20 февраля 2014 Pro Finance Service
Беспощадное истязание российской валюты никак не находит завершения. Спекулянты используют любой повод, чтобы загнать курс рубля все дальше "под плинтус" - и планы минфина покупать валюту в стабфонд, и бегство иностранных инвесторов из российских активов под впечатлением беспорядков в Украине, в революционном пекле которой сгорают российские миллиарды, щедро пожертвованные в попытке спасти тонущий правящий режим, еще как-то готовый оплачивать российское голубое топливо, позволяющее мечтам сбываться. В общем, рубль снова рухнул; евро пробил отметку 49 рублей и, казалось, еще немного – и перевалит за 50. А что там дальше? Известно одному лишь ЦБР, который во спасение ЗВР вынужден будет пойти по пути своих коллег – повысить ставки. И только к вечеру мы видим какой-то вздох облегчения благодаря тому, что рынок приблизился к уровню, где Банк России, вроде бы, неограниченно продает валюту из запасников всем желающим, а завтра предстоит уплата крупного налога – НДС. Утром Банк России, как это уже вошло в традицию, сообщил об очередном повышении коридора бивалютной корзины, на 10 копеек, до 34.80-41.80 рубля. Спекулянты, отыгрывающие смену правил валютного регулирования, были довольны, возобновив продажу рубля в желании отыграть появившиеся вчера веером новости о планах минфина покупать валюту. Их не смутило, что с четверга курс находится в зоне повышенных интервенций, где регулятор продает $400 миллионов ежедневно. В результате весь день рубль тем и был занят, что обновлял исторические минимумы. К 19.00 мск за доллар на Московской бирже давали 35.8125 рубля, что на 40.1 копейки выше уровня предыдущего закрытия, евро взлетел на уже привычные 50 копеек до 49.30 рубля, а бивалютная корзина ($0.55 и E0.45) поднялась на 44.5 копейки до 41.88 рубля. При этом в ходе торгов были установлены новые максимумы по евро и корзине: 49.35 рубля и 41.93 рубля соответственно. Это значит, что завтра с утра официальный коридор будет вновь повышен минимум на 10 копеек.
Наблюдатели в один голос указывают на решения минфина покупать валюту для Резервного фонда на рынке, а также на отрицательную динамику валют развивающихся рынков, как на основные причины падения рубля. ЦБР будет покупать валюту на рынке для минфина поставкой начиная с 20 февраля и по 31 мая включительно в объеме, эквивалентном 3,5 миллиарда рублей в день. Участники рынка пока неоднозначно понимают эти планы. Возможно, со временем мы получим разъяснение, сколько же ЦБР требуется продать валюты, чтобы поднять коридор на 5 копеек – 250 миллионов или же, как и прежде 350 миллионов. В любом случае, министр финансов Антон Силуанов уверен, что покупки минфином валюты для Резервного фонда не потревожат внутренний рынок. "Все это проговорено с центральным банком. Мы же тоже будем очень аккуратно действовать. Еще раз говорю, что никаких последствий негативных мы здесь не видим", - сказал он журналистам. "Сейчас ЦБ продает около $400 миллионов на рынке. Мы говорим о том, что мы будем, может быть, около $100 миллионов (покупать). Мы вписываемся в те параметры валютных операций, которые проводит ЦБ на рынке", - отметил министр. Среди валют развивающихся стран сегодня снижались валюты Восточной и Центральной Европы, Турции, что эксперты связывают с событиями на Украине. Некоторые наблюдатели отметили элементы паники в действиях как отечественных, так и иностранных игроков при продаже рубля. Это не удивительно: рынок только привыкает к большей свободе после того, как Банк России ослабил контроль за ним. 20 февраля завершатся расчеты за НДС. На этом фоне на вечерней сессии рубль отыграл вверх более 20 копеек, однако к настоящему моменту сдал уже половину из этих завоеваний. Важный для экспортеров налог на добычу полезных ископаемых пройдет 25 февраля, и его объем, по разным оценкам, может составить в текущем месяце от 200 до 230 миллиардов рублей. Однако наблюдатели отмечают пониженную активность экспортеров, напоминая об их активности ранее. Вероятно, многие продали валюту под налоги загодя и немного не угадали с курсом. Завтра у нас на повестке дня – отметка 36 рублей за доллар. Вероятно, здесь рынок возьмет пазу после того, как с утра снова продаст рубль в реакции на очередной сдвиг валютного коридора Банком России
BoA - ML рекомендует покупать доллар/канаду
Валютные стратеги Bank of America - Merrill Lynch отмечают, что коррекция доллар/канады носила здоровый характер, и сегодняшний рывок выше является подтверждением сохранения бычьего настроя в отношении пары. В банке считают, что закрытие выше C$1.0965 будет сигналом о завершении паузы и советуют занимать длинные позиции со стопом на C$1.0905 и целью в районе C$1.1666.
Westpac о перспективах австралийского доллара по отношению к иене
Курс австралийского доллара по отношению к иене на предыдущей, а также на текущей неделе проверил на прочность максимумы в области фигуры 93.00, которые к настоящему моменту остаются не преодоленными. Шон Кэллоу, глава валютной стратегии из Westpac, отмечает, что закрытие текущей недели в данной валютной паре выше 92.83 открывает в качестве цели уровень 95.00. Ситуация в последнее время с точки зрения глобального спроса на рисковые активы несколько улучшилась, что позитивно для австралийской валюты. Учитывая текущие спекулятивные позиции в паре доллар/иена, а также сомнения относительно результата заседания Банка Японии 30 апреля, когда будет опубликован полугодовой отчет с обновленными прогнозами, рост курса аусси/иена выше уровня 95.00 выглядит затруднительным. Однако вход цен в диапазон 94.00/95.00 вполне реальное событие. Если же Банк Японии объявит в конце апреля о расширении количественного ослабления, то это окажет дополнительное серьезное давление на иену и откроет для рассматриваемой валютной пары потенциальное движение выше 95.00
Доллар пользуется поддержкой опубликованного протокола FOMC
Несмотря на наблюдающуюся в течение последнего часа коррекцию, доллар уверенно держится против корзины основных валют в четверг, получив в финальной части вчерашней американской сессии поддержку в виде протокола заседания FOMC, который показал, что чиновники Федрезерва сохраняют свое желание сокращать стимулирующую программу. Согласно опубликованному протоколу, некоторые члены заседания Комитета по операциям на открытом рынке подчеркнули, что программа покупки активов должна завершаться предсказуемыми темпами (сейчас это по 10 млрд. по результатам каждого заседания), если, конечно, экономика не будет преподносить плохих сюрпризов. Однако в свете последних данных, которые вызывают риск потенциального экономического замедления в США, инвесторы остаются осторожными в своих прогнозах относительно темпов завершения стимулирующей программы ФРС. Последний пакет статистики, представленный вниманию участников рынка в среду, показал, что по данным Министерства торговли США, рынок нового жилья показал в январе самый большой спад почти за три года. Январские данные по продажам существующих домов будут опубликованы в пятницу и, естественно, не останутся без внимания участников рынка. Сегодня же в американском экономическом календаре центральное место будут занимать количество первичных заявок на получение пособий по безработице за недельный период и индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности в округе ФРБ Филадельфии
Morgan Stanley возобновил лонг в доллар/канаде
налитики Morgan Stanley отмечают, что последние корпоративные новости (сообщение о покупке канадских активов Devon Energy) были позитивны для доллар/канады, и реакция пары подтвердила сохранение оптимизма в рядах быков. В банке сообщают, что возобновили лонг от C$1.1010 и рассчитывают на рост к C$1.1120, а затем и к C$1.1225. В MS также отмечают, что негативными для канадской валюты являются новости о том, что одобрение проекта нефтепровода Keystone XL затягивается. Доллар/канада сегодня продолжается пользоваться спросом, но продвижение выше буксует, и поглощение бидов вблизи $1.1065/55 может стать катализатором коррекции к C$1.1030, а возможно и к C$1.1005/00, где ожидаются крупные заявки на покупку.
Citigroup: давление на евро/доллар может усилиться
Быки спасовали перед лицом ордеров на продажу в области $1.3770/80, и, в то время как паре удалось нащупать опору в районе $1.3680, настрой остается подавленным. Аналитики Citigroup отмечают, что данные из Европы сегодня носили смешанный характер, и в случае, если отчеты из США преподнесут позитивные сюрпризы, давление на евро/доллар может возрасти. Кроме того, сдерживающим фактором для быков является близость выходных и предстоящая публикация предварительных данных по инфляции в Еврозоне. Потеря опоры вблизи $1.3680 может привести к развитию снижения к $1.3650 и $1.3625/20, а в районе $1.3720 теперь скапливаются крупные офера
UBS повысил прогноз по золоту
Аналитики UBS AG повысили прогноз по ценам на золото в 2014 году, ссылаясь на радикальное изменение настроений инвесторов. Через месяц швейцарский банка ждет цену на уровне $1280 за унцию, тогда как ранее прогнозировал $1180 за унцию, трехмесячный прогноз повышен до $1350 с $1100 за унцию. В целом, по итогам нынешнего года средняя цена металла может составить $1300 за унцию, хотя ранее предсказывалось $1200 за унцию. UBS подтвердил свой прогноз на 2015 год на уровне $1200 за унцию. Золото подешевело на 28% в прошлом году, однако в этом году корректируется на фоне спроса со стороны азиатских покупателей, а также из-за того, что экономика США восстанавливается не такими стремительными темпами, как ожидалось ранее, отчасти из-за чрезвычайно холодной зимы. "Золото начало стирать с себя клеймо позора, хотя не так оживленно", - пишут в отчете аналитики UBS. В последние 13 месяцев золото было изгоем – его продавали все. Золото нашло физического покупателя только тогда, когда стало приближаться к уровню себестоимости добычи. "Золото продавали или полностью игнорировали. Однако недавнее повышение цен подтверждает, что ситуация изменилась", - считают банке. В четверг золото с немедленной поставкой торгуется на уровне $1313,67 за унцию по сравнению с $1311,6 за унцию на закрытие предыдущей сессии. Цены 8 февраля поднимались до самой высокой отметки с 31 октября - $1332,45 за унцию. С начала года драгметалл подорожал на 8,8%, в то время как фондовый индекс MSCI All-Country World опустился на 1,1%.
SEB пополнил ряды быков по доллар/канаде
Валютные стратеги SEB были впечатлены мощным закрытием торгов в среду и полагают, что быки готовы к развитию восходящего тренда. В то время как в ближайшее время не стоит исключать некоторого спада активности покупателей, снижение пары, вероятно, будет встречено свежими покупками, и в банке рекомендуют занимать длинные позиции (50% по рынку, а 50% - на снижении к C$1.1035). Стратеги SEB советуют размещать стопы в районе C$1.0910 и рассчитывают на рост курса к C$1.16 в среднесрочной перспективе.
Standard Bank ждет роста доллара и ослабление кроны
Спады доллар/крона в течение последних недель устойчиво привлекали хороший интерес к покупке в районе 6.40, и теперь быки пытаются перехватить инициативу. Для дальнейшего улучшения ситуации им необходим рывок и стабилизация выше 6.55/6.56, которые позволят продолжить рост к 6.61, а в перспективе и к 6.70. В отсутствие же такового мы вполне можем увидеть продолжение диапазонной торговли. В Standard Bank, впрочем, полагают, что шведскую крону ждет снижение: нисходящий импульс ослаб, и последние изменения технической картины дают повод для оптимизма. В Standard Bank открыли длинную позицию в доллар/кроне от 6.5370 со стопом на 6.3990 и расчетом на рост к 6.6420
JPMorgan: доллар/канада готов к продолжению роста
Доллар/канада с завидным упорством тестирует биды на подходе к C$1.1100, и, хотя прогресса в развитии восходящей динамики добиться пока не удается, настрой остается весьма позитивным. Ниал О’Коннор из JPMorgan отмечает, что сопротивление в районе фигуры может ограничить продвижение пары выше, но в целом риски остаются смещены в пользу завершения консолидационной фазы и новой волны роста. JPMorgan прогнозирует рост доллар/канады к C$1.13 к концу первого квартала, прогнозы на второй, третий и четвертый кварталы составляют C$1.15
Наблюдатели в один голос указывают на решения минфина покупать валюту для Резервного фонда на рынке, а также на отрицательную динамику валют развивающихся рынков, как на основные причины падения рубля. ЦБР будет покупать валюту на рынке для минфина поставкой начиная с 20 февраля и по 31 мая включительно в объеме, эквивалентном 3,5 миллиарда рублей в день. Участники рынка пока неоднозначно понимают эти планы. Возможно, со временем мы получим разъяснение, сколько же ЦБР требуется продать валюты, чтобы поднять коридор на 5 копеек – 250 миллионов или же, как и прежде 350 миллионов. В любом случае, министр финансов Антон Силуанов уверен, что покупки минфином валюты для Резервного фонда не потревожат внутренний рынок. "Все это проговорено с центральным банком. Мы же тоже будем очень аккуратно действовать. Еще раз говорю, что никаких последствий негативных мы здесь не видим", - сказал он журналистам. "Сейчас ЦБ продает около $400 миллионов на рынке. Мы говорим о том, что мы будем, может быть, около $100 миллионов (покупать). Мы вписываемся в те параметры валютных операций, которые проводит ЦБ на рынке", - отметил министр. Среди валют развивающихся стран сегодня снижались валюты Восточной и Центральной Европы, Турции, что эксперты связывают с событиями на Украине. Некоторые наблюдатели отметили элементы паники в действиях как отечественных, так и иностранных игроков при продаже рубля. Это не удивительно: рынок только привыкает к большей свободе после того, как Банк России ослабил контроль за ним. 20 февраля завершатся расчеты за НДС. На этом фоне на вечерней сессии рубль отыграл вверх более 20 копеек, однако к настоящему моменту сдал уже половину из этих завоеваний. Важный для экспортеров налог на добычу полезных ископаемых пройдет 25 февраля, и его объем, по разным оценкам, может составить в текущем месяце от 200 до 230 миллиардов рублей. Однако наблюдатели отмечают пониженную активность экспортеров, напоминая об их активности ранее. Вероятно, многие продали валюту под налоги загодя и немного не угадали с курсом. Завтра у нас на повестке дня – отметка 36 рублей за доллар. Вероятно, здесь рынок возьмет пазу после того, как с утра снова продаст рубль в реакции на очередной сдвиг валютного коридора Банком России
BoA - ML рекомендует покупать доллар/канаду
Валютные стратеги Bank of America - Merrill Lynch отмечают, что коррекция доллар/канады носила здоровый характер, и сегодняшний рывок выше является подтверждением сохранения бычьего настроя в отношении пары. В банке считают, что закрытие выше C$1.0965 будет сигналом о завершении паузы и советуют занимать длинные позиции со стопом на C$1.0905 и целью в районе C$1.1666.
Westpac о перспективах австралийского доллара по отношению к иене
Курс австралийского доллара по отношению к иене на предыдущей, а также на текущей неделе проверил на прочность максимумы в области фигуры 93.00, которые к настоящему моменту остаются не преодоленными. Шон Кэллоу, глава валютной стратегии из Westpac, отмечает, что закрытие текущей недели в данной валютной паре выше 92.83 открывает в качестве цели уровень 95.00. Ситуация в последнее время с точки зрения глобального спроса на рисковые активы несколько улучшилась, что позитивно для австралийской валюты. Учитывая текущие спекулятивные позиции в паре доллар/иена, а также сомнения относительно результата заседания Банка Японии 30 апреля, когда будет опубликован полугодовой отчет с обновленными прогнозами, рост курса аусси/иена выше уровня 95.00 выглядит затруднительным. Однако вход цен в диапазон 94.00/95.00 вполне реальное событие. Если же Банк Японии объявит в конце апреля о расширении количественного ослабления, то это окажет дополнительное серьезное давление на иену и откроет для рассматриваемой валютной пары потенциальное движение выше 95.00
Доллар пользуется поддержкой опубликованного протокола FOMC
Несмотря на наблюдающуюся в течение последнего часа коррекцию, доллар уверенно держится против корзины основных валют в четверг, получив в финальной части вчерашней американской сессии поддержку в виде протокола заседания FOMC, который показал, что чиновники Федрезерва сохраняют свое желание сокращать стимулирующую программу. Согласно опубликованному протоколу, некоторые члены заседания Комитета по операциям на открытом рынке подчеркнули, что программа покупки активов должна завершаться предсказуемыми темпами (сейчас это по 10 млрд. по результатам каждого заседания), если, конечно, экономика не будет преподносить плохих сюрпризов. Однако в свете последних данных, которые вызывают риск потенциального экономического замедления в США, инвесторы остаются осторожными в своих прогнозах относительно темпов завершения стимулирующей программы ФРС. Последний пакет статистики, представленный вниманию участников рынка в среду, показал, что по данным Министерства торговли США, рынок нового жилья показал в январе самый большой спад почти за три года. Январские данные по продажам существующих домов будут опубликованы в пятницу и, естественно, не останутся без внимания участников рынка. Сегодня же в американском экономическом календаре центральное место будут занимать количество первичных заявок на получение пособий по безработице за недельный период и индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности в округе ФРБ Филадельфии
Morgan Stanley возобновил лонг в доллар/канаде
налитики Morgan Stanley отмечают, что последние корпоративные новости (сообщение о покупке канадских активов Devon Energy) были позитивны для доллар/канады, и реакция пары подтвердила сохранение оптимизма в рядах быков. В банке сообщают, что возобновили лонг от C$1.1010 и рассчитывают на рост к C$1.1120, а затем и к C$1.1225. В MS также отмечают, что негативными для канадской валюты являются новости о том, что одобрение проекта нефтепровода Keystone XL затягивается. Доллар/канада сегодня продолжается пользоваться спросом, но продвижение выше буксует, и поглощение бидов вблизи $1.1065/55 может стать катализатором коррекции к C$1.1030, а возможно и к C$1.1005/00, где ожидаются крупные заявки на покупку.
Citigroup: давление на евро/доллар может усилиться
Быки спасовали перед лицом ордеров на продажу в области $1.3770/80, и, в то время как паре удалось нащупать опору в районе $1.3680, настрой остается подавленным. Аналитики Citigroup отмечают, что данные из Европы сегодня носили смешанный характер, и в случае, если отчеты из США преподнесут позитивные сюрпризы, давление на евро/доллар может возрасти. Кроме того, сдерживающим фактором для быков является близость выходных и предстоящая публикация предварительных данных по инфляции в Еврозоне. Потеря опоры вблизи $1.3680 может привести к развитию снижения к $1.3650 и $1.3625/20, а в районе $1.3720 теперь скапливаются крупные офера
UBS повысил прогноз по золоту
Аналитики UBS AG повысили прогноз по ценам на золото в 2014 году, ссылаясь на радикальное изменение настроений инвесторов. Через месяц швейцарский банка ждет цену на уровне $1280 за унцию, тогда как ранее прогнозировал $1180 за унцию, трехмесячный прогноз повышен до $1350 с $1100 за унцию. В целом, по итогам нынешнего года средняя цена металла может составить $1300 за унцию, хотя ранее предсказывалось $1200 за унцию. UBS подтвердил свой прогноз на 2015 год на уровне $1200 за унцию. Золото подешевело на 28% в прошлом году, однако в этом году корректируется на фоне спроса со стороны азиатских покупателей, а также из-за того, что экономика США восстанавливается не такими стремительными темпами, как ожидалось ранее, отчасти из-за чрезвычайно холодной зимы. "Золото начало стирать с себя клеймо позора, хотя не так оживленно", - пишут в отчете аналитики UBS. В последние 13 месяцев золото было изгоем – его продавали все. Золото нашло физического покупателя только тогда, когда стало приближаться к уровню себестоимости добычи. "Золото продавали или полностью игнорировали. Однако недавнее повышение цен подтверждает, что ситуация изменилась", - считают банке. В четверг золото с немедленной поставкой торгуется на уровне $1313,67 за унцию по сравнению с $1311,6 за унцию на закрытие предыдущей сессии. Цены 8 февраля поднимались до самой высокой отметки с 31 октября - $1332,45 за унцию. С начала года драгметалл подорожал на 8,8%, в то время как фондовый индекс MSCI All-Country World опустился на 1,1%.
SEB пополнил ряды быков по доллар/канаде
Валютные стратеги SEB были впечатлены мощным закрытием торгов в среду и полагают, что быки готовы к развитию восходящего тренда. В то время как в ближайшее время не стоит исключать некоторого спада активности покупателей, снижение пары, вероятно, будет встречено свежими покупками, и в банке рекомендуют занимать длинные позиции (50% по рынку, а 50% - на снижении к C$1.1035). Стратеги SEB советуют размещать стопы в районе C$1.0910 и рассчитывают на рост курса к C$1.16 в среднесрочной перспективе.
Standard Bank ждет роста доллара и ослабление кроны
Спады доллар/крона в течение последних недель устойчиво привлекали хороший интерес к покупке в районе 6.40, и теперь быки пытаются перехватить инициативу. Для дальнейшего улучшения ситуации им необходим рывок и стабилизация выше 6.55/6.56, которые позволят продолжить рост к 6.61, а в перспективе и к 6.70. В отсутствие же такового мы вполне можем увидеть продолжение диапазонной торговли. В Standard Bank, впрочем, полагают, что шведскую крону ждет снижение: нисходящий импульс ослаб, и последние изменения технической картины дают повод для оптимизма. В Standard Bank открыли длинную позицию в доллар/кроне от 6.5370 со стопом на 6.3990 и расчетом на рост к 6.6420
JPMorgan: доллар/канада готов к продолжению роста
Доллар/канада с завидным упорством тестирует биды на подходе к C$1.1100, и, хотя прогресса в развитии восходящей динамики добиться пока не удается, настрой остается весьма позитивным. Ниал О’Коннор из JPMorgan отмечает, что сопротивление в районе фигуры может ограничить продвижение пары выше, но в целом риски остаются смещены в пользу завершения консолидационной фазы и новой волны роста. JPMorgan прогнозирует рост доллар/канады к C$1.13 к концу первого квартала, прогнозы на второй, третий и четвертый кварталы составляют C$1.15
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба