16 февраля 2014 Pro Finance Service
Глобальные инвесторы выбросили полотенце на ринг, сдав свои длинные позиции по американской валюте в пятницу, а доллар направился прочь не только против евро, иены и другие им подобных , но и по отношению к валютам развивающихся рынков. В какой-то степени, это может быть элементом повышения аппетита к риску – когда международные инвесторы стали несколько добрее к другим валютам - но львиная доля продаж, кажется, произошла потому, что люди устали ждать "опережения США" и роста доходности казначейских облигаций США, которые могли бы подтолкнуть доллар выше. Эти счета не изменили своего бычьего настроя к доллару, но признали, что могут войти в лонги по доллару на более привлекательных уровнях в ближайшей перспективе. Трейдеры также подчеркнули, что кроме стерлинга, который подобрался к 34-месячным максимумам, другие пары с долларом держались в устоявшихся диапазонах. Фунт торговался на $1.6744 в конце второй половине дня, у верхней границы диапазона дня от $1.6645 до $1.6756. Пара достигла нового четырех с половиной летнего максимума в пятницу вечером и была подкреплена роста доходности британских, особенно краткосрочных, облигаций. Технические аналитики Barclays заявили, что стерлинг, находясь в восходящий тренд, "прошел через $1.6670, чтобы прицелиться в пики2011 г. около $1.6750" . "Мы ожидаем идеальную вершину около $1.6750 по фунту, что приведет его к $1.6250/$1.6300 в ближайшие месяцы", - сказали они. Тем не менее, закрытие выше $1.6750 "заставит нас пересмотреть свой взгляд и допустить возможность тестирования пика 2009 года на $1.7045", - сказали аналитики. В других валютах, евро стоил $1.3694, что в середине диапазона от $1.3674 до $1.3715. Поскольку доллар остался под слабым давлением, можно говорить, что рынок намеревается вернуться к пику 24 января вокруг $1.3739, который, если будет пробит, проложит путь к повторному тестированию пика 27 декабря на $1.3893. Устойивый тон евро, несмотря на ожидания того, что Европейский центральный банк может в марте ослабить политику, был труднообъясним и переварим для многих трейдеров, и многие до сих пор предпочли продавать рост евро, ожидая очередного падения к $1.3500, как это было в конце января.
Доллар/иена торговался по Y101.82, в середине диапазона от Y101.57 до Y102.41. Пара достигла максимального уровня Y105.44 2 января и с тех пор снижалась, достигая Y100.70 -80 в трех случаях в начале февраля. Боб Линч, глава FX-стратегии по G- 0 в HSBC, заявил, что рынок может посмотреть на полугодовые купонные выплаты министерства финансов США, которые состоятся 18 февраля, как на потенциальный негатив для доллар/иены. "Япония остается одним из крупнейших держателей казначейских ценных бумаг США, и с $1,186 млрд занимает второе место после Китая, который держит $1,316 млрд американского долга", - сказал он. Время от времени, когда министерство финансов производит полугодовые купонные платежи в феврале и августе, появляются предположения, что японские инвесторы будет репатриировать часть или все долларовые доходы в иены, что, как правило, оказывает давление на доллар/иену, пояснил он. HSBC "скептично смотрит на возможное негативное влияние купонных выплат на USD/ JPY, по большей части из-за общей тенденции обратного реинвестирования их в облигации казначейства США", - сказал Линч. Несомненно, не стоит забывать и о возможном росте курса иены в преддверии окончания японского финансового года 31 марта. "Эта дата часто связывается с масштабной репатриацией капитала японскими инвесторами, которая отчасти стоит за прочностью японской иены в этот период, - сказал он. – И хотя эта модель гораздо менее очевидна в последние годы, она, тем не менее, не должна игнорироваться при оценке торговой картины иены в ближайшие недели". В странах с развивающейся экономикой валюты, такие как мексиканский песо и бразильский реал, были подержаны комментариями главы центрального банка Александра Томбини об использовании валютных резервов. Иначе обстояло дело с турецкой валютой. Доллар/турецкая лира закрылся вокруг Try2.1820 в пятницу, недалеко от минимума Try2.1626, который мы видели 29 января, после того, как центральный банк поднял ставки с 7,75% до 12,0% . На минимуме Try2.1972, достигнутом ранее, лира была на 8,1 % выше исторического минимума для турецкой валюты вблизи Try2.3900, достигнутого 27 января.
Ослабление доллара также послужило в качестве основной причины роста цен на сырьевые товары, особенно золото, которое закрылось выше своей 200 -дневной скользящей средней ($1304), что стало сильным бычьим сигналом. Золото, бывшее в опале у инвесторов в течение многих месяцев, в пятницу пережило свой звездный час. Спот-золото закрылось около $1318.50/унция, на верхней стороне дневного диапазона от $1300.00 до $1321.52. Металл решительно закрылся выше своей 200-дневной скользящей средней впервые с начала ноября и не показывает никаких признаков отступления. Максимум 7 ноября на уровне $1325.67 будет выступать в качестве первоначального сопротивления, а следующей большой целью выступает пик 28 октября у $1362.00. Мартовские фьючерсы на Light Sweet Crude Oil на NYMEX снизились на $0.05 до $100.30 за баррель, проведя торги в диапазоне от $99.43 до $100.47. Ближайший контракт ранее опустился ниже своей 200-дневной скользящей средней, которая в настоящее время находится на уровне $99.56, но, как и в предыдущие сессии на этой неделе, ему удалось закрыться выше этого уровня. WTI превысила $101.38 в среду, достигнув самого высокого уровня с 18 октября (пик Y101.71), но затем отступила. Brent на ICE закрылся ростом на $0.56 до $109.08 за баррель, проведя торги в диапазоне от $107.85 до $109.25. Брент также опускался ниже своей 200-дневной скользящей средней ($108.01), но также закрылся выше этого уровня.
Десятилетние казначейские облигации США закрылись с доходностью вокруг 2,7475 % в пятницу, проведя торги в диапазоне от 2,712 % до 2,754 %. Доходность 10-летних бумаг достигала дна на 2,638 % в пятницу после выхода данных по рабочим местам, что далеко от 3,03%, которые мы видели 31 декабря. Доходность достигала дна на 2,575 % 3 февраля, что было самым низким уровнем с 31 октября. После смешенной сессии все основные американские индексы акций закрылись в плюсе в пятницу. Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся ростом на 0,79% до 16,154.39, композитный индекс Nasdaq закрылся на 4244.025, а SnP 500 закрылся ростом на 0,48% до 1838,63. Ранее мы видели пики на 16,175.55 и 1841,65. DJIA был на 2,5%, а SnP 500 - на 0,5% ниже своих исторических максимумов на 16,588.25 (установлен 31 декабря) и 1850,84 (установлен 15 января). Ранее Nasdaq Composite достиг 4250.914, что стало его новым 13 –летним максимумом. Участники рынка пытались объяснить негативным воздействием погоды слабость экономики США. "Систематический характер зимних штормов и низких температур, как представляется, окажут намного большее негативное воздействие на деловую и потребительскую активность, чем ожидалось, заставляя нас понизить прогноз по ВВП в первом квартале с диапазона в 1,5% -2,0 % до 1%", - сказали американские экономисты Citigroup. "Эффект проявляется в крайне редко снижающемся и обычно стабильном ядре розничной торговли; резкое падение заводского производства также предполагает негативное влияние плохой погоды на обычный ход вещей, что заставляет урезать запасы, особенно в автомобильном секторе", - сказали они. Citi ждут "резкого спада экономической активности, но последние бури середины февраля проявятся только в данных за второй квартал", - сказали экономисты.
Доллар/иена торговался по Y101.82, в середине диапазона от Y101.57 до Y102.41. Пара достигла максимального уровня Y105.44 2 января и с тех пор снижалась, достигая Y100.70 -80 в трех случаях в начале февраля. Боб Линч, глава FX-стратегии по G- 0 в HSBC, заявил, что рынок может посмотреть на полугодовые купонные выплаты министерства финансов США, которые состоятся 18 февраля, как на потенциальный негатив для доллар/иены. "Япония остается одним из крупнейших держателей казначейских ценных бумаг США, и с $1,186 млрд занимает второе место после Китая, который держит $1,316 млрд американского долга", - сказал он. Время от времени, когда министерство финансов производит полугодовые купонные платежи в феврале и августе, появляются предположения, что японские инвесторы будет репатриировать часть или все долларовые доходы в иены, что, как правило, оказывает давление на доллар/иену, пояснил он. HSBC "скептично смотрит на возможное негативное влияние купонных выплат на USD/ JPY, по большей части из-за общей тенденции обратного реинвестирования их в облигации казначейства США", - сказал Линч. Несомненно, не стоит забывать и о возможном росте курса иены в преддверии окончания японского финансового года 31 марта. "Эта дата часто связывается с масштабной репатриацией капитала японскими инвесторами, которая отчасти стоит за прочностью японской иены в этот период, - сказал он. – И хотя эта модель гораздо менее очевидна в последние годы, она, тем не менее, не должна игнорироваться при оценке торговой картины иены в ближайшие недели". В странах с развивающейся экономикой валюты, такие как мексиканский песо и бразильский реал, были подержаны комментариями главы центрального банка Александра Томбини об использовании валютных резервов. Иначе обстояло дело с турецкой валютой. Доллар/турецкая лира закрылся вокруг Try2.1820 в пятницу, недалеко от минимума Try2.1626, который мы видели 29 января, после того, как центральный банк поднял ставки с 7,75% до 12,0% . На минимуме Try2.1972, достигнутом ранее, лира была на 8,1 % выше исторического минимума для турецкой валюты вблизи Try2.3900, достигнутого 27 января.
Ослабление доллара также послужило в качестве основной причины роста цен на сырьевые товары, особенно золото, которое закрылось выше своей 200 -дневной скользящей средней ($1304), что стало сильным бычьим сигналом. Золото, бывшее в опале у инвесторов в течение многих месяцев, в пятницу пережило свой звездный час. Спот-золото закрылось около $1318.50/унция, на верхней стороне дневного диапазона от $1300.00 до $1321.52. Металл решительно закрылся выше своей 200-дневной скользящей средней впервые с начала ноября и не показывает никаких признаков отступления. Максимум 7 ноября на уровне $1325.67 будет выступать в качестве первоначального сопротивления, а следующей большой целью выступает пик 28 октября у $1362.00. Мартовские фьючерсы на Light Sweet Crude Oil на NYMEX снизились на $0.05 до $100.30 за баррель, проведя торги в диапазоне от $99.43 до $100.47. Ближайший контракт ранее опустился ниже своей 200-дневной скользящей средней, которая в настоящее время находится на уровне $99.56, но, как и в предыдущие сессии на этой неделе, ему удалось закрыться выше этого уровня. WTI превысила $101.38 в среду, достигнув самого высокого уровня с 18 октября (пик Y101.71), но затем отступила. Brent на ICE закрылся ростом на $0.56 до $109.08 за баррель, проведя торги в диапазоне от $107.85 до $109.25. Брент также опускался ниже своей 200-дневной скользящей средней ($108.01), но также закрылся выше этого уровня.
Десятилетние казначейские облигации США закрылись с доходностью вокруг 2,7475 % в пятницу, проведя торги в диапазоне от 2,712 % до 2,754 %. Доходность 10-летних бумаг достигала дна на 2,638 % в пятницу после выхода данных по рабочим местам, что далеко от 3,03%, которые мы видели 31 декабря. Доходность достигала дна на 2,575 % 3 февраля, что было самым низким уровнем с 31 октября. После смешенной сессии все основные американские индексы акций закрылись в плюсе в пятницу. Индекс Dow Jones Industrial Average закрылся ростом на 0,79% до 16,154.39, композитный индекс Nasdaq закрылся на 4244.025, а SnP 500 закрылся ростом на 0,48% до 1838,63. Ранее мы видели пики на 16,175.55 и 1841,65. DJIA был на 2,5%, а SnP 500 - на 0,5% ниже своих исторических максимумов на 16,588.25 (установлен 31 декабря) и 1850,84 (установлен 15 января). Ранее Nasdaq Composite достиг 4250.914, что стало его новым 13 –летним максимумом. Участники рынка пытались объяснить негативным воздействием погоды слабость экономики США. "Систематический характер зимних штормов и низких температур, как представляется, окажут намного большее негативное воздействие на деловую и потребительскую активность, чем ожидалось, заставляя нас понизить прогноз по ВВП в первом квартале с диапазона в 1,5% -2,0 % до 1%", - сказали американские экономисты Citigroup. "Эффект проявляется в крайне редко снижающемся и обычно стабильном ядре розничной торговли; резкое падение заводского производства также предполагает негативное влияние плохой погоды на обычный ход вещей, что заставляет урезать запасы, особенно в автомобильном секторе", - сказали они. Citi ждут "резкого спада экономической активности, но последние бури середины февраля проявятся только в данных за второй квартал", - сказали экономисты.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба