Пятидневное снижение индекса широкого рынка S&P500 в прошедшую пятницу было прервано довольно серьезным ростом на 1,12%, как ни странно на фоне сильных данных по рынку труда. Покупки проходили широким фронтом, из состава индекса 84% акций показали положительный результат, все 10 отраслевых индексов выросли.
Долгожданный ноябрьский отчет BLS указал на снижение безработицы с 7,3% до 7% -минимального уровня за последние пять лет. Аналитики ожидали снижения только до 7,2%. Если ранее подобный позитив зачастую можно было уличить в определенных тонкостях подсчета с переводом безработных в категорию Not in labor force, то на этот раз все было казалось бы более правдоподобно. Почему «казалось бы», потому что проводимый опрос домохозяйств в ноябре учел тех вышедших в вынужденные отпуска, кого в октябре в связи с shutdown признали безработными.
В абсолютных цифрах ведомство указывает на рост занятых на 818 тыс., но не стоит обольщаться, ведь месяцем ранее сокращение составило 735 тыс. В целом с начала года количество занятых увеличилось на 1,081 млн., тогда как за аналогичный период прошлого года на 2,381 млн. Разница, что называется ощутимая. Да, 268 тыс. из категории не включенных в состав рабочей силы убыло, но, тем не менее, сомнительно выглядит радость от роста коэффициента участия Participation rate с 62,8% до 63%, тогда как в сентябре он был 63,2%, а годом ранее 63,6%. В то же время, сезон рождественских распродаж позволил прервать трехмесячное снижение частичной занятости.
Вторая часть обзора - данные платежных ведомостей была менее противоречива и указала на рост рабочих мест вне c/х секторе на 196 тыс. Против прогнозных 180 тыс. При этом пересмотр значений за сентябрь-октябрь дал прибавку еще на 8 тыс. Рост проходил не только за счет розничной торговли, но в большей степени за счет обрабатывающей промышленности, транспортного сектора, сферы здравоохранения и страхования.
Таким образом, за последние 4 месяца средний рост превышает 200 тыс., с начала года составляя около 189 тыс., тогда как годом ранее составлял 179 тыс. В этом плане, равно как и номинально касаясь уровня безработицы, у Бернанке есть причины начать сокращение стимулирования уже в декабре. К слову сказать, пятничные комментарии представителей ФРС, скорее подтверждали подобное предположение. Ранее ярый сторонник QE голосующий член FOMC - глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс признал, что улучшение очевидно, и отметил, что не будет принципиально возражать против сокращения, хотя и предпочел бы выждать еще пару месяцев. Позиция выступавшего привычного противника QE Чарльза Плоссера - главы ФРБ Филадельфии была и без того понятна.
Тем не менее, новый опрос Reuters первичных дилеров указал лишь на незначительный крен мнений в сторону более близкой даты начала сокращений по сравнению с ноябрьским опросом. В целом же большинство по-прежнему ожидает первого шага в марте, что, по всей видимости, связано с неопределенностью относительно бюджетных перспектив, споры за которые продолжаются, пока госдолг успешно наращивается. К слову сказать, двухпартийный комитет к концу текущей недели должен найти компромиссное решение по бюджету США 2014 года, дабы избежать в январе-феврале нового обострения политических споров, заложниками которых вновь станут планка госдолга и финансирование правительства.
Отметим, что на текущей неделе не ожидается столь важной статистики как вышеупомянутая, хотя во второй половине стоит обратить внимание на розничные продажи, индекс цен производителей. В то же время помимо вестей от двухпартийного комитета по бюджету, инвесторы будут ожидать итогов голосования американских регуляторов финансовых рынков по правилу Волкера, которое может быть более жестким чем рассчитывает Wall Street.
В целом, пятничный рост был весьма впечатляющим, и возможно индексам даже удастся вновь обновить максимумы, но есть определенные опасения назревающего перетока ликвидности до конца года из рисковых активов в безрисковые, точнее сказать американские гособлигации, доходность которых не столь комфортная для новых заимствований правительства как была ранее.
Индекс S&P500: Снова запрыгнули выше 1800
По итогам предыдущей сессии индекс S&P500 повысился на 1,12%. Котировки остановились на уровне 1805,09 пунктов.
В прошлую пятницу американский рынок акций выглядел достаточно неплохо. Главным драйвером, как оказалось, выступила очень позитивная статистика рынка руда. Реакция участников торгов была достаточно неожиданной. Несмотря на значительный рост вероятности сокращения программы количественного смягчения уже в декабре, рынок проигнорировал это и наоборот отыграл данные в сторону роста. Индекс вернулся выше 1800, нивелировав значительную часть ранее показанного снижения.
В данный момент снова выросли шансы на реализацию того сценария, которым мы совсем недавно уже практически решили пренебречь. В частности напомню, что в случае роста индекса выше области торможения 1810-1820, далее в силу вступят финальные расчетные цели роста в широкой области 1850-1875. Именно эти отметки, на мой взгляд, выступают в качестве максимального потенциала роста всего затяжного up-тренда.
Что касается перспектив снижения, то подтверждение дальнейшего существенного потенциала падения наступит лишь по факту закрепления ниже 1774п. До тех пор, пока котировки находятся выше, перспектива еще одной последней волны роста сохраняется (перед полномасштабной коррекцией с более чем 10%-ой просадкой).
В данный момент фьючерсный контракт на SP500 торгуется с повышением на 0,17% около отметки 1808.
Ближайшие уровни сопротивления: 1810-1815-1820 / 1850 / 1870-1875
Ближайшие уровни поддержки: 1774 / 1750 / 1730 / 1710 / 1695 / 1675
Долгожданный ноябрьский отчет BLS указал на снижение безработицы с 7,3% до 7% -минимального уровня за последние пять лет. Аналитики ожидали снижения только до 7,2%. Если ранее подобный позитив зачастую можно было уличить в определенных тонкостях подсчета с переводом безработных в категорию Not in labor force, то на этот раз все было казалось бы более правдоподобно. Почему «казалось бы», потому что проводимый опрос домохозяйств в ноябре учел тех вышедших в вынужденные отпуска, кого в октябре в связи с shutdown признали безработными.
В абсолютных цифрах ведомство указывает на рост занятых на 818 тыс., но не стоит обольщаться, ведь месяцем ранее сокращение составило 735 тыс. В целом с начала года количество занятых увеличилось на 1,081 млн., тогда как за аналогичный период прошлого года на 2,381 млн. Разница, что называется ощутимая. Да, 268 тыс. из категории не включенных в состав рабочей силы убыло, но, тем не менее, сомнительно выглядит радость от роста коэффициента участия Participation rate с 62,8% до 63%, тогда как в сентябре он был 63,2%, а годом ранее 63,6%. В то же время, сезон рождественских распродаж позволил прервать трехмесячное снижение частичной занятости.
Вторая часть обзора - данные платежных ведомостей была менее противоречива и указала на рост рабочих мест вне c/х секторе на 196 тыс. Против прогнозных 180 тыс. При этом пересмотр значений за сентябрь-октябрь дал прибавку еще на 8 тыс. Рост проходил не только за счет розничной торговли, но в большей степени за счет обрабатывающей промышленности, транспортного сектора, сферы здравоохранения и страхования.
Таким образом, за последние 4 месяца средний рост превышает 200 тыс., с начала года составляя около 189 тыс., тогда как годом ранее составлял 179 тыс. В этом плане, равно как и номинально касаясь уровня безработицы, у Бернанке есть причины начать сокращение стимулирования уже в декабре. К слову сказать, пятничные комментарии представителей ФРС, скорее подтверждали подобное предположение. Ранее ярый сторонник QE голосующий член FOMC - глава ФРБ Чикаго Чарльз Эванс признал, что улучшение очевидно, и отметил, что не будет принципиально возражать против сокращения, хотя и предпочел бы выждать еще пару месяцев. Позиция выступавшего привычного противника QE Чарльза Плоссера - главы ФРБ Филадельфии была и без того понятна.
Тем не менее, новый опрос Reuters первичных дилеров указал лишь на незначительный крен мнений в сторону более близкой даты начала сокращений по сравнению с ноябрьским опросом. В целом же большинство по-прежнему ожидает первого шага в марте, что, по всей видимости, связано с неопределенностью относительно бюджетных перспектив, споры за которые продолжаются, пока госдолг успешно наращивается. К слову сказать, двухпартийный комитет к концу текущей недели должен найти компромиссное решение по бюджету США 2014 года, дабы избежать в январе-феврале нового обострения политических споров, заложниками которых вновь станут планка госдолга и финансирование правительства.
Отметим, что на текущей неделе не ожидается столь важной статистики как вышеупомянутая, хотя во второй половине стоит обратить внимание на розничные продажи, индекс цен производителей. В то же время помимо вестей от двухпартийного комитета по бюджету, инвесторы будут ожидать итогов голосования американских регуляторов финансовых рынков по правилу Волкера, которое может быть более жестким чем рассчитывает Wall Street.
В целом, пятничный рост был весьма впечатляющим, и возможно индексам даже удастся вновь обновить максимумы, но есть определенные опасения назревающего перетока ликвидности до конца года из рисковых активов в безрисковые, точнее сказать американские гособлигации, доходность которых не столь комфортная для новых заимствований правительства как была ранее.
Индекс S&P500: Снова запрыгнули выше 1800
По итогам предыдущей сессии индекс S&P500 повысился на 1,12%. Котировки остановились на уровне 1805,09 пунктов.
В прошлую пятницу американский рынок акций выглядел достаточно неплохо. Главным драйвером, как оказалось, выступила очень позитивная статистика рынка руда. Реакция участников торгов была достаточно неожиданной. Несмотря на значительный рост вероятности сокращения программы количественного смягчения уже в декабре, рынок проигнорировал это и наоборот отыграл данные в сторону роста. Индекс вернулся выше 1800, нивелировав значительную часть ранее показанного снижения.
В данный момент снова выросли шансы на реализацию того сценария, которым мы совсем недавно уже практически решили пренебречь. В частности напомню, что в случае роста индекса выше области торможения 1810-1820, далее в силу вступят финальные расчетные цели роста в широкой области 1850-1875. Именно эти отметки, на мой взгляд, выступают в качестве максимального потенциала роста всего затяжного up-тренда.
Что касается перспектив снижения, то подтверждение дальнейшего существенного потенциала падения наступит лишь по факту закрепления ниже 1774п. До тех пор, пока котировки находятся выше, перспектива еще одной последней волны роста сохраняется (перед полномасштабной коррекцией с более чем 10%-ой просадкой).
В данный момент фьючерсный контракт на SP500 торгуется с повышением на 0,17% около отметки 1808.
Ближайшие уровни сопротивления: 1810-1815-1820 / 1850 / 1870-1875
Ближайшие уровни поддержки: 1774 / 1750 / 1730 / 1710 / 1695 / 1675
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба