По версии Markit Economics, композитный индекс деловой активности Еврозоны, по предварительным данным, в марте снизился на 0,1 пункта до 53,2 пункта, что совпало с ожиданиями большинства экспертов. Статистические данные носят относительно нейтральный характер, поскольку снижение индекса PMI оказалось в рамках прогнозов и заложено в цены акций. Полученные данные свидетельствуют о том, что деловая активность продолжает расти достаточно высокими темпами. Главной точкой роста деловой активности европейского валютного союза стала Франция, чей PMI впервые за долгое время превысил ключевую отметку в 50,0 пунктов, которая отделяет рост деловой активности от снижения, и достиг значения 51,9 пункта против 49,7 пункта месяцем ранее. При этом первая экономика Еврозоны (Германия) продемонстрировала снижение деловой активности: PMI ФРГ, по предварительным данным, сократился в марте на 1,0 пункта до 53,8 пункта при ожиданиях снижения лишь до уровня в 54,5 пункта.
Давление на настроения инвесторов продолжают оказывать ожидания негативного влияния противостояния России и Запада вокруг Украины. Сегодняшней ночью стало известно о согласовании позиций G7 в отношении признания Россией Крыма как части своей территории. Помимо приостановки формата G8, вместо Сочи саммит будет проведен в Брюсселе без участия России, а лидеры «семерки» сообщили о готовности в случае дальнейшего развития ситуации усилить действия по секторам, которые будут иметь значительное влияние на российскую экономику. Неофициально представители Белого дома сообщили, что речь идет об энергетике, финансах и вооружении. Пока подробностей нет, но уже сейчас многие инвесторы опасаются перехода российской экономики в фазу рецессии. Возможны ответные действия со стороны РФ, которые могут негативно отразиться на динамике мировой экономики. Подобное развитие ситуации допускают представители G7 и признают, что за введение санкций придется заплатить «определенную цену».
Рейтинговое агентство Fitch снизило прогноз рейтинга дефолта эмитента 15-и российских банков до негативного, что связано со снижением прогноза суверенного рейтинга Российской Федерации. Подобное решение рейтингового агентства может негативно отразиться на котировках акций российских эмитентов, в первую очередь под давлением окажутся акции финансового сектора.
Рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Бразилии с BBB до BBB-. Эксперты агентства объяснили действия Standard & Poor's неуверенными шагами правительства южноамериканской страны в борьбе с ухудшающейся финансовой ситуацией, а также в связи со слабыми перспективами роста бразильской экономики. Безусловно, данный шаг способен снизить интерес инвесторов к акциям развивающихся стран.
Индекс широкого рынка SnP 500 по итогам вчерашних торгов сократился на 0,49%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка сегодня утром дорожает на 0,19%. Доходность UST-10 снизилась на 2 б. п. до 2,73%. Цены на золото снизились до уровня $1314 за тройскую унцию.
Азиатские индексы не показывают единой динамики: NIKKEI увеличивается на 0,09%; Shanghai Composite поднимается на 0,43%; гонконгский Hang Seng проседает на 0,12%; KOSPI теряет 0,06%; австралийский SnP/ASX 200 понижается на 0,25%; индийский SENSEX понижается на 0,11%.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение вчерашнего дня продолжило умеренно расти, в настоящий момент валютная пара евро/доллар котируется на уровне 1,3830, что на 0,22% выше уровня утра понедельника. Полагаем, сегодня пара евро/доллар будет торговаться в диапазоне 1,3780-1,3880.
Нефть марки Light Sweet в ходе последних торговых суток подорожала на 0,30% и котируется в настоящий момент на уровне $99,55 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent поднялась на 0,03% до уровня $106,68 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $106,20-107,20 за баррель.
Рубль в ходе вчерашней торговой сессии укреплялся, по итогам дня российская валюта оказалась на отметке 36,12 рубля за доллар (-0,34%). Полагаем, сегодня соотношение рубля и доллара будет находиться в диапазоне значений 35,90–36,30 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 49,75–50,15 рубля за евро.
Индекс ММВБ в понедельник снизился на 0,72% и достиг значения 1297,91 пункта. Внешний фон на сегодня умеренно негативный, накануне американские индексы снизились, сегодня фьючерсный контракт на SnP 500 растет в цене, азиатские индексы акций демонстрируют смешанную динамику, стоимость черного золота стабильна. На российском рынке акций будет сохраняться высокий уровень волатильности, полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне значений 1270-1320 пунктов.
«Магнит»: без неожиданностей (нейтрально)
Чистая прибыль «Магнита» по МСФО, согласно аудированным данным, увеличилась на 38,45% в 2013 г. по сравнению с 2012 г. до $1,118 млрд. EBITDA выросла на 33,36% до $2,032 млрд, рентабельность этого показателя составила 11,16% против 10,56% год назад, говорится в сообщении ритейлера.
Аудированная отчетность не принесла сюрпризов. Показатели совпали с неаудированными данными, которые компания раскрыла в январе (ранее «Магнит» сообщил о росте чистой прибыли на 38,39%, EBITDA — на 33,32% и рентабельности EBITDA — до 11,16%). Результаты в целом можно назвать сильными, однако в декабре наблюдалось явное замедление, связанное с целым набором факторов. Предварительные данные за первые месяцы 2014 года указывают на то, что замедление было локальным, однако сейчас перед компанией стоит новый вызов – значительное ослабление рубля, которое может ударить по рентабельности. Мы не ожидаем существенной реакции рынка на отчетность компании, так как эти показатели уже отражены в цене.
«Интер РАО» повышает номинал акций (нейтрально)
Совет директоров государственного энергохолдинга «Интер РАО» 7 апреля рассмотрит, в частности, вопросы об уменьшении уставного капитала и о консолидации акций общества, сообщила вчера компания. Подробности повестки заседания в «Интер РАО» не раскрывают. Но источник, знакомый с ситуацией, рассказал «Коммерсанту», что номинал акции «Интер РАО» будет увеличен в пропорции 100 к 1 (то есть с 0,028 до 2,8 руб. за акцию), при этом уставный капитал останется прежним (сейчас 293,3 млрд руб.).
Само по себе изменение номинала бумаг вряд ли будет иметь скорые последствия для миноритариев, за исключением, возможно, чисто психологического эффекта и повышения удобства торгов. Однако то, что компания обеспокоена этим вопросом, может указывать на планы, в которых в будущем номинал акций будет иметь значение – например, очередная допэмиссия (которая не может размещаться ниже номинала). Пока мы оцениваем данное решение нейтрально, но рынок может показать позитивную реакцию.
«Ростелеком» придет в Крым (нейтрально)
На прошлой неделе президент «Ростелекома» С. Калугин говорил, что компания пока не готовит строительство дополнительных ВОЛС в связи с присоединением Крыма: ждет соответствующего сигнала от регулятора. Вчера такой сигнал был получен: премьер-министр Д. Медведев поручил Минкомсвязи и «Ростелекому» обеспечить конфиденциальность связи между Крымом и остальной Россией. Сейчас обмен информацией проходит через сети иностранных операторов, и «с этим пора завязывать», считает премьер.
«Ростелекому», возможно, придется построить подводную линию связи под Керченским проливом (порядка 4,5 км) стоимостью не более 1 млрд руб. Это не такая большая сумма в масштабах компании: по итогам 2013 года капитальные вложения «Ростелекома» составили 68,5 млрд рублей, или 21,0% от выручки. Интереснее тот момент, что у «Ростелекома» пока нет лицензии на осуществление услуг связи в Крыму. В данный момент торги обыкновенными и привилегированными акциями «Ростелекома» на ММВБ приостановлены до 1 апреля включительно в связи с проходящей реорганизацией компании (регистрацией ЗАО «РТ-Мобайл»), поэтому реакции на сообщение мы не увидим.
Добавим, что в ближайшее время интерес к бумагам компании может увеличиться на фоне приближения дивидендных выплат. По нашему прогнозу, годовые дивиденды могут составить 1,90 рубля на обыкновенную и 4,36 рубля на привилегированную акцию. Доходность (рассчитанная по текущему уровню цен) составит, таким образом, 2,27% и 8,00% соответственно
«Роснефть» получила контроль в «Солимойнс» (умеренно позитивно)
Rosneft Brazil («дочка» «Роснефти») подписала окончательное соглашение с бразильской HRT O&G («дочка» HRT) о покупке дополнительных 6% в проекте «Солимойнс», сообщила «Роснефть». В результате ее доля в проекте увеличилась до 51%, к ней перешли полномочия оператора. «Роснефть» также приобрела у HRT O&G четыре мобильные буровые установки. Общий объем двух сделок составит $96 млн.
Мы умеренно позитивно оцениваем закрытие сделки, так как получение контрольного пакета в проекте позволит «Роснефти» консолидировать его показатели и поставить на баланс запасы. Госкомпания надеется, что последующие изыскания приведут к обнаружению нефти на участке (сейчас там обнаружен только газ), что может стать дополнительным позитивным фактором. Однако, в масштабах бизнеса «Роснефти» «Солимойнс» – небольшой проект, поэтому бурной реакции рынка ожидать не стоит.
Давление на настроения инвесторов продолжают оказывать ожидания негативного влияния противостояния России и Запада вокруг Украины. Сегодняшней ночью стало известно о согласовании позиций G7 в отношении признания Россией Крыма как части своей территории. Помимо приостановки формата G8, вместо Сочи саммит будет проведен в Брюсселе без участия России, а лидеры «семерки» сообщили о готовности в случае дальнейшего развития ситуации усилить действия по секторам, которые будут иметь значительное влияние на российскую экономику. Неофициально представители Белого дома сообщили, что речь идет об энергетике, финансах и вооружении. Пока подробностей нет, но уже сейчас многие инвесторы опасаются перехода российской экономики в фазу рецессии. Возможны ответные действия со стороны РФ, которые могут негативно отразиться на динамике мировой экономики. Подобное развитие ситуации допускают представители G7 и признают, что за введение санкций придется заплатить «определенную цену».
Рейтинговое агентство Fitch снизило прогноз рейтинга дефолта эмитента 15-и российских банков до негативного, что связано со снижением прогноза суверенного рейтинга Российской Федерации. Подобное решение рейтингового агентства может негативно отразиться на котировках акций российских эмитентов, в первую очередь под давлением окажутся акции финансового сектора.
Рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Бразилии с BBB до BBB-. Эксперты агентства объяснили действия Standard & Poor's неуверенными шагами правительства южноамериканской страны в борьбе с ухудшающейся финансовой ситуацией, а также в связи со слабыми перспективами роста бразильской экономики. Безусловно, данный шаг способен снизить интерес инвесторов к акциям развивающихся стран.
Индекс широкого рынка SnP 500 по итогам вчерашних торгов сократился на 0,49%. Фьючерсный контракт на индекс широкого рынка сегодня утром дорожает на 0,19%. Доходность UST-10 снизилась на 2 б. п. до 2,73%. Цены на золото снизились до уровня $1314 за тройскую унцию.
Азиатские индексы не показывают единой динамики: NIKKEI увеличивается на 0,09%; Shanghai Composite поднимается на 0,43%; гонконгский Hang Seng проседает на 0,12%; KOSPI теряет 0,06%; австралийский SnP/ASX 200 понижается на 0,25%; индийский SENSEX понижается на 0,11%.
Соотношение единой европейской валюты и доллара в течение вчерашнего дня продолжило умеренно расти, в настоящий момент валютная пара евро/доллар котируется на уровне 1,3830, что на 0,22% выше уровня утра понедельника. Полагаем, сегодня пара евро/доллар будет торговаться в диапазоне 1,3780-1,3880.
Нефть марки Light Sweet в ходе последних торговых суток подорожала на 0,30% и котируется в настоящий момент на уровне $99,55 за баррель. Стоимость североморской смеси нефти Brent поднялась на 0,03% до уровня $106,68 за баррель. Полагаем, в течение сегодняшнего дня котировки Brent будут находиться в диапазоне $106,20-107,20 за баррель.
Рубль в ходе вчерашней торговой сессии укреплялся, по итогам дня российская валюта оказалась на отметке 36,12 рубля за доллар (-0,34%). Полагаем, сегодня соотношение рубля и доллара будет находиться в диапазоне значений 35,90–36,30 рубля за доллар. Валютная пара евро/рубль будет торговаться в пределах 49,75–50,15 рубля за евро.
Индекс ММВБ в понедельник снизился на 0,72% и достиг значения 1297,91 пункта. Внешний фон на сегодня умеренно негативный, накануне американские индексы снизились, сегодня фьючерсный контракт на SnP 500 растет в цене, азиатские индексы акций демонстрируют смешанную динамику, стоимость черного золота стабильна. На российском рынке акций будет сохраняться высокий уровень волатильности, полагаем, сегодня Индекс ММВБ будет находиться в диапазоне значений 1270-1320 пунктов.
«Магнит»: без неожиданностей (нейтрально)
Чистая прибыль «Магнита» по МСФО, согласно аудированным данным, увеличилась на 38,45% в 2013 г. по сравнению с 2012 г. до $1,118 млрд. EBITDA выросла на 33,36% до $2,032 млрд, рентабельность этого показателя составила 11,16% против 10,56% год назад, говорится в сообщении ритейлера.
Аудированная отчетность не принесла сюрпризов. Показатели совпали с неаудированными данными, которые компания раскрыла в январе (ранее «Магнит» сообщил о росте чистой прибыли на 38,39%, EBITDA — на 33,32% и рентабельности EBITDA — до 11,16%). Результаты в целом можно назвать сильными, однако в декабре наблюдалось явное замедление, связанное с целым набором факторов. Предварительные данные за первые месяцы 2014 года указывают на то, что замедление было локальным, однако сейчас перед компанией стоит новый вызов – значительное ослабление рубля, которое может ударить по рентабельности. Мы не ожидаем существенной реакции рынка на отчетность компании, так как эти показатели уже отражены в цене.
«Интер РАО» повышает номинал акций (нейтрально)
Совет директоров государственного энергохолдинга «Интер РАО» 7 апреля рассмотрит, в частности, вопросы об уменьшении уставного капитала и о консолидации акций общества, сообщила вчера компания. Подробности повестки заседания в «Интер РАО» не раскрывают. Но источник, знакомый с ситуацией, рассказал «Коммерсанту», что номинал акции «Интер РАО» будет увеличен в пропорции 100 к 1 (то есть с 0,028 до 2,8 руб. за акцию), при этом уставный капитал останется прежним (сейчас 293,3 млрд руб.).
Само по себе изменение номинала бумаг вряд ли будет иметь скорые последствия для миноритариев, за исключением, возможно, чисто психологического эффекта и повышения удобства торгов. Однако то, что компания обеспокоена этим вопросом, может указывать на планы, в которых в будущем номинал акций будет иметь значение – например, очередная допэмиссия (которая не может размещаться ниже номинала). Пока мы оцениваем данное решение нейтрально, но рынок может показать позитивную реакцию.
«Ростелеком» придет в Крым (нейтрально)
На прошлой неделе президент «Ростелекома» С. Калугин говорил, что компания пока не готовит строительство дополнительных ВОЛС в связи с присоединением Крыма: ждет соответствующего сигнала от регулятора. Вчера такой сигнал был получен: премьер-министр Д. Медведев поручил Минкомсвязи и «Ростелекому» обеспечить конфиденциальность связи между Крымом и остальной Россией. Сейчас обмен информацией проходит через сети иностранных операторов, и «с этим пора завязывать», считает премьер.
«Ростелекому», возможно, придется построить подводную линию связи под Керченским проливом (порядка 4,5 км) стоимостью не более 1 млрд руб. Это не такая большая сумма в масштабах компании: по итогам 2013 года капитальные вложения «Ростелекома» составили 68,5 млрд рублей, или 21,0% от выручки. Интереснее тот момент, что у «Ростелекома» пока нет лицензии на осуществление услуг связи в Крыму. В данный момент торги обыкновенными и привилегированными акциями «Ростелекома» на ММВБ приостановлены до 1 апреля включительно в связи с проходящей реорганизацией компании (регистрацией ЗАО «РТ-Мобайл»), поэтому реакции на сообщение мы не увидим.
Добавим, что в ближайшее время интерес к бумагам компании может увеличиться на фоне приближения дивидендных выплат. По нашему прогнозу, годовые дивиденды могут составить 1,90 рубля на обыкновенную и 4,36 рубля на привилегированную акцию. Доходность (рассчитанная по текущему уровню цен) составит, таким образом, 2,27% и 8,00% соответственно
«Роснефть» получила контроль в «Солимойнс» (умеренно позитивно)
Rosneft Brazil («дочка» «Роснефти») подписала окончательное соглашение с бразильской HRT O&G («дочка» HRT) о покупке дополнительных 6% в проекте «Солимойнс», сообщила «Роснефть». В результате ее доля в проекте увеличилась до 51%, к ней перешли полномочия оператора. «Роснефть» также приобрела у HRT O&G четыре мобильные буровые установки. Общий объем двух сделок составит $96 млн.
Мы умеренно позитивно оцениваем закрытие сделки, так как получение контрольного пакета в проекте позволит «Роснефти» консолидировать его показатели и поставить на баланс запасы. Госкомпания надеется, что последующие изыскания приведут к обнаружению нефти на участке (сейчас там обнаружен только газ), что может стать дополнительным позитивным фактором. Однако, в масштабах бизнеса «Роснефти» «Солимойнс» – небольшой проект, поэтому бурной реакции рынка ожидать не стоит.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба