагируют на историческое соглашение, потому что оно позволяет снизить премию за риск. Но это свежая новость, вызвавшая эмоциональную реакцию. Котировки могут остановить спад и частично отыграть потери", - считает аналитик OptionsXpress в Сиднее Бен ле Брюн. "Я думаю, США были очень либеральны в переговорах, и у Ирана не будет проблем с выполнением договоренностей", - полагает Тан из Phillip Futures. "Снижение цен на нефть было вполне ожидаемым при таких новостях, особенно учитывая недавний сильный скачек вверх, - отметил сырьевой аналитик Societe Generale в Азии Марк Кинан. - Рынку, вероятно, потребуются дополнительные доказательства, что достигнутое решение будет работать, тогда падение цен продолжится
"Связной" и "ВымпелКом" возобновили сотрудничество
"Связной" и "ВымпелКом" возобновили сотрудничество. Прием платежей и продажу контрактов "ВымпелКома" в магазинах сети "Связной" начнут в 00:00 1 декабря.
расширение сети, улучшение качества связи и значительный рост скоростей мобильного интернета позволяют нам привлекать в нашу сеть все более "требовательных" абонентов, ожидающих высочайшего качества как от продукта оператора, так и от производителя оборудования.
А это именно то сочетание факторов, которое присутствует в "Связном", как и в нашей монобрендовой сети. Для нас продолжение партнерства со "Связным" - это прежде всего возможность предложить нашим клиентам, в особенности пользователям мобильной передачи данных, самые интересные тарифные опции в сочетании с широким ассортиментом современных устройств", - отметил исполнительный вице-президент по развитию массового рынка "ВымпелКома" Александр Поповский.
В свою очередь "Связной" надеется, что возобновление сотрудничества с "Билайн" даст возможность расширить список предложений и представить клиентам новые продукты, рассчитанные прежде всего на пользователей смартфонов и планшетных компьютеров.
Розничная сеть "Связного" насчитывает 3458 магазинов в России и Белоруссии, в которых ежедневно совершают более 1,2 млн транзакций. "ВымпелКом" прекратил сотрудничество со "Связным" в июле.
Впервые в истории S&P 500 преодолел 1 800, а Dow – 16 000
Американский рынок акций продолжает купаться в дешевых деньгах, раскручивая маховик роста. В пятницу индекс широкого рынка Standart & Poor's 500 впервые в своей истории преодолел отметку в 1800 пунктов. Прохождению этого психологически важного уровня способствовал спрос на бумаги фармацевтических компаний. Индекс S&P 500 поднимался до 1.804,76 пункта. Индекс Dow Jones также достиг новой рекордной вершины - 16.064 пункта. Индекс высокотехнологических компаний Nasdaq Composite пока далек от своих рекордов, поднявшись в пятницу до 3.991,65 пункта. Оба индекса, Dow и S&P 500, растут седьмую неделю подряд. Для S&P 500 это - самый длительный период повышения с февраля этого года, а для Dow - с января 2011 года, пишет Bloomberg. Этот год, в целом, выдался довольно удачным для акций, а декабрь с 1950 года считается самым доходным месяцем для Dow и S&P.
Аналитики, тем временем, продолжают подогревать интерес к акциям американских компаний. "Я не вижу причин, почему бы рынку не расти дальше, - говорит вице-президент и рыночный аналитик ING U.S. Investment Management в Нью-Йорке Карин Кавано. - Каких-то действительно негативных новостей нет". Экономисты сослались на благоприятные данные министерства труда США, опубликованные в пятницу, согласно которым число открытых вакансий в сентябре выросло до максимума за пять лет. Это показывает, что работодатели уверены в росте экономики, несмотря на временную приостановку работы американского правительства. "Все это формирует попутный ветер для рынка, который не легко игнорировать, - указывает главный инвестиционный директор Mutual Fund Store Крис Буффард. - Цены на нефть относительно низкие, что помогает потребителям, особенно перед сезоном праздничных распродаж. Также есть позитивные новости о дивидендах и выкупу компаниями собственных акций". "Мы рекомендуем нашим клиентам принять участие в этой гонке до конца года", - сказал Дрю Нордлишт, управляющий директор и партнер Hightower San Diego. "Сектор здравоохранения - это та отрасль, в которую нужно инвестировать. Это горячая тема. Люди покупают акции фармацевтических компаний, промышленных компаний и компаний потребительского сектора. ...Деньги текут сюда", - сказал Майкл Мэтаусек, главный трейдер в U.S. Global Investors Inc в штате Техас.
Аналитики видят дальнейшее падение иены
Японская иена обесценилась до четырехлетнего минимума по отношению к евро в понедельник, а к доллару - до наиболее низкой отметки за шесть месяцев, поскольку остается валютой фондирования, и данная тенденция может сохраниться в течение этой сокращенной в США недели, пишет Reuters. "Ралли доллар/иены может разыграться с новой силой в течение последней недели ноября, так как медленное восстановление японской экономики подрывает возможность достижения утвержденной Банком Японии планки в 2 процента инфляции к 2015 году", - сказал валютный аналитик Дэвид Сонг в интервью агентству. "Стоп-лоссы, сработавшие в доллар/иене, спровоцировали исполнение таких же автоматических приказов в евро/иене", - сказал Барт Вакабаяши, глава отдела форекс в State Street Global Markets в Токио. "Движение выглядит слишком чрезмерным в данный момент", - добавил он, указывая на потребность в коррекции на фоне отсутствия макроэкономической статистики. Помимо прочего, дилеры обратили внимание на спрос со стороны японских импортеров.
Агентство Bloomberg пишет о том, что иена упала до шестимесячного минимума по отношению к доллару после договоренностей по ядерной программе Ирана. После пяти дней переговоров в Женеве Иран согласился свернуть свою ядерную программу в обмен на ослабление "определенных санкций" в части таких товаров как нефть, автозапчасти, золото и другие драгоценные металлы. "После сделки с Ираном на финансовом рынке наблюдается улучшение отношения к риску. Иена как валюта фондирования, вероятно, будет слабеть и дальше", - указал старший аналитик Ueda Harlow Ltd. Тосия Ямаути. "Рынок воспринял новости о сделке с Ираном довольно позитивно, - говорит Джереми Стретч, глава отдела валютной стратегии Canadian Imperial Bank of Commerce в Лондоне. - Иена продолжает нести на себе всю тяжесть этого решения. В краткосрочной перспективе это может привести к ее дальнейшему ослаблению, особенно если мы видим улучшение статистических данных в США".
Основным фактором слабости остается перспектива дальнейшего проведения ультрамягкой политики в Японии. "С точки зрения денежно-кредитной политики, Банк Японии проводит самую ультра-либеральную политику, - говорит Кодзи Фукая, главный исполнительный директор и валютный стратег FPG Securities Co в Токио. - Иену продают, потому что склонность к риску усиливается". "Вероятность продолжения мягкой денежно-кредитной политики ФРС под председательством Йеллен повышает вероятность дальнейшего роста в паре USDJPY", - высказал свою специфическую точку зрения Осаму Такашима, валютных стратег Citigroup Inc в Токио, о чем он сообщил сегодня по электронной почте в записке для клиентов. Доллар может подняться выше 103 иен во втором квартале 2014 года, считает он. А согласно среднему прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg, к этому моменту американская валюта может вырасти до Y 104.
Некоторые указывают на протесты в Таиланде, также негативно повлиявшие на курс японской валюты. "Инвесторы хотят подальше держаться от Таиланда на фоне опасений, что протесты будут активизироваться, что снова может привести к насилию, как и в прошлый раз", - сказал Шигехиша Широки, главный трейдер по азиатским развивающимся рынкам в Mizuho Bank в Токио. "Политическая озабоченность заставила инвесторов забрать немного денег из Таиланда", - добавил он. Бангкок снова захлестнули антиправительственные выступления. В воскресенье на улицы столицы Таиланда вышли, по разным оценкам, от 180 тыс. до 400 тыс. человек. Манифестанты намерены продолжать свою акцию протеста, пока не будут выполнены их требования — отставка нынешнего кабинета во главе с Йинглак Чинават, сестрой свергнутого в 2006 году и находящегося в изгнании миллиардера Таксина Чинавата.
В понедельник в Азии не было никакой важной макроэкономической статистики, а большинство запланированных на эту неделю американских данных будут опубликованы до Дня Благодарения в четверг, нерабочего дня в США. Японское бюро статистики может сообщить 29 ноября, что потребительские цены без учета свежих продуктов питания выросли на 0,9 процента в прошлом месяце по сравнению показателем прошлогодней давности. Таков средний прогноз экономистов, опрошенных Bloomberg News . Дефляция подходит к концу, и экономика страны восстанавливается, как и ожидалось, сообщил сегодня Мицушито Фурусава, вице-министр финансов по международным делам. "Реальный ВВП растет, период дефляции подходит к концу, деловое доверие улучшается, и корпоративные прибыли восстанавливаются", - сказал Фурусава.
Глава Банка Эстонии подтолкнул евро вниз
Высказывания на тему отрицательных ставок по депозитам в ЕЦБ продолжают вредить евро. Европейский центральный банк по-прежнему готов принять меры для снижения стоимости заимствования и технически готов установить отрицательную ставку по депозитам, заявил член управляющего совета ЕЦБ и глава Банка Эстонии Ардо Ханссон в интервью в Таллинне 22 ноября, о чем сегодня сообщает агентство Bloomberg. "Возможности для снижения ставок еще не исчерпаны полностью, кроме этого рассматриваются и другие меры, - заявил Ханссон. - И хотя с каждым разом круг возможностей сужается, я не думаю, что мы исчерпаем их. Технически мы готовы понизить ставку по депозитам. Традиционно мы снижали ставку на 0,25 процентного пункта, но мне было бы интересно оценить другие варианты. Теоретически не следует исключать незначительного снижения процентной ставки. Чем существеннее шаг, тем большее влияние он оказывает". В то время как отрицательное ставка по депозитам поможет экономическому восстановлению, решение о ее введение сопряжено с рисками, сказал Ханссон. Прибыли банков могут пострадать, поскольку ставки по кредитам упадут. Вкладчики могут менее охотно нести свои сбережения в банки, пояснил он. Евро упал после публикации агентством комментариев Ханссона и торгуется на уровне $ 1,3514 в 11:20 во Франкфурте, снизившись на 0,3 процента сегодня.
Кроме того, глава банка Франции и член управляющего совета Европейского центрального банка Кристиан Нуайе заявил в понедельник, что процентные ставки должны оставаться низкими в течение длительного периода. Кроме того, центральный банк может пойти на дополнительное снижение, если это будет необходимо для предотвращения перерастания низкой инфляции в дефляцию. Центральные банки должны разработать такую политику, которая будут способствовать достижения ценовой стабильности, если обычная денежно-кредитная политика перестанет работать. "Мы видим риски того, что низкая инфляция будет оставаться таковой в течение некоторого времени", - сказал Нуайе на конференции в Токио. "Мы будем держать процентные ставки на низком уровне в течение длительного периода, или даже снизим их, если это будет необходимо для ценовой стабильности". - подчеркнул он, добавив, что инфляционные ожидания в зоне евро по-прежнему остаются твердо поставленными на якорь. Нуайе коснулся и создания банковского союза в Европе, указав на его "решающее" значение. "Это увеличит стабильность европейской банковской системы и поможет стимулировать банковское кредитование, что является необходимым условием для восстановления экономики", - подчеркнул банкир
Commerzbank: комментарии по фунту
По словам аналитиков Commerzbank, удорожание фунта ставит под угрозу восстановление британской экономики. Председатель Банка Англии Марк Карни своими комментариями пытается обесценить экономический прогресс, понимая, что сильный фунт ставит под угрозу конкурентоспособность Великобритании. «Стремительное укрепление фунта, в частности, против евро - серьезная проблема для Британии», - отметили в Commerzbank. «В первом квартале 2014 года евро/фунт может опуститься к 82.00, а в середине года - к 81.00, поскольку инвесторы считают, что Банк Англии близок к тому, чтобы начать ужесточение».
Покупка в резервы поддержит австралийский доллар
Устойчивый интерес со стороны мировых центральных банков к австралийскому доллару мешает усилиям Резервного банка Австралии по обузданию силы национальной валюты. Westpac Banking Corp., второй по величине андеррайтер облигаций страны, заявил, что число центральных банков, которые резервируют свои средства в австралийской валюте и номинированной в ней активах, утроилось до 60 за последние три года. Центральные банки купили более четверти из 2033 австралийских правительственных облигаций, предлагавшихся инвесторам на прошлой неделе, сообщил официальный представитель страны 20 ноября.
Как отметил глава Резервного банка Австралии Гленн Стивенс 21 ноября, поиск более высокой доходности, рейтинг страны на уровне AAA способствовали усилению местного доллара, оговариваясь при этом, что он "не отказывается" от валютных интервенций. Центральный банк Южной Африки в этом месяце присоединился к своим коллегам, указав, что хотел бы добавить австралийскую валюту в свои резервы. Австралийские облигации под влиянием американских упали на 12,6 процента в этом году, заставив инвесторов фиксировать убытки. Это - второй наихудший показатель среди суверенных рынков, отслеживаемых Европейской федерацией финансовых аналитиков и Bloomberg.
"Существует мнение, что валюта Австралии является частью резервных валют, она непременно должна быть в суверенном портфеле", - сказал Майкл Корреа, глава стратегии на рынках инструментов с фиксированной доходностью в Westpac, в интервью 21 ноября. "Участие центральных банков в покупках австралийских облигаций будет носить долгосрочный характер. Я не предвижу их ухода", - отметил он. Центральные банки также рассматривают инвестиции и в другие австралийские долговые ценные бумаги с самым высоким рейтингом, в том облигации штатов Австралии, сказал Корреа .
Документы, опубликованные в феврале, показывали согласно оценкам РБА, что около 34 центральных банков мира имело австралийский доллар в своих золото-валютных резервах. Среди них - Китай, Франция, Германия, Индия, Словакия и Словения. Облигации Австралии относятся к числу наиболее высокодоходных бумаг основных развитых экономик мира. 10-летние государственные облигации дают доход в 4,30 процента годовых. Похожие казначейские облигации США приносят 2,76 процент годовых.
Денежно-кредитное стимулирование в США является одним из основных фактором для роста австралийской валюты, и РБА выражает надежду на то, что Федеральная резервная система вскоре начнет менять свою политику, уходя от чрезвычайных мер поддержки. Так что, не нужно вмешаться в рынок с интервенциями, считает Гарет Берри, валютный стратег филиала UBS AG в Сингапуре. "Внутриполитическая ситуация в Австралии является одним из факторов для валютного курса, но то, что играет сейчас ключевую роль, так это то, что делает ФРС, и когда ФРС отойдет от стимулов", - сказал он.
Перспектива такого сворачивания монетарных стимулов подтолкнула вверх доходность по всему миру. В местной валюте, австралийские государственные облигации принесли инвесторам потерю в 1 процент в этом году, как показывают индексы EFFAS. Доля официальных валютных резервов в австралийском долларе выросла до 1,7 процента во втором квартале по сравнению с 1,5 процента в конце 2012 года, по данным МВФ.
"Одна из долгосрочных инвестиционных идей заключается в том, что очень важно для таких валютных инвесторов как центральные банки соблюдать принцип диверсификации", - сказал Джонатан Льюис, главный директор по инвестициям в Samson Capital Advisors LLC, Нью-Йорк, управляющий $ 7 миллиардами. "Австралийский доллар является хорошим долгосрочным вложением", - говорил он в интервью 13 ноября.
HSBC: фунт на краю глубокой пропасти
По словам валютного стратега HSBC Дарага Мейера, фунт на краю глубокой пропасти. HSBC считается одним из наиболее агрессивных медведей по фунту. В банке полагают, что к середине 2014 года фунт/доллар упадет к отметке 1.48 (текущий курс 1.6222), что намного ниже среднего прогноза на уровне 1.57, полученного в результате опроса 50 аналитиков. Инвесторы возлагают слишком большие надежды на восстановление британской экономики, однако оно может оказаться не достаточно устойчивым для отказа от аккомодационной политики. В среднем, рынок рассчитывает, что Банк Англии начнет повышение ставки во втором квартале 2015 года, но Мейер уверен, что ЦБ не решится на подобные меры раньше конца 2015 или начала 2016 года. В HSBC отмечают, что обманутые ожидания не лучшим образом отразятся на динамике фунта. Помимо экономических факторов, предстоящие выборы и референдум в Великобритании могут сыграть роль негативных катализаторов для британской валюты, но все же главным фактором, определяющим динамику курса, останется экономика и, в частности, относительные процентные ставки. Евро/фунту будет сложно определиться с направлением, потому что и единая валюта, и фунт испытывают на себе влияние относительной монетарной политики ФРС, ЕЦБ и Банка Англии, где последние два Центробанка находятся в одинаково невыгодном положении
AUD/NZD упал до пятилетнего минимума
Австралийский доллар упал до уровня пятилетнего минимума по отношению к валюте Новой Зеландии в преддверии завтрашнего выступления заместителя главы Резервного банка Австралии Филиппа Лоу, который, как ожидается, вновь укажет на возможность проведения валютных интервенций. Австралиец также коснулся минимума двух с половиной месяцев против доллара США. Доллар Новой Зеландии вырос против всех 16 основных валют после увеличения ставки свопа в национальной валюте до максимума двух лет, что произошло на фоне ожидаемого увеличения в следующем году процентных ставок центральным банком страны. "Позиция РБА сдерживать рост национальной валюты очевидна, так что некоторая осторожность необходима" - сказал Кенго Судзуки, главный валютный стратег Mizuho Securities Co, третьей финансовой группы по рыночной стоимости в Японии. Австралиец-киви может и дальше падать, "покуда перспективы увеличения ставок в Новой Зеландии становятся более очевидными в следующем году", добавил он. Ставка по двухлетнему свопу в Новой Зеландии поднялась на три базисных пункта, или 0,03 процентного пункта, до 3,68 процента, уровня не наблюдавшегося с августа 2011 года. Резервный банк Новой Зеландии может начать повышать процентную ставку с 2,5 процента в июне следующего года, по оценкам экономистов, опрошенных Bloomberg
Фунт отошел от своих максимумов
Фунт продолжает удаляться от своего одномесячного максимума по отношению к доллару после того, как опубликованный сегодня отчет неожиданно указал на снижение одобренных ипотечных кредитов в Великобритании в октябре. Согласно данным британской банковской ассоциации (BBA) ипотечных кредитов в октябре было выдано в Великобритании 42 808, тогда как экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали это значение на уровне 45 000.
Стерлинг упал против американской валюты впервые за три дня. И тому, кроме обозначенного, могла способствовать фиксация прибыли в преддверии празднования Дня благодарения в США. Британской валюте не помогли оптимистичные ожидания в отношении публикуемых в среду данных, которые могут показать ускорение роста валового внутреннего продукта страны в третьем квартале.
В то же время, фунт укрепился против евро после того, как член управляющего совета Европейского центрального банка Ардо Ханссон сказал, что центральный банк готов снижать базовую процентную ставку и дальше. Государственные облигации Великобритании изменились не сильно.
"Последние данные продолжали оставаться хорошими новостями для британской экономики и фунта, но много чего уже в цене", - поясняет откат фунта Джейн Фоли, старший валютный аналитик Rabobank International в Лондоне . "Фунт теперь нуждается в куда более превосходящих прогнозы данных", - считает она. Ее тока зрения подтверждается тем, что данные BBА за сентябрь по ипотечному кредитованию показали максимальный объем выданных кредитов с декабря 2009 года.
Опционные трейдеры ожидают рост фунта стерлингов по отношению к евро. Они становятся все более оптимистично настроены к валюте Великобритании по отношению к доллару. Премия по трехмесячным опционным контрактам, позволяющих инвесторам покупать фунт против евро, выросла на 22 ноября до максимальной с сентября 2012 года отметки. Совсем недавно, в августе, мнение опционных трейдеров было кардинально противоположным.
"Фунт будет расти", - также считает Стивен Сейвел, глава отдела валютной стратегии в BNP Paribas SA в Лондоне. "Наши мультипликаторы и прочие критерии оценки стоимости говорят нам, что фунт по-прежнему очень дешев. Стерлинг еще не восстановил докризисные уровни по отношению к евро или доллару. С этой точки зрения, у него большой потенциал роста", - добавил он.
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Гарет Берри и Джеффри Ю, стратеги UBS, утверждают, что рынок только недавно начал занимать позиции в ожидании того события, что Банк Японии вновь ослабит свою монетарную политику из-за вводимого в апреле следующего года потребительского налога. В связи с этим, UBS повысил свои прогнозы для доллар-иены до Y103 (один месяц) и Y105 (три месяца) по сравнению со Y101 и Y103 ранее, сказали эксперты. Пока главе Банка Японии Харухико Куроде удалось повысить инфляцию до 0,7 %, удвоив ежемесячный объем покупки государственных облигаций (JGB). На фоне такого прогресса аналитики предполагают, что Банк Японии достигнет своего целевого 2 % -ного уровня. Экономист UBS из Японии Дайяу Аоки утверждает, что, судя по картине инфляции, Банк Японии вполне может пойти на дальнейшее смягчение кредитно-денежной политики. Курода "возможно, начал закладывать фундамент под это решение, еще раз подчеркнув, что будут предприняты дополнительные шаги, если риски недостижения 2%-ного целевого показателя материализуются", - обратили внимание аналитики.
Касаясь других пар, евро закрылся на $ 1.3550, у верхней границы своего диапазона прошедшей недели - от $ 1.3400 (21 ноября) до $ 1.3579 (20 ноября). Евро был поддержан такими парами как EURJPY и EURAUD в последних сессиях, сообщали дилеры. Евро ранее пробил вверх свою 55-дневную скользящую среднюю, но трейдеры наверняка захотят поднять пару выше и протестировать максимумы этой недели около $ 1.3580. А прорыв выше $ 1.3600 сделает картину еще более оптимистичной для покупателей. Несмотря на ожидания того, что Европейский центральный банк может ослабить монетарную политику в ближайшие месяцы,"вы не можете позволить себе быть коротким (по евро) в данный момент", - сказал один участник рынка. Публикация в следующую пятницу данных по гармонизированной инфляции (HICP, рост на 0,7 % год к году октябре) вызовет повышенное внимание со стороны финансовой общественности и может повлиять на ожидания относительно дальнейшей монетарной политики ЕЦБ, а следовательно - и ожидания динамики курса евро.
Спекулянты не уверены в дальнейшем росте евро, но не сомневаются в снижении иены
Ранняя сессия понедельника пока обходится без резких движений, а торги протекают неподалеку от уровней закрытия пятницы. Как следует из последних данных CFTC, по состоянию на 19 ноября спекулянты сократили объем чистой длинной фьючерсной позиции по евро (8 911 контрактов против 16 826 неделей ранее. Прим. ProFinance.ru: 29 октября это значение составляло 70 617 контрактов и было максимальным с 3 мая 2011 года) и нарастили чистую короткую позицию по иене (112 216 контрактов против 95 107 неделей ранее). Отметим, что объем чистой спекулятивной короткой позиции по японской валюте перевалил за 100 000 контрактов впервые с июля 2007 года, а исторический рекорд в 188 077 контрактов был достигнут 26 июня того же года
Инвесторы не ждут лучших времен, чтобы продать иену
На азиатских торгах в понедельник иена довольно резко подешевела против всех основных валют в первую очередь, благодаря спросу на доллар/иену и евро/иену. По словам дилеров, всплеск интереса к этим парам был обусловлен желанием взять крупные опционные барьеры Y101.50 и Y137.50, что, соответственно, и произошло. Теперь важными целями/сопротивлениями для доллар/иены являются область Y102.50 и годовой максимум Y103.73. Евро/иене, возможно, предстоит тест важнейшей области Y139+/- (тройная вершина 2009 года)
Morgan Stanley: прогнозы по основным валютам
USD: Разговоры о сокращении стимулов продолжаются. Бычий прогноз. Мы полагаем, что доллар будет пользоваться спросом в ближайшее время, поскольку протокол заседания FOMC заставил участников рынка вновь пересмотреть свои прогнозы по началу отказа от стимулов. Однако быкам не стоит расслабляться и почить на лаврах: в тексте протокола содержался элемент неопределенности. В долгосрочной перспективе от Федрезерва ждут укрепления заявления о намерениях относительно процентных ставок, что окажет поддержку доллару. Рынки будут концентрировать внимание на экономических данных, чтобы понять, достаточно ли сильна экономика для начала ужесточения монетарной политики.
EUR: Ставки по депозитам! Медвежий прогноз. Новости на прошлой неделе показали, что Европейский центральный банк обдумывает возможность введения отрицательной ставки по депозитам. Конечно, мы слышали нечто подобное от чиновником ЕЦБ и раньше, однако на этот раз появилась некая конкретика - ссылка на -0.1%. Это значит, что данный шаг рассматривается серьезнее, чем прежде. Драги попытался опровергнуть эту информацию, но евро все равно оказался под давлением.
JPY. Целевой CPI. Медвежий прогноз. Мы полагаем, что следующая волна ослабления иены будет спровоцирована переходом японских инвесторов к рисковым активам. На прошлой неделе Пенсионный фонд Японии предложил вывести часть средств из гос. облигаций и вложить их в более доходные иностранные активы. Это медвежий знак для иены. Согласно прогнозам, индекс потребительской инфляции в Японии вырос на 0.9% в годовом исчислении. Все ждут публикации официальных данных, чтобы понять, как долго Банку Японии еще идти к своей цели 2%.
GBP. Все дело в инфляции, а не занятости. Нейтральный прогноз. Протокол заседания Комитета по монетарной политике Банка Англии убедил нас в том, что ЦБ, скорее всего, будет держать ставку низкой, даже когда безработица опустится ниже порогового значения., если инфляция при этом не будет подавать тревожных признаков роста. Это работает на наш медвежий прогноз по фунт/доллару - мы считаем, что рынок поспешил учитывать в ценах повышение ставки Банка Англии, кроме того, доллар будет расти на фоне улучшения экономических перспектив в США. С другой стороны, слабость евро поддержит британскую валюту в паре евро/фунт
Фунт растет, несмотря на вялое восстановление экономики
Экономисты бьют тревогу: восстановление в Великобритании идет слишком медленно и неуверенно, поэтому Банк Англии не рискнет отказываться от монетарных стимулов. Но у рынков, кажется, свое мнение на этот счет, потому что фунт остается самой сильной и быстро растущей валютой развитых стран. Начиная с 12 марта, британская валюта выросла на 8.8% против доллара и достигла исторических высот против корзины наиболее активно торгуемых валют, включая евро, иену и доллар. Трейдеры валютного рынка уверены, что Банк Англии первым начнет ужесточать монетарную политику, как только безработица упадет до нужного уровня. Но 71% экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, убеждены, что процесс восстановления экономики в стране еще не достиг «скорости отрыва». Именно так Марк Карни описал условия, необходимые для повышения учетной ставки. Также, по словам Карни, экономика Великобритании по-прежнему на 2.5% меньше, чем в 2008 году. И, если верить тексту протокола заседания Комитета по монетарной политике от 6-7 ноября, Банк не станет менять свою ставку, даже когда безработица опустится до 7%; этот уровень нужно рассматривать не как безусловный катализатор, но как необходимое условие, без которого вопрос ужесточения даже не обсуждается.
В квартальном отчете по инфляции, опубликованном 13 ноября, говорится о том, что к третьему кварталу 2015 года безработица, скорее всего, снизится до порогового значения, позволив поднять ставку от рекордных минимумов на 0.5%, хотя ранее Центробанк рассчитывал на подобные улучшения лишь ко второму кварталу 2016 года. Этот оптимизм резко контрастирует с настроениями в Еврозоне, где неделей ранее Европейский центральный банк неожиданно понизил учетную ставку до 0.25%, спровоцировав тем самым рост фунта на 0.9% против евро. По словам аналитиков Citigroup, фунт сохраняет чувствительность к макростатистике, при этом Великобритания радует нас положительными данными, а Еврозона чаще разочаровывает. В этом контексте, британская валюта, скорее всего, продолжит демонстрировать положительную динамику в паре евро/фунт
JP Morgan: у евро и фунта есть шанс прорваться выше
По словам аналитиков JP Morgan, несмотря на масштабные колебания евро/доллара на прошлой неделе, совершенно очевидно, что валютная пара сумела зафиксироваться выше ключевой области поддержки 1.3389/62 (точка разворота / 76.4% коррекции). Таким образом, быки по евро еще могут попытать счастья и продвинуть ее к важной зоне сопротивления 1.3706. Данный прогноз утратит актуальность, если евро/доллар на часовом временном интервале закроется как минимум на 20 пунктов ниже обозначенного уровня поддержки. В этом случае пару, скорее всего, ждет дальнейшее падение до следующей сильной области поддержки на 1.3276.
Между тем, фунт/доллар совершил решительный прорыв выше 1.6163 (промежуточный уровень 76.4% коррекции), что, несомненно, повышает вероятность повторного тестирования зоны 1.6298- 1.6308/79 (треугольник на недельном и месячном графиках / точка разворота), не исключая при этом возможность оставить позади волну В. «Иными словами, мы сейчас ждем качественного тестирования 1.6298- 1.6308/79 (треугольник на недельном и месячном графиках / точка разворота), или падения ниже 1.6081/72 (38.2% коррекции / точка разворота), чтобы понять, имеем ли мы дело с глобальной сменой настроений, или это возобновление медвежьего тренда, предшествовавшего 2009 году», - отметили в JP Morgan
Нефть дешевеет на договоренностях с Ираном
Цены на нефть полетели под откос в понедельник после того, как Иран и шесть мировых держав подписали соглашения о ядерной программе. Они договорились о сворачивании ядерной программы Тегерана в обмен на частичную отмену санкций, что может расцениваться как начало сближения между Исламской республикой и Западом. В течение полугода Иран "заморозит" свою ядерную программу и приостановит сооружение реактора в Араке. В ответ, страны Запада снимут экономические санкции. В частности, Иран может получить около $4,2 миллиарда, вырученных от продажи нефти, которые находятся на замороженных западных счетах. По оценкам Вашингтона, с начала 2012 года Иран потерял свыше $80 миллиардов, недополученных от продажи нефти. В ближайшие полгода будут продолжены переговоры по достижению окончательных договоренностей о тех параметрах, которые будут требоваться Ирану для мирной ядерной программы, прежде всего для производства топлива для атомных электростанций. Воскресные договоренности существенно расширят возможности МАГАТЭ по контролю над иранской ядерной программой.
"Эта договоренность означает, что мы согласны с необходимостью признать право Ирана на мирный атом, включая право на обогащение при понимании того, что вопросы, которые к ИЯП сохраняются, и сама эта программа будет поставлена под строжайший контроль МАГАТЭ. Это конечная цель, но она уже зафиксирована в сегодняшнем документе", - цитирует агентство Интерфакс слова глава МИД РФ Сергея Лаврова. В то же время, по словам госсекретаря США Джона Керри, сказанным для Fox News, соглашение, достигнутое с Ираном по его ядерной программе, не включает в себя положение о признании права Тегерана на обогащение урана. Более того, по его словам, достигнута договоренность об отказе Ирана от уже имеющихся запасов обогащенного до 20% урана. Он подчеркнул, что из 200 кг такого урана, которыми Иран обладает в настоящее время, через шесть месяцев "не останется ни одного килограмма". "Это лишь первый шаг на пути всеобъемлющего решения иранской ядерной проблемы", - сказал Барак Обама на телеканале NBC. Президент сообщил, что нынешний этап является промежуточным, он предусматривает смягчение санкций Запада в отношении Ирана. Если Иран нарушит принятые на себя обязательства в течение шести месяцев, то нынешние санкции будут восстановлены, а кроме того возможны новые, добавил президент США
Цены на нефть Brent снизились более чем на $2 за баррель после подписания соглашения о ядерной программе Ирана. В 11.00 мс фьючерсы на Brent подешевели на $3 до уровней немного ниже $108 за баррель, а фьючерсы на WTI - на $1,42 до $93,32. "Что действительно беспокоит рынки - это что произойдет через шесть месяцев, когда иранская нефть может наводнить рынки, - сказал инвестиционный аналитик Phillip Futures в Сингапуре Чи Тат Тан в интервью Reuters. - Когда откроется американский рынок, мы ожидаем дальнейшего снижения Brent и в меньшей степени WTI". По его прогнозу, на этой неделе Brent может подешеветь до $107 за баррель. Другие аналитики не ожидают дальнейшего снижения цен, пока не станут известны подробности достигнутых соглашений. Они большее значение придают опасениям сворачивания монетарных стимулов центральным банком США и перебоям в поставках сырья из Ливии. "Цены реагируют на историческое соглашение, потому что оно позволяет снизить премию за риск. Но это свежая новость, вызвавшая эмоциональную реакцию. Котировки могут остановить спад и частично отыграть потери", - считает аналитик OptionsXpress в Сиднее Бен ле Брюн. "Я думаю, США были очень либеральны в переговорах, и у Ирана не будет проблем с выполнением договоренностей", - полагает Тан из Phillip Futures. "Снижение цен на нефть было вполне ожидаемым при таких новостях, особенно учитывая недавний сильный скачек вверх, - отметил сырьевой аналитик Societe Generale в Азии Марк Кинан. - Рынку, вероятно, потребуются дополнительные доказательства, что достигнутое решение будет работать, тогда падение цен продолжится
"Связной" и "ВымпелКом" возобновили сотрудничество
"Связной" и "ВымпелКом" возобновили сотрудничество. Прием платежей и продажу контрактов "ВымпелКома" в магазинах сети "Связной" начнут в 00:00 1 декабря.
расширение сети, улучшение качества связи и значительный рост скоростей мобильного интернета позволяют нам привлекать в нашу сеть все более "требовательных" абонентов, ожидающих высочайшего качества как от продукта оператора, так и от производителя оборудования.
А это именно то сочетание факторов, которое присутствует в "Связном", как и в нашей монобрендовой сети. Для нас продолжение партнерства со "Связным" - это прежде всего возможность предложить нашим клиентам, в особенности пользователям мобильной передачи данных, самые интересные тарифные опции в сочетании с широким ассортиментом современных устройств", - отметил исполнительный вице-президент по развитию массового рынка "ВымпелКома" Александр Поповский.
В свою очередь "Связной" надеется, что возобновление сотрудничества с "Билайн" даст возможность расширить список предложений и представить клиентам новые продукты, рассчитанные прежде всего на пользователей смартфонов и планшетных компьютеров.
Розничная сеть "Связного" насчитывает 3458 магазинов в России и Белоруссии, в которых ежедневно совершают более 1,2 млн транзакций. "ВымпелКом" прекратил сотрудничество со "Связным" в июле.
Впервые в истории S&P 500 преодолел 1 800, а Dow – 16 000
Американский рынок акций продолжает купаться в дешевых деньгах, раскручивая маховик роста. В пятницу индекс широкого рынка Standart & Poor's 500 впервые в своей истории преодолел отметку в 1800 пунктов. Прохождению этого психологически важного уровня способствовал спрос на бумаги фармацевтических компаний. Индекс S&P 500 поднимался до 1.804,76 пункта. Индекс Dow Jones также достиг новой рекордной вершины - 16.064 пункта. Индекс высокотехнологических компаний Nasdaq Composite пока далек от своих рекордов, поднявшись в пятницу до 3.991,65 пункта. Оба индекса, Dow и S&P 500, растут седьмую неделю подряд. Для S&P 500 это - самый длительный период повышения с февраля этого года, а для Dow - с января 2011 года, пишет Bloomberg. Этот год, в целом, выдался довольно удачным для акций, а декабрь с 1950 года считается самым доходным месяцем для Dow и S&P.
Аналитики, тем временем, продолжают подогревать интерес к акциям американских компаний. "Я не вижу причин, почему бы рынку не расти дальше, - говорит вице-президент и рыночный аналитик ING U.S. Investment Management в Нью-Йорке Карин Кавано. - Каких-то действительно негативных новостей нет". Экономисты сослались на благоприятные данные министерства труда США, опубликованные в пятницу, согласно которым число открытых вакансий в сентябре выросло до максимума за пять лет. Это показывает, что работодатели уверены в росте экономики, несмотря на временную приостановку работы американского правительства. "Все это формирует попутный ветер для рынка, который не легко игнорировать, - указывает главный инвестиционный директор Mutual Fund Store Крис Буффард. - Цены на нефть относительно низкие, что помогает потребителям, особенно перед сезоном праздничных распродаж. Также есть позитивные новости о дивидендах и выкупу компаниями собственных акций". "Мы рекомендуем нашим клиентам принять участие в этой гонке до конца года", - сказал Дрю Нордлишт, управляющий директор и партнер Hightower San Diego. "Сектор здравоохранения - это та отрасль, в которую нужно инвестировать. Это горячая тема. Люди покупают акции фармацевтических компаний, промышленных компаний и компаний потребительского сектора. ...Деньги текут сюда", - сказал Майкл Мэтаусек, главный трейдер в U.S. Global Investors Inc в штате Техас.
Аналитики видят дальнейшее падение иены
Японская иена обесценилась до четырехлетнего минимума по отношению к евро в понедельник, а к доллару - до наиболее низкой отметки за шесть месяцев, поскольку остается валютой фондирования, и данная тенденция может сохраниться в течение этой сокращенной в США недели, пишет Reuters. "Ралли доллар/иены может разыграться с новой силой в течение последней недели ноября, так как медленное восстановление японской экономики подрывает возможность достижения утвержденной Банком Японии планки в 2 процента инфляции к 2015 году", - сказал валютный аналитик Дэвид Сонг в интервью агентству. "Стоп-лоссы, сработавшие в доллар/иене, спровоцировали исполнение таких же автоматических приказов в евро/иене", - сказал Барт Вакабаяши, глава отдела форекс в State Street Global Markets в Токио. "Движение выглядит слишком чрезмерным в данный момент", - добавил он, указывая на потребность в коррекции на фоне отсутствия макроэкономической статистики. Помимо прочего, дилеры обратили внимание на спрос со стороны японских импортеров.
Агентство Bloomberg пишет о том, что иена упала до шестимесячного минимума по отношению к доллару после договоренностей по ядерной программе Ирана. После пяти дней переговоров в Женеве Иран согласился свернуть свою ядерную программу в обмен на ослабление "определенных санкций" в части таких товаров как нефть, автозапчасти, золото и другие драгоценные металлы. "После сделки с Ираном на финансовом рынке наблюдается улучшение отношения к риску. Иена как валюта фондирования, вероятно, будет слабеть и дальше", - указал старший аналитик Ueda Harlow Ltd. Тосия Ямаути. "Рынок воспринял новости о сделке с Ираном довольно позитивно, - говорит Джереми Стретч, глава отдела валютной стратегии Canadian Imperial Bank of Commerce в Лондоне. - Иена продолжает нести на себе всю тяжесть этого решения. В краткосрочной перспективе это может привести к ее дальнейшему ослаблению, особенно если мы видим улучшение статистических данных в США".
Основным фактором слабости остается перспектива дальнейшего проведения ультрамягкой политики в Японии. "С точки зрения денежно-кредитной политики, Банк Японии проводит самую ультра-либеральную политику, - говорит Кодзи Фукая, главный исполнительный директор и валютный стратег FPG Securities Co в Токио. - Иену продают, потому что склонность к риску усиливается". "Вероятность продолжения мягкой денежно-кредитной политики ФРС под председательством Йеллен повышает вероятность дальнейшего роста в паре USDJPY", - высказал свою специфическую точку зрения Осаму Такашима, валютных стратег Citigroup Inc в Токио, о чем он сообщил сегодня по электронной почте в записке для клиентов. Доллар может подняться выше 103 иен во втором квартале 2014 года, считает он. А согласно среднему прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg, к этому моменту американская валюта может вырасти до Y 104.
Некоторые указывают на протесты в Таиланде, также негативно повлиявшие на курс японской валюты. "Инвесторы хотят подальше держаться от Таиланда на фоне опасений, что протесты будут активизироваться, что снова может привести к насилию, как и в прошлый раз", - сказал Шигехиша Широки, главный трейдер по азиатским развивающимся рынкам в Mizuho Bank в Токио. "Политическая озабоченность заставила инвесторов забрать немного денег из Таиланда", - добавил он. Бангкок снова захлестнули антиправительственные выступления. В воскресенье на улицы столицы Таиланда вышли, по разным оценкам, от 180 тыс. до 400 тыс. человек. Манифестанты намерены продолжать свою акцию протеста, пока не будут выполнены их требования — отставка нынешнего кабинета во главе с Йинглак Чинават, сестрой свергнутого в 2006 году и находящегося в изгнании миллиардера Таксина Чинавата.
В понедельник в Азии не было никакой важной макроэкономической статистики, а большинство запланированных на эту неделю американских данных будут опубликованы до Дня Благодарения в четверг, нерабочего дня в США. Японское бюро статистики может сообщить 29 ноября, что потребительские цены без учета свежих продуктов питания выросли на 0,9 процента в прошлом месяце по сравнению показателем прошлогодней давности. Таков средний прогноз экономистов, опрошенных Bloomberg News . Дефляция подходит к концу, и экономика страны восстанавливается, как и ожидалось, сообщил сегодня Мицушито Фурусава, вице-министр финансов по международным делам. "Реальный ВВП растет, период дефляции подходит к концу, деловое доверие улучшается, и корпоративные прибыли восстанавливаются", - сказал Фурусава.
Глава Банка Эстонии подтолкнул евро вниз
Высказывания на тему отрицательных ставок по депозитам в ЕЦБ продолжают вредить евро. Европейский центральный банк по-прежнему готов принять меры для снижения стоимости заимствования и технически готов установить отрицательную ставку по депозитам, заявил член управляющего совета ЕЦБ и глава Банка Эстонии Ардо Ханссон в интервью в Таллинне 22 ноября, о чем сегодня сообщает агентство Bloomberg. "Возможности для снижения ставок еще не исчерпаны полностью, кроме этого рассматриваются и другие меры, - заявил Ханссон. - И хотя с каждым разом круг возможностей сужается, я не думаю, что мы исчерпаем их. Технически мы готовы понизить ставку по депозитам. Традиционно мы снижали ставку на 0,25 процентного пункта, но мне было бы интересно оценить другие варианты. Теоретически не следует исключать незначительного снижения процентной ставки. Чем существеннее шаг, тем большее влияние он оказывает". В то время как отрицательное ставка по депозитам поможет экономическому восстановлению, решение о ее введение сопряжено с рисками, сказал Ханссон. Прибыли банков могут пострадать, поскольку ставки по кредитам упадут. Вкладчики могут менее охотно нести свои сбережения в банки, пояснил он. Евро упал после публикации агентством комментариев Ханссона и торгуется на уровне $ 1,3514 в 11:20 во Франкфурте, снизившись на 0,3 процента сегодня.
Кроме того, глава банка Франции и член управляющего совета Европейского центрального банка Кристиан Нуайе заявил в понедельник, что процентные ставки должны оставаться низкими в течение длительного периода. Кроме того, центральный банк может пойти на дополнительное снижение, если это будет необходимо для предотвращения перерастания низкой инфляции в дефляцию. Центральные банки должны разработать такую политику, которая будут способствовать достижения ценовой стабильности, если обычная денежно-кредитная политика перестанет работать. "Мы видим риски того, что низкая инфляция будет оставаться таковой в течение некоторого времени", - сказал Нуайе на конференции в Токио. "Мы будем держать процентные ставки на низком уровне в течение длительного периода, или даже снизим их, если это будет необходимо для ценовой стабильности". - подчеркнул он, добавив, что инфляционные ожидания в зоне евро по-прежнему остаются твердо поставленными на якорь. Нуайе коснулся и создания банковского союза в Европе, указав на его "решающее" значение. "Это увеличит стабильность европейской банковской системы и поможет стимулировать банковское кредитование, что является необходимым условием для восстановления экономики", - подчеркнул банкир
Commerzbank: комментарии по фунту
По словам аналитиков Commerzbank, удорожание фунта ставит под угрозу восстановление британской экономики. Председатель Банка Англии Марк Карни своими комментариями пытается обесценить экономический прогресс, понимая, что сильный фунт ставит под угрозу конкурентоспособность Великобритании. «Стремительное укрепление фунта, в частности, против евро - серьезная проблема для Британии», - отметили в Commerzbank. «В первом квартале 2014 года евро/фунт может опуститься к 82.00, а в середине года - к 81.00, поскольку инвесторы считают, что Банк Англии близок к тому, чтобы начать ужесточение».
Покупка в резервы поддержит австралийский доллар
Устойчивый интерес со стороны мировых центральных банков к австралийскому доллару мешает усилиям Резервного банка Австралии по обузданию силы национальной валюты. Westpac Banking Corp., второй по величине андеррайтер облигаций страны, заявил, что число центральных банков, которые резервируют свои средства в австралийской валюте и номинированной в ней активах, утроилось до 60 за последние три года. Центральные банки купили более четверти из 2033 австралийских правительственных облигаций, предлагавшихся инвесторам на прошлой неделе, сообщил официальный представитель страны 20 ноября.
Как отметил глава Резервного банка Австралии Гленн Стивенс 21 ноября, поиск более высокой доходности, рейтинг страны на уровне AAA способствовали усилению местного доллара, оговариваясь при этом, что он "не отказывается" от валютных интервенций. Центральный банк Южной Африки в этом месяце присоединился к своим коллегам, указав, что хотел бы добавить австралийскую валюту в свои резервы. Австралийские облигации под влиянием американских упали на 12,6 процента в этом году, заставив инвесторов фиксировать убытки. Это - второй наихудший показатель среди суверенных рынков, отслеживаемых Европейской федерацией финансовых аналитиков и Bloomberg.
"Существует мнение, что валюта Австралии является частью резервных валют, она непременно должна быть в суверенном портфеле", - сказал Майкл Корреа, глава стратегии на рынках инструментов с фиксированной доходностью в Westpac, в интервью 21 ноября. "Участие центральных банков в покупках австралийских облигаций будет носить долгосрочный характер. Я не предвижу их ухода", - отметил он. Центральные банки также рассматривают инвестиции и в другие австралийские долговые ценные бумаги с самым высоким рейтингом, в том облигации штатов Австралии, сказал Корреа .
Документы, опубликованные в феврале, показывали согласно оценкам РБА, что около 34 центральных банков мира имело австралийский доллар в своих золото-валютных резервах. Среди них - Китай, Франция, Германия, Индия, Словакия и Словения. Облигации Австралии относятся к числу наиболее высокодоходных бумаг основных развитых экономик мира. 10-летние государственные облигации дают доход в 4,30 процента годовых. Похожие казначейские облигации США приносят 2,76 процент годовых.
Денежно-кредитное стимулирование в США является одним из основных фактором для роста австралийской валюты, и РБА выражает надежду на то, что Федеральная резервная система вскоре начнет менять свою политику, уходя от чрезвычайных мер поддержки. Так что, не нужно вмешаться в рынок с интервенциями, считает Гарет Берри, валютный стратег филиала UBS AG в Сингапуре. "Внутриполитическая ситуация в Австралии является одним из факторов для валютного курса, но то, что играет сейчас ключевую роль, так это то, что делает ФРС, и когда ФРС отойдет от стимулов", - сказал он.
Перспектива такого сворачивания монетарных стимулов подтолкнула вверх доходность по всему миру. В местной валюте, австралийские государственные облигации принесли инвесторам потерю в 1 процент в этом году, как показывают индексы EFFAS. Доля официальных валютных резервов в австралийском долларе выросла до 1,7 процента во втором квартале по сравнению с 1,5 процента в конце 2012 года, по данным МВФ.
"Одна из долгосрочных инвестиционных идей заключается в том, что очень важно для таких валютных инвесторов как центральные банки соблюдать принцип диверсификации", - сказал Джонатан Льюис, главный директор по инвестициям в Samson Capital Advisors LLC, Нью-Йорк, управляющий $ 7 миллиардами. "Австралийский доллар является хорошим долгосрочным вложением", - говорил он в интервью 13 ноября.
HSBC: фунт на краю глубокой пропасти
По словам валютного стратега HSBC Дарага Мейера, фунт на краю глубокой пропасти. HSBC считается одним из наиболее агрессивных медведей по фунту. В банке полагают, что к середине 2014 года фунт/доллар упадет к отметке 1.48 (текущий курс 1.6222), что намного ниже среднего прогноза на уровне 1.57, полученного в результате опроса 50 аналитиков. Инвесторы возлагают слишком большие надежды на восстановление британской экономики, однако оно может оказаться не достаточно устойчивым для отказа от аккомодационной политики. В среднем, рынок рассчитывает, что Банк Англии начнет повышение ставки во втором квартале 2015 года, но Мейер уверен, что ЦБ не решится на подобные меры раньше конца 2015 или начала 2016 года. В HSBC отмечают, что обманутые ожидания не лучшим образом отразятся на динамике фунта. Помимо экономических факторов, предстоящие выборы и референдум в Великобритании могут сыграть роль негативных катализаторов для британской валюты, но все же главным фактором, определяющим динамику курса, останется экономика и, в частности, относительные процентные ставки. Евро/фунту будет сложно определиться с направлением, потому что и единая валюта, и фунт испытывают на себе влияние относительной монетарной политики ФРС, ЕЦБ и Банка Англии, где последние два Центробанка находятся в одинаково невыгодном положении
AUD/NZD упал до пятилетнего минимума
Австралийский доллар упал до уровня пятилетнего минимума по отношению к валюте Новой Зеландии в преддверии завтрашнего выступления заместителя главы Резервного банка Австралии Филиппа Лоу, который, как ожидается, вновь укажет на возможность проведения валютных интервенций. Австралиец также коснулся минимума двух с половиной месяцев против доллара США. Доллар Новой Зеландии вырос против всех 16 основных валют после увеличения ставки свопа в национальной валюте до максимума двух лет, что произошло на фоне ожидаемого увеличения в следующем году процентных ставок центральным банком страны. "Позиция РБА сдерживать рост национальной валюты очевидна, так что некоторая осторожность необходима" - сказал Кенго Судзуки, главный валютный стратег Mizuho Securities Co, третьей финансовой группы по рыночной стоимости в Японии. Австралиец-киви может и дальше падать, "покуда перспективы увеличения ставок в Новой Зеландии становятся более очевидными в следующем году", добавил он. Ставка по двухлетнему свопу в Новой Зеландии поднялась на три базисных пункта, или 0,03 процентного пункта, до 3,68 процента, уровня не наблюдавшегося с августа 2011 года. Резервный банк Новой Зеландии может начать повышать процентную ставку с 2,5 процента в июне следующего года, по оценкам экономистов, опрошенных Bloomberg
Фунт отошел от своих максимумов
Фунт продолжает удаляться от своего одномесячного максимума по отношению к доллару после того, как опубликованный сегодня отчет неожиданно указал на снижение одобренных ипотечных кредитов в Великобритании в октябре. Согласно данным британской банковской ассоциации (BBA) ипотечных кредитов в октябре было выдано в Великобритании 42 808, тогда как экономисты, опрошенные Bloomberg News, прогнозировали это значение на уровне 45 000.
Стерлинг упал против американской валюты впервые за три дня. И тому, кроме обозначенного, могла способствовать фиксация прибыли в преддверии празднования Дня благодарения в США. Британской валюте не помогли оптимистичные ожидания в отношении публикуемых в среду данных, которые могут показать ускорение роста валового внутреннего продукта страны в третьем квартале.
В то же время, фунт укрепился против евро после того, как член управляющего совета Европейского центрального банка Ардо Ханссон сказал, что центральный банк готов снижать базовую процентную ставку и дальше. Государственные облигации Великобритании изменились не сильно.
"Последние данные продолжали оставаться хорошими новостями для британской экономики и фунта, но много чего уже в цене", - поясняет откат фунта Джейн Фоли, старший валютный аналитик Rabobank International в Лондоне . "Фунт теперь нуждается в куда более превосходящих прогнозы данных", - считает она. Ее тока зрения подтверждается тем, что данные BBА за сентябрь по ипотечному кредитованию показали максимальный объем выданных кредитов с декабря 2009 года.
Опционные трейдеры ожидают рост фунта стерлингов по отношению к евро. Они становятся все более оптимистично настроены к валюте Великобритании по отношению к доллару. Премия по трехмесячным опционным контрактам, позволяющих инвесторам покупать фунт против евро, выросла на 22 ноября до максимальной с сентября 2012 года отметки. Совсем недавно, в августе, мнение опционных трейдеров было кардинально противоположным.
"Фунт будет расти", - также считает Стивен Сейвел, глава отдела валютной стратегии в BNP Paribas SA в Лондоне. "Наши мультипликаторы и прочие критерии оценки стоимости говорят нам, что фунт по-прежнему очень дешев. Стерлинг еще не восстановил докризисные уровни по отношению к евро или доллару. С этой точки зрения, у него большой потенциал роста", - добавил он.
http://www.profinance.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter