30 июля 2008
Еще вчера аналитики инвестбанка Merrill Lynch делали мрачные прогнозы по финансовым показателям своего конкурента - инвестбанка Lehman Brothers, предрекая ему в третьем квартале вместо прибыли $1,59 на акцию убытки в размере $0,39 на акцию. В то же время ситуация в Merrill Lynch гораздо плачевнее. Если от Lehman Brothers ожидают в третьем квартале списания в размере $2,5 млрд долговых активов, в том числе привязанных к ипотечным кредитам, то потери Merrill Lynch оцениваются в $5,7 млрд.
Резкое ухудшение прогнозов Merrill Lynch привело к падению котировок Lehman Brothers на 10,4%, но котировки самого прорицателя упали вчера сильнее - на 11,6%.
Банки надеются вернуть доверие инвесторов к американской ипотеке
КОНСТАНТИН ТИХОНОВ
Четыре крупнейших банка США - Bank of America Corporation, Citigroup, J.P.Morgan Chase и Wells Fargo планируют начать выпуск облигаций с покрытием, отреагировав на инициативу правительства США, продолжающего делать попытки удержать ипотечный рынок от дальнейшего падения.
Вчера были опубликованы данные по индексу Case-Schiller, показавшие падение стоимости жилья в 20 крупнейших городах США на 15,78%, и в случае продолжения снижения на рынке ипотечного кредитования ситуацию в ближайшем будущем вряд ли удастся исправить. Для того чтобы сменить тенденцию к падению на жилищном рынке, основные регуляторы на ипотечном рынке США в понедельник опубликовали указания для банков, в соответствии с которыми они могут осуществлять выпуск облигаций с покрытием, то есть ипотечных облигаций, обеспеченных пулом высококачественных ипотечных кредитов, удовлетворяющим определенным требованиям. В числе новых условий, сформулированных в документе, появилась документация доходов заемщиков, отсутствие просрочек по кредитам и учет облигаций на балансе банков.
Увеличение числа эмитентов по ипотечным бумагам может сдвинуть рынок секьюритизации ипотечных бумаг с мертвой точки, так как в последнее время выпуском ипотечных ценных бумаг занимались практически исключительно два крупнейших ипотечных агентства США Fannie Mae и Freddie Mac.
Этому, в частности, способствовали слухи о том, что инвестфонд из Сингапура Temasek Holdings, который в декабре прошлого года приобрел пакет акций Merrill Lynch, уже продал приобретенные акции. Однако после закрытия торгов обнаружилось, что фонд не продавал акции, а, напротив, намерен выкупить значительную часть допэмиссии банка. Дело в том, что, испытывая острую потребность в деньгах, Merrill Lynch готовит размещение обыкновенных акций на $8,5 млрд, что составляет примерно 38% его нынешнего уставного капитала.
Впрочем, один этот шаг не спасет положение инвестбанка, который уже списал более $45 млрд. В качестве другой спасительной меры Merrill Lynch выбрал продажу ненадежных активов на сумму $30 млрд с дисконтом почти 22%. Собственно, это и принесет ему убыток в $5,7 млрд по третьему кварталу.
По оценкам Международного валютного фонда, за год банки уже списали более $400 млрд, и в ближайшее время стабилизации экономической ситуации на зарубежных рынках не предвидится. В разгар финансового пожара Merrill Lynch оказался в числе наиболее пострадавших. С начала года капитализация третьего по капитализации банка США снизилась на 55%. По итогам второго квартала банк зафиксировал убыток в $4,6 млрд, а c прошлого лета Merrill Lynch уже списал около $45 млрд из-за субстандартной ипотеки.
ЮЛИЯ ЛОКШИНА
Резкое ухудшение прогнозов Merrill Lynch привело к падению котировок Lehman Brothers на 10,4%, но котировки самого прорицателя упали вчера сильнее - на 11,6%.
Банки надеются вернуть доверие инвесторов к американской ипотеке
КОНСТАНТИН ТИХОНОВ
Четыре крупнейших банка США - Bank of America Corporation, Citigroup, J.P.Morgan Chase и Wells Fargo планируют начать выпуск облигаций с покрытием, отреагировав на инициативу правительства США, продолжающего делать попытки удержать ипотечный рынок от дальнейшего падения.
Вчера были опубликованы данные по индексу Case-Schiller, показавшие падение стоимости жилья в 20 крупнейших городах США на 15,78%, и в случае продолжения снижения на рынке ипотечного кредитования ситуацию в ближайшем будущем вряд ли удастся исправить. Для того чтобы сменить тенденцию к падению на жилищном рынке, основные регуляторы на ипотечном рынке США в понедельник опубликовали указания для банков, в соответствии с которыми они могут осуществлять выпуск облигаций с покрытием, то есть ипотечных облигаций, обеспеченных пулом высококачественных ипотечных кредитов, удовлетворяющим определенным требованиям. В числе новых условий, сформулированных в документе, появилась документация доходов заемщиков, отсутствие просрочек по кредитам и учет облигаций на балансе банков.
Увеличение числа эмитентов по ипотечным бумагам может сдвинуть рынок секьюритизации ипотечных бумаг с мертвой точки, так как в последнее время выпуском ипотечных ценных бумаг занимались практически исключительно два крупнейших ипотечных агентства США Fannie Mae и Freddie Mac.
Этому, в частности, способствовали слухи о том, что инвестфонд из Сингапура Temasek Holdings, который в декабре прошлого года приобрел пакет акций Merrill Lynch, уже продал приобретенные акции. Однако после закрытия торгов обнаружилось, что фонд не продавал акции, а, напротив, намерен выкупить значительную часть допэмиссии банка. Дело в том, что, испытывая острую потребность в деньгах, Merrill Lynch готовит размещение обыкновенных акций на $8,5 млрд, что составляет примерно 38% его нынешнего уставного капитала.
Впрочем, один этот шаг не спасет положение инвестбанка, который уже списал более $45 млрд. В качестве другой спасительной меры Merrill Lynch выбрал продажу ненадежных активов на сумму $30 млрд с дисконтом почти 22%. Собственно, это и принесет ему убыток в $5,7 млрд по третьему кварталу.
По оценкам Международного валютного фонда, за год банки уже списали более $400 млрд, и в ближайшее время стабилизации экономической ситуации на зарубежных рынках не предвидится. В разгар финансового пожара Merrill Lynch оказался в числе наиболее пострадавших. С начала года капитализация третьего по капитализации банка США снизилась на 55%. По итогам второго квартала банк зафиксировал убыток в $4,6 млрд, а c прошлого лета Merrill Lynch уже списал около $45 млрд из-за субстандартной ипотеки.
ЮЛИЯ ЛОКШИНА
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба