27 марта 2014 Pro Finance Service | AUD|USD
Усиление рубля продолжилось в среду. Рынок остановился только тогда, когда по июньскому фьючерсу на доллар/рубль была достигнута психологическая отметка 36 000. Последовавший затем весьма резкий отскок наводит на размышления о том, что рынок пока решил умерить пыл, оглядеться и оценить все "за" и "против" дальнейшей покупки российской валюты. На вечерней сессии мы так и торгуемся на уровнях, сформировавшихся после отскока – на 10-20 копеек ниже максимумов дня по рублю. Его росту в среду, как и в предыдущие дни, способствовали продажи экспортной выручки, активность центрального банка, закрытия позиций спекулянтами на фоне улучшение геополитической ситуации. Но по мере окончания налогового периода первый фактор может отойти на второй план, а спекулянты всегда готовы играть в обе стороны. Доллар США стоил 35.4785 рубля в 19.00 мск на Московской бирже, что на 8.15 копейки ниже уровня предыдущего закрытия. Курс евро составил 48.91 рубля, потеряв 21.65 копейки. Стоимость бивалютной корзины ($0.55 и E0.45) упала на 14 копеек и составила 41.52 рубля. Бивалютная корзина в первые минуты торгов опустилась до уровня 41.40 рубля, после чего развернулась вверх и к окончанию первого часа торгов поднялась до уровня 41.60 рубля, и в дальнейшем торги проходили коридоре 41.40 – 41.60 рубля. Корзина весь день находилась в зоне пониженных интервенции ЦБР, где регулятор продает $200 миллионов ежедневно. Эта зона в настоящее время составляет 41.25-42.25 рубля. Ниже нижней границы ЦБР не вмешивается в рынок, согласно изменениям в политике с начала года. Котировки корзины с двадцатых чисел февраля находились в верхней зоне интервенций, где ЦБР продает по $400 миллионов ежедневно. 20 марта впервые в марте корзина ушла в зону пониженных интервенций. За первую половину марта центробанк продал на рынке $22 миллиарда, после чего его интервенции резко сократились, поскольку регулятор погасил панические настроения и люди перестали покупать валюту у единственного продавца. Однако нужно отдавать себе отчет, что рост рубля – всего лишь коррекция, и его падение скоро возобновится. Это может произойти как на следующей неделе после окончания налогового периода, так и раньше, в случае любого обострения российско-украинского конфликта. Уже сейчас появляются нехорошие новости о концентрации российских войск на границе с Украиной. Второй блиц-криг враз отправит рубль на амбразуру центробанка – причем с гэпом, как 3 марта. При отсутствии негатива до пятницы доллар/рубль, думается, будет консолидироваться чуть выше отметки в 36 000 по июньскому фьючерсу. Технически, у него еще есть задел к тому, чтобы сходить к еще одной крупной цели – 35 500, области дна рынка, сформированного в начале февраля. Но, судя по сегодняшнему настрою, без консолидации сделать это не удастся.
Credit Suisse рекомендует лонг в аусси/долларе
Валютные стратеги Credit Suisse отмечают, что австралийский доллар подает надежды и у быков есть шансы взять реванш. В банке не ожидают возобновления бычьего тренда, напротив, в оценке перспектив они придерживаются весьма негативных оценок, прогнозируя снижение аусси к $0.77 к концу года. Тем не менее, у пары есть потенциал для коррекции выше в ближайшее время, и закрытие выше 200-дневной скользящей средней откроет дорогу к $0.9206/08 и $0.9410 - $0.9510. В Credit Suisse советуют занимать длинные тактические позиции на спаде к $0.9050 или при закрытии дня выше $0.9140 со стопом и ордером на открытие шорта ниже $0.8950 и расчетом на рост к $0.9410/$0.9510
Австралийский доллар. Смена вектора
Австралийский доллар укрепляет свои позиции в рамках азиатской торговой сессии в среду. Хеджевые фонды, а также другие крупные спекулянты сокращают в своих портфелях объемы коротких позиций в австралийской валюте на фоне существенных изменений ожиданий рынка относительно перспектив денежно-кредитной политики Резервного Банка Австралии. Теперь инвесторы в своих ожиданиях подразумевают начало цикла повышения процентной ставки в следующем году. Напомним, что буквально еще месяц назад рынок пророчил австралийской валюте крайне негативные перспективы, ожидая, что она будет серьезно страдать в связи с замедлением экономики в Китае. К слову сказать, средний прогноз аналитиков и экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, по состоянию на конец января текущего года вырос с 0.8600 до 0.8800, однако это все еще существенно ниже текущих значений, а также резко контрастирует с текущими рыночными настроениями, которые окрашены в более позитивные тона.
«Самым существенным позитивным рисковым моментом для австралийского доллара является то, что в краткосрочной перспективе мы можем увидеть улучшение китайских данных и стабилизацию экономического роста. Это приведет к резкому увеличению темпов роста австралийской валюты, которая по отношению к доллару США может подпрыгнуть до 0.9200 или 0.9300 по сравнению со справедливой стоимостью в диапазоне 0.9000/0.9100», - говорит Салли Олд, старший валютный стратег из JPMorgan Chase & Co. Также нельзя отрицать того очевидного факта, что явные признаки улучшения ситуации в целом ряде отраслей австралийской экономики является результатом периода низких процентных ставок. Страна совершила большую работу по снижению зависимости от ключевой отрасли – горнодобывающей промышленности. При этом появляются признаки увеличения ценового давления, что в скором времени может подтолкнуть Центробанк к разговорам об обеспечении ценовой стабильности. На данный момент, согласно опросу Bloomberg, рынок ожидает от RBA повышения ставки на 25 базисных пунктов в 1 квартале 2015 года
Citi шортит шведскую крону
Стратеги CitiFX увеличили длинные позиции по доллару и короткие позиции в шведской кроне (SEK) посредством изменения в опционных контрактах. Джош О`Брайн объясняет такие перемены прежде всего с точки зрения перспектив монетарной политики в обеих странах. Поскольку Банк Норвегии не изменил свою монетарную политику, это может придать импульса росту пары норвежская крона/шведская крона (NOK/SEK). В то же время, доллар "может извлечь пользу из улучшения данных в США, а инвесторы продолжат переваривать менее мирные заявления FOMC. О Брайн также указывает, что "мартовские обзоры по шведской промышленности ....показали снижение индексов в производстве и строительстве, что представляют собой шаг назад в процессе задействования резервных мощностей". ".. Инфляция может также выйти ниже ожиданий, что вызовет изменение в политике ставок в следующем месяце", - добавил он. Все это создает для SEK риски снижения. "Опираясь на эту точку зрения, Citi ожидает что в рамках ближайших 6-ти недель (7 мая 2014) курс составит 6.50 USD, стоп размещен в районе 6.70", - заявил Джош О`Брайн
Citi ждет дальнейший рост австралийца
Австралиец торгует на $0.9236 и чувствует себя весьма комфортно (диапазон дня: от $0.9154 до $0.9245). Технические аналитики Citi говорят, что пара решительно пробила вверх свое 200-дневное скользящее среднее значение и что есть возможности для реализации модели "перевернутая голова и плечи" с движением в район $ 0.95. FX- аналитик Citi Тодд Элмер обращает внимание на комментарии руководителя Резервного банка Австралии Гленна Стивенса, который "указал на положительное влияние ослабления австралийского доллара на экономический рост и инфляцию - для некоторых это явилось холодным душем. РБА использует более широкий подход в вопросе стимулирования экономики, включая политику обменного курса валюты. Стивенс заявив: "сильный рост в долгосрочном периоде не может быть достигнут в какой-либо стране исключительно за счет изменения процентных ставок (или, если на то пошло, курсов валют)". Комментарии Стивена "свидетельствуют, что РБА комфорт себя чувствует при текущем уровне обменного курса, что, скорее всего, привело к разочарованию тех, кто искал критики курса австралийца. Последние комментарии следует расценивать как прямой упрек тем, кто ждет от РБА действий на микроуровне", - говорит Элмер
Commerzbank: евро/доллар формирует вершину
Евро/доллар остается в рамках краткосрочного диапазона, но попытки развить восстановление выглядят все более вялыми, и динамика пары дает повод опасаться развития коррекционной фазы. Поддержка в районе $1.3750 пока сохраняет актуальность, а опору евро на данный момент обеспечивают ордера на покупку в районе $1.3775, однако в Commerzbank считают, что риски сильно смещены в пользу медведей. В банке обращают внимание на сигналы дивергенции на дневных и недельных индикаторах, а также на прорыв краткосрочной линии тренда, и полагают, что в свете неспособности евро/доллара пробиться выше $1.3958 (50% от снижения с максимумов 2008) и психологического сопротивления на $1.40 текущая слабость - лишь начальный этап в формировании вершины. В Commerzbank ожидают падения евро к лини тренда с 2012 года в районе $1.3282 и предупреждают, что закрытие недели ниже может стать катализатором для развития нисходящего движения в направлении $1.2740, а в более долгосрочной перспективе и к 200-месячной sma, которая на данный момент проходит около $1.2134. В Commerzbank не верят в потенциал роста евро/доллара, но признают, что в случае закрытия недели выше $1.40 ситуация серьезно изменится и на повестке окажется тестирование уровней вблизи $1.4450
Credit Suisse рекомендует лонг в аусси/долларе
Валютные стратеги Credit Suisse отмечают, что австралийский доллар подает надежды и у быков есть шансы взять реванш. В банке не ожидают возобновления бычьего тренда, напротив, в оценке перспектив они придерживаются весьма негативных оценок, прогнозируя снижение аусси к $0.77 к концу года. Тем не менее, у пары есть потенциал для коррекции выше в ближайшее время, и закрытие выше 200-дневной скользящей средней откроет дорогу к $0.9206/08 и $0.9410 - $0.9510. В Credit Suisse советуют занимать длинные тактические позиции на спаде к $0.9050 или при закрытии дня выше $0.9140 со стопом и ордером на открытие шорта ниже $0.8950 и расчетом на рост к $0.9410/$0.9510
Австралийский доллар. Смена вектора
Австралийский доллар укрепляет свои позиции в рамках азиатской торговой сессии в среду. Хеджевые фонды, а также другие крупные спекулянты сокращают в своих портфелях объемы коротких позиций в австралийской валюте на фоне существенных изменений ожиданий рынка относительно перспектив денежно-кредитной политики Резервного Банка Австралии. Теперь инвесторы в своих ожиданиях подразумевают начало цикла повышения процентной ставки в следующем году. Напомним, что буквально еще месяц назад рынок пророчил австралийской валюте крайне негативные перспективы, ожидая, что она будет серьезно страдать в связи с замедлением экономики в Китае. К слову сказать, средний прогноз аналитиков и экономистов, опрошенных агентством Bloomberg, по состоянию на конец января текущего года вырос с 0.8600 до 0.8800, однако это все еще существенно ниже текущих значений, а также резко контрастирует с текущими рыночными настроениями, которые окрашены в более позитивные тона.
«Самым существенным позитивным рисковым моментом для австралийского доллара является то, что в краткосрочной перспективе мы можем увидеть улучшение китайских данных и стабилизацию экономического роста. Это приведет к резкому увеличению темпов роста австралийской валюты, которая по отношению к доллару США может подпрыгнуть до 0.9200 или 0.9300 по сравнению со справедливой стоимостью в диапазоне 0.9000/0.9100», - говорит Салли Олд, старший валютный стратег из JPMorgan Chase & Co. Также нельзя отрицать того очевидного факта, что явные признаки улучшения ситуации в целом ряде отраслей австралийской экономики является результатом периода низких процентных ставок. Страна совершила большую работу по снижению зависимости от ключевой отрасли – горнодобывающей промышленности. При этом появляются признаки увеличения ценового давления, что в скором времени может подтолкнуть Центробанк к разговорам об обеспечении ценовой стабильности. На данный момент, согласно опросу Bloomberg, рынок ожидает от RBA повышения ставки на 25 базисных пунктов в 1 квартале 2015 года
Citi шортит шведскую крону
Стратеги CitiFX увеличили длинные позиции по доллару и короткие позиции в шведской кроне (SEK) посредством изменения в опционных контрактах. Джош О`Брайн объясняет такие перемены прежде всего с точки зрения перспектив монетарной политики в обеих странах. Поскольку Банк Норвегии не изменил свою монетарную политику, это может придать импульса росту пары норвежская крона/шведская крона (NOK/SEK). В то же время, доллар "может извлечь пользу из улучшения данных в США, а инвесторы продолжат переваривать менее мирные заявления FOMC. О Брайн также указывает, что "мартовские обзоры по шведской промышленности ....показали снижение индексов в производстве и строительстве, что представляют собой шаг назад в процессе задействования резервных мощностей". ".. Инфляция может также выйти ниже ожиданий, что вызовет изменение в политике ставок в следующем месяце", - добавил он. Все это создает для SEK риски снижения. "Опираясь на эту точку зрения, Citi ожидает что в рамках ближайших 6-ти недель (7 мая 2014) курс составит 6.50 USD, стоп размещен в районе 6.70", - заявил Джош О`Брайн
Citi ждет дальнейший рост австралийца
Австралиец торгует на $0.9236 и чувствует себя весьма комфортно (диапазон дня: от $0.9154 до $0.9245). Технические аналитики Citi говорят, что пара решительно пробила вверх свое 200-дневное скользящее среднее значение и что есть возможности для реализации модели "перевернутая голова и плечи" с движением в район $ 0.95. FX- аналитик Citi Тодд Элмер обращает внимание на комментарии руководителя Резервного банка Австралии Гленна Стивенса, который "указал на положительное влияние ослабления австралийского доллара на экономический рост и инфляцию - для некоторых это явилось холодным душем. РБА использует более широкий подход в вопросе стимулирования экономики, включая политику обменного курса валюты. Стивенс заявив: "сильный рост в долгосрочном периоде не может быть достигнут в какой-либо стране исключительно за счет изменения процентных ставок (или, если на то пошло, курсов валют)". Комментарии Стивена "свидетельствуют, что РБА комфорт себя чувствует при текущем уровне обменного курса, что, скорее всего, привело к разочарованию тех, кто искал критики курса австралийца. Последние комментарии следует расценивать как прямой упрек тем, кто ждет от РБА действий на микроуровне", - говорит Элмер
Commerzbank: евро/доллар формирует вершину
Евро/доллар остается в рамках краткосрочного диапазона, но попытки развить восстановление выглядят все более вялыми, и динамика пары дает повод опасаться развития коррекционной фазы. Поддержка в районе $1.3750 пока сохраняет актуальность, а опору евро на данный момент обеспечивают ордера на покупку в районе $1.3775, однако в Commerzbank считают, что риски сильно смещены в пользу медведей. В банке обращают внимание на сигналы дивергенции на дневных и недельных индикаторах, а также на прорыв краткосрочной линии тренда, и полагают, что в свете неспособности евро/доллара пробиться выше $1.3958 (50% от снижения с максимумов 2008) и психологического сопротивления на $1.40 текущая слабость - лишь начальный этап в формировании вершины. В Commerzbank ожидают падения евро к лини тренда с 2012 года в районе $1.3282 и предупреждают, что закрытие недели ниже может стать катализатором для развития нисходящего движения в направлении $1.2740, а в более долгосрочной перспективе и к 200-месячной sma, которая на данный момент проходит около $1.2134. В Commerzbank не верят в потенциал роста евро/доллара, но признают, что в случае закрытия недели выше $1.40 ситуация серьезно изменится и на повестке окажется тестирование уровней вблизи $1.4450
http://www.profinance.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба