Количество акций в свободном обращении у рос.рынка около 33% (менее 165 млрд по текущим ценам), т.к. более 67% рынка принадлежит государству, олигархам и стратегическим инвесторам.
На диаграмме в «портфельные прочие» – включаются в основном российские инвесторы через банки, негосударственные пенсионные фонды, страховые компании, все возможные инвестиционные фонды, частные инвесторы и так далее, как малые, так и крупные, но не являющиеся стратегическими инвесторами. Также некоторые незадекларированные напрямую иностранные инвесторы, не раскрывающие информацию о себе.
Про «портфельных институциональных иностранных инвесторов» в прошлой статье говорил.
В прямые инвесторы включается государство (на 49%), российские компании и холдинги (24%), индивидуальные стратегические инвесторы на 9% и иностранные компании на 6.6%.
Многие олигархи попадают в категорию «российские компании и холдинги», т.к. держат активы через оффшорные прослойки. Но в целом там все довольно мутно и эта оценка приблизительная. Но по государству точная оценка. 49% в прямых инвесторах = это около трети от всего рынка через четыре структуры (ЦБ РФ, Правительство РФ, Росимущество, Роснефтегаз).
В таблице ниже не только для ТОП 50, но наиболее крупные вложения государства в компании, представленные на торгах, т.е. публичные компании.
У Правительства РФ: Газпром - 49.3%, Роснефть - 69.5%, ВТБ – 60.9%, СБер 51%, Русгидро – 81.3%, Алроса – 50.9% и так далее. Текущая стоимость пакетов для публичных компаний около 160 млрд долларов, для ТОП 50 – 151 млрд. Но честно говоря, доля под контролем значительно больше, т.к. многие олигархи являются ручными - это раз, а во-вторых владение контрольным пакетом ВТБ, Роснефти и так далее по списку предполагает контроль над компаниями, которые под крылом ВТБ, Роснефти и прочих. В этом плане, государство контролирует не 33% от всего рынка, а значительно больше - примерно 55% приходится или даже больше.
В последнее время государство продало долю в Автовазе, УАЗе и ФСК
Но все идет к тому, что крупные российские игроки могут собирать долю у иностранцев. Пока определенная игра по переделу идет в ГМК. Среди крупных российских компаний, наибольшее присутствие иностранных инвесторов в Сбере – более 10% со стороны открытых инвест.фондов. Возможно выпотрошат иностранцев оттуда ))
Интересно, если США продолжит эскалировать конфликт, правительство РФ переведет часть ЗВР в акции рос.компаний с целью, чтобы не спровоцировать инфляцию, но при этом абсорбировать ликвидность в рублевой зоне?
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба