20 декабря 2013 Норд-Вест Капитал
FOMC высказался. Случилось – программу покупок ценных бумаг сократили. Все почему-то решили по началу, что это мало. Может и мало, однако решили. Статистика до дня опубликования решения была просто на ура. Не принять решение и котировки фондового рынка улетели бы гораздо выше. И падение, которое неизбежно должно произойти было бы просто впечатляющим.
Вернемся к оценке решения. Как заметно вырос объём текста, притом, что смысловую часть можно было уложить в привычных трех абзацах.
Несмотря на статистику, параллельно с ней осознание того, что экономика не восстановилась есть. Да темп роста ВВП оценен в 3,6 %. Однако расти за счет роста объёма товарных запасов нельзя. Рынок недвижимости это демонстрирует. Сокращение расходов, пусть меньше, чем было задумано, меньше, чем предполагалось по секвестру, не возбудит потребления. Снижение безработицы, которое произойдет в январе не является ростом занятости, а исключительно игрой статистического подсчета. Рост объёма экспорта может обеспечить прибавку к росту ВВП, но только в единичном квартале, мировой спрос под давлением.
Сворачивание программы, если оно произойдёт, происходит не из-за улучшения экономической динамики, а из-за ее неэффективности и даже опасности.
Однако факты для роста доллара.
Сокращение выкупа – рост доходности американских бумаг, расширение carry trade – рост курса доллара.
В Европе? Если смотреть только на Германию, то «большой палец болит всем показывать». Все не просто хорошо. Здорово! Однако во круге??? Т.е. опять же – в доллар.
А «техника»?
Поддержка на 1,3710 пройдена так, как будто её там просто не было. Если бы не приближение Рождества, то можно было достукаться не просто до падения к 1,3548, но и гораздо ниже (в сторону 1,3350, к 1,3150).
Однако.
ADX не поддерживает падение, т.е. предполагает, что котировки завязнут в 1,3550-1,3600, если туда ещё попадут.
RSI – не о чем, пока.
MACD приготовляется к падению, но поддержит движение в бок.
Склоняюсь к тому, что следующая неделя покажет нам котировки в районе 1,3550. Если не поступит особых аргументов, то в начале нового года будут в районе 1,3300/50.
Рейтинговое агентство Standard&Poor's понизило наднациональный кредитный рейтинг Европейского союза на одну ступень, с высшего уровня ААА до AA+, прогноз по рейтингу «стабильный». Краткосрочный кредитный рейтинг ЕС был подтвержден на уровне A-1+, прогноз также стабильный.
Вчерашние данные по США оказались спорными.
С одной стороны, объём продаж на вторичном рынке недвижимости сократился на 4,3 % в ноябре до 4,9 млн. Активность на рынке определяющем, как правило, направление движения экономики в целом упала за год на 1,2 % г/г. Падение продаж связывают с увеличением ставок по ипотечным бумагам и величиной объёма запасов непроданной недвижимости. Медиана продажных цен в ноябре $196,300 тыс. (+9,4 % г/г). Объём непроданного жилья 2,090 млн. (5,1 месяца текущих продаж) за месяц сократился на 0,9 % (+5,0 % г/г).
Индекс деловой активности округа ФРБ Филадельфии в декабре повысился до 7. Аналитики прогнозировали всплеск активности, по индексу, к 10 после 6,5, зафиксированных в ноябре. Индекс новых заказов 15,4 (11,8). Индекс занятости 2,2 (1,1). Индекс запасов 14,8 (15,3). Индекс цен 20,1 (29,9).
Индекс Leading Indicators, определяющий направление развития экономики на ближайшие полгода в ноябре вырос на 0,8. Прогнозировался рост на 0,6 %. В октябре рост составил 0,1 % (пересмотрено с +0,2 %).
По оценкам аналитиков ФРС будет сокращать программу покупки облигаций по $10 млрд. шагово в течение следующих семи встреч. Завершение программы произойдет в декабре 2014 г.
Безработица упала до пятилетнего минимума 7 % в ноябре, в то время как работодатели добавили 203 тыс. новых рабочих мест. Безработица может сократиться с вступлением нового бюджета в силу, т.к. автоматически из числа безработных вычеркнут 1,3 млн. человек, которые потеряют право на пособия. Инфляция частного потребления составила 0,7 % в октябре и осталась ниже 2 % цели ФРС в течение почти полутора лет.
Активы ФРС выросли до рекордной отметки в $4,010 трлн. по состоянию на 18 декабря, по сравнению с $2,820 трлн., когда начался третий раунд QE – с сентября 2012 г. Объём вырастет к моменту закрытия программы примерно до $4,4 трлн.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3633 (1,3584);
- сопротивление – 1,3715.
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Вернемся к оценке решения. Как заметно вырос объём текста, притом, что смысловую часть можно было уложить в привычных трех абзацах.
Несмотря на статистику, параллельно с ней осознание того, что экономика не восстановилась есть. Да темп роста ВВП оценен в 3,6 %. Однако расти за счет роста объёма товарных запасов нельзя. Рынок недвижимости это демонстрирует. Сокращение расходов, пусть меньше, чем было задумано, меньше, чем предполагалось по секвестру, не возбудит потребления. Снижение безработицы, которое произойдет в январе не является ростом занятости, а исключительно игрой статистического подсчета. Рост объёма экспорта может обеспечить прибавку к росту ВВП, но только в единичном квартале, мировой спрос под давлением.
Сворачивание программы, если оно произойдёт, происходит не из-за улучшения экономической динамики, а из-за ее неэффективности и даже опасности.
Однако факты для роста доллара.
Сокращение выкупа – рост доходности американских бумаг, расширение carry trade – рост курса доллара.
В Европе? Если смотреть только на Германию, то «большой палец болит всем показывать». Все не просто хорошо. Здорово! Однако во круге??? Т.е. опять же – в доллар.
А «техника»?
Поддержка на 1,3710 пройдена так, как будто её там просто не было. Если бы не приближение Рождества, то можно было достукаться не просто до падения к 1,3548, но и гораздо ниже (в сторону 1,3350, к 1,3150).
Однако.
ADX не поддерживает падение, т.е. предполагает, что котировки завязнут в 1,3550-1,3600, если туда ещё попадут.
RSI – не о чем, пока.
MACD приготовляется к падению, но поддержит движение в бок.
Склоняюсь к тому, что следующая неделя покажет нам котировки в районе 1,3550. Если не поступит особых аргументов, то в начале нового года будут в районе 1,3300/50.
Рейтинговое агентство Standard&Poor's понизило наднациональный кредитный рейтинг Европейского союза на одну ступень, с высшего уровня ААА до AA+, прогноз по рейтингу «стабильный». Краткосрочный кредитный рейтинг ЕС был подтвержден на уровне A-1+, прогноз также стабильный.
Вчерашние данные по США оказались спорными.
С одной стороны, объём продаж на вторичном рынке недвижимости сократился на 4,3 % в ноябре до 4,9 млн. Активность на рынке определяющем, как правило, направление движения экономики в целом упала за год на 1,2 % г/г. Падение продаж связывают с увеличением ставок по ипотечным бумагам и величиной объёма запасов непроданной недвижимости. Медиана продажных цен в ноябре $196,300 тыс. (+9,4 % г/г). Объём непроданного жилья 2,090 млн. (5,1 месяца текущих продаж) за месяц сократился на 0,9 % (+5,0 % г/г).
Индекс деловой активности округа ФРБ Филадельфии в декабре повысился до 7. Аналитики прогнозировали всплеск активности, по индексу, к 10 после 6,5, зафиксированных в ноябре. Индекс новых заказов 15,4 (11,8). Индекс занятости 2,2 (1,1). Индекс запасов 14,8 (15,3). Индекс цен 20,1 (29,9).
Индекс Leading Indicators, определяющий направление развития экономики на ближайшие полгода в ноябре вырос на 0,8. Прогнозировался рост на 0,6 %. В октябре рост составил 0,1 % (пересмотрено с +0,2 %).
По оценкам аналитиков ФРС будет сокращать программу покупки облигаций по $10 млрд. шагово в течение следующих семи встреч. Завершение программы произойдет в декабре 2014 г.
Безработица упала до пятилетнего минимума 7 % в ноябре, в то время как работодатели добавили 203 тыс. новых рабочих мест. Безработица может сократиться с вступлением нового бюджета в силу, т.к. автоматически из числа безработных вычеркнут 1,3 млн. человек, которые потеряют право на пособия. Инфляция частного потребления составила 0,7 % в октябре и осталась ниже 2 % цели ФРС в течение почти полутора лет.
Активы ФРС выросли до рекордной отметки в $4,010 трлн. по состоянию на 18 декабря, по сравнению с $2,820 трлн., когда начался третий раунд QE – с сентября 2012 г. Объём вырастет к моменту закрытия программы примерно до $4,4 трлн.
Прогноз по срочному контракту евро/доллар:
– поддержка – 1,3633 (1,3584);
- сопротивление – 1,3715.
http://adtinvest.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу