Провальное начало предыдущей недели в динамике американских индексов, в дальнейшем компенсировалось весьма последовательным ростом индексов, день за днем отыгрывающих потери, и, в конце концов, закрывших неделю с положительным результатом. Ранее технически виделись предпосылки к продолжению нисходящего движения от исторических максимумов вплоть до отметки 1700 пунктов по SnP500, но сформировавшаяся недельная свеча, отражающая выкуп резкого снижения, вынуждает задуматься об актуальности подобных ожиданий, и скорее стоит говорить о том, что подобные взгляды можно сохранять пока индекс удерживается ниже 1800.
В целом помимо технических причин, то есть как такового отскока, покупки провоцировали ряд факторов, в частности ослабление доллара. Стабилизировалась ситуация на валютных рынках развивающихся стран.
Непосредственно в пятницу индексы прибавили более 1% на фоне неожиданно слабой статистики по американскому рынку труда за январь. BLS сообщило о росте рабочих мест вне с/х секторе на 113 тыс., тогда как аналитики ожидали 185 тыс. Нужно сказать, что консенсус был казалось бы вполне оправданным, с учетом того, что ранее вышли данные от ADP, тесно коррелирующие с официальными цифрами, и они указывали на рост на 175 тыс. В то же время годовой пересмотр данных скрасил эту картину.
Декабрьские данные были пересмотрены всего на 1 тыс, до 75 тыс., всего же за год пересмотр дал прирост на 136 тыс. рабочих мест. То есть с момента декабрьского отчета так или иначе можно говорить о приросте на 249 тыс. С другой стороны конечно важна динамика, а она явно ухудшается, но позитивно воспринятые на рынке акций слабые цифры, в контексте возможной реакции ФРС в виде приостановки текущих темпов сокращения QE, стоит все же рассматривать в более долгосрочной перспективе, о чем в частности говорят представители регулятора. В этом плане сразу стоит отметить вероятную сезонность замедления темпов роста рабочих мест ввиду негативных погодных условий. К слову сказать, если смотреть поквартально, то, невзирая на слабые цифры декабря, средний рост рабочих мест в 4 квартале составил 195 тыс.
Возвращаясь к корреляции с данными ADP, отметим, что в январе связь была все же более очевидна - рост в частном секторе составил 142 тыс., против снижения на 29 тыс. в госсекторе. Безусловно, мы еще можем увидеть заметное изменение оценки этого месяца в марте, когда выйдет февральский отчет в преддверие следующего заседания ФРС, и тогда картина будет более полной. Между тем, Фед будет вынужден отреагировать на представленные цифры в той или иной степени уже на этой неделе, когда новоиспеченный председатель Джанет Йеллен будет выступать перед Конгрессом.
Вторая часть отчета, представляющая уровень безработицы, исходя из опросов домохозяйств вновь указала на снижение показателя. Уровень снизился с 6,7% до 6,6%.
На этот раз, судя по отчету улучшения реалистичны, в плане того, что в категории невключенных в состав рабочей силы убыло 353 тыс., а число занятых выросло на 638 тыс. Средняя продолжительность пребывания в статусе безработного снизилась с 37,1 до 35,4 недель. Вероятно, дает свои плоды тот факт, что в декабре Конгресс не продлил программу по выплате пособий по безработице лицам пребывающим длительное время в этом статусе.
Возвращаясь к ситуации на Wall Street, заметим, что объем торгов в пятницу не дотянул до среднего уровня последнего месяца, составив порядка 6,09 млрд. акций. При этом рост проходил широким фронтом, все 10 секторов закрыли день с положительным результатом, во главе с SnP Health Care (+1,77%).
Такой драйвер движений на фондовом рынке как сезон отчетов постепенно сходит на нет. Из отчитавшихся 344 компаний состава SnP500 по данным FactSet 72% превысили оценки аналитиков по прибыли, что выше исторического среднего, но ниже среднего за последние 4 квартала, составляющего 73%. Выручка в 68% случае оказалась лучше ожиданий, что заметно выше годового среднего на уровне 59%. На текущей неделе свои отчеты представят еще 55 компаний состава SnP500, в том числе Western Union, Cisco Systems, AIG, PepsiCo.
В ближайшие дни, помимо отчетов, ожидаемой статистики, выступлений чиновников Федрезерва, инвесторы будут следить за ситуацией на долгом рынке США в свете того, что 7 февраля вышел срок, когда Казначейство могло беспрепятственно наращивать госдолг. Администрация Обамы предупредила Конгресс в пятницу, что правительство исчерпает ресурсы к финансированию деятельности вскоре после 27 февраля. Ставки по казначейским векселям уже являются несколько повышенными, а сегодня Минфину предстоит разметить 3 и 6 месячных облигаций на сумму в $84 млрд.
Индекс SnP500: Солидная заявка на разворот
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 повысился на 1,33%. Котировки остановились на уровне 1797,02 пунктов.
После публикации слабых пятничных данных по non-farm payrolls на американском рынке акций продолжилось мощное восстановительное движение, которое было спровоцировано мыслями о том, что ФРС может сделать паузу в процессе постепенного выхода из программы количественного смягчения. К концу сессии котировки вплотную подошли к важному горизонтальному рубежу 1800.
В случае уверенного закрепления выше отметки 1800 быки вновь смогут рассчитывать на продолжение роста в рамках up-тренда и достижение исторических максимумов в районе 1870-1875 и возможно даже на 1900-1905. Тем не менее сделать точный и однозначный прогноз сейчас достаточно трудно, так как индекс широкого рынка находится на границе двух сценариев. В течение 2-3 сессий картина станет более понятной.
В свою очередь все надежды медведей в данный момент связаны лишь с реализацией «продажного» паттерна, когда в рамках первой фазы снижения образуется мощный и очень высокий первый отскок. Сейчас мы как раз именно такой рисунок и оформляем. Главным условием его реализации, то есть повторной распродажи, является не закрепление индекса выше 1800 и тем более 1815.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с понижением на 0,08% около отметки 1792.
Ближайшие уровни сопротивления: 1800 /1815-1820 / 1850 / 1870-1875 / 1900-1905
Ближайшие уровни поддержки: 1770 / 1758 / 1730 / 1722 / 1670 / 1650 / 1570
В целом помимо технических причин, то есть как такового отскока, покупки провоцировали ряд факторов, в частности ослабление доллара. Стабилизировалась ситуация на валютных рынках развивающихся стран.
Непосредственно в пятницу индексы прибавили более 1% на фоне неожиданно слабой статистики по американскому рынку труда за январь. BLS сообщило о росте рабочих мест вне с/х секторе на 113 тыс., тогда как аналитики ожидали 185 тыс. Нужно сказать, что консенсус был казалось бы вполне оправданным, с учетом того, что ранее вышли данные от ADP, тесно коррелирующие с официальными цифрами, и они указывали на рост на 175 тыс. В то же время годовой пересмотр данных скрасил эту картину.
Декабрьские данные были пересмотрены всего на 1 тыс, до 75 тыс., всего же за год пересмотр дал прирост на 136 тыс. рабочих мест. То есть с момента декабрьского отчета так или иначе можно говорить о приросте на 249 тыс. С другой стороны конечно важна динамика, а она явно ухудшается, но позитивно воспринятые на рынке акций слабые цифры, в контексте возможной реакции ФРС в виде приостановки текущих темпов сокращения QE, стоит все же рассматривать в более долгосрочной перспективе, о чем в частности говорят представители регулятора. В этом плане сразу стоит отметить вероятную сезонность замедления темпов роста рабочих мест ввиду негативных погодных условий. К слову сказать, если смотреть поквартально, то, невзирая на слабые цифры декабря, средний рост рабочих мест в 4 квартале составил 195 тыс.
Возвращаясь к корреляции с данными ADP, отметим, что в январе связь была все же более очевидна - рост в частном секторе составил 142 тыс., против снижения на 29 тыс. в госсекторе. Безусловно, мы еще можем увидеть заметное изменение оценки этого месяца в марте, когда выйдет февральский отчет в преддверие следующего заседания ФРС, и тогда картина будет более полной. Между тем, Фед будет вынужден отреагировать на представленные цифры в той или иной степени уже на этой неделе, когда новоиспеченный председатель Джанет Йеллен будет выступать перед Конгрессом.
Вторая часть отчета, представляющая уровень безработицы, исходя из опросов домохозяйств вновь указала на снижение показателя. Уровень снизился с 6,7% до 6,6%.
На этот раз, судя по отчету улучшения реалистичны, в плане того, что в категории невключенных в состав рабочей силы убыло 353 тыс., а число занятых выросло на 638 тыс. Средняя продолжительность пребывания в статусе безработного снизилась с 37,1 до 35,4 недель. Вероятно, дает свои плоды тот факт, что в декабре Конгресс не продлил программу по выплате пособий по безработице лицам пребывающим длительное время в этом статусе.
Возвращаясь к ситуации на Wall Street, заметим, что объем торгов в пятницу не дотянул до среднего уровня последнего месяца, составив порядка 6,09 млрд. акций. При этом рост проходил широким фронтом, все 10 секторов закрыли день с положительным результатом, во главе с SnP Health Care (+1,77%).
Такой драйвер движений на фондовом рынке как сезон отчетов постепенно сходит на нет. Из отчитавшихся 344 компаний состава SnP500 по данным FactSet 72% превысили оценки аналитиков по прибыли, что выше исторического среднего, но ниже среднего за последние 4 квартала, составляющего 73%. Выручка в 68% случае оказалась лучше ожиданий, что заметно выше годового среднего на уровне 59%. На текущей неделе свои отчеты представят еще 55 компаний состава SnP500, в том числе Western Union, Cisco Systems, AIG, PepsiCo.
В ближайшие дни, помимо отчетов, ожидаемой статистики, выступлений чиновников Федрезерва, инвесторы будут следить за ситуацией на долгом рынке США в свете того, что 7 февраля вышел срок, когда Казначейство могло беспрепятственно наращивать госдолг. Администрация Обамы предупредила Конгресс в пятницу, что правительство исчерпает ресурсы к финансированию деятельности вскоре после 27 февраля. Ставки по казначейским векселям уже являются несколько повышенными, а сегодня Минфину предстоит разметить 3 и 6 месячных облигаций на сумму в $84 млрд.
Индекс SnP500: Солидная заявка на разворот
По итогам предыдущей сессии индекс SnP 500 повысился на 1,33%. Котировки остановились на уровне 1797,02 пунктов.
После публикации слабых пятничных данных по non-farm payrolls на американском рынке акций продолжилось мощное восстановительное движение, которое было спровоцировано мыслями о том, что ФРС может сделать паузу в процессе постепенного выхода из программы количественного смягчения. К концу сессии котировки вплотную подошли к важному горизонтальному рубежу 1800.
В случае уверенного закрепления выше отметки 1800 быки вновь смогут рассчитывать на продолжение роста в рамках up-тренда и достижение исторических максимумов в районе 1870-1875 и возможно даже на 1900-1905. Тем не менее сделать точный и однозначный прогноз сейчас достаточно трудно, так как индекс широкого рынка находится на границе двух сценариев. В течение 2-3 сессий картина станет более понятной.
В свою очередь все надежды медведей в данный момент связаны лишь с реализацией «продажного» паттерна, когда в рамках первой фазы снижения образуется мощный и очень высокий первый отскок. Сейчас мы как раз именно такой рисунок и оформляем. Главным условием его реализации, то есть повторной распродажи, является не закрепление индекса выше 1800 и тем более 1815.
В данный момент фьючерсный контракт на SnP 500 торгуется с понижением на 0,08% около отметки 1792.
Ближайшие уровни сопротивления: 1800 /1815-1820 / 1850 / 1870-1875 / 1900-1905
Ближайшие уровни поддержки: 1770 / 1758 / 1730 / 1722 / 1670 / 1650 / 1570
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба