12 декабря 2013 Архив
Высокопоставленное официальное лицо заявило о том, что банк попробует вынудить другие банки еврозоны создавать резервы капитала под государственные облигации. Данные меры будут направлены на предотвращение использования слабыми кредиторами наличных средств ЕЦБ для покрытия долгов переживающих кризис стран.
В данном вчера интервью член исполнительного совета ЕЦБ Петер Прает описал, как именно центральный банк может сочетать свои новые полномочия ведущего регулятора банковской сферы с существующими обязанностями эмитента валюты в целях ужесточения требований по суверенной задолженности, которая традиционно классифицируется как безрисковая.
Центральный банк попробует привнести изменения в умы регуляторов через проверку состояния 130 крупнейших кредиторов в еврозоне, совмещая её с дополнительным предложением дешевой долгосрочной ликвидности.
Прает заявил, что если бы гособлигации рассматривались «на основании того риска, который они представляют для капитала банков» во время проверки их финансового состояния, кредиторы бы испытывали меньшую склонность к использованию ликвидности, предоставляемой центральным банком, для покупки дополнительных объемов государственного долга».
Средства ЕЦБ «поучаствовали» в рецессии
Порочный круг использования банками наличных средств, передаваемых им центральным банком, для выкупа облигаций государственного займа частично является причиной продолжения финансового кризиса в еврозоне. По словам Праета, если бы проверки финансового состояния банков приводили к сокращению объемов кредитования домашних хозяйств и компаний в Европе, ЕЦБ обеспечил бы проведение дополнительного сеанса предоставления дешевых кредитов.
Напомним – в течение следующего года ЕЦБ будет проводить проверки финансового здоровья банков, которые заключаются в анализе качества активов (AQR) и стресс-тестах. Эти ревизии должны завершиться до того, как в 2014 году центробанк примет на себя полномочия надзорного органа в сфере банковской деятельности.
ЕЦБ желает убедиться в том, что процесс проводится жестко, но при этом не вызвать панику на финансовых рынках. Впрочем, уже появились опасения, что такие меры могут привести к сокращению финансирования компаний малого и среднего бизнеса, которые и без того испытывают сложности с получением кредитов. Недостаточный доступ к финансам уже сдерживает восстановление.
В поисках дополнительной ликвидности
Прает, ответственный в ЕЦБ за экономическое прогнозирование, отметил, что, хотя условия кредитования остаются «достаточно адекватными» с оглядкой на текущий этап восстановления экономики, имеется опасность того, что проверки финансового состояния могут привести к дополнительному сокращению объемов выдаваемых кредитов.
Прает заявил также, что новые меры монетарной политики будут применены «без колебаний», если только данные ЕЦБ по денежной массе и объемам кредитования покажут, что банки продолжают сокращать свои кредитные портфели. ЕЦБ собирается обеспечить использование всей ликвидности для стимулирования кредитования в реальном секторе экономики путем применения более жестких требований в области суверенной задолженности к банковским холдингам.
Это будет стимулировать банки использовать дополнительную ликвидность для кредитования коммерческих организаций и домашних хозяйств. Выданные ранее кредиты ЕЦБ, которые также известны под названием долгосрочных операций рефинансирования, были преимущественно использованы для выкупа дополнительных объемов облигаций государственного займа, а не направлены на расширение корпоративного кредитования. «Возможно, это звучит парадоксально, но строгие проверки AQR и стресс-тесты помогают в реализации функций монетарной политики», - отметил Прает.
Комментарии Праета стали первыми поступившими от официального лица ЕЦБ, где явно указывалось бы на связь между AQR и нежеланием управляющего совета допускать использование ликвидности банков для финансирования покупки суверенных облигаций.
Ранее допущение того, что суверенные государства будут обслуживать свою задолженность при любых обстоятельствах, означало, что мировые стандарты регулирования, например соглашение Базель II, позволяли правительствам устанавливать свои собственные показатели рискованности для своих облигаций. На практике это значило, что регуляторы нечасто требовали от своих внутренних банков резервировать дополнительный капитал под национальную суверенную задолженность. Проведенные в 2011 Европейской банковской ассоциацией стресс-тесты касались лишь незначительных объемов участия в суверенной задолженности. Однако в ходе проверок, проведенных позднее в том же году, банкам были выставлены требования создавать дополнительные резервы капитала под облигации государственного займа.
Прает отметил: «Если профилактический эффект от AQR будет существенным, то мы готовы к действию. Монетарные меры будут внедрены без колебаний после того, как ЕЦБ убедится, что они действительно способны устранить побочное влияние инъекций ликвидности 2011-2012 гг. в экономику».
В данном вчера интервью член исполнительного совета ЕЦБ Петер Прает описал, как именно центральный банк может сочетать свои новые полномочия ведущего регулятора банковской сферы с существующими обязанностями эмитента валюты в целях ужесточения требований по суверенной задолженности, которая традиционно классифицируется как безрисковая.
Центральный банк попробует привнести изменения в умы регуляторов через проверку состояния 130 крупнейших кредиторов в еврозоне, совмещая её с дополнительным предложением дешевой долгосрочной ликвидности.
Прает заявил, что если бы гособлигации рассматривались «на основании того риска, который они представляют для капитала банков» во время проверки их финансового состояния, кредиторы бы испытывали меньшую склонность к использованию ликвидности, предоставляемой центральным банком, для покупки дополнительных объемов государственного долга».
Средства ЕЦБ «поучаствовали» в рецессии
Порочный круг использования банками наличных средств, передаваемых им центральным банком, для выкупа облигаций государственного займа частично является причиной продолжения финансового кризиса в еврозоне. По словам Праета, если бы проверки финансового состояния банков приводили к сокращению объемов кредитования домашних хозяйств и компаний в Европе, ЕЦБ обеспечил бы проведение дополнительного сеанса предоставления дешевых кредитов.
Напомним – в течение следующего года ЕЦБ будет проводить проверки финансового здоровья банков, которые заключаются в анализе качества активов (AQR) и стресс-тестах. Эти ревизии должны завершиться до того, как в 2014 году центробанк примет на себя полномочия надзорного органа в сфере банковской деятельности.
ЕЦБ желает убедиться в том, что процесс проводится жестко, но при этом не вызвать панику на финансовых рынках. Впрочем, уже появились опасения, что такие меры могут привести к сокращению финансирования компаний малого и среднего бизнеса, которые и без того испытывают сложности с получением кредитов. Недостаточный доступ к финансам уже сдерживает восстановление.
В поисках дополнительной ликвидности
Прает, ответственный в ЕЦБ за экономическое прогнозирование, отметил, что, хотя условия кредитования остаются «достаточно адекватными» с оглядкой на текущий этап восстановления экономики, имеется опасность того, что проверки финансового состояния могут привести к дополнительному сокращению объемов выдаваемых кредитов.
Прает заявил также, что новые меры монетарной политики будут применены «без колебаний», если только данные ЕЦБ по денежной массе и объемам кредитования покажут, что банки продолжают сокращать свои кредитные портфели. ЕЦБ собирается обеспечить использование всей ликвидности для стимулирования кредитования в реальном секторе экономики путем применения более жестких требований в области суверенной задолженности к банковским холдингам.
Это будет стимулировать банки использовать дополнительную ликвидность для кредитования коммерческих организаций и домашних хозяйств. Выданные ранее кредиты ЕЦБ, которые также известны под названием долгосрочных операций рефинансирования, были преимущественно использованы для выкупа дополнительных объемов облигаций государственного займа, а не направлены на расширение корпоративного кредитования. «Возможно, это звучит парадоксально, но строгие проверки AQR и стресс-тесты помогают в реализации функций монетарной политики», - отметил Прает.
Комментарии Праета стали первыми поступившими от официального лица ЕЦБ, где явно указывалось бы на связь между AQR и нежеланием управляющего совета допускать использование ликвидности банков для финансирования покупки суверенных облигаций.
Ранее допущение того, что суверенные государства будут обслуживать свою задолженность при любых обстоятельствах, означало, что мировые стандарты регулирования, например соглашение Базель II, позволяли правительствам устанавливать свои собственные показатели рискованности для своих облигаций. На практике это значило, что регуляторы нечасто требовали от своих внутренних банков резервировать дополнительный капитал под национальную суверенную задолженность. Проведенные в 2011 Европейской банковской ассоциацией стресс-тесты касались лишь незначительных объемов участия в суверенной задолженности. Однако в ходе проверок, проведенных позднее в том же году, банкам были выставлены требования создавать дополнительные резервы капитала под облигации государственного займа.
Прает отметил: «Если профилактический эффект от AQR будет существенным, то мы готовы к действию. Монетарные меры будут внедрены без колебаний после того, как ЕЦБ убедится, что они действительно способны устранить побочное влияние инъекций ликвидности 2011-2012 гг. в экономику».
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба