Третью неделю подряд завершил снижением американский рынок акций согласно динамике индекса SnP500, продолжающего отступать от исторических максимумов. Снижение прошлой недели было куда более умеренным, чем предыдущей и, тем не менее, динамика негативная, и дальнейшие перспективы роста весьма туманны. Как видим на дневном графике индекса, последние дни сессия роста сменяет сессию падения, что привело к консолидации в районе месячных минимумов, которая может стать как частью медвежьего флага, так и разворотной формацией «тройное дно», но в любом случае цели снижения в случае пробоя поддержек 1760-1770 видятся на уровне 1700, при этом потенциал отскока видится ограниченным на рубежах 1800-1814.
В целом январь стал для американского рынка акций худшим месяцем с мая 2012 года. При как таковой перегретости рынка, мы наблюдаем, по всей видимости, бегство инвесторов в безрисковые инструменты на фоне охлаждающих пыл инвесторов данных по китайской экономике, бегства капитала с развивающихся рынков, ослабления валют развивающихся стран, и соответствующего укрепления доллара. Доходность американских казначейских облигаций на этом фоне продолжает снижаться притом, что Фед на прошлой неделе объявил о сокращении покупок данного вида активов еще на $5 млрд.
Непосредственно в пятницу объемы торгов на падении были вновь повышенными. Порядка 7,8 млрд. акций сменили своих владельцев против средних 6,9 млрд.
Обнародованная в пятницу статистика в целом оказалась лучше ожиданий, хотя динамика ряда показателей ухудшилась. В частности индекс потребительского доверия Университета Мичигана согласно окончательным данным в январе снизился с 82,5 до 81,2 против прогнозных 81, и предыдущей оценки в 80,4. Индекс деловой активности в промышленности Чикаго по данным ISM снизился с 60,8 до 59,6 пункта, против прогнозных 59 пунктов.
Месячный обзор по расходам/доходам потребителей указал на замедление темпов роста расходов с 0,6% до 0,4% в декабре, тогда как ожидалось 0,2%. В то же время доходы остались без изменений, при консенсусе роста на 0,2%. Некоторое ускорение роста наблюдалось в инфляционных показателях, в частности PCE Price index отслеживаемый ФРС в своей политике, вырос на 0,2% в месячном выражении и на 1,1% в годовом, что впрочем остается далеким уровнем от целевых 2%.
Проходящий сезон отчетов в штатах начатый было довольно слабо постепенно выравнивается в плане соответствия результатов прогнозам Wall Street. Если из четверти отчитавшихся компании состава SnP500 только 68% превысили оценки по прибыли, то к настоящему моменту из 251 отчитавшегося, то есть более половины, 74% превысили консенсус по прибыли, что выше годового среднего в 71%, и выше четырехлетного среднего в 73%. Продажи в 67% случаев превысили прогнозы против средних вышеназванных периодов в 54% и 59%.
К слову сказать, в пятницу давление на индекс Dow Jones оказала 4% просадка в акциях нефтедобытчика Chevron, сообщившего свои квартальные финрезультаты. Чистая прибыль компании упала на 32% до $4,93 млрд., или $2,57 на акцию по сравнению с $7,25 млрд., или $3,70 на акцию годом ранее. Результат совпал с ожиданиями, в отличие от выручки, которая составила $56,16 млрд., против прогнозных $64,93 млрд.
Индекс SnP500: Непродолжительная консолидация перед новым импульсом
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 понизился на 0,65%. Котировки остановились на уровне 1782,59 пунктов.
В прошлую пятницу на американском рынке продолжилась фаза консолидации. Индексу широкого рынка SnP 500 пока удается избегать полномасштабного обвала. Сейчас идет классический период дистрибуции, в рамках которой крупные игроки (smart-money) постепенно выходят из рынка. Если взглянуть на график, то сейчас просто напрашивается продолжение распродаж с ускорением. Трудно сказать, на сколько именно может растянуться эта консолидация под максимумами, однако ее драматичный итог сейчас выглядит практически неизбежным.
Пока котировки находятся ниже 1815-1820, ориентируемся на сценарий с последующими распродажами и движением на новые минимумы. Если же SnP 500 снова сумеет подняться над обозначенными рубежами, то при таком раскладе среднесрочная цель сразу же будет переставлена в район 1870-1875. В текущей ситуации вижу очень небольшие шансы на полное восстановление up-тренда. Сигналы о сломе негативной динамики были замечены лишь на часовых осцилляторах. Вчера мы как раз отработали их потенциал.
Что касается конкретных целей снижения, то в данный момент выделяю промежуточную зону торможения на 1730-1745. Если спустимся ниже этой области, то далее пойдем пробивать 1700. Более того ожидаю ускорения снижения уже на ближайших сессиях.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с повышением на 0,17% около отметки 1780.
Ближайшие уровни сопротивления: 1815-1820 / 1850 / 1870-1875 / 1900-1905
Ближайшие уровни поддержки: 1770 / 1745 / 1730 / 1670
В целом январь стал для американского рынка акций худшим месяцем с мая 2012 года. При как таковой перегретости рынка, мы наблюдаем, по всей видимости, бегство инвесторов в безрисковые инструменты на фоне охлаждающих пыл инвесторов данных по китайской экономике, бегства капитала с развивающихся рынков, ослабления валют развивающихся стран, и соответствующего укрепления доллара. Доходность американских казначейских облигаций на этом фоне продолжает снижаться притом, что Фед на прошлой неделе объявил о сокращении покупок данного вида активов еще на $5 млрд.
Непосредственно в пятницу объемы торгов на падении были вновь повышенными. Порядка 7,8 млрд. акций сменили своих владельцев против средних 6,9 млрд.
Обнародованная в пятницу статистика в целом оказалась лучше ожиданий, хотя динамика ряда показателей ухудшилась. В частности индекс потребительского доверия Университета Мичигана согласно окончательным данным в январе снизился с 82,5 до 81,2 против прогнозных 81, и предыдущей оценки в 80,4. Индекс деловой активности в промышленности Чикаго по данным ISM снизился с 60,8 до 59,6 пункта, против прогнозных 59 пунктов.
Месячный обзор по расходам/доходам потребителей указал на замедление темпов роста расходов с 0,6% до 0,4% в декабре, тогда как ожидалось 0,2%. В то же время доходы остались без изменений, при консенсусе роста на 0,2%. Некоторое ускорение роста наблюдалось в инфляционных показателях, в частности PCE Price index отслеживаемый ФРС в своей политике, вырос на 0,2% в месячном выражении и на 1,1% в годовом, что впрочем остается далеким уровнем от целевых 2%.
Проходящий сезон отчетов в штатах начатый было довольно слабо постепенно выравнивается в плане соответствия результатов прогнозам Wall Street. Если из четверти отчитавшихся компании состава SnP500 только 68% превысили оценки по прибыли, то к настоящему моменту из 251 отчитавшегося, то есть более половины, 74% превысили консенсус по прибыли, что выше годового среднего в 71%, и выше четырехлетного среднего в 73%. Продажи в 67% случаев превысили прогнозы против средних вышеназванных периодов в 54% и 59%.
К слову сказать, в пятницу давление на индекс Dow Jones оказала 4% просадка в акциях нефтедобытчика Chevron, сообщившего свои квартальные финрезультаты. Чистая прибыль компании упала на 32% до $4,93 млрд., или $2,57 на акцию по сравнению с $7,25 млрд., или $3,70 на акцию годом ранее. Результат совпал с ожиданиями, в отличие от выручки, которая составила $56,16 млрд., против прогнозных $64,93 млрд.
Индекс SnP500: Непродолжительная консолидация перед новым импульсом
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 понизился на 0,65%. Котировки остановились на уровне 1782,59 пунктов.
В прошлую пятницу на американском рынке продолжилась фаза консолидации. Индексу широкого рынка SnP 500 пока удается избегать полномасштабного обвала. Сейчас идет классический период дистрибуции, в рамках которой крупные игроки (smart-money) постепенно выходят из рынка. Если взглянуть на график, то сейчас просто напрашивается продолжение распродаж с ускорением. Трудно сказать, на сколько именно может растянуться эта консолидация под максимумами, однако ее драматичный итог сейчас выглядит практически неизбежным.
Пока котировки находятся ниже 1815-1820, ориентируемся на сценарий с последующими распродажами и движением на новые минимумы. Если же SnP 500 снова сумеет подняться над обозначенными рубежами, то при таком раскладе среднесрочная цель сразу же будет переставлена в район 1870-1875. В текущей ситуации вижу очень небольшие шансы на полное восстановление up-тренда. Сигналы о сломе негативной динамики были замечены лишь на часовых осцилляторах. Вчера мы как раз отработали их потенциал.
Что касается конкретных целей снижения, то в данный момент выделяю промежуточную зону торможения на 1730-1745. Если спустимся ниже этой области, то далее пойдем пробивать 1700. Более того ожидаю ускорения снижения уже на ближайших сессиях.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с повышением на 0,17% около отметки 1780.
Ближайшие уровни сопротивления: 1815-1820 / 1850 / 1870-1875 / 1900-1905
Ближайшие уровни поддержки: 1770 / 1745 / 1730 / 1670
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба