В четверг российский рынок снова демонстрировал преимущественно негативную динамику. Индекс ММВБ, пройдя все свои важные уровни поддержки, продолжил свое погружение, сохранив приличные объемы торгов. Медвежий взгляд на всю ситуацию в целом сохраняется. Негативное влияние оказали распродажи в основных индексообразующих бумагах (Лукойл, Сбербанк, Газпром и Роснефть). Ну а в лидерах роста снова оказалась электроэнергетика. Индекс Micex Power уже привычно пошел против рыка и прибавил 2,3%, подтвердив ранее замеченный спекулятивный рост интереса именно к этому сектору.
Среди наиболее заметных событий вчерашнего дня конечно же выделяется заседание ЕЦБ, однако никаких сенсаций мы так и не дождались. Европейский Центробанк сохранил базовую процентную ставку на уровне 0,25%, ставка по депозитам также оставлена на нулевом уровне. Был немного повышен прогноз по экономическому росту в еврозоне на 2014г., а также понизил прогноз по инфляции. М.Драги снова отметил, что регулятор располагает широким спектром монетарных инструментов и готов их использовать при необходимости, не исключая еще один раунд долгосрочных кредитов банкам (LTRO) и даже отрицательную ставку по депозитам.
Отметим, что после объявления итогов заседания ЕЦБ усилилось давление на американский доллар, что соответственно оказало поддержку ценам на сырьевые товары. В паре с рублем события развивались именно так, как мы вчера и предполагали: курс USD/RUB продолжил корректироваться вниз и успел пробить отметку 33. Ближайшие целевые поддержки расположены на 32,9 и 32,65.
Среди прочего также отметим, что министерство торговли США повысило оценку роста ВВП в третьем квартале 2013 года до 3,6% в пересчете на годовые темпы. Эксперты в среднем ожидали повышения оценки до 3,1%. Позитивные цифры вышли по заявкам на пособия по безработице. Однако сразу же заметим, что, несмотря на позитивную статистику, американские индексы по итогам сессии снижались. В чем причина? Конечно все дело в отношении рынка к позиции ФРС, касающихся дальнейших мер по стимулированию экономики. То есть хорошие данные - это поддержка сценария со скорым началом свертывания QE.
Продолжая тему, отметим, что ключевым событием сегодняшнего дня естественно станут данные с рынка труда США. Будут опубликованы цифры по безработице, а также новым созданным рабочим местам (Non-farm Payrolls). Повышенное внимание к этой статистике в первую очередь связано с тем, что ФРС согласно официальным заявлениям ориентируется именно на рынок труда в качестве основного индикатора, который позволит/не позволит начать сокращение программы количественного смягчения.
Если выйдут позитивные данные по нонфармам (выше 200 тыс.), то они наверняка будут негативно восприняты рынком, и тот же S&P 500 продолжит свой откат от недавних максимумов на фоне роста опасений по поводу начала tapering уже на ближайшем заседании 18 декабря. Вероятность этого сценария большинством аналитиков рассматривается как очень и очень низкая, однако я считаю, что рынок явно недооценивает шансы на скорое начало снижения объемов QE.
Что касается технической ситуации в индексе ММВБ, то в данный момент общий взгляд на ситуацию начинает меняться в худшую сторону. Суть в том, что любой рост, который возможен в самое ближайшее время (отскок после 5 сессий падения подряд), расценивается исключительно как коррекция к падению. Сценарий с уверенным восстановлением восходящей тенденции сейчас рассматривается в последнюю очередь, ведь для этого необходимо снова уверенно закрепляться выше 1500. Потенциальный подъем к 1460, 1470 по ММВБ в целях снятия накопившейся на осцилляторах перепроданности не стоит рассматривать, как начало бычьего рынка, наоборот теперь этот рост будет использован для открытия спекулятивных коротких позиций.
Внешний фон на данный момент складывается нейтральный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг еще немного снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 с утра прибавляет 0,11%, фьючерс на Brent повышается на 0,07%. С учетом результатов вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет совсем недалеко от уровня закрытия четверга.
Среди наиболее заметных событий вчерашнего дня конечно же выделяется заседание ЕЦБ, однако никаких сенсаций мы так и не дождались. Европейский Центробанк сохранил базовую процентную ставку на уровне 0,25%, ставка по депозитам также оставлена на нулевом уровне. Был немного повышен прогноз по экономическому росту в еврозоне на 2014г., а также понизил прогноз по инфляции. М.Драги снова отметил, что регулятор располагает широким спектром монетарных инструментов и готов их использовать при необходимости, не исключая еще один раунд долгосрочных кредитов банкам (LTRO) и даже отрицательную ставку по депозитам.
Отметим, что после объявления итогов заседания ЕЦБ усилилось давление на американский доллар, что соответственно оказало поддержку ценам на сырьевые товары. В паре с рублем события развивались именно так, как мы вчера и предполагали: курс USD/RUB продолжил корректироваться вниз и успел пробить отметку 33. Ближайшие целевые поддержки расположены на 32,9 и 32,65.
Среди прочего также отметим, что министерство торговли США повысило оценку роста ВВП в третьем квартале 2013 года до 3,6% в пересчете на годовые темпы. Эксперты в среднем ожидали повышения оценки до 3,1%. Позитивные цифры вышли по заявкам на пособия по безработице. Однако сразу же заметим, что, несмотря на позитивную статистику, американские индексы по итогам сессии снижались. В чем причина? Конечно все дело в отношении рынка к позиции ФРС, касающихся дальнейших мер по стимулированию экономики. То есть хорошие данные - это поддержка сценария со скорым началом свертывания QE.
Продолжая тему, отметим, что ключевым событием сегодняшнего дня естественно станут данные с рынка труда США. Будут опубликованы цифры по безработице, а также новым созданным рабочим местам (Non-farm Payrolls). Повышенное внимание к этой статистике в первую очередь связано с тем, что ФРС согласно официальным заявлениям ориентируется именно на рынок труда в качестве основного индикатора, который позволит/не позволит начать сокращение программы количественного смягчения.
Если выйдут позитивные данные по нонфармам (выше 200 тыс.), то они наверняка будут негативно восприняты рынком, и тот же S&P 500 продолжит свой откат от недавних максимумов на фоне роста опасений по поводу начала tapering уже на ближайшем заседании 18 декабря. Вероятность этого сценария большинством аналитиков рассматривается как очень и очень низкая, однако я считаю, что рынок явно недооценивает шансы на скорое начало снижения объемов QE.
Что касается технической ситуации в индексе ММВБ, то в данный момент общий взгляд на ситуацию начинает меняться в худшую сторону. Суть в том, что любой рост, который возможен в самое ближайшее время (отскок после 5 сессий падения подряд), расценивается исключительно как коррекция к падению. Сценарий с уверенным восстановлением восходящей тенденции сейчас рассматривается в последнюю очередь, ведь для этого необходимо снова уверенно закрепляться выше 1500. Потенциальный подъем к 1460, 1470 по ММВБ в целях снятия накопившейся на осцилляторах перепроданности не стоит рассматривать, как начало бычьего рынка, наоборот теперь этот рост будет использован для открытия спекулятивных коротких позиций.
Внешний фон на данный момент складывается нейтральный. Американские площадки после нашего закрытия в четверг еще немного снизились. Азиатские рынки сегодня торгуются разнонаправлено и не показывают единой динамики. Фьючерс на S&P500 с утра прибавляет 0,11%, фьючерс на Brent повышается на 0,07%. С учетом результатов вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ пройдет совсем недалеко от уровня закрытия четверга.
https://www.psbank.ru/Informer
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба