Трейд на рост по USDCAD набирает постепенную популярность среди крупных банков, пока мы приближаемся к концу этого года. Ставки на рост объясняются как фундаментальными, так и техническим факторами.
Началось все с Goldman Sachs, который 27 ноября в макро-структурной заметке на следующий год, рекомендовал покупать USDCAD с 1.0550, со стопом на закрытии ниже 1,01 и целью на 1,14 .
"Причина, по которой движение вниз по CAD может ускориться, в частности, кроется в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики в США. Распродажи на среднесрочных ставках в США могут привести к расширению разницы в процентных ставках в 5-летних облигациях на кривой доходности США. Исходя чисто из разницы в процентных ставках, этот факт, скорее всего, скажется в пользу роста USDCAD", - отмечает GS.
JP Morgan также дает технический структурный прогноз на следующий год. Банк рекомендует покупать USDCADот 1,0553 со стопом на 1.0175, и целью на 1.12. JPM планирует добавить к этому прогнозу покупки на 1,0330 в случае снижения валютной пары до этих уровней.
Morgan Stanley рекомендует покупать USDCADна макро основе с 1,062, с целью на 1,085 и стопом на 1,055.
"С сильным отчетом по занятости, рынки, скорее всего, начнут учитывать в цене в сокращение QE, что является медвежьим сценарием для высокодоходных валют. Мы полагаем, что CAD является наиболее уязвимой к росту доходности облигаций валютой G10. Канадские государственные облигации имеют наибольшую корреляцию с казначейскими облигациями США. Кроме того, слабая позиция Канады по иностранным активами, по сравнению с другими странами G10, делает ее валюту особенно уязвимой к снижению. Банк Канады также преподнес «голубиную» риторику на прошлой неделе, отметив, что риски инфляции растут. Пока мы не ожидаем, что Банк Канады снизит ставки, однако рынки могут начать учитывать возможное снижение в цене, поставив CAD под давление", - обосновывает свою позицию MS.
Credit Suisse также рассматривает ордер на покупку на 1,0606, с целью на 1,08 и стопом на 1,0513.
Наконец, Barclays утверждал в записке на прошлой неделе, что CAD является новым JPY, проектируя цель по валютной паре USDCAD на 1,1300, как минимум, в следующем году.
"Канадский доллар был сильным в течение многих лет. Несмотря на то, что JPY, возможно, на основе истории, находится в середине своего снижения, CAD , основываясь на статистике, все еще находится в ранней стадии тренда. В этом месяце и в следующем году, мы будем пристально следить за объемами", - уточняет Barclays.
GBPUSD: фунт идет на максимум за два года
Британский фунт в понедельник продолжил свое укрепление против доллара США, показывая лучшую динамику среди валют на Форекс во второй половине 2013 года. Менее чем за 6 месяцев фунт подорожал на 11.10%.
Британская экономика демонстрирует уверенное восстановление и при том, что Банк Англии руководствуется такой же мягкой монетарной политикой что и ФРС США, а именно проводит ежемесячные вливания, дает инвесторам уверенность в правильности этого пути. Ведь экономика США поразила аналитиков на прошлой неделе невероятными стат данными по росту занятости, росту ВВП, снижению безработицы. Идущий той же дорогой Марк Карни также начинает ощущать, что британская экономика идет на восстановление. Однако в своем недавнем заявлении он отметил, что этот рост должен демонстрироваться в течение достаточно продолжительного периода времени чтобы можно было говорить об ужесточении кредитно денежной политики и сокращению стимулов.
В 13:30 по Мск ожидаются данные по промышленному производству в Великобритании. Ожидается рост в ноябре на 0,4%. Также рынок будет сфокусирован на сегодняшнем выступлении главы ЕЦБ Марио Драги в 16:00 по Мск. Драги может дать намек на дополнительные меры по смягчению монетарной политики.
Евро / фунт торгуется в районе 0,8340, показав локальный минимум на 0,8250 2-го декабря, при этом минимум года остается в районе 0,8100 в январе 2013. Пара GBPUSD фунт / доллар США торговалась сегодня на максимальной отметке с августа 2011 года: по 1,6465. Фунт еще может показать ралли до 1,6750:
USDJPY: иена торгуется возле минимумов на форекс
Японская иена продолжает оставаться под давлением и торгуется против доллара США возле минимальных значений этого года. Утром в понедельник были опубликованы данные по росту экономики Японии за третий квартал, которые оказались гораздо хуже ожиданий, но на рыночной картине не отразилось.
Показатель ВВП Японии за третий квартал в годовом выражении вышел 1,1% против 1,9% во втором квартале. Индекс платежного баланса также оказался ниже прогнозов. Основной фокус у игроков на форекс направлен на сверх позитивные данные по экономике США. Падение безработицы, рост ВВП, увеличение количества занятых - все это говорит в пользу сокращения программы выкупа активов QE3 от ФРС в ближайшее время.
Рост ставок на снижение иены достиг максимума с 2007 года. Чистая короткая позиция по японской иене составляет 134K контрактов и каждую неделю увеличивается на 10K контрактов. Это согласуется со ставками на сворачивание программы количественного ослабления в декабре.
Пара USDJPY доллар / иена торгуется на форекс выше уровня 103 йены за доллар, при максимальных значениях в этом году в области 103.70:
GBPUSD: технический анализ от Commerzbank
GBPUSD к концу прошлой недели пробил ближайшую поддержку линии тренда, и на этой неделе остается уязвимым для дальнейшего снижения в ближайшее время, отметила Карен Джонс, руководитель группы технического анализа в Commerzbank.
"Ключевой уровень поддержки неподалеку от предыдущих максимумов находится на 1.6255/59, и в то время, мы не можем исключать возможность для движения выше к 1.6634/1.6735. В настоящее время внутридневные графики дают противоречивые сигналы, но мы подозреваем, что мы увидим еще одну попытку роста перед падением", прогнозирует Джонс.
"Ключевая ближайшая поддержка находится на уровне октябрьских максимумов, так как ее пробой обращает внимание на 5-ти месячный восходящий тренд возле 1.6075. Закрытие ниже этих уровней может спровоцировать движение к 1.5855 - минимумам ноября", - добавила она.
В соответствии с этой точкой зрения, банк рекомендует оставаться короткими по GBPUSD, со стопом на 1,6445 и целью на 1.6100.
EURUSD: технический анализ
По итогам прошлой недели валютная пара EURUSD продолжила свое восходящие движение и сумела закрепиться выше 1.3600 - зоны сопротивления, выше которой имеет смысл рассматривать движение к 1.3700 - 1.3800. Поспособствовали движению евро выше ряд факторов - сочетание слабости доллара, невзирая на хорошую статистику из США по рынку труда, и комментарии президента ЕЦБ Марио Драги по результатам заседания ЕЦБ, на котором было принято решение оставить процентную ставку рефинансирования без изменений.
Сопротивление для евро находится выше 1.3730 - это зона октябрьских максимумов, на которых была сформирована разворотная модель для движения вниз к 1.3300. Движение от минимумов начала ноября на уровне 1.3300 проходило по валютной паре EURUSD в рамках канала, обозначенного на графике. Сейчас евро тестирует верхнюю границу этого канала, что дает повод принять во внимание возможный отскок от текущих уровней назад к 1.3600 - 1.3625 - уровням загрузки прошлой недели (зона загрузки обозначена зеленым на графике).
Началось все с Goldman Sachs, который 27 ноября в макро-структурной заметке на следующий год, рекомендовал покупать USDCAD с 1.0550, со стопом на закрытии ниже 1,01 и целью на 1,14 .
"Причина, по которой движение вниз по CAD может ускориться, в частности, кроется в ожидании ужесточения денежно-кредитной политики в США. Распродажи на среднесрочных ставках в США могут привести к расширению разницы в процентных ставках в 5-летних облигациях на кривой доходности США. Исходя чисто из разницы в процентных ставках, этот факт, скорее всего, скажется в пользу роста USDCAD", - отмечает GS.
JP Morgan также дает технический структурный прогноз на следующий год. Банк рекомендует покупать USDCADот 1,0553 со стопом на 1.0175, и целью на 1.12. JPM планирует добавить к этому прогнозу покупки на 1,0330 в случае снижения валютной пары до этих уровней.
Morgan Stanley рекомендует покупать USDCADна макро основе с 1,062, с целью на 1,085 и стопом на 1,055.
"С сильным отчетом по занятости, рынки, скорее всего, начнут учитывать в цене в сокращение QE, что является медвежьим сценарием для высокодоходных валют. Мы полагаем, что CAD является наиболее уязвимой к росту доходности облигаций валютой G10. Канадские государственные облигации имеют наибольшую корреляцию с казначейскими облигациями США. Кроме того, слабая позиция Канады по иностранным активами, по сравнению с другими странами G10, делает ее валюту особенно уязвимой к снижению. Банк Канады также преподнес «голубиную» риторику на прошлой неделе, отметив, что риски инфляции растут. Пока мы не ожидаем, что Банк Канады снизит ставки, однако рынки могут начать учитывать возможное снижение в цене, поставив CAD под давление", - обосновывает свою позицию MS.
Credit Suisse также рассматривает ордер на покупку на 1,0606, с целью на 1,08 и стопом на 1,0513.
Наконец, Barclays утверждал в записке на прошлой неделе, что CAD является новым JPY, проектируя цель по валютной паре USDCAD на 1,1300, как минимум, в следующем году.
"Канадский доллар был сильным в течение многих лет. Несмотря на то, что JPY, возможно, на основе истории, находится в середине своего снижения, CAD , основываясь на статистике, все еще находится в ранней стадии тренда. В этом месяце и в следующем году, мы будем пристально следить за объемами", - уточняет Barclays.
GBPUSD: фунт идет на максимум за два года
Британский фунт в понедельник продолжил свое укрепление против доллара США, показывая лучшую динамику среди валют на Форекс во второй половине 2013 года. Менее чем за 6 месяцев фунт подорожал на 11.10%.
Британская экономика демонстрирует уверенное восстановление и при том, что Банк Англии руководствуется такой же мягкой монетарной политикой что и ФРС США, а именно проводит ежемесячные вливания, дает инвесторам уверенность в правильности этого пути. Ведь экономика США поразила аналитиков на прошлой неделе невероятными стат данными по росту занятости, росту ВВП, снижению безработицы. Идущий той же дорогой Марк Карни также начинает ощущать, что британская экономика идет на восстановление. Однако в своем недавнем заявлении он отметил, что этот рост должен демонстрироваться в течение достаточно продолжительного периода времени чтобы можно было говорить об ужесточении кредитно денежной политики и сокращению стимулов.
В 13:30 по Мск ожидаются данные по промышленному производству в Великобритании. Ожидается рост в ноябре на 0,4%. Также рынок будет сфокусирован на сегодняшнем выступлении главы ЕЦБ Марио Драги в 16:00 по Мск. Драги может дать намек на дополнительные меры по смягчению монетарной политики.
Евро / фунт торгуется в районе 0,8340, показав локальный минимум на 0,8250 2-го декабря, при этом минимум года остается в районе 0,8100 в январе 2013. Пара GBPUSD фунт / доллар США торговалась сегодня на максимальной отметке с августа 2011 года: по 1,6465. Фунт еще может показать ралли до 1,6750:
USDJPY: иена торгуется возле минимумов на форекс
Японская иена продолжает оставаться под давлением и торгуется против доллара США возле минимальных значений этого года. Утром в понедельник были опубликованы данные по росту экономики Японии за третий квартал, которые оказались гораздо хуже ожиданий, но на рыночной картине не отразилось.
Показатель ВВП Японии за третий квартал в годовом выражении вышел 1,1% против 1,9% во втором квартале. Индекс платежного баланса также оказался ниже прогнозов. Основной фокус у игроков на форекс направлен на сверх позитивные данные по экономике США. Падение безработицы, рост ВВП, увеличение количества занятых - все это говорит в пользу сокращения программы выкупа активов QE3 от ФРС в ближайшее время.
Рост ставок на снижение иены достиг максимума с 2007 года. Чистая короткая позиция по японской иене составляет 134K контрактов и каждую неделю увеличивается на 10K контрактов. Это согласуется со ставками на сворачивание программы количественного ослабления в декабре.
Пара USDJPY доллар / иена торгуется на форекс выше уровня 103 йены за доллар, при максимальных значениях в этом году в области 103.70:
GBPUSD: технический анализ от Commerzbank
GBPUSD к концу прошлой недели пробил ближайшую поддержку линии тренда, и на этой неделе остается уязвимым для дальнейшего снижения в ближайшее время, отметила Карен Джонс, руководитель группы технического анализа в Commerzbank.
"Ключевой уровень поддержки неподалеку от предыдущих максимумов находится на 1.6255/59, и в то время, мы не можем исключать возможность для движения выше к 1.6634/1.6735. В настоящее время внутридневные графики дают противоречивые сигналы, но мы подозреваем, что мы увидим еще одну попытку роста перед падением", прогнозирует Джонс.
"Ключевая ближайшая поддержка находится на уровне октябрьских максимумов, так как ее пробой обращает внимание на 5-ти месячный восходящий тренд возле 1.6075. Закрытие ниже этих уровней может спровоцировать движение к 1.5855 - минимумам ноября", - добавила она.
В соответствии с этой точкой зрения, банк рекомендует оставаться короткими по GBPUSD, со стопом на 1,6445 и целью на 1.6100.
EURUSD: технический анализ
По итогам прошлой недели валютная пара EURUSD продолжила свое восходящие движение и сумела закрепиться выше 1.3600 - зоны сопротивления, выше которой имеет смысл рассматривать движение к 1.3700 - 1.3800. Поспособствовали движению евро выше ряд факторов - сочетание слабости доллара, невзирая на хорошую статистику из США по рынку труда, и комментарии президента ЕЦБ Марио Драги по результатам заседания ЕЦБ, на котором было принято решение оставить процентную ставку рефинансирования без изменений.
Сопротивление для евро находится выше 1.3730 - это зона октябрьских максимумов, на которых была сформирована разворотная модель для движения вниз к 1.3300. Движение от минимумов начала ноября на уровне 1.3300 проходило по валютной паре EURUSD в рамках канала, обозначенного на графике. Сейчас евро тестирует верхнюю границу этого канала, что дает повод принять во внимание возможный отскок от текущих уровней назад к 1.3600 - 1.3625 - уровням загрузки прошлой недели (зона загрузки обозначена зеленым на графике).
http://x.elitetrader.ru/img/clip6837286_6Kb.jpg
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба