10 февраля 2014 БКС Экспресс Копейкин Иван
Российские индексы завершили торговую сессию понедельника почти без изменений относительно пятницы. ММВБ снизился на 0,15%, а РТС на фоне ослабления рубля потерял 0,41%. Данной динамике способствует отсутствие новых драйверов для продолжения роста.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть.
Негативные факторы:
1. Снижение кредитного рейтинга Турции.
2. Достижение психологически важных значений российскими индексами.
3. Ухудшение состояния европейской и американской экономик.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок сегодня почти не изменился. ММВБ потерял символические 0,15% и продолжает торговаться возле уровня 1485, где проходит нисходящая трендовая линия. Преодолеть данную отметку без дополнительных драйверов будет непросто. Поэтому в ближайшее время наиболее вероятна консолидация на достигнутых уровнях или даже незначительное снижение.
Способствовать данной динамике будет также ожидание выступления Джанет Йеллен в должности главы американского регулятора. Состоится данное выступление завтра после закрытия основной торговой сессии на российском фондовом рынке. Поэтому ждать сильных движений не стоит как минимум до среды.
Между тем сейчас положительный эффект от роста нефтяных котировок полностью нивелирует ухудшения состояния американской и европейской экономик. При этом дополнительное давление на рынки развивающихся стран оказывает снижение кредитного рейтинга Турции со стабильного до негативного агентством SnP, которое произошло на выходных.
Таким образом, текущий момент является хорошей возможностью понаблюдать за рынком со стороны без открытых позиций до появления новых драйверов.
Корпоративный сектор
В лидерах роста М.Видео (+2,9%), Башнефть (+3,8%) и ФосАгро (+1,8%).
В лидерах снижения Сбербанк (-1%), Магнит (-2%) и Распадская (-1%).
RIH4: В продолжение роста верят немногие
Фьючерс на индекс РТС сегодня практически не изменяется и торгуется около уровней закрытия пятницы. Продолжению роста препятствует достижение психологически важных значений российскими индексами и постепенное ухудшение состояния европейской и американской экономик. При этом RIH4 недавно добрался до ключевого сопротивления вблизи отметки 135000 и теперь вполне может немного снизиться от текущих значений.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие несколько дней еще немного сместились в сторону покупок. Сейчас соотношение коротких и длинных позиций находится в нейтральном состоянии - на уровне 1,029, против 1,033 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 17.02.14 сейчас также не дают однозначных сигналов. Максимальное количество открытых опционов колл расположилось на уровне 140000, что говорит о сильных сопротивлениях в этом диапазоне. В свою очередь ближайшая сильная поддержка в виде большого количества опционов пут находится лишь на отметке 130000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
Тем временем, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на 5 пунктов. Данный момент говорит о переооцененности опционов, которая может нивелироваться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому открывать направленные позиции пока не стоит.
В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Высокие цены на нефть.
Негативные факторы:
1. Снижение кредитного рейтинга Турции.
2. Достижение психологически важных значений российскими индексами.
3. Ухудшение состояния европейской и американской экономик.
НА РЫНКАХ:
Российский рынок сегодня почти не изменился. ММВБ потерял символические 0,15% и продолжает торговаться возле уровня 1485, где проходит нисходящая трендовая линия. Преодолеть данную отметку без дополнительных драйверов будет непросто. Поэтому в ближайшее время наиболее вероятна консолидация на достигнутых уровнях или даже незначительное снижение.
Способствовать данной динамике будет также ожидание выступления Джанет Йеллен в должности главы американского регулятора. Состоится данное выступление завтра после закрытия основной торговой сессии на российском фондовом рынке. Поэтому ждать сильных движений не стоит как минимум до среды.
Между тем сейчас положительный эффект от роста нефтяных котировок полностью нивелирует ухудшения состояния американской и европейской экономик. При этом дополнительное давление на рынки развивающихся стран оказывает снижение кредитного рейтинга Турции со стабильного до негативного агентством SnP, которое произошло на выходных.
Таким образом, текущий момент является хорошей возможностью понаблюдать за рынком со стороны без открытых позиций до появления новых драйверов.
Корпоративный сектор
В лидерах роста М.Видео (+2,9%), Башнефть (+3,8%) и ФосАгро (+1,8%).
В лидерах снижения Сбербанк (-1%), Магнит (-2%) и Распадская (-1%).
RIH4: В продолжение роста верят немногие
Фьючерс на индекс РТС сегодня практически не изменяется и торгуется около уровней закрытия пятницы. Продолжению роста препятствует достижение психологически важных значений российскими индексами и постепенное ухудшение состояния европейской и американской экономик. При этом RIH4 недавно добрался до ключевого сопротивления вблизи отметки 135000 и теперь вполне может немного снизиться от текущих значений.
Впрочем, не будем торопить события и рассмотрим более подробно индикаторы настроений RIH4…
Обратив внимание на открытые юридическими лицами позиции по фьючерсу на индекс, можно заметить, что настроения крупных игроков за прошедшие несколько дней еще немного сместились в сторону покупок. Сейчас соотношение коротких и длинных позиций находится в нейтральном состоянии - на уровне 1,029, против 1,033 двумя днями ранее.
Между тем открытые опционные позиции по RIH4 со сроком исполнения 17.02.14 сейчас также не дают однозначных сигналов. Максимальное количество открытых опционов колл расположилось на уровне 140000, что говорит о сильных сопротивлениях в этом диапазоне. В свою очередь ближайшая сильная поддержка в виде большого количества опционов пут находится лишь на отметке 130000.
Напомню, крупные участники преимущественно продают опционы.
Тем временем, подразумеваемая волатильность RIH4 сейчас находится выше исторической на 5 пунктов. Данный момент говорит о переооцененности опционов, которая может нивелироваться путем роста рынка.
Напомню, подразумеваемая волатильность устанавливается самими участники торгов и обычно классифицируется как индикатор страха.
Таким образом, индикаторы настроений сейчас дают противоречивые сигналы. Поэтому открывать направленные позиции пока не стоит.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба