Вчера снижение рынка было небольшим. На этот раз бумаги двигались разнонаправленно. Поводом стал слабый новостной и внешний фоны. Вновь продолжили рост акции Аэрофлота (AFLT:RX 67,46 +6,88%), в лидерах снижения оказались акции Магнита (MGNT:RX 8640 -3,46%).
Новости рынка и компаний
Госмонополии будут докапитализированы. Газпром (GAZP:RX 136,26 -1,69%) и ФСК ЕЭС (FEES:RX 0,0825 +5,88%) получат в собственность некоторые инфраструктурные объекты, которые после олимпийских игр перейдут в собственность государства. План предусматривает докапитализацию, размер которой пока не известен. Слабонегативно. Мы полагаем, существенного размывания акционеров не произойдет, но многие объекты для компаний являются непрофильными, и затраты на их содержание скажутся на финансовых результатах не в лучшую сторону.
Газпром (GAZP:RX 136,26 -1,69%) не подтвердил информацию об отсрочке платежей за газ для Нафтогаза, но напомнил, что долг достиг $2 млрд. Мы полагаем, ситуация будет развиваться в зависимости от политической обстановки на Украине.
Мечел (MTLR:RX 61,1 +3,04%) получит поддержку от государства. Параллельно компания договорилась о ковенантных каникулах на 2014 год по кредиту $1,8 млрд с госбанком. Нейтрально. Банкротства Мечел, по-видимому, избежит, но бумага будет оставаться волатильной на протяжение еще нескольких месяцев.
Транснефть (TRNFP:RX 84 866 + 0,64%) не исключат из плана приватизации. Нейтрально. Размер предлагаемого пакета составляет 3%, крупным инвесторам он не интересен. Кроме того, из-за заморозки тарифов и затрат вложения в акции Транснефть теряет свою привлекательность.
Ожидания
Вероятен технический отскок в пределах 0,5%.На локальном рынке в фокусе бумаги Банка ВТБ (VTBR:RX 0,04566 -0,09%) , ДИКСИ (DIXY:RX 409 -3,31%) и АЛРОСЫ (ALRS:RX 35,049-0,68%), которые отчитаются за 3 квартал. Вечером выйдет порция статистики из США.
Торговые идеи
МТС (MTSS:RX 308,28 -0,25%) Спек. покупка. Цель - 340 руб.
В Акции АЛРОСА стоит вкладываться
АЛРОСА отчиталась за 3 квартал по МСФО. Выручка компании достигла 121,4 млрд руб., что на 16% превышает аналогичный показатель прошлого года. EBITDA выросла на 6%, до 51,3 млрд руб. Чистая прибыль компании по итогам 9 месяцев составила 22,9 млрд руб., что на 8% меньше, чем годом ранее. Отчетность вышла близко к консенсус-прогнозу.
Производственные показатели улучшились. Добыча алмазов в 3 квартале увеличилась на 9%, за 9 мес. рост составил 6%. Продажи алмазов существенно подскочили. Если годом ранее реализовывалось примерно 80% добытых алмазов, то сейчас этот показатель превысил 100%. Этим объясняется и рост выручки. Снижение прибыли обусловлено отрицательными курсовыми разницами и ростом процентных расходов в 3 квартале. Соотношение Долг / EBITDA снизилось до 2,3х.
Сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ». Позитивным драйвером может стать дивидендная политика компании, которая предусматривает направление 35% прибыли по МСФО. По итогам года прибыль может составить 40 млрд руб., что предполагает дивидендную доходность около 5%.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Новости рынка и компаний
Госмонополии будут докапитализированы. Газпром (GAZP:RX 136,26 -1,69%) и ФСК ЕЭС (FEES:RX 0,0825 +5,88%) получат в собственность некоторые инфраструктурные объекты, которые после олимпийских игр перейдут в собственность государства. План предусматривает докапитализацию, размер которой пока не известен. Слабонегативно. Мы полагаем, существенного размывания акционеров не произойдет, но многие объекты для компаний являются непрофильными, и затраты на их содержание скажутся на финансовых результатах не в лучшую сторону.
Газпром (GAZP:RX 136,26 -1,69%) не подтвердил информацию об отсрочке платежей за газ для Нафтогаза, но напомнил, что долг достиг $2 млрд. Мы полагаем, ситуация будет развиваться в зависимости от политической обстановки на Украине.
Мечел (MTLR:RX 61,1 +3,04%) получит поддержку от государства. Параллельно компания договорилась о ковенантных каникулах на 2014 год по кредиту $1,8 млрд с госбанком. Нейтрально. Банкротства Мечел, по-видимому, избежит, но бумага будет оставаться волатильной на протяжение еще нескольких месяцев.
Транснефть (TRNFP:RX 84 866 + 0,64%) не исключат из плана приватизации. Нейтрально. Размер предлагаемого пакета составляет 3%, крупным инвесторам он не интересен. Кроме того, из-за заморозки тарифов и затрат вложения в акции Транснефть теряет свою привлекательность.
Ожидания
Вероятен технический отскок в пределах 0,5%.На локальном рынке в фокусе бумаги Банка ВТБ (VTBR:RX 0,04566 -0,09%) , ДИКСИ (DIXY:RX 409 -3,31%) и АЛРОСЫ (ALRS:RX 35,049-0,68%), которые отчитаются за 3 квартал. Вечером выйдет порция статистики из США.
Торговые идеи
МТС (MTSS:RX 308,28 -0,25%) Спек. покупка. Цель - 340 руб.
В Акции АЛРОСА стоит вкладываться
АЛРОСА отчиталась за 3 квартал по МСФО. Выручка компании достигла 121,4 млрд руб., что на 16% превышает аналогичный показатель прошлого года. EBITDA выросла на 6%, до 51,3 млрд руб. Чистая прибыль компании по итогам 9 месяцев составила 22,9 млрд руб., что на 8% меньше, чем годом ранее. Отчетность вышла близко к консенсус-прогнозу.
Производственные показатели улучшились. Добыча алмазов в 3 квартале увеличилась на 9%, за 9 мес. рост составил 6%. Продажи алмазов существенно подскочили. Если годом ранее реализовывалось примерно 80% добытых алмазов, то сейчас этот показатель превысил 100%. Этим объясняется и рост выручки. Снижение прибыли обусловлено отрицательными курсовыми разницами и ростом процентных расходов в 3 квартале. Соотношение Долг / EBITDA снизилось до 2,3х.
Сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ». Позитивным драйвером может стать дивидендная политика компании, которая предусматривает направление 35% прибыли по МСФО. По итогам года прибыль может составить 40 млрд руб., что предполагает дивидендную доходность около 5%.
http://ffin.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter