Отслежу хронологию последних событий в AUDUSD по своим публикациям на Forex4you.
27 января AUDUSD установил минимум на 0,8676 и стал потихоньку отрастать в предверии предстоящего 4 февраля заседания RBA.
Перед заседанием RBA был примерно в районе 0,8750.
4 февраля после заседания RBA
Отскок в австралийском долларе
AUDUSD после сегодняшнего заседания Резервного Банка Австралии совершил мощный отскок.
Диапазон дня достиг почти 200 пунктов.
AUDUSD почти достиг 50-дневной скользящей средней.
В заявлении RBA, кстати, не было ничего особенного.
Может ли AUDUSD продолжить рост?
На мой взгляд, вполне может.
Возможно, что начинается создание зоны консолидации в диапазоне примерно 0,86-0,91.
Если в ближайшие дни произойдет разворот по SnP500, то это тоже поддержит AUDUSD.
Интересно, что здесь я в первый раз совершенно правильно указал верхнюю границу диапазона.
5 февраля
Результаты вчерашнего заседания RBA
Из заявления главы RBA Стивенса
По оценке Совета Управляющих денежно-кредитная политика сконфигурирована подобающим образом для того, чтобы присутствовал устойчивый рост спроса и инфляционные ожидания были в соответствии с целями. В текущих показателях наиболее благоразумным курсом вероятно будет период стабильности в процентных ставках.
Кетти Лин оценила потенциал роста AUDUSD выше
Впервые за последние два года Резервный банк Австралии (RBA) выразил удовлетворение текущим уровнем процентных ставок и австралийской валютой. Понижением своего мягкого настроя RBA создал волну шортокрыла прошлой ночью, которая, как мы полагаем, продолжится в ближайшие недели. Фактически мы ожидаем еще роста валюты от 4% до 6%.
Целью отскока у Кетти Лин являлась 200 МА.
4% от текущих уровней – это примерно 0,92. В качестве цели отскока, если исходить из мнения Кетти Лин, просматривается 200-периодная скользящая средняя на 0,9277.
7 февраля
Зона торговли AUDUSD в ближайшие месяцы
Под воздействием авторитета Кетти Лин я расширил диапазон возможного роста AUDUSD до 200-дневной скользящей средней.
Шортокрыл, если бы он случился достаточно быстро, мог бы унести AUDUSD в район 0,920-0,9220.
Но этого не случилось. Все пошло по первому прогнозу (AUDUSD=0,91).
10 февраля:
Рекомендации Barclays на предстоящую неделю
После недавних изменений в монетарной стратегии Резервного Банка Австралии наблюдалось уверенное восстановление AUD. Однако мы ожидаем, что сила “аусси” постепенно спадёт, учитывая сокращение спроса на австралийский экспорт из-за замедления экономики Китая и опасения RBA по поводу потенциальной восходящей коррекции национальной валюты… Эта точка зрения согласуется с нашей технической стратегией, подразумевающей ослабление восходящего импульса AUD/USD вблизи сопротивления 0.9085 и дальнейший разворот к понижению с целью 0.8650 и далее – 0.8550″, – говорится в обзоре Barclays.
Barclays практически в точности указал последний локальный максимум по AUDUSD.
18 февраля:
Morgan Stanley сохраняет шорт по AUDUSD, но проявляет опасения
… Мы признаем, что существует риск краткосрочного движения к уровню 0,914.
20 февраля
Крупные инвестдома в AUDUSD
Credit Suisse и Credit Agricole в лонге.
Morgan Stanley, Commerzbank, Barclays, Citi – в шорте.
Credit Suisse зашел последним в шорт – сегодня, после данных Manufacturing PMI от HSBC.
27 февраля
И наконец самая наверно важная для понимания перспектив AUDUSD статья
Впечатляющий прогноз Deutsche Bank по AUDUSD
Во взаимодействии с ростом доллара по всему фронту, это может означать, что к концу 2015 года AUDUSD будет торговаться на уровне 0,66.
Deutsche Bank прогнозирует, что за 2 года AUDUSD упадет на 27%. При последних тенденциях роста инфляции и заявлении в феврале, что RBA не собирается менять ставку в течение года, такой прогноз выглядит круто.
На мой взгляд, это выглядит как предупреждение инвесторам: не вставайте в лонг!
На мой взгляд, налицо намерение оказать психологическое воздействие на клиентуру. Deutsche Bank является крупнейшим поставщиком ликвидности на рынке Forex.
С другой стороны, во время кризиса 2008 года AUDUSD торговался на уровне 0,6008, а в далеком 2001 году стоил 0,4815.
На этом заявлении стоит остановиться подробно. Это позиция крупных банков и она имеет объективные основания, о которых я пишу в той же статье.
Если вспомнить, сколь велик был приток прямых иностранных инвестиций в Австралию, и представить, что он развернется в обратную сторону, то это не выглядит столь уж невероятным.
Как мы видим приток прямых инвестиций продолжался активно и в прошлом году.
Введено огромное количество новых мощностей в железорудной промышленности.
Думаю, что эти инвестиции достигли насыщения и мы увидим в этом году разворот в потоке прямых инвестиций.
Безусловно, что это создает предпосылки для длительного снижения AUDUSD.
AUDUSD растет
После позитивных данных по розничным продажам и торговому балансу AUDUSD скакнул в район 0,9020.
Сентимент по отношению к AUDUSD стал меняться в лучшую сторону.
Citi, кстати, сообщил из выхода из шорта.
Citi Exits AUD/USD Short, Enters CAD/JPY Long
Не означает ли это, что AUDUSD достиг дна?
С технической точки мы видим консолидацию между 50-дневной и 200-дневной скользящей средней.
При этом 200-дневная скользящая средняя быстро снижается вниз и скоро будет давить сверху на AUDUSD.
Но сейчас пока до нее еще 150 пунктов и это потенциал для возможного движения вверх.
Но будет ли он реализован? Попробую ответить на это вопрос в следующих статьях.
Начну с хронологии последних событий.
«Голубиный» намек Гленна Стивенса
Состоявшееся во вторник заседание Резервного Банка Австралии является dovish (голубиным).
Ключевой фразой во вчерашнем заявлении главы RBA Гленна Стивенса является следующая фраза:
Снижение обменного курса способствовало достижению сбалансированного роста экономики, хотя обменный курс остается высоким по историческим меркам.
Безусловно, что это является признаком неудовольствия курсом AUDUSD со стороны руководства RBA.
Отметим, что это заявление последовало не на уровне AUDUSD=1,00 или даже AUDUSD=0,95.
Оно прозвучало на уровне AUDUSD=0,8950. Этот курс ниже, чем тот, который был месяц назад, когда Стивенс не счел необходимым упоминать, что курс AUDUSD является высоким.
Это безусловно «голубиный намек».
Диспозиция ритейла в австралийце
Ахиллесовой пятой для австралийца продолжает оставаться диспозиция ритейла.
Как видно на рисунке, чистый лонг ритейла в компании Оанда и сейчас составляет 23,94%.
Это соответствует соотношению длинных/коротких позиций 62%/38%. В Admiral Markets соотношение составляет 65,4%/34,6%.
В других компаниях соотношение примерно такое же.
Обычные клиенты форексконтор в большинстве своем не понимают причин снижения австралийского доллара.
Им кажется, что это временно, и что AUDUSD вот-вот вернется к росту.
Это огромное заблуждение.
Все, что мы видим в австралийце, это всего лишь отскоки.
Даже в самом идеальном для австралийца варианте, который состоит из следующих пунктов
1.Очень плавное замедление в Китае
2.Сохранение спроса на основные предметы экспорта Австралии: железную руду и коксующийся уголь
3.Экономические проблемы в США и приостановка taper
4 Сохранение роста экономики Австралии,
- Даже в этом случае я не думаю, что AUDUSD будет способен вырасти более, чем до 0,97.
Что будет с австралийским долларом?
Вернусь к исходному вопросу:
Достиг ли австралийский доллар дна?
Мой ответ -Нет.
И потенциал роста у австралийца невелик – всего порядка 100 пунктов.
Какие же есть предпосылки для снижения у AUDUSD?
1.Данные по Китаю продолжают оставаться слабыми.
2.Последние усилия PBOC (Народного Банка Китая) по ослаблению китайского юаня через несколько недель-месяцев начнут оказывать негативное воздействие на торговые и платежные балансы стран, которые сильно завязаны торгово-экономическими связями с Китаем ( Австралия и Новая Зеландия). Возможно ослабление юаня получит продолжение.
3.Последнее заявление RBA негативно для AUD.
4.Несмотря на сильный рост SnP500 в последнее время, AUDUSD рос очень скромно и неуверенно. Это, на мой взгляд, тоже является признаком хронической слабости.
5.Крупные инвестиционные дома и серьезные хеджфонды делают ставку на снижение AUDUSD.
6. Во второй половине прошлого года произошел всплеск цен на недвижимость в Австралии и последовавший за эти рост инфляции. Это предотвратило продолжения цикла понижения ставок со стороны RBA. Это может привести к стабильности цен на недвижимость в этом году и будет негативно для австралийца.
7. Насыщение инвестициями сырьевого сектора Австралии
8. Еще одна ахиллесова пята австралийского доллара – хронический лонг ритейла по AUD против USD и EURO. Поставщики ликвидности не сдадут им своих позиций.
Из позитивных для AUDUSD факторов можно отметить хорошее состояние экономики, рост инфляции в последние месяцы, отсутствие перспектив понижения ставки и возможно сохраняющийся пока интерес к австралийской валюте со стороны менеджеров, управляющих валютными резервами.
На мой взгляд, позитивные факторы для австралийского доллара в большинстве своем являются проходящими.
Исходя из этого анализа, я ожидаю, что AUDUSD вырастет при благоприятных условиях до 0,91-0,915 и затем произойдет разворот с перспективой снижения в район 0,86.
27 января AUDUSD установил минимум на 0,8676 и стал потихоньку отрастать в предверии предстоящего 4 февраля заседания RBA.
Перед заседанием RBA был примерно в районе 0,8750.
4 февраля после заседания RBA
Отскок в австралийском долларе
AUDUSD после сегодняшнего заседания Резервного Банка Австралии совершил мощный отскок.
Диапазон дня достиг почти 200 пунктов.
AUDUSD почти достиг 50-дневной скользящей средней.
В заявлении RBA, кстати, не было ничего особенного.
Может ли AUDUSD продолжить рост?
На мой взгляд, вполне может.
Возможно, что начинается создание зоны консолидации в диапазоне примерно 0,86-0,91.
Если в ближайшие дни произойдет разворот по SnP500, то это тоже поддержит AUDUSD.
Интересно, что здесь я в первый раз совершенно правильно указал верхнюю границу диапазона.
5 февраля
Результаты вчерашнего заседания RBA
Из заявления главы RBA Стивенса
По оценке Совета Управляющих денежно-кредитная политика сконфигурирована подобающим образом для того, чтобы присутствовал устойчивый рост спроса и инфляционные ожидания были в соответствии с целями. В текущих показателях наиболее благоразумным курсом вероятно будет период стабильности в процентных ставках.
Кетти Лин оценила потенциал роста AUDUSD выше
Впервые за последние два года Резервный банк Австралии (RBA) выразил удовлетворение текущим уровнем процентных ставок и австралийской валютой. Понижением своего мягкого настроя RBA создал волну шортокрыла прошлой ночью, которая, как мы полагаем, продолжится в ближайшие недели. Фактически мы ожидаем еще роста валюты от 4% до 6%.
Целью отскока у Кетти Лин являлась 200 МА.
4% от текущих уровней – это примерно 0,92. В качестве цели отскока, если исходить из мнения Кетти Лин, просматривается 200-периодная скользящая средняя на 0,9277.
7 февраля
Зона торговли AUDUSD в ближайшие месяцы
Под воздействием авторитета Кетти Лин я расширил диапазон возможного роста AUDUSD до 200-дневной скользящей средней.
Шортокрыл, если бы он случился достаточно быстро, мог бы унести AUDUSD в район 0,920-0,9220.
Но этого не случилось. Все пошло по первому прогнозу (AUDUSD=0,91).
10 февраля:
Рекомендации Barclays на предстоящую неделю
После недавних изменений в монетарной стратегии Резервного Банка Австралии наблюдалось уверенное восстановление AUD. Однако мы ожидаем, что сила “аусси” постепенно спадёт, учитывая сокращение спроса на австралийский экспорт из-за замедления экономики Китая и опасения RBA по поводу потенциальной восходящей коррекции национальной валюты… Эта точка зрения согласуется с нашей технической стратегией, подразумевающей ослабление восходящего импульса AUD/USD вблизи сопротивления 0.9085 и дальнейший разворот к понижению с целью 0.8650 и далее – 0.8550″, – говорится в обзоре Barclays.
Barclays практически в точности указал последний локальный максимум по AUDUSD.
18 февраля:
Morgan Stanley сохраняет шорт по AUDUSD, но проявляет опасения
… Мы признаем, что существует риск краткосрочного движения к уровню 0,914.
20 февраля
Крупные инвестдома в AUDUSD
Credit Suisse и Credit Agricole в лонге.
Morgan Stanley, Commerzbank, Barclays, Citi – в шорте.
Credit Suisse зашел последним в шорт – сегодня, после данных Manufacturing PMI от HSBC.
27 февраля
И наконец самая наверно важная для понимания перспектив AUDUSD статья
Впечатляющий прогноз Deutsche Bank по AUDUSD
Во взаимодействии с ростом доллара по всему фронту, это может означать, что к концу 2015 года AUDUSD будет торговаться на уровне 0,66.
Deutsche Bank прогнозирует, что за 2 года AUDUSD упадет на 27%. При последних тенденциях роста инфляции и заявлении в феврале, что RBA не собирается менять ставку в течение года, такой прогноз выглядит круто.
На мой взгляд, это выглядит как предупреждение инвесторам: не вставайте в лонг!
На мой взгляд, налицо намерение оказать психологическое воздействие на клиентуру. Deutsche Bank является крупнейшим поставщиком ликвидности на рынке Forex.
С другой стороны, во время кризиса 2008 года AUDUSD торговался на уровне 0,6008, а в далеком 2001 году стоил 0,4815.
На этом заявлении стоит остановиться подробно. Это позиция крупных банков и она имеет объективные основания, о которых я пишу в той же статье.
Если вспомнить, сколь велик был приток прямых иностранных инвестиций в Австралию, и представить, что он развернется в обратную сторону, то это не выглядит столь уж невероятным.
Как мы видим приток прямых инвестиций продолжался активно и в прошлом году.
Введено огромное количество новых мощностей в железорудной промышленности.
Думаю, что эти инвестиции достигли насыщения и мы увидим в этом году разворот в потоке прямых инвестиций.
Безусловно, что это создает предпосылки для длительного снижения AUDUSD.
AUDUSD растет
После позитивных данных по розничным продажам и торговому балансу AUDUSD скакнул в район 0,9020.
Сентимент по отношению к AUDUSD стал меняться в лучшую сторону.
Citi, кстати, сообщил из выхода из шорта.
Citi Exits AUD/USD Short, Enters CAD/JPY Long
Не означает ли это, что AUDUSD достиг дна?
С технической точки мы видим консолидацию между 50-дневной и 200-дневной скользящей средней.
При этом 200-дневная скользящая средняя быстро снижается вниз и скоро будет давить сверху на AUDUSD.
Но сейчас пока до нее еще 150 пунктов и это потенциал для возможного движения вверх.
Но будет ли он реализован? Попробую ответить на это вопрос в следующих статьях.
Начну с хронологии последних событий.
«Голубиный» намек Гленна Стивенса
Состоявшееся во вторник заседание Резервного Банка Австралии является dovish (голубиным).
Ключевой фразой во вчерашнем заявлении главы RBA Гленна Стивенса является следующая фраза:
Снижение обменного курса способствовало достижению сбалансированного роста экономики, хотя обменный курс остается высоким по историческим меркам.
Безусловно, что это является признаком неудовольствия курсом AUDUSD со стороны руководства RBA.
Отметим, что это заявление последовало не на уровне AUDUSD=1,00 или даже AUDUSD=0,95.
Оно прозвучало на уровне AUDUSD=0,8950. Этот курс ниже, чем тот, который был месяц назад, когда Стивенс не счел необходимым упоминать, что курс AUDUSD является высоким.
Это безусловно «голубиный намек».
Диспозиция ритейла в австралийце
Ахиллесовой пятой для австралийца продолжает оставаться диспозиция ритейла.
Как видно на рисунке, чистый лонг ритейла в компании Оанда и сейчас составляет 23,94%.
Это соответствует соотношению длинных/коротких позиций 62%/38%. В Admiral Markets соотношение составляет 65,4%/34,6%.
В других компаниях соотношение примерно такое же.
Обычные клиенты форексконтор в большинстве своем не понимают причин снижения австралийского доллара.
Им кажется, что это временно, и что AUDUSD вот-вот вернется к росту.
Это огромное заблуждение.
Все, что мы видим в австралийце, это всего лишь отскоки.
Даже в самом идеальном для австралийца варианте, который состоит из следующих пунктов
1.Очень плавное замедление в Китае
2.Сохранение спроса на основные предметы экспорта Австралии: железную руду и коксующийся уголь
3.Экономические проблемы в США и приостановка taper
4 Сохранение роста экономики Австралии,
- Даже в этом случае я не думаю, что AUDUSD будет способен вырасти более, чем до 0,97.
Что будет с австралийским долларом?
Вернусь к исходному вопросу:
Достиг ли австралийский доллар дна?
Мой ответ -Нет.
И потенциал роста у австралийца невелик – всего порядка 100 пунктов.
Какие же есть предпосылки для снижения у AUDUSD?
1.Данные по Китаю продолжают оставаться слабыми.
2.Последние усилия PBOC (Народного Банка Китая) по ослаблению китайского юаня через несколько недель-месяцев начнут оказывать негативное воздействие на торговые и платежные балансы стран, которые сильно завязаны торгово-экономическими связями с Китаем ( Австралия и Новая Зеландия). Возможно ослабление юаня получит продолжение.
3.Последнее заявление RBA негативно для AUD.
4.Несмотря на сильный рост SnP500 в последнее время, AUDUSD рос очень скромно и неуверенно. Это, на мой взгляд, тоже является признаком хронической слабости.
5.Крупные инвестиционные дома и серьезные хеджфонды делают ставку на снижение AUDUSD.
6. Во второй половине прошлого года произошел всплеск цен на недвижимость в Австралии и последовавший за эти рост инфляции. Это предотвратило продолжения цикла понижения ставок со стороны RBA. Это может привести к стабильности цен на недвижимость в этом году и будет негативно для австралийца.
7. Насыщение инвестициями сырьевого сектора Австралии
8. Еще одна ахиллесова пята австралийского доллара – хронический лонг ритейла по AUD против USD и EURO. Поставщики ликвидности не сдадут им своих позиций.
Из позитивных для AUDUSD факторов можно отметить хорошее состояние экономики, рост инфляции в последние месяцы, отсутствие перспектив понижения ставки и возможно сохраняющийся пока интерес к австралийской валюте со стороны менеджеров, управляющих валютными резервами.
На мой взгляд, позитивные факторы для австралийского доллара в большинстве своем являются проходящими.
Исходя из этого анализа, я ожидаю, что AUDUSD вырастет при благоприятных условиях до 0,91-0,915 и затем произойдет разворот с перспективой снижения в район 0,86.
http://blog.forex4you.org/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба