Статистика из Китая как основная причина снижения цен на Commodities (нефть, медь, руда). Уже в цене.
Отчеты API, EIA подтверждают понижательный тренд в WTI в марте-апреле
Восстановление цен к 100$ — прекрасная возможность нарастить позицию на продажу
Мы по-прежнему продавцы WTI в майских опционах, однако в краткосрочном периоде мы полагаем, что основные понижательные риски уже учтены в котировках американской легкой нефти. Проще говоря, мы ждем стабилизации цен и, возможно, даже их коррекционного восстановления в район 100$ за баррель, что будем использовать для наращивания позиций на продажу с целями ниже 97.50$.
WTI (Daily)
Осциллятор RSI(9) вблизи зоны перепроданности, а также тестирование нижней из полос Боллинджера как индикатор возможного краткосрочного отскока на рынке нефти и восстановления котировок в район ЕМА(21).
Китай, Украина
Формальный повод для стабилизации котировок WTI в конце недели — это референдум в Крыму 16.03, который рассматривается рынками как фактор геополитической напряженности. Мы смотрим на данное событие в контексте правила «покупай на ожиданиях, продавай по факту», полагая, что после 16-17.03 напряжение между РФ и Западом начнет спадать, то есть ни значительных санкций в адрес России, ни попыток аннексировать земли Восточной Украины не произойдет.
В качестве же основной причины резкого падения котировок WTI с 102.50$ до 97.50$ мы рассматриваем негативный новостной фон из Китая, где, с одной стороны, мы получили порцию слабых статданных (худшие с 2009 г данные по экспорту за февраль, статистика по промышленному производству и розничным продажам хуже прогнозов за январь-февраль), а, с другой стороны, прозвучали заявления высокопоставленных чиновников о том, что рост меньше 7.5% вполне допустим.
В общем, Китай — это ключ к текущей ситуации, и соответственно отличным индикатором развития событий в Поднебесной может быть динамика цен на медь (-10% за две недели), либо железную руду. И то, и другое есть на сайте CME Group. В случае с Brent снижению цен как раз мешала Украина, и также новый виток политической напряженности после отставки последнего премьер-министра в Ливии.
Майская медь (CME Group)
Отметим, что на данный момент акценты в случае с китайским фактором уже смещаются в сторону того, что а) слабые данные по экономике КНР отыграны рынком и б) текущее снижение деловой активности может означать в том числе возможное смягчение денежной политики со стороны Народного Банка Китая. То есть речь идет о том, что цены на медь, железную руду и нефть могут скорректироваться к сильному снижению на этой и прошлой неделе.
API, EIA
Данные по запасам Американского института нефти и Минэнерго США подтверждают начала межсезонья (яма спроса, профилактические работы).
Самое интересное, пожалуй, это данные Минэнерго об увеличении запасов нефти в США за прошедшую неделю на 6.2 млн б. (прогноз 2 млн б.), а также сокращение уровня загрузки НПЗ на 1.4% до 86%. Собственно одно связано с другим, и столь существенное падение загрузки НПЗ США — это весомое напоминание трейдерам о начале межсезонья как понижательном риске на рынке нефти. Если и в следующем отчете EIA будут аналогичные низкие данные по загрузке, то это будет сильным сигналом к повторному снижению цен к/ниже 97.5$ в марте-апреле.
Если говорить о рекордном с 2011 г падении запасов бензина в США на 5.2 млн б, то мы не думаем, что это весомый фактор в поддержку ценам. Это опять же очередное доказательство того, что зимний отопительный сезон, как и сама зима, закончился, дороге стали чище, поэтому в какой-то момент количество активных автолюбителей на дорогах подскочило, увеличив покупки бензина. В целом довольно-таки устойчивый спрос на топливо в США — это фактор к стабилизации цен на текущих уровнях, либо повод для краткосрочного отскока котировок вкупе с другими новостями к 100$, но не более того.
Что касается сообщений в середине недели о тестовых продажах нефти обьемом 5 млн б. из стратегических запасов США, то — это, учитывая остальной новостной фон, определенно еще один повод для снижения котировок WTI. В данном случае только следует понимать, что это в чем-то история одной недели, которая уже к тому в цене, и что это обычная техническая или тестовая продажа нефти, не влекущая за собой какие-либо существенные последствия.
Отчеты API, EIA подтверждают понижательный тренд в WTI в марте-апреле
Восстановление цен к 100$ — прекрасная возможность нарастить позицию на продажу
Мы по-прежнему продавцы WTI в майских опционах, однако в краткосрочном периоде мы полагаем, что основные понижательные риски уже учтены в котировках американской легкой нефти. Проще говоря, мы ждем стабилизации цен и, возможно, даже их коррекционного восстановления в район 100$ за баррель, что будем использовать для наращивания позиций на продажу с целями ниже 97.50$.
WTI (Daily)
Осциллятор RSI(9) вблизи зоны перепроданности, а также тестирование нижней из полос Боллинджера как индикатор возможного краткосрочного отскока на рынке нефти и восстановления котировок в район ЕМА(21).
Китай, Украина
Формальный повод для стабилизации котировок WTI в конце недели — это референдум в Крыму 16.03, который рассматривается рынками как фактор геополитической напряженности. Мы смотрим на данное событие в контексте правила «покупай на ожиданиях, продавай по факту», полагая, что после 16-17.03 напряжение между РФ и Западом начнет спадать, то есть ни значительных санкций в адрес России, ни попыток аннексировать земли Восточной Украины не произойдет.
В качестве же основной причины резкого падения котировок WTI с 102.50$ до 97.50$ мы рассматриваем негативный новостной фон из Китая, где, с одной стороны, мы получили порцию слабых статданных (худшие с 2009 г данные по экспорту за февраль, статистика по промышленному производству и розничным продажам хуже прогнозов за январь-февраль), а, с другой стороны, прозвучали заявления высокопоставленных чиновников о том, что рост меньше 7.5% вполне допустим.
В общем, Китай — это ключ к текущей ситуации, и соответственно отличным индикатором развития событий в Поднебесной может быть динамика цен на медь (-10% за две недели), либо железную руду. И то, и другое есть на сайте CME Group. В случае с Brent снижению цен как раз мешала Украина, и также новый виток политической напряженности после отставки последнего премьер-министра в Ливии.
Майская медь (CME Group)
Отметим, что на данный момент акценты в случае с китайским фактором уже смещаются в сторону того, что а) слабые данные по экономике КНР отыграны рынком и б) текущее снижение деловой активности может означать в том числе возможное смягчение денежной политики со стороны Народного Банка Китая. То есть речь идет о том, что цены на медь, железную руду и нефть могут скорректироваться к сильному снижению на этой и прошлой неделе.
API, EIA
Данные по запасам Американского института нефти и Минэнерго США подтверждают начала межсезонья (яма спроса, профилактические работы).
Самое интересное, пожалуй, это данные Минэнерго об увеличении запасов нефти в США за прошедшую неделю на 6.2 млн б. (прогноз 2 млн б.), а также сокращение уровня загрузки НПЗ на 1.4% до 86%. Собственно одно связано с другим, и столь существенное падение загрузки НПЗ США — это весомое напоминание трейдерам о начале межсезонья как понижательном риске на рынке нефти. Если и в следующем отчете EIA будут аналогичные низкие данные по загрузке, то это будет сильным сигналом к повторному снижению цен к/ниже 97.5$ в марте-апреле.
Если говорить о рекордном с 2011 г падении запасов бензина в США на 5.2 млн б, то мы не думаем, что это весомый фактор в поддержку ценам. Это опять же очередное доказательство того, что зимний отопительный сезон, как и сама зима, закончился, дороге стали чище, поэтому в какой-то момент количество активных автолюбителей на дорогах подскочило, увеличив покупки бензина. В целом довольно-таки устойчивый спрос на топливо в США — это фактор к стабилизации цен на текущих уровнях, либо повод для краткосрочного отскока котировок вкупе с другими новостями к 100$, но не более того.
Что касается сообщений в середине недели о тестовых продажах нефти обьемом 5 млн б. из стратегических запасов США, то — это, учитывая остальной новостной фон, определенно еще один повод для снижения котировок WTI. В данном случае только следует понимать, что это в чем-то история одной недели, которая уже к тому в цене, и что это обычная техническая или тестовая продажа нефти, не влекущая за собой какие-либо существенные последствия.
http://x.elitetrader.ru/img/clip9633722_6Kb.png Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба