Отдельные бумаги на рынке акций выдергивают, на валютном рынке продолжается линейный рост пары доллар-рубль, на срочном рынке фьючерс на индекс РТС все также топчется между двумя важными уровнями 138 000 и 141 000 пунктов.
Ситуация складывается по Крылову, как в басне «Лебедь, рак и щука». В главных действующих ролях по текущему дню — акции Газпрома, доллар-рубль и фьючерс на индекс РТС. Щука продолжает тихо дремать, пока карасики хаотично меняют свое мнение, куда мы выйдем вверх или вниз. Лично я бы предложил дирекционным спекулянтам во фьючерсе на индекс РТС набрать воздуха, глубоко его выдохнуть и просто подождать. Развязка будет. По-любому. Мощной. В один-три дня сделаем то самое долгожданное движение.
Пока же крупные игроки тихо гребут своим неводом в наборе сумасшедших позиций. Опять двадцать пять про 130 и 135 путы мартовские. Будем их вспомнить еще часто до самой квартальной экспирации. Сегодня они вновь были в центре моего внимания. Утром была замечена активность в 135 мартовских путах. Кто-то выставил лимитку по 3000 пунктов и собрал всю ликвидность. Ниже его лимитки цена 135 пута сильно не ушла (всего на 20 пунктов):
Ну, подумаешь. Какие-то несколько тясяч путов. ОИ же висит уже на сотни тысяч. Но вечером эти игроки вновь напомнили про себя, но уже в 130 путах. Две внебиржевые сделки в 130 мартовских путах, обе внесистемные:
И ровно в эти же минуту на фьючерсах кто-то хеджировал проданные путы:
17-29-17-32 — период времени, когда все это происходило. Именно этими сделками открытый интерес во фьючерсе на индекс РТС сегодня разогнали вверх. Как это может повлиять на рыночные ожидания для дирекционных трейдеров? Сложный вопрос. Единственное отмечу, что покупатель путов, вероятно, хеджирует портфель бумаг. Продавцы путов (они же хеджеры через фьючерс) — маркетмейкеры, дают ему ликвидность. По итогам дня ОИ в 130 мартовских путах вырос до 627 тыс., в 135 путах до 371 тыс.
Фьючерс на индекс РТС сегодня внутри дня формировал умеренный момент цены вниз. Однако к выходу из границ из январского диапазона это также пока не привело.
Все началось с утреннего шипа. Задерг вверх и резкий удар в обратную сторону. Потом в 12 часов прошел всплеск объема в размере 31 тыс. контрактов за пару минут торгов. Естественно, это не аномалия. Просто крупная активность. Внутри дня эти локальные всплески объема выглядели следующим образом:
Утром сразу же после спайка до 140 500 пропустили самый крупный объем дня. Порядка 1000 контрактов. Потом периодически дробили по стакану как зайчики из рекламы батареек Энерджайзер. Одним словом, дельта-хеджеры сегодня были очень активны. При этом внутридневной момент остался за продавцами. Следовательно, общий вывод может состоять в том, что дельта-хеджеры преимущественно продавали инструмент.
Давайте взглянем, где у нас была самая крупная средняя сделка во фьючерсе на индек РТС внутри дня (это параметр рассчитывается как среднее арифметическое тиковых объемов на каждом шаге цены за торговый день):
Активность утром была нешуточной. Средний трейд 23 контракта. Как раз счет этой крупной сделки. Торги по времени там длились мало, поэтому «разводнить» этот объем не удалось.
Далее перейдем на валютный рынок. Здесь сегодня не пощупали психологические 34 рубля за 1 доллар США. Максимум дня зафиксирован в районе 33,994 руб. Речь об инструменте USDRUB_TOM. Хотя взбудораженные товарищи мне днем писали в Скайп об уровне 34 рубля. Ну не было его сегодня. Началась старая игра с ровными числами. 34 рубля — очень красивый уровень. Пофронтраннят и его. Но есть основание думать, что быстро отсюда не развернут. Будет проторговка. Давайте вспомним, как развернулись покупатели от 33 рублей. Набрали точечный объем 400 млн. долл. США по 33,1 руб. Наверное, перед существенным откатом доллара должно произойти что-то схожее.
Также следует обозначить тот факт, что бивалютная корзина вошла в зону удвоенных интервенций Банка России. 95 копеек от верхней планки — изволь ЦБ теперь доставать валюты из кармана не в эквиваленте 6 млрд. руб., а 12 млрд. руб. И игра в догонялки уже не поможет (вспоминает частоту, с которой ЦБ активно двигал планку верхнюю на 5 копеек с июня прошлого года). Сегодняшний максимум 39,39 по бивалютной корзине. Верхняя граница операционного коридора Банка России 40,3 руб. Вычитаем 95 копеек и получаем, что пора осыпать зелеными бумажками всех спекулянтов, кто хочет доллара США.
Замечу старую истину, когда идет обновление важных экстремумов (как в долларе США обновили максимумы 2012 года) спешить с шортом не надо. Успеете. Надо выждать, когда момент развернется. Краткосрочно пока он направлен вверх.
На «бублзах» доллара США внутри дня ничего экстремального сегодня не увидел. Идут локальные битвы за каждые 5 копеек внутри локальных диапазонов:
Вот из этого графика доллар-рубля мы видим, что покупатели сегодня были активнее, но в районе 33,97 прошел крупный объем. Цена выше не ушла, но это мог быть простой откат, так как и агрессивных продаж доллара пока нет:
Но это локальные тиковые войны. Нас же интересуют накопления на уровнях. Есть ли где заветные 300-400 млн. долл. США на 1 тик цены?
Давайте взглянем:
250-260 млн. долл. США. Не экстремально. Мой любимый объемный паттерн — экстремальный объем и резкий импульс в обратную сторону от него. Как было на прошлой неделе. И как было последние 2 дня по утрам в акциях Газпрома.
Сегодня здесь опять «дежурили» в утреннем стакане. На «опохмел» взяли вот такой лот 1 сделкой:
Красиво. 62,5 тыс. лотов 1 тиком и сразу цена уходит вверх. Откат от цены этой сделки (140,6 руб.) минимален. Газпром — главный бенефециар сегодняшнего дня на рынке акций. Победитель дня. Вчерашний момент вверх сегодня получил свое развитие.
Из голубых фишек также обращу ваше внимание, что в Сбербанке второй день подряд в районе 102 рублей экстремальные объемы.
Вчера были по 102 рубля, сегодня по 102, руб. накрутили счетчик на 370 тыс. лотов. Теперь тщательнее надо следить, как ценовой моментум отработает эту зону (с оговоркой на возможный «пропил» +- 1-2% вокруг нее).
Главные лузеры дня — это Аэрофлот и Магнит. Про Аэрофлот я ранее писал про чудо-спайк до 100 рублей (двойной удар, за пару минут спайканули от 86 до 100 рублей) и сразу же прошел точечные. Не дистрибуция ли? Хотя бы локально.
По Магниту совсем интригующе. Обронили от 9000 до 8000 рублей за пару дней, потом опять выкупили назад до 9000 руб. Теперь вновь уже на 8500 руб. Также в потребсекторе валят М.Видео и ДИКСИ. Одним словом, не зря среднеквадратическое отклонение дневных закрытий в Магните показало за прошлый год, что акция одна из самых волатильных на нашем рынке.
Также стоит выделить локальный спрос в ГМК Норильский никель, ММК, НЛМК. Но это могут быть и локальные игры (за исключением ГМК, где чувствует рука сильного игрока еще с ноября прошлого года).
В заключение пару слов про рынок облигаций. С начала года я впервые наблюдаю следующую картинку. В лидерах по обороту дня 4 серии ОФЗ 25075, 25076, 25077, 25079. Ни одного корпоративного эмитента сегодня не оказалось вверху списка. Интересно. Конечно, статистики у меня нет по корреляции между объемным интересом ОФЗ/корпоратами и динамикой рынка акций. Если она вообще есть. Да и крупные разовые сделки здесь очень сильно портят возможные закономерности.
Но совсем недавно наблюдал интересную вещь. На РЕПО появился интерес к Уралкалию и Ростелекому (определил субъективно, без существенного анализа истории) и через пару дней они выстреливают. Конечно, нужна статистики и ее анализ. Но корреляция между активностями на РЕПО и последующей динамикой рынка акций в отдельных эмитентах — вполне интересная тема для исследования. Нужен лишь хороший багаж в виде исторических котировок и оборотов.
Ситуация складывается по Крылову, как в басне «Лебедь, рак и щука». В главных действующих ролях по текущему дню — акции Газпрома, доллар-рубль и фьючерс на индекс РТС. Щука продолжает тихо дремать, пока карасики хаотично меняют свое мнение, куда мы выйдем вверх или вниз. Лично я бы предложил дирекционным спекулянтам во фьючерсе на индекс РТС набрать воздуха, глубоко его выдохнуть и просто подождать. Развязка будет. По-любому. Мощной. В один-три дня сделаем то самое долгожданное движение.
Пока же крупные игроки тихо гребут своим неводом в наборе сумасшедших позиций. Опять двадцать пять про 130 и 135 путы мартовские. Будем их вспомнить еще часто до самой квартальной экспирации. Сегодня они вновь были в центре моего внимания. Утром была замечена активность в 135 мартовских путах. Кто-то выставил лимитку по 3000 пунктов и собрал всю ликвидность. Ниже его лимитки цена 135 пута сильно не ушла (всего на 20 пунктов):
Ну, подумаешь. Какие-то несколько тясяч путов. ОИ же висит уже на сотни тысяч. Но вечером эти игроки вновь напомнили про себя, но уже в 130 путах. Две внебиржевые сделки в 130 мартовских путах, обе внесистемные:
И ровно в эти же минуту на фьючерсах кто-то хеджировал проданные путы:
17-29-17-32 — период времени, когда все это происходило. Именно этими сделками открытый интерес во фьючерсе на индекс РТС сегодня разогнали вверх. Как это может повлиять на рыночные ожидания для дирекционных трейдеров? Сложный вопрос. Единственное отмечу, что покупатель путов, вероятно, хеджирует портфель бумаг. Продавцы путов (они же хеджеры через фьючерс) — маркетмейкеры, дают ему ликвидность. По итогам дня ОИ в 130 мартовских путах вырос до 627 тыс., в 135 путах до 371 тыс.
Фьючерс на индекс РТС сегодня внутри дня формировал умеренный момент цены вниз. Однако к выходу из границ из январского диапазона это также пока не привело.
Все началось с утреннего шипа. Задерг вверх и резкий удар в обратную сторону. Потом в 12 часов прошел всплеск объема в размере 31 тыс. контрактов за пару минут торгов. Естественно, это не аномалия. Просто крупная активность. Внутри дня эти локальные всплески объема выглядели следующим образом:
Утром сразу же после спайка до 140 500 пропустили самый крупный объем дня. Порядка 1000 контрактов. Потом периодически дробили по стакану как зайчики из рекламы батареек Энерджайзер. Одним словом, дельта-хеджеры сегодня были очень активны. При этом внутридневной момент остался за продавцами. Следовательно, общий вывод может состоять в том, что дельта-хеджеры преимущественно продавали инструмент.
Давайте взглянем, где у нас была самая крупная средняя сделка во фьючерсе на индек РТС внутри дня (это параметр рассчитывается как среднее арифметическое тиковых объемов на каждом шаге цены за торговый день):
Активность утром была нешуточной. Средний трейд 23 контракта. Как раз счет этой крупной сделки. Торги по времени там длились мало, поэтому «разводнить» этот объем не удалось.
Далее перейдем на валютный рынок. Здесь сегодня не пощупали психологические 34 рубля за 1 доллар США. Максимум дня зафиксирован в районе 33,994 руб. Речь об инструменте USDRUB_TOM. Хотя взбудораженные товарищи мне днем писали в Скайп об уровне 34 рубля. Ну не было его сегодня. Началась старая игра с ровными числами. 34 рубля — очень красивый уровень. Пофронтраннят и его. Но есть основание думать, что быстро отсюда не развернут. Будет проторговка. Давайте вспомним, как развернулись покупатели от 33 рублей. Набрали точечный объем 400 млн. долл. США по 33,1 руб. Наверное, перед существенным откатом доллара должно произойти что-то схожее.
Также следует обозначить тот факт, что бивалютная корзина вошла в зону удвоенных интервенций Банка России. 95 копеек от верхней планки — изволь ЦБ теперь доставать валюты из кармана не в эквиваленте 6 млрд. руб., а 12 млрд. руб. И игра в догонялки уже не поможет (вспоминает частоту, с которой ЦБ активно двигал планку верхнюю на 5 копеек с июня прошлого года). Сегодняшний максимум 39,39 по бивалютной корзине. Верхняя граница операционного коридора Банка России 40,3 руб. Вычитаем 95 копеек и получаем, что пора осыпать зелеными бумажками всех спекулянтов, кто хочет доллара США.
Замечу старую истину, когда идет обновление важных экстремумов (как в долларе США обновили максимумы 2012 года) спешить с шортом не надо. Успеете. Надо выждать, когда момент развернется. Краткосрочно пока он направлен вверх.
На «бублзах» доллара США внутри дня ничего экстремального сегодня не увидел. Идут локальные битвы за каждые 5 копеек внутри локальных диапазонов:
Вот из этого графика доллар-рубля мы видим, что покупатели сегодня были активнее, но в районе 33,97 прошел крупный объем. Цена выше не ушла, но это мог быть простой откат, так как и агрессивных продаж доллара пока нет:
Но это локальные тиковые войны. Нас же интересуют накопления на уровнях. Есть ли где заветные 300-400 млн. долл. США на 1 тик цены?
Давайте взглянем:
250-260 млн. долл. США. Не экстремально. Мой любимый объемный паттерн — экстремальный объем и резкий импульс в обратную сторону от него. Как было на прошлой неделе. И как было последние 2 дня по утрам в акциях Газпрома.
Сегодня здесь опять «дежурили» в утреннем стакане. На «опохмел» взяли вот такой лот 1 сделкой:
Красиво. 62,5 тыс. лотов 1 тиком и сразу цена уходит вверх. Откат от цены этой сделки (140,6 руб.) минимален. Газпром — главный бенефециар сегодняшнего дня на рынке акций. Победитель дня. Вчерашний момент вверх сегодня получил свое развитие.
Из голубых фишек также обращу ваше внимание, что в Сбербанке второй день подряд в районе 102 рублей экстремальные объемы.
Вчера были по 102 рубля, сегодня по 102, руб. накрутили счетчик на 370 тыс. лотов. Теперь тщательнее надо следить, как ценовой моментум отработает эту зону (с оговоркой на возможный «пропил» +- 1-2% вокруг нее).
Главные лузеры дня — это Аэрофлот и Магнит. Про Аэрофлот я ранее писал про чудо-спайк до 100 рублей (двойной удар, за пару минут спайканули от 86 до 100 рублей) и сразу же прошел точечные. Не дистрибуция ли? Хотя бы локально.
По Магниту совсем интригующе. Обронили от 9000 до 8000 рублей за пару дней, потом опять выкупили назад до 9000 руб. Теперь вновь уже на 8500 руб. Также в потребсекторе валят М.Видео и ДИКСИ. Одним словом, не зря среднеквадратическое отклонение дневных закрытий в Магните показало за прошлый год, что акция одна из самых волатильных на нашем рынке.
Также стоит выделить локальный спрос в ГМК Норильский никель, ММК, НЛМК. Но это могут быть и локальные игры (за исключением ГМК, где чувствует рука сильного игрока еще с ноября прошлого года).
В заключение пару слов про рынок облигаций. С начала года я впервые наблюдаю следующую картинку. В лидерах по обороту дня 4 серии ОФЗ 25075, 25076, 25077, 25079. Ни одного корпоративного эмитента сегодня не оказалось вверху списка. Интересно. Конечно, статистики у меня нет по корреляции между объемным интересом ОФЗ/корпоратами и динамикой рынка акций. Если она вообще есть. Да и крупные разовые сделки здесь очень сильно портят возможные закономерности.
Но совсем недавно наблюдал интересную вещь. На РЕПО появился интерес к Уралкалию и Ростелекому (определил субъективно, без существенного анализа истории) и через пару дней они выстреливают. Конечно, нужна статистики и ее анализ. Но корреляция между активностями на РЕПО и последующей динамикой рынка акций в отдельных эмитентах — вполне интересная тема для исследования. Нужен лишь хороший багаж в виде исторических котировок и оборотов.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба