Завершение недели обещает быть достаточно спокойным, поскольку участники рынка пока в большинстве своем еще не вернулись к своим трудовым будням, а сделают это лишь в понедельник. Текущие объемы торгов пока не позволяют говорить о резком наращивании количества участников рынка и желании активно открывать свои позиции. Сейчас удел российского рынка – преимущественно консолидация возле ранее достигнутых уровней просто потому, что ждать существенного прироста в дневном обороте сегодня не стоит – многие еще празднуют или готовятся отпраздновать наступление Старого Нового Года.
Очень интересные новости вышли из Китая. Объем международной торговли Китая впервые в истории превысил отметку в $4 трлн.: по итогам 2013-го года экспорт и импорт Поднебесной увеличились на 7,6% до $4,16 трлн. Это значит, что по итогам прошлого года Китай, судя по всему, опередил США по объемам экспорта и импорта, став крупнейшей торговой державой мира. Несмотря на то, что данные по экспорту и импорту США еще не опубликованы, Китай «весьма вероятно» опередил США по объему торговли. По итогам первых 11 месяцев прошлого года экспорт и импорт США составили $3,57 трлн. Несмотря на замедление темпов промышленного производства, в 2013-м году китайский экспорт увеличился почти на 8% до $2,21 трлн. Импорт вырос на 7,3% до уровня в $1,95 трлн. Это значит, что торговый профицит по сравнению с 2012-м годом увеличился почти на 13% до уровня в $259,7 млрд.
В Европе площадки ведут себя разнонаправлено – вчера заседание ЕЦБ ничего нового на рынки не принесло – г-н Драги ожидаемо подтвердил продолжение следования намеченному курсу. Немецкий индекс DAX потерял около 1%, рисуя разворотную формацию, образовавшуюся возле обновленных исторических максимумов. Все фразы по поводу того, что инфляция в Еврозоне будет оставаться низкой в течение длительного времени, а процентные ставки будут на нынешнем уровне, мы уже слышали, поэтому потенциальные риски инвесторам уже знакомы. Непростая ситуация на рынке нефти, где котировки по марке Brent вплотную подобрались к ключевой области поддержки $105-106, также сдерживает покупки в России.
Сезон корпоративной отчетности, стартовавший в США накануне выходом результатов Alcoa, будет только набирать обороты на грядущей неделе, когда будет выходить отчетность крупнейших американских банков Wells Fargo, JP Morgan, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley.
Именно эти данные и укажут путь рынка в первую настоящую трудовую неделю года. Пока же область поддержки по ММВБ проходит в районе 1450 пунктов.
Торги в четверг начались незначительным изменением ведущих индексов на нейтральном внешнем фоне. После неуверенного начала торгов рынок попытался закрепить свои позиции на положительной территории на фоне весьма неплохой европейской макроэкономической статистики. Индекс ММВБ вырос до уровня в 1 470,54 пунктов, который даже стал внутридневным максимумом, но ближе к вечеру все-таки снизился, оставшись в «зеленой» зоне.
На нефтяных рынках цены растут на фоне новостей об увеличении импорта нефти в Китае. Импорт нефти в Китай в декабре 2013-го года превысил экспорт на 26,7 млн. тонн, достигнув своего исторического максимума. Показатель оказался на 13% выше, чем в декабре 2012 года, и на 10% выше ноябрьского уровня.
Ожидаемое в январе открытие двух новых НПЗ поддержало уровень импорта нефти в прошлом месяце, несмотря на то, что объемы переработки нефти в декабре также были достаточно высокими. Сегодня одним из ключевых факторов для рынка нефти может стать публикация статистики по занятости в несельскохозяйственном секторе США.
Цена февральских фьючерсов на смесь марки Brent выросла на 0,29% до уровня в $106,7 за баррель. Стоимость февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI увеличилась на 0,82% до уровня в $92,41 за баррель.
На американском рынке торги завершились «боковым» движением, преимущественно снижаясь. Небольшой рост показал только индекс широкого рынка S&P 500. По большому счету, снижением рынка текущее состояние назвать сложно, поскольку выжидательная позиция инвесторов перед публикацией данных о рынке труда за декабрь 2013-го года.
Сегодня в 17:30 мск ожидается отчет Министерства труда США с целым рядом важных данных. Во-первых, должен выйти уровень безработицы за декабрь 2013-го года: участники рынка считают, что ее уровень не изменится и составит те же 7%, что и в ноябре 2013-го года. Интересен и размер средней почасовой оплаты труда – ноябрьская тенденция к росту на 0,2% в месячном исчислении должны быть продолжена и в декабре.
Примерно на 8% просели котировки бумаг разработчика кремниевых процессоров ARM Holdings, поскольку сразу два крупных банка – Goldman Sachs и Deutsche Bank снизили рекомендацию по акциям фирмы с «покупать» до «держать», поскольку ARM проигрывает свои позиции в пользу Intel.
Свою корпоративную отчетность представили две ритэйлерские сети – Bed Bath & Beyond и Family Dollar – и обе неудачно. Компании продемонстрировали слабую корпоративную отчетность, которая недотянула даже до прогнозов рыночных аналитиков. Банк Credit Suisse снизил свой рейтинг по акциям Bed Bath & Beyond с «выше рынка» до «нейтрального». Рыночная капитализация Bed Bath & Beyond просела на 12,5%, а Family Dollar – снизилась на 2,1%.
На азиатских рынках торги в Японии закрылись заметным снижением индекса Nikkei (-1,5%). После резкого роста в ходе предыдущей сессии индекс токийской биржи на ожидании данных с американского рынка труда просел ниже уровня в 16 000 пунктов. Тем не менее, многие участники рынка считают, что в средне- и долгосрочной перспективе котировки японских компаний будут расти. Если количество созданных вакансий все же превысит 200 тыс., то можно будет ожидать повышения долгосрочной процентной ставки в США. Снижение индекса немного укрепило иену и усилило стремление игроков рынка зафиксировать прибыль после роста на 300 пунктов в ходе предыдущей сессии.
Негативная динамика в пятницу была связана и публикацией статистики по торговому балансу в Китае.
Экспорт из Китая в последний месяц 2013 года увеличился на 4,3% в годовом исчислении, тогда как рынок прогнозировал рост на 4,9%. Импорт вырос на 8,3% при прогнозе роста на 5,3%. В декабре 2013-го года оборот внешней торговли Китая составил $389,84 млрд., увеличившись на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года.
Важно отметить, что позитив все-таки в данных есть: по итогам 2013 года оборот внешней торговли Китая достиг рекордного значения в $4,16 трлн., увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 7,6% и, возможно, превысив показатель США за 2013-й год.
К этой минуте японский Nikkei 225 опустился на 0,3% до уровня в 15 832,07 пунктов, TOPIX – на 0,1% до уровня в 1 295,44 пунктов. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite потерял 0,49% до уровня в 2 017,61 пунктов. Гонконгский Hang Seng вырос на 0,32% до уровня в 22 859,37 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе снижение по итогам дня показали акции Газпром нефти (-1,08%), Роснефти (-0,05%) и НОВАТЭКа (-1,06%). Остальные бумаги завершили торги ростом. Газпром подорожал на 1%, несмотря на сообщение о том, что монополист ожидает в 2014-м году снижения контрактных цен реализации газа в странах дальнего зарубежья с $387 до $372 за 1 тыс. куб. м.
Акции ЛУКОЙЛа подорожали на 1,03%, Сургутнефтегаза – на 1,17%, Татнефти – на 0,81%, РН-Холдинга – на 0,78%, привилегированные акции Транснефти – на 0,72%. Транснефть в четверг сообщила, что ожидает выручку от оказания услуг по транспортировке нефти в 2014-м году в размере 503,47 млрд. руб., в том числе от услуг по ее перекачке - 490,1 млрд. руб.
2. Среди растущих бумаг стоит отметить сектор автопроизводителей. ГАЗ подорожал на 9,31%, привилегированные акции АВТОВАЗа выросли на 7,10%. Обыкновенные акции АВТОВАЗа росли не так активно (+2,01%), КАМАЗ прибавил 1,13%. Хороший спрос наблюдался также в РДР Русала (+5,5%), в акциях Ленэнерго (+4,67%), Акрона (+2,35%), Э.ОН Россия (+2,67%), НЛМК (+2,30%).
3. Хуже рынка смотрелись бумаги Polymetal International plc (-3,09%), Qiwi Plc (-4,79%), привилегированных акций Ростелекома (-2,15%) и МегаФона (-1,54%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы не ждем сильных изменений с точки зрения значений индекса ММВБ, поскольку объемы торгов оставляют желать лучшего – реальные торги начнутся уже в понедельник. Как раз и сезон квартальных отчетов уже даст свои первые результаты – можно будет начать их полноценно отыгрывать. Статистика с рынка труда в США даст сигнал ФРС о том, быстро или нет свертывать QE3.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Автоваз"
Сегодня крупнейший автопроизводитель РФ АвтоВАЗ обнародовал производственные данные по итогам 2013-го года, согласно которым продажи снизились на 12,1% по сравнению с предыдущим годом до уровня в 534,9 тыс. автомобилей.
В России объем реализации машин Lada просел на 15,1% до уровня в 456,3 тыс., а экспорт прибавил около 11,4% до уровня в 78,6 тыс. (рост на 11,4%).
В целом по итогам года объем продаж снизился по причине общей экономической ситуации в России и пессимистичных макроэкономических прогнозов, что ограничивало желание потенциальных покупателей в приобретении дорогостоящих товаров.
Мы склонны связывать снижение продаж автомобилей Lada в 2013-м году также с временным сокращением объема производства при запуске новых поколений Kalina и Priora, поскольку многие потребители не решались приобретать автомобиль в связи с ожиданием более дешевых комплектаций «стандарт» и «норма». Сложность с логистикой и поставщиками, не дает возможности АВТОВАЗу выйти на запланированные объемы поставок комплектующих для новых моделей Lada".
Мы считаем данную новость негативной для бумаг АвтоВАЗа, поскольку в декабре продажи производителя сократились на 4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 46,9 тыс. автомобилей. Одной из причин снижения стоит назвать и расторжение контракта с одним из крупнейших дилеров компании – «АВТОМИР».
Цена: 11,35
Цель: 14,02
Рекомендация: Сокращать
ОАО "Магнит"
Сегодня Магнит обнародовал производственные результаты деятельности за декабрь 2013-го года и за весь год в целом. Итак, в декабре выручка компании выросла на 22,8% до 63,6 млрд. рублей по сравнению с ростом в ноябре на 28,7% и на 29,2% в целом за год. Темпы роста в декабре у Магнита оказались самыми низкими за весь прошлый год. Для сравнения: в декабре 2012-го года выручка ритейлера увеличилась почти на 35%.
В качестве основной причины снижения темпов роста выручки компания называет снижение потребительской активности в конце 2013-го года, которое привело к замедлению темпов роста продаж.
Снижение потребительской активности домохозяйств в декабре прошлого года нашло свое выражение в замедлении темпов прироста среднего чека в магазинах сети в декабре 2013 года в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
Важно отметить, что снижение темпов роста выручки в декабре связано также с переориентацией покупателей в сторону товаров в более низком ценовом сегменте в большинстве всех товарных категорий и социальных групп потребителей. Сам по себе факт роста выручки, но с меньшими темпами по сравнению с 2012-м годом говорит о том, что переход потребительских предпочтений с более дорогих на более дешевые товары носит плавный характер с постепенным ростом спроса на товары более низких ценовых категорий.
Еще одной причиной сложившейся ситуации мы склонны считать аномально теплую погоду во второй половине декабря на европейской территории страны, что послужило причиной роста спроса со стороны потребителей на продукцию открытых рынков и продовольственных ярмарок.
Мы считаем факт замедления темпов роста выручки негативным для бумаг Магнита, но в краткосрочной перспективе, поскольку рост количества действующих крупных форматов в России был связан с разовым массовым открытием последних в 2013-м году. В будущем году эффект увеличения торговых площадей в крупных форматах должен нивелироваться, поскольку он обычно действует в период новогодних праздников. Мы ожидаем рост выручки в магазинах малого формата уже в середине I квартала 2014-го года. Сезонность в предпочтениях, таким образом, не является негативным фактором для продовольственного ритейла, представителем которого является Магнит.
Цена: 8651,9
Цель: 9112,3
Рекомендация: Держать
Очень интересные новости вышли из Китая. Объем международной торговли Китая впервые в истории превысил отметку в $4 трлн.: по итогам 2013-го года экспорт и импорт Поднебесной увеличились на 7,6% до $4,16 трлн. Это значит, что по итогам прошлого года Китай, судя по всему, опередил США по объемам экспорта и импорта, став крупнейшей торговой державой мира. Несмотря на то, что данные по экспорту и импорту США еще не опубликованы, Китай «весьма вероятно» опередил США по объему торговли. По итогам первых 11 месяцев прошлого года экспорт и импорт США составили $3,57 трлн. Несмотря на замедление темпов промышленного производства, в 2013-м году китайский экспорт увеличился почти на 8% до $2,21 трлн. Импорт вырос на 7,3% до уровня в $1,95 трлн. Это значит, что торговый профицит по сравнению с 2012-м годом увеличился почти на 13% до уровня в $259,7 млрд.
В Европе площадки ведут себя разнонаправлено – вчера заседание ЕЦБ ничего нового на рынки не принесло – г-н Драги ожидаемо подтвердил продолжение следования намеченному курсу. Немецкий индекс DAX потерял около 1%, рисуя разворотную формацию, образовавшуюся возле обновленных исторических максимумов. Все фразы по поводу того, что инфляция в Еврозоне будет оставаться низкой в течение длительного времени, а процентные ставки будут на нынешнем уровне, мы уже слышали, поэтому потенциальные риски инвесторам уже знакомы. Непростая ситуация на рынке нефти, где котировки по марке Brent вплотную подобрались к ключевой области поддержки $105-106, также сдерживает покупки в России.
Сезон корпоративной отчетности, стартовавший в США накануне выходом результатов Alcoa, будет только набирать обороты на грядущей неделе, когда будет выходить отчетность крупнейших американских банков Wells Fargo, JP Morgan, Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, Morgan Stanley.
Именно эти данные и укажут путь рынка в первую настоящую трудовую неделю года. Пока же область поддержки по ММВБ проходит в районе 1450 пунктов.
Торги в четверг начались незначительным изменением ведущих индексов на нейтральном внешнем фоне. После неуверенного начала торгов рынок попытался закрепить свои позиции на положительной территории на фоне весьма неплохой европейской макроэкономической статистики. Индекс ММВБ вырос до уровня в 1 470,54 пунктов, который даже стал внутридневным максимумом, но ближе к вечеру все-таки снизился, оставшись в «зеленой» зоне.
На нефтяных рынках цены растут на фоне новостей об увеличении импорта нефти в Китае. Импорт нефти в Китай в декабре 2013-го года превысил экспорт на 26,7 млн. тонн, достигнув своего исторического максимума. Показатель оказался на 13% выше, чем в декабре 2012 года, и на 10% выше ноябрьского уровня.
Ожидаемое в январе открытие двух новых НПЗ поддержало уровень импорта нефти в прошлом месяце, несмотря на то, что объемы переработки нефти в декабре также были достаточно высокими. Сегодня одним из ключевых факторов для рынка нефти может стать публикация статистики по занятости в несельскохозяйственном секторе США.
Цена февральских фьючерсов на смесь марки Brent выросла на 0,29% до уровня в $106,7 за баррель. Стоимость февральских фьючерсов на легкую нефть марки WTI увеличилась на 0,82% до уровня в $92,41 за баррель.
На американском рынке торги завершились «боковым» движением, преимущественно снижаясь. Небольшой рост показал только индекс широкого рынка S&P 500. По большому счету, снижением рынка текущее состояние назвать сложно, поскольку выжидательная позиция инвесторов перед публикацией данных о рынке труда за декабрь 2013-го года.
Сегодня в 17:30 мск ожидается отчет Министерства труда США с целым рядом важных данных. Во-первых, должен выйти уровень безработицы за декабрь 2013-го года: участники рынка считают, что ее уровень не изменится и составит те же 7%, что и в ноябре 2013-го года. Интересен и размер средней почасовой оплаты труда – ноябрьская тенденция к росту на 0,2% в месячном исчислении должны быть продолжена и в декабре.
Примерно на 8% просели котировки бумаг разработчика кремниевых процессоров ARM Holdings, поскольку сразу два крупных банка – Goldman Sachs и Deutsche Bank снизили рекомендацию по акциям фирмы с «покупать» до «держать», поскольку ARM проигрывает свои позиции в пользу Intel.
Свою корпоративную отчетность представили две ритэйлерские сети – Bed Bath & Beyond и Family Dollar – и обе неудачно. Компании продемонстрировали слабую корпоративную отчетность, которая недотянула даже до прогнозов рыночных аналитиков. Банк Credit Suisse снизил свой рейтинг по акциям Bed Bath & Beyond с «выше рынка» до «нейтрального». Рыночная капитализация Bed Bath & Beyond просела на 12,5%, а Family Dollar – снизилась на 2,1%.
На азиатских рынках торги в Японии закрылись заметным снижением индекса Nikkei (-1,5%). После резкого роста в ходе предыдущей сессии индекс токийской биржи на ожидании данных с американского рынка труда просел ниже уровня в 16 000 пунктов. Тем не менее, многие участники рынка считают, что в средне- и долгосрочной перспективе котировки японских компаний будут расти. Если количество созданных вакансий все же превысит 200 тыс., то можно будет ожидать повышения долгосрочной процентной ставки в США. Снижение индекса немного укрепило иену и усилило стремление игроков рынка зафиксировать прибыль после роста на 300 пунктов в ходе предыдущей сессии.
Негативная динамика в пятницу была связана и публикацией статистики по торговому балансу в Китае.
Экспорт из Китая в последний месяц 2013 года увеличился на 4,3% в годовом исчислении, тогда как рынок прогнозировал рост на 4,9%. Импорт вырос на 8,3% при прогнозе роста на 5,3%. В декабре 2013-го года оборот внешней торговли Китая составил $389,84 млрд., увеличившись на 6,2% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года.
Важно отметить, что позитив все-таки в данных есть: по итогам 2013 года оборот внешней торговли Китая достиг рекордного значения в $4,16 трлн., увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 7,6% и, возможно, превысив показатель США за 2013-й год.
К этой минуте японский Nikkei 225 опустился на 0,3% до уровня в 15 832,07 пунктов, TOPIX – на 0,1% до уровня в 1 295,44 пунктов. Индекс Шанхайской фондовой биржи SSE Composite потерял 0,49% до уровня в 2 017,61 пунктов. Гонконгский Hang Seng вырос на 0,32% до уровня в 22 859,37 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе снижение по итогам дня показали акции Газпром нефти (-1,08%), Роснефти (-0,05%) и НОВАТЭКа (-1,06%). Остальные бумаги завершили торги ростом. Газпром подорожал на 1%, несмотря на сообщение о том, что монополист ожидает в 2014-м году снижения контрактных цен реализации газа в странах дальнего зарубежья с $387 до $372 за 1 тыс. куб. м.
Акции ЛУКОЙЛа подорожали на 1,03%, Сургутнефтегаза – на 1,17%, Татнефти – на 0,81%, РН-Холдинга – на 0,78%, привилегированные акции Транснефти – на 0,72%. Транснефть в четверг сообщила, что ожидает выручку от оказания услуг по транспортировке нефти в 2014-м году в размере 503,47 млрд. руб., в том числе от услуг по ее перекачке - 490,1 млрд. руб.
2. Среди растущих бумаг стоит отметить сектор автопроизводителей. ГАЗ подорожал на 9,31%, привилегированные акции АВТОВАЗа выросли на 7,10%. Обыкновенные акции АВТОВАЗа росли не так активно (+2,01%), КАМАЗ прибавил 1,13%. Хороший спрос наблюдался также в РДР Русала (+5,5%), в акциях Ленэнерго (+4,67%), Акрона (+2,35%), Э.ОН Россия (+2,67%), НЛМК (+2,30%).
3. Хуже рынка смотрелись бумаги Polymetal International plc (-3,09%), Qiwi Plc (-4,79%), привилегированных акций Ростелекома (-2,15%) и МегаФона (-1,54%).
ПРОГНОЗ: Сегодня мы не ждем сильных изменений с точки зрения значений индекса ММВБ, поскольку объемы торгов оставляют желать лучшего – реальные торги начнутся уже в понедельник. Как раз и сезон квартальных отчетов уже даст свои первые результаты – можно будет начать их полноценно отыгрывать. Статистика с рынка труда в США даст сигнал ФРС о том, быстро или нет свертывать QE3.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Автоваз"
Сегодня крупнейший автопроизводитель РФ АвтоВАЗ обнародовал производственные данные по итогам 2013-го года, согласно которым продажи снизились на 12,1% по сравнению с предыдущим годом до уровня в 534,9 тыс. автомобилей.
В России объем реализации машин Lada просел на 15,1% до уровня в 456,3 тыс., а экспорт прибавил около 11,4% до уровня в 78,6 тыс. (рост на 11,4%).
В целом по итогам года объем продаж снизился по причине общей экономической ситуации в России и пессимистичных макроэкономических прогнозов, что ограничивало желание потенциальных покупателей в приобретении дорогостоящих товаров.
Мы склонны связывать снижение продаж автомобилей Lada в 2013-м году также с временным сокращением объема производства при запуске новых поколений Kalina и Priora, поскольку многие потребители не решались приобретать автомобиль в связи с ожиданием более дешевых комплектаций «стандарт» и «норма». Сложность с логистикой и поставщиками, не дает возможности АВТОВАЗу выйти на запланированные объемы поставок комплектующих для новых моделей Lada".
Мы считаем данную новость негативной для бумаг АвтоВАЗа, поскольку в декабре продажи производителя сократились на 4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 46,9 тыс. автомобилей. Одной из причин снижения стоит назвать и расторжение контракта с одним из крупнейших дилеров компании – «АВТОМИР».
Цена: 11,35
Цель: 14,02
Рекомендация: Сокращать
ОАО "Магнит"
Сегодня Магнит обнародовал производственные результаты деятельности за декабрь 2013-го года и за весь год в целом. Итак, в декабре выручка компании выросла на 22,8% до 63,6 млрд. рублей по сравнению с ростом в ноябре на 28,7% и на 29,2% в целом за год. Темпы роста в декабре у Магнита оказались самыми низкими за весь прошлый год. Для сравнения: в декабре 2012-го года выручка ритейлера увеличилась почти на 35%.
В качестве основной причины снижения темпов роста выручки компания называет снижение потребительской активности в конце 2013-го года, которое привело к замедлению темпов роста продаж.
Снижение потребительской активности домохозяйств в декабре прошлого года нашло свое выражение в замедлении темпов прироста среднего чека в магазинах сети в декабре 2013 года в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
Важно отметить, что снижение темпов роста выручки в декабре связано также с переориентацией покупателей в сторону товаров в более низком ценовом сегменте в большинстве всех товарных категорий и социальных групп потребителей. Сам по себе факт роста выручки, но с меньшими темпами по сравнению с 2012-м годом говорит о том, что переход потребительских предпочтений с более дорогих на более дешевые товары носит плавный характер с постепенным ростом спроса на товары более низких ценовых категорий.
Еще одной причиной сложившейся ситуации мы склонны считать аномально теплую погоду во второй половине декабря на европейской территории страны, что послужило причиной роста спроса со стороны потребителей на продукцию открытых рынков и продовольственных ярмарок.
Мы считаем факт замедления темпов роста выручки негативным для бумаг Магнита, но в краткосрочной перспективе, поскольку рост количества действующих крупных форматов в России был связан с разовым массовым открытием последних в 2013-м году. В будущем году эффект увеличения торговых площадей в крупных форматах должен нивелироваться, поскольку он обычно действует в период новогодних праздников. Мы ожидаем рост выручки в магазинах малого формата уже в середине I квартала 2014-го года. Сезонность в предпочтениях, таким образом, не является негативным фактором для продовольственного ритейла, представителем которого является Магнит.
Цена: 8651,9
Цель: 9112,3
Рекомендация: Держать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба