В январе уровень безработицы в Соединенных Штатах Америки снизился на 0,1 процентный пункт до 6,6%. Одновременно число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 142 тыс. человек, когда как в декабре прирост занятых составил 89 тыс. человек, эксперты ожидали в январе более мощный прирост занятых в 185 тыс. человек. Вышедшие статданные можно оценить как умеренно позитивные, ситуация на рынке труда США ощутимо улучшилась, однако не настолько, насколько это ожидали эксперты. Как бы то ни было, рынок позитивно отреагировал на статистику, индекс широкого рынка SnP 500 вырос в ходе пятничных торгов на 1,33%. Сегодня фьючерсный контракт на SnP 500 проседает на 0,08%.
Торговый баланс Германии по итогам декабря 2013 года сократился с уровня €19,1 млрд до €14,2 млрд. Это произошло за счет более быстрого сокращения объемов экспорта (-0,9%) против импорта (-0,6%). В конце прошлого года первая экономика еврозоны демонстрировала слабые результаты, что отразилось и на торговом балансе ФРГ.
Промышленное производство Великобритании в декабре 2013 года в месячном исчислении выросло на 0,4%, эксперты ожидали роста на 0,6%, месяцем ранее показатель сократился на 0,1%. Умеренно позитивно, промпроизводство растет, хоть и не такими темпами, как прогнозировалось.
На этом фоне евро укреплялся. В настоящий момент валютная пара евро/доллар котируется на уровне 1,3625 (+0,24%). Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,3580- 1,3640.
В пятницу рубль немного ослаб, соотношение доллара и российской валюты увеличилось на 0,27% до отметки 34,76 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение российской валюты и доллара будет находиться в диапазоне значений 34,50–35,00 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 47,10–47,50 рубля за евро.
Азиатские индексы сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI увеличивается на 1,28%; Shanghai Composite растет на 1,76%; гонконгский Hang Seng проседает на 0,02%; KOSPI подрастает на 0,09%; австралийский SnP/ASX 200 поднимается на 0,70%; индийский SENSEX поднимается на 0,02%.
По данным корпорации National Oil Corp, объем добычи нефти в Ливии в ходе позапрошлой недели сократился с отметки 600 тыс. баррелей до уровня 450-500 тыс. баррелей. Сокращение добычи черного золота Ливией подстегнуло котировки нефти, которые в пятницу двигались вверх.
Нефть марки Light Sweet в ходе пятничных торгов подорожала на 2,31% до уровня $99,91 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent увеличилась на 1,86% до $109,31 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $108,60-111,30 за баррель.
В пятницу Индекс ММВБ открылся с гэпом вверх и сумел удержаться на взятом уровне и прибавить по итогам торгов 0,80%, достигнув отметки 1478,48 пункта. Котировки индекса вновь приближаются к уровню 1500 пунктов, который в последнее время стал уже привычным. На сегодняшнее утро фон складывается позитивный, макростатистика из США подстегнула мировые индексы акций вверх, что позитивно отразится в начале сегодняшнего дня и на российских индексах акций. Растут цены на нефть, что также может оказать моральную поддержку российскому рынку. Однако в локальном масштабе акции российских эмитентов выглядят перекупленными, и мы не исключаем в ближайшее время формирование небольшой локальной коррекции, которая позволит снять напряжение и продолжить движение рынка вверх. Сопротивление по Индексу ММВБ на уровне 1495-1500 пунктов, поддержка – 1475, 1470, 1460, 1454.
НЛМК вернул 7,3 млрд по суду (умеренно позитивно)
Арбитражный суд Москвы 7 февраля признал недействительным соглашение о продаже 51% акций ОАО «Макси-групп», заключенное в ноябре 2007 года между владельцем ОАО Николаем Максимовым и НЛМК Владимира Лисина. Суд взыскал в пользу НЛМК 7,329 млрд руб. аванса, уплаченного господину Максимову, сообщил представитель НЛМК в судебном процессе. Иск НЛМК подал еще в марте 2011 года.
Судебное разбирательство НЛМК и «Макси-групп» продолжается с 2011 года, когда «Макси-групп» была признана банкротом в процессе приобретения со стороны НЛМК. В данном деле у сторон пока нет явного перевеса. Последнее решение выгодно НЛМК, однако предыдущее было в пользу «Макси-групп». Мы умеренно позитивно оцениваем итоги судебного заседания на данном этапе, но ожидаем, что процесс продолжится.
Газпром готовится судиться с ЕК (умеренно негативно)
Еврокомиссию не устроили предложения «Газпрома», который был готов пойти на уступки в обмен на прекращение антимонопольного расследования. Еврокомиссар Хоакин Альмуния заявил, что по ключевому вопросу – ценообразованию – «Газпром» на требования Брюсселя не согласился. Поскольку этот вопрос для обеих сторон принципиален, можно ожидать, что в ближайшие недели Еврокомиссия предъявит российской компании официальные обвинения.
Поскольку стороны так и не смогли договориться, «Газпрому» теперь грозит оборотный штраф – вплоть до $15 млрд. Компания продолжит оспаривать решения ЕК в суде, и разбирательства, вероятно, затянутся еще на несколько лет. «Газпром» был готов пойти на отдельные уступки, но привязка стоимости поставок к спотовому рынку, чего требует ЕК, монополию явным образом не устраивает, особенно в Восточной Европе, где спотовый рынок практически отсутствует. Нормы регулирования энергорынка ЕС зачастую расходятся со здравым смыслом, поэтому шансы отстоять свою позицию у «Газпрома» есть. Тем не менее, мы умеренно негативно оцениваем результат переговоров, так как ЕК, очевидно, продолжит «ставить палки в колеса» газовому гиганту.
Россети вернули часть долгов (умеренно позитивно)
За 2013 год, который часть компаний «Россетей» временно проработала в 12 субъектах федерации в роли гарантирующих поставщиков электроэнергии (ГП, основной энергосбыт региона), холдинг смог взыскать с потребителей около 38% накопившихся долгов за передачу электроэнергии. Еще 10 млрд руб. долга в этих регионах истребовать уже вряд ли удастся. По мнению экспертов, сети оказались в выигрыше: по условиям конкурсов новые постоянные ГП в этих регионах, приходящие на смену сетям, погасят лишь 20% долгов перед генкомпаниями.
Как показала практика, действия «Россетей», направленные на временное замещение ГП, были верным решением. Несмотря на то, что сетям удалось вернуть менее 40% задолженности, они находятся в более выгодном положении по отношению к генерации, которой удастся взыскать с новых ГП не более 20% долга прежних гарантированных поставщиков. «Россетям» сейчас необходимы деньги для финансирования инвестпрограммы, поэтому возврат долгов – весьма актуальная задача. Мы положительно оцениваем итоги временного замещения ГП, но, в то же время, необходимо отметить, что ситуация в компании по-прежнему остается тяжелой, и проблема финансирования инвестпрограммы по-прежнему не решена окончательно.
Уралкалий укрепляет логистическую инфраструктуру в Бразилии (позитивно)
«Уралкалий» приобрел 25% акций в холдинговой компании Equiplan Participacoes S.A., являющейся основным акционером портового терминала Terminais Portuarios da Ponta do Felix S.A., г. Антонина, Бразилия. Сумма сделки не раскрывается. «Мы уделяем особое внимание укреплению нашей логистической инфраструктуры для обеспечения долгосрочных поставок на ключевых рынках. Бразилия традиционно является одним из самых активных потребителей калийных удобрений, необходимых для выращивания сои и других зерновых культур. Инвестиции в портовые мощности г. Антонина, расположенного наиболее оптимально для отгрузок в быстро развивающиеся районы страны, позволяют сделать новый шаг в развитии операционной деятельности Компании в Латинской Америке», – прокомментировал сделку директор по маркетингу и продажам компании Олег Петров.
Латинская Америка – это тот регион, который в ближайшие годы будет обеспечивать основную долю прироста потребления калия в мире. За 9М 2013 года поставки калия в Бразилию увеличились на 2%, и «Уралкалий» уже отмечал, что будет рассматривать бразильский рынок как один из приоритетных, и намерен в дальнейшем увеличивать свою долю на рынке Бразилии. Оцениваем сообщение положительно для стоимости компании, в особенности, учитывая, что цены будущих контрактов будут выше прошлогодних (по ожиданиям рынка, $350 против $320-330 за тонну продукции). Ожидаем позитивной реакции в котировках.
Торговый баланс Германии по итогам декабря 2013 года сократился с уровня €19,1 млрд до €14,2 млрд. Это произошло за счет более быстрого сокращения объемов экспорта (-0,9%) против импорта (-0,6%). В конце прошлого года первая экономика еврозоны демонстрировала слабые результаты, что отразилось и на торговом балансе ФРГ.
Промышленное производство Великобритании в декабре 2013 года в месячном исчислении выросло на 0,4%, эксперты ожидали роста на 0,6%, месяцем ранее показатель сократился на 0,1%. Умеренно позитивно, промпроизводство растет, хоть и не такими темпами, как прогнозировалось.
На этом фоне евро укреплялся. В настоящий момент валютная пара евро/доллар котируется на уровне 1,3625 (+0,24%). Полагаем, в течение сегодняшнего дня валютная пара евро/доллар будет находиться в диапазоне 1,3580- 1,3640.
В пятницу рубль немного ослаб, соотношение доллара и российской валюты увеличилось на 0,27% до отметки 34,76 рубля за доллар. Полагаем, сегодня соотношение российской валюты и доллара будет находиться в диапазоне значений 34,50–35,00 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 47,10–47,50 рубля за евро.
Азиатские индексы сегодня преимущественно в плюсе: NIKKEI увеличивается на 1,28%; Shanghai Composite растет на 1,76%; гонконгский Hang Seng проседает на 0,02%; KOSPI подрастает на 0,09%; австралийский SnP/ASX 200 поднимается на 0,70%; индийский SENSEX поднимается на 0,02%.
По данным корпорации National Oil Corp, объем добычи нефти в Ливии в ходе позапрошлой недели сократился с отметки 600 тыс. баррелей до уровня 450-500 тыс. баррелей. Сокращение добычи черного золота Ливией подстегнуло котировки нефти, которые в пятницу двигались вверх.
Нефть марки Light Sweet в ходе пятничных торгов подорожала на 2,31% до уровня $99,91 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent увеличилась на 1,86% до $109,31 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $108,60-111,30 за баррель.
В пятницу Индекс ММВБ открылся с гэпом вверх и сумел удержаться на взятом уровне и прибавить по итогам торгов 0,80%, достигнув отметки 1478,48 пункта. Котировки индекса вновь приближаются к уровню 1500 пунктов, который в последнее время стал уже привычным. На сегодняшнее утро фон складывается позитивный, макростатистика из США подстегнула мировые индексы акций вверх, что позитивно отразится в начале сегодняшнего дня и на российских индексах акций. Растут цены на нефть, что также может оказать моральную поддержку российскому рынку. Однако в локальном масштабе акции российских эмитентов выглядят перекупленными, и мы не исключаем в ближайшее время формирование небольшой локальной коррекции, которая позволит снять напряжение и продолжить движение рынка вверх. Сопротивление по Индексу ММВБ на уровне 1495-1500 пунктов, поддержка – 1475, 1470, 1460, 1454.
НЛМК вернул 7,3 млрд по суду (умеренно позитивно)
Арбитражный суд Москвы 7 февраля признал недействительным соглашение о продаже 51% акций ОАО «Макси-групп», заключенное в ноябре 2007 года между владельцем ОАО Николаем Максимовым и НЛМК Владимира Лисина. Суд взыскал в пользу НЛМК 7,329 млрд руб. аванса, уплаченного господину Максимову, сообщил представитель НЛМК в судебном процессе. Иск НЛМК подал еще в марте 2011 года.
Судебное разбирательство НЛМК и «Макси-групп» продолжается с 2011 года, когда «Макси-групп» была признана банкротом в процессе приобретения со стороны НЛМК. В данном деле у сторон пока нет явного перевеса. Последнее решение выгодно НЛМК, однако предыдущее было в пользу «Макси-групп». Мы умеренно позитивно оцениваем итоги судебного заседания на данном этапе, но ожидаем, что процесс продолжится.
Газпром готовится судиться с ЕК (умеренно негативно)
Еврокомиссию не устроили предложения «Газпрома», который был готов пойти на уступки в обмен на прекращение антимонопольного расследования. Еврокомиссар Хоакин Альмуния заявил, что по ключевому вопросу – ценообразованию – «Газпром» на требования Брюсселя не согласился. Поскольку этот вопрос для обеих сторон принципиален, можно ожидать, что в ближайшие недели Еврокомиссия предъявит российской компании официальные обвинения.
Поскольку стороны так и не смогли договориться, «Газпрому» теперь грозит оборотный штраф – вплоть до $15 млрд. Компания продолжит оспаривать решения ЕК в суде, и разбирательства, вероятно, затянутся еще на несколько лет. «Газпром» был готов пойти на отдельные уступки, но привязка стоимости поставок к спотовому рынку, чего требует ЕК, монополию явным образом не устраивает, особенно в Восточной Европе, где спотовый рынок практически отсутствует. Нормы регулирования энергорынка ЕС зачастую расходятся со здравым смыслом, поэтому шансы отстоять свою позицию у «Газпрома» есть. Тем не менее, мы умеренно негативно оцениваем результат переговоров, так как ЕК, очевидно, продолжит «ставить палки в колеса» газовому гиганту.
Россети вернули часть долгов (умеренно позитивно)
За 2013 год, который часть компаний «Россетей» временно проработала в 12 субъектах федерации в роли гарантирующих поставщиков электроэнергии (ГП, основной энергосбыт региона), холдинг смог взыскать с потребителей около 38% накопившихся долгов за передачу электроэнергии. Еще 10 млрд руб. долга в этих регионах истребовать уже вряд ли удастся. По мнению экспертов, сети оказались в выигрыше: по условиям конкурсов новые постоянные ГП в этих регионах, приходящие на смену сетям, погасят лишь 20% долгов перед генкомпаниями.
Как показала практика, действия «Россетей», направленные на временное замещение ГП, были верным решением. Несмотря на то, что сетям удалось вернуть менее 40% задолженности, они находятся в более выгодном положении по отношению к генерации, которой удастся взыскать с новых ГП не более 20% долга прежних гарантированных поставщиков. «Россетям» сейчас необходимы деньги для финансирования инвестпрограммы, поэтому возврат долгов – весьма актуальная задача. Мы положительно оцениваем итоги временного замещения ГП, но, в то же время, необходимо отметить, что ситуация в компании по-прежнему остается тяжелой, и проблема финансирования инвестпрограммы по-прежнему не решена окончательно.
Уралкалий укрепляет логистическую инфраструктуру в Бразилии (позитивно)
«Уралкалий» приобрел 25% акций в холдинговой компании Equiplan Participacoes S.A., являющейся основным акционером портового терминала Terminais Portuarios da Ponta do Felix S.A., г. Антонина, Бразилия. Сумма сделки не раскрывается. «Мы уделяем особое внимание укреплению нашей логистической инфраструктуры для обеспечения долгосрочных поставок на ключевых рынках. Бразилия традиционно является одним из самых активных потребителей калийных удобрений, необходимых для выращивания сои и других зерновых культур. Инвестиции в портовые мощности г. Антонина, расположенного наиболее оптимально для отгрузок в быстро развивающиеся районы страны, позволяют сделать новый шаг в развитии операционной деятельности Компании в Латинской Америке», – прокомментировал сделку директор по маркетингу и продажам компании Олег Петров.
Латинская Америка – это тот регион, который в ближайшие годы будет обеспечивать основную долю прироста потребления калия в мире. За 9М 2013 года поставки калия в Бразилию увеличились на 2%, и «Уралкалий» уже отмечал, что будет рассматривать бразильский рынок как один из приоритетных, и намерен в дальнейшем увеличивать свою долю на рынке Бразилии. Оцениваем сообщение положительно для стоимости компании, в особенности, учитывая, что цены будущих контрактов будут выше прошлогодних (по ожиданиям рынка, $350 против $320-330 за тонну продукции). Ожидаем позитивной реакции в котировках.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба