11 декабря 2013 БКС Экспресс | S&P 500 (GSPC) | US Treasuries (TLT) Короев Альберт, Карпунин Василий
Небольшим снижением завершились торги вторника на американских площадках. Индексы потеряли порядка 0,2%-0,3%. В целом американский рынок по-прежнему находится вблизи своих исторических максимумов.
В разрезе отдельных секторов в аутсайдерах оказались представители коммунального сектора (-1,04%) , потребительского сектора (-0,85%) и телекомы (-0,81%). Не смотря на долгожданное одобрение правила Волкера, всеми пятью финансовыми регуляторами, включая SEC и Fed, соответствующий индекс S&P Financials (-0,32%) ничем не выделялся вчера. Более того, акции ряда крупнейших банков подорожали: JPMorgan Chase (+0,34%), Morgan Stanley (+1,25%), Goldman Sachs (+1,23%).
Напомним, что правило Волкера запрещает банкам проведение торговых операций за свой счет, и было сформулировано оно в рамках закона Додда-Фрэнка еще в 2010 году, но с его одобрением регуляторы тянули больше двух лет, предоставляя возможность банками подготовиться и внести свои пожелания. Банки надеялись существенно смягчить предлагаемые положения, но история с миллиардными убытками JPMorgan мотивировала регуляторы к разработке жесткой версии правил.
Почти 900-страничный документ в составе 71 страницы основных положений и 850 страниц определений и разъяснений еще долго будут изучать юристы финансовых воротил, с целью найти лазейку в формулировках запрещающих торговлю на собственные средства, но разрешающую хеджирование и андеррайтинг. Правило вступает в силу с 1 апреля 2014 года, но полностью исполнять его положения банки будут только с 21 июля 2015 года.
Никаких шокирующих последствий как видим, вчерашняя публикация и голосование не принесло, но сам его факт по мере приближения вышеназванной даты будет иметь определенные последствия, если банки действительно не найдут лазейку в законе.
Помимо правила Волкера вчера инвесторы обратили внимание на публикацию данных по оптовым продажам/запасам. Запасы выросли в октябре на максимальную величину за два года - на 1,4%, тогда как ожидался рост на 0,3%. Продажи выросли на 1%, против прогнозных 0,4%. Отношение запасов к продажам при этом осталось на уровне сентября 1,18, то есть отчет в целом говорит о позитивных изменениях.
На рынке американского госдолга вчера доминировали покупатели. Доходность казначейских облигаций снизилась, после того как в пятницу на фоне данных по рынку труда США за ноябрь наблюдался очередной всплеск. Аукцион по продаже 3-летних нот на сумму $30 млрд. завершился вполне благополучно - доходность снизилась с 0,644% до 0,631%, коэффициент Bid to Cover увеличился с 3,46 до 3,55.
Отметим, еще один важный момент, а именно сообщения о найденном компромиссе двухпартийного комитета по вопросу бюджета США. Сенатор-демократ Пэтти Мюррей и республиканец Пол Райан достигли договоренности по распределению $85 млрд. на финансирование госучреждений в 2014-2015 гг. Расходы бюджета на текущий финансовый год согласно плану составят $1,012 трлн., а в 2015 вырастут до $1,014 трлн. Таким образом, закладываемые ранее сокращения расходов в рамках секвестра в части порядка $63 млрд. отменяются, если конечно обе палаты Конгресса одобрят это соглашение.
S&P500: Очередные намеки на «двойную вершину»
По итогам предыдущей сессии индекс S&P500 понизился на 0,32%. Котировки остановились на уровне 1802,62 пунктов.
Во вторник американский рынок акций не решился продолжить очередную недавно начавшуюся волну роста. Котировки индекса широкого рынка незначительно просели, тем не менее общая техническая картина практически не изменилась. Стоит лишь отметить, что появились первые признаки локальной разворотной фигуры «двойная вершина», однако таких формаций в рамках затянувшегося up-тренда было уже очень много и почти все они в итоге оказывались нереализованными.
Снова отметим, что пока все еще остается актуальным сценарий с дальнейшим ростом в сторону новых исторических максимумов. Все последние недели мы выделяли область 1810-1820 в качестве предпоследней зоны сопротивления. Именно эти рубежи к текущему моменту стали тем препятствием, которое остановило восходящую тенденцию (этому также способствуют и дневные медвежьи дивергенции на осцилляторах). В случае если быкам вновь удастся выйти на новые экстремумы и преодолеть уровень 1820п., то далее нас будет ждать финальный рывок наверх в район целевой области 1850-1875п. Именно эти отметки, на мой взгляд, выступают в качестве максимального потенциала роста всего затяжного up-тренда.
Что касается перспектив снижения, то подтверждение дальнейшего существенного потенциала падения наступит лишь по факту закрепления ниже 1774п. До тех пор, пока котировки находятся выше, перспектива еще одной последней волны роста сохраняется (перед полномасштабной коррекцией с более чем 10%-ой просадкой).
В данный момент фьючерсный контракт на SP500 торгуется с повышением на 0,15% около отметки 1806.
Ближайшие уровни сопротивления: 1810-1815-1820 / 1850 / 1870-1875
Ближайшие уровни поддержки: 1774 / 1750 / 1730 / 1710 / 1695 / 1675
В разрезе отдельных секторов в аутсайдерах оказались представители коммунального сектора (-1,04%) , потребительского сектора (-0,85%) и телекомы (-0,81%). Не смотря на долгожданное одобрение правила Волкера, всеми пятью финансовыми регуляторами, включая SEC и Fed, соответствующий индекс S&P Financials (-0,32%) ничем не выделялся вчера. Более того, акции ряда крупнейших банков подорожали: JPMorgan Chase (+0,34%), Morgan Stanley (+1,25%), Goldman Sachs (+1,23%).
Напомним, что правило Волкера запрещает банкам проведение торговых операций за свой счет, и было сформулировано оно в рамках закона Додда-Фрэнка еще в 2010 году, но с его одобрением регуляторы тянули больше двух лет, предоставляя возможность банками подготовиться и внести свои пожелания. Банки надеялись существенно смягчить предлагаемые положения, но история с миллиардными убытками JPMorgan мотивировала регуляторы к разработке жесткой версии правил.
Почти 900-страничный документ в составе 71 страницы основных положений и 850 страниц определений и разъяснений еще долго будут изучать юристы финансовых воротил, с целью найти лазейку в формулировках запрещающих торговлю на собственные средства, но разрешающую хеджирование и андеррайтинг. Правило вступает в силу с 1 апреля 2014 года, но полностью исполнять его положения банки будут только с 21 июля 2015 года.
Никаких шокирующих последствий как видим, вчерашняя публикация и голосование не принесло, но сам его факт по мере приближения вышеназванной даты будет иметь определенные последствия, если банки действительно не найдут лазейку в законе.
Помимо правила Волкера вчера инвесторы обратили внимание на публикацию данных по оптовым продажам/запасам. Запасы выросли в октябре на максимальную величину за два года - на 1,4%, тогда как ожидался рост на 0,3%. Продажи выросли на 1%, против прогнозных 0,4%. Отношение запасов к продажам при этом осталось на уровне сентября 1,18, то есть отчет в целом говорит о позитивных изменениях.
На рынке американского госдолга вчера доминировали покупатели. Доходность казначейских облигаций снизилась, после того как в пятницу на фоне данных по рынку труда США за ноябрь наблюдался очередной всплеск. Аукцион по продаже 3-летних нот на сумму $30 млрд. завершился вполне благополучно - доходность снизилась с 0,644% до 0,631%, коэффициент Bid to Cover увеличился с 3,46 до 3,55.
Отметим, еще один важный момент, а именно сообщения о найденном компромиссе двухпартийного комитета по вопросу бюджета США. Сенатор-демократ Пэтти Мюррей и республиканец Пол Райан достигли договоренности по распределению $85 млрд. на финансирование госучреждений в 2014-2015 гг. Расходы бюджета на текущий финансовый год согласно плану составят $1,012 трлн., а в 2015 вырастут до $1,014 трлн. Таким образом, закладываемые ранее сокращения расходов в рамках секвестра в части порядка $63 млрд. отменяются, если конечно обе палаты Конгресса одобрят это соглашение.
S&P500: Очередные намеки на «двойную вершину»
По итогам предыдущей сессии индекс S&P500 понизился на 0,32%. Котировки остановились на уровне 1802,62 пунктов.
Во вторник американский рынок акций не решился продолжить очередную недавно начавшуюся волну роста. Котировки индекса широкого рынка незначительно просели, тем не менее общая техническая картина практически не изменилась. Стоит лишь отметить, что появились первые признаки локальной разворотной фигуры «двойная вершина», однако таких формаций в рамках затянувшегося up-тренда было уже очень много и почти все они в итоге оказывались нереализованными.
Снова отметим, что пока все еще остается актуальным сценарий с дальнейшим ростом в сторону новых исторических максимумов. Все последние недели мы выделяли область 1810-1820 в качестве предпоследней зоны сопротивления. Именно эти рубежи к текущему моменту стали тем препятствием, которое остановило восходящую тенденцию (этому также способствуют и дневные медвежьи дивергенции на осцилляторах). В случае если быкам вновь удастся выйти на новые экстремумы и преодолеть уровень 1820п., то далее нас будет ждать финальный рывок наверх в район целевой области 1850-1875п. Именно эти отметки, на мой взгляд, выступают в качестве максимального потенциала роста всего затяжного up-тренда.
Что касается перспектив снижения, то подтверждение дальнейшего существенного потенциала падения наступит лишь по факту закрепления ниже 1774п. До тех пор, пока котировки находятся выше, перспектива еще одной последней волны роста сохраняется (перед полномасштабной коррекцией с более чем 10%-ой просадкой).
В данный момент фьючерсный контракт на SP500 торгуется с повышением на 0,15% около отметки 1806.
Ближайшие уровни сопротивления: 1810-1815-1820 / 1850 / 1870-1875
Ближайшие уровни поддержки: 1774 / 1750 / 1730 / 1710 / 1695 / 1675
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба