Еще один небольшой шаг наверх сделали американские индексы на торгах понедельника, после мощного пятничного рывка в направлении исторических максимумов после публикации ноябрьского отчета по рынку труда.
Индекс S&P500 прибавил 0,18%, при этом в его составе подешевевших и подорожавших бумаг оказалось примерно поровну, в отличие от того единства роста которое наблюдалось в конце прошлой недели. Объем торгов оказался ниже среднего.
Как отмечалось ранее, не смотря на вышедшие цифры по уровню безработицы и росту занятости, согласно платежным ведомостям, большинство первичных дилеров по-прежнему ожидают начала сокращения стимулирования со стороны ФРС только в марте, хотя некоторое смещение мнений на более ранние сроки все же было.
Вчерашний опрос Reuters более широкой группы экономистов указал на схожую тенденцию. Большинство в составе 33 из 63 опрошенных по-прежнему ожидают начала tapering в марте. 19 аналитиков склоняются к январю и лишь 9 ожидают снижения объема покупок облигаций в декабре. Консенсус по размеру первоначальных сокращений остался неизменным на уровне $10 млрд. в месяц. При этом как ожидается снижение пройдет в равной мере по $5 млрд. трежерис и MBS. Напугает ли подобное снижение рынок, если оно и состоится? Думается, что как таковое нет, по крайней мере, в значительной степени и более важен будет сопровождающий его посыл, относительно дальнейших перспектив. Ряд чиновников Феда имеющих ястребиные взгляды, говорят о целесообразности обозначить конечные сроки программы выкупа, вместе с началом его сокращения. Такового мнения придерживается глава ФРБ Далласа Ричард Фишер.
Но если с Фишером все понятно, как привычным противником QE, любопытно, что после выхода ноябрьского отчета, поддерживающие текущую политику Эванс и Буллард, будучи голосующими членами в текущем году заговорили о возможном снижении покупок. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард вчера отметил, что прогресс на рынке труда нельзя отрицать, и что если в ближайшее время ФРС примет подобное решение финансовые рынки в состоянии переварить это.
К слову сказать, в составе FOMC в 2014 году произойдут определенные плановые замены, которые несколько изменят расклад сил голубей и ястребов. В частности, по меньшей мере, вместо одного ярого противника QE в лице Эстер Джордж придут два - Фишер и Плоссер. В состав вновь войдет и президент ФРБ Миннеаполиса - Кочерлакота. Эта тройка в 2011 году представляла собой самую значительную почти за 19 лет оппозицию в Комитете. Но сейчас взгляды Кочерлакоты не столь категоричны, если не сказать большего. В то же время сторонники QE мало того, что потеряют Бернанке в лице председателя, и, по всей видимости, в принципе члена Управляющего Совета, в следующем году истекают полномочия Джерома Пауэлла, а Сара Блум Раскин может стать заместителем главы Казначейства США.
Впрочем, до декабрьского заседания ФРС остается еще больше недели, а пока внимание инвесторов будет сосредоточено на положениях итогового документа по правилу Волкера, голосование по которому финансовые регуляторы проведут сегодня.
Индекс S&P500: Подобрались к максимумам
По итогам предыдущей сессии индекс S&P500 повысился на 0,18%. Котировки остановились на уровне 1808,37 пунктов.
Все то, о чем мы писали во вчерашнем обзоре, пока остается неизменным. Несмотря на значительный рост вероятности сокращения программы количественного смягчения уже в декабре, рынок продолжает это игнорировать и наоборот постепенно двигается наверх. Индекс вернулся выше 1800, нивелировав значительную часть ранее показанного снижения.
Сегодня снова повторю, что в данный момент опять выросли шансы на реализацию того сценария, которым мы совсем недавно уже практически решили пренебречь. В частности напомню, что в случае роста индекса выше области торможения 1810-1820, далее в силу вступят финальные расчетные цели роста в широкой области 1850-1875. Именно эти отметки, на мой взгляд, выступают в качестве максимального потенциала роста всего затяжного up-тренда.
Что касается перспектив снижения, то подтверждение дальнейшего существенного потенциала падения наступит лишь по факту закрепления ниже 1774п. До тех пор, пока котировки находятся выше, перспектива еще одной последней волны роста сохраняется (перед полномасштабной коррекцией с более чем 10%-ой просадкой).
В данный момент фьючерсный контракт на SP500 торгуется с повышением на 0,10% около отметки 1811.
Ближайшие уровни сопротивления: 1810-1815-1820 / 1850 / 1870-1875
Ближайшие уровни поддержки: 1774 / 1750 / 1730 / 1710 / 1695 / 1675
Индекс S&P500 прибавил 0,18%, при этом в его составе подешевевших и подорожавших бумаг оказалось примерно поровну, в отличие от того единства роста которое наблюдалось в конце прошлой недели. Объем торгов оказался ниже среднего.
Как отмечалось ранее, не смотря на вышедшие цифры по уровню безработицы и росту занятости, согласно платежным ведомостям, большинство первичных дилеров по-прежнему ожидают начала сокращения стимулирования со стороны ФРС только в марте, хотя некоторое смещение мнений на более ранние сроки все же было.
Вчерашний опрос Reuters более широкой группы экономистов указал на схожую тенденцию. Большинство в составе 33 из 63 опрошенных по-прежнему ожидают начала tapering в марте. 19 аналитиков склоняются к январю и лишь 9 ожидают снижения объема покупок облигаций в декабре. Консенсус по размеру первоначальных сокращений остался неизменным на уровне $10 млрд. в месяц. При этом как ожидается снижение пройдет в равной мере по $5 млрд. трежерис и MBS. Напугает ли подобное снижение рынок, если оно и состоится? Думается, что как таковое нет, по крайней мере, в значительной степени и более важен будет сопровождающий его посыл, относительно дальнейших перспектив. Ряд чиновников Феда имеющих ястребиные взгляды, говорят о целесообразности обозначить конечные сроки программы выкупа, вместе с началом его сокращения. Такового мнения придерживается глава ФРБ Далласа Ричард Фишер.
Но если с Фишером все понятно, как привычным противником QE, любопытно, что после выхода ноябрьского отчета, поддерживающие текущую политику Эванс и Буллард, будучи голосующими членами в текущем году заговорили о возможном снижении покупок. Президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард вчера отметил, что прогресс на рынке труда нельзя отрицать, и что если в ближайшее время ФРС примет подобное решение финансовые рынки в состоянии переварить это.
К слову сказать, в составе FOMC в 2014 году произойдут определенные плановые замены, которые несколько изменят расклад сил голубей и ястребов. В частности, по меньшей мере, вместо одного ярого противника QE в лице Эстер Джордж придут два - Фишер и Плоссер. В состав вновь войдет и президент ФРБ Миннеаполиса - Кочерлакота. Эта тройка в 2011 году представляла собой самую значительную почти за 19 лет оппозицию в Комитете. Но сейчас взгляды Кочерлакоты не столь категоричны, если не сказать большего. В то же время сторонники QE мало того, что потеряют Бернанке в лице председателя, и, по всей видимости, в принципе члена Управляющего Совета, в следующем году истекают полномочия Джерома Пауэлла, а Сара Блум Раскин может стать заместителем главы Казначейства США.
Впрочем, до декабрьского заседания ФРС остается еще больше недели, а пока внимание инвесторов будет сосредоточено на положениях итогового документа по правилу Волкера, голосование по которому финансовые регуляторы проведут сегодня.
Индекс S&P500: Подобрались к максимумам
По итогам предыдущей сессии индекс S&P500 повысился на 0,18%. Котировки остановились на уровне 1808,37 пунктов.
Все то, о чем мы писали во вчерашнем обзоре, пока остается неизменным. Несмотря на значительный рост вероятности сокращения программы количественного смягчения уже в декабре, рынок продолжает это игнорировать и наоборот постепенно двигается наверх. Индекс вернулся выше 1800, нивелировав значительную часть ранее показанного снижения.
Сегодня снова повторю, что в данный момент опять выросли шансы на реализацию того сценария, которым мы совсем недавно уже практически решили пренебречь. В частности напомню, что в случае роста индекса выше области торможения 1810-1820, далее в силу вступят финальные расчетные цели роста в широкой области 1850-1875. Именно эти отметки, на мой взгляд, выступают в качестве максимального потенциала роста всего затяжного up-тренда.
Что касается перспектив снижения, то подтверждение дальнейшего существенного потенциала падения наступит лишь по факту закрепления ниже 1774п. До тех пор, пока котировки находятся выше, перспектива еще одной последней волны роста сохраняется (перед полномасштабной коррекцией с более чем 10%-ой просадкой).
В данный момент фьючерсный контракт на SP500 торгуется с повышением на 0,10% около отметки 1811.
Ближайшие уровни сопротивления: 1810-1815-1820 / 1850 / 1870-1875
Ближайшие уровни поддержки: 1774 / 1750 / 1730 / 1710 / 1695 / 1675
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба