В ДЕТАЛЯХ
Позитивные факторы:
1. Статистика США.
Негативные факторы:
1. Фиксация прибыли участниками у психологически значимых уровней.
2. Ожидание новых санкций со стороны Запада
НА РЫНКАХ:
Российский рынок сегодня существенно снижается, теряя более 1% по индексу ММВБ. Участники решили зафиксировать прибыль вблизи отметки 1360 по ММВБ, где проходит ключевое сопротивление. При этом дополнительным поводом для снижения являются намеки из США, что в скором времени можно ждать новых экономических санкций для России.
В частности вчерашние высказывания Барака Обамы о том, что введение более жестких санкций не может произойти быстро, намекают на то, что в этом плане работа все еще ведется. При этом власти США готовы разрешить экспорт газа, ежедневно потребляемого Европой, что может снизить ее зависимость от России. Данная мера, если она будет реализована, в долгосрочной перспективе может негативно сказаться на экономике РФ и соответственно стоимости национальных фондовых активов.
Немного сдерживает сегодняшнее снижение статистика из США, которая была опубликована еще накануне. Заказы на товары длительного пользования выросли в феврале на 2,2%, а деловая активность в сфере услуг страны поднялась в марте до 55,5 с 53,3 месяцем ранее.
При этом нефть продолжает торговаться в достаточно узком диапазоне, практически не оказывая влияния на рубль и фондовые активы.
Во второй половине текущего дня драйвером для движений на фондовых площадках станут финальные данные по ВВП США за четвертый квартал.
Корпоративный сектор
В лидерах снижения сегодня компании финансового сектора во главе со Сбербанком, который теряет более 2%. Данное снижение происходит на фоне данных по МСФО за 2013 год. Чистая прибыль за этот период выросла на 4,1% и составила 362 млрд рублей.
В свою очередь некоторое давление на акции Газпрома, Лукойла и Роснефти оказывает также снижение прогноза по рейтингу от агентства SnP до негативного.
При этом акции компании Э.ОН Россия растут сегодня более чем на 1,5% , несмотря на снижение чистой прибыли по МСФО за 2013 год на 21,2%.
В лидерах роста также ДИКСИ (+1,8%), НМТП (+5,95) и М.Видео, акции которого прибавляют 8,6% на фоне роста чистой прибыли по МСФО за 2013 год на 38%.
Энел ОГК-5 порадует акционеров дивидендами
Руководство Энел ОГК-5 представило накануне стратегию развития компании на 2014-2018 гг. Среди приоритетных направлений деятельности - обеспечение стабильных дивидендных выплат акционерам в соответствии с новой дивидендной политикой компании.
За 2014-2018 гг. компания планирует направить акционерам 40% чистой прибыли, или 13,5 млрд руб. за весь период. Для достижений этих целей Энел ОГК- 5 снизит уровень операционных затрат и сократит размер инвестиционной программы.
«Совокупная величина планируемых капитальных затрат на период 2014-2018 гг. составляет порядка 38 млрд рублей, что на 10% меньше, чем было заявлено в предыдущем бизнес-плане на 2013-2017 гг.», - уточняется в пресс-релизе компании.
По прогнозам Энел ОГК-5, операционные расходы в 2013–2018 гг. в реальном выражении будут расти в среднем на 0,7% в год. Рост операционных затрат, превышающий инфляцию, в основном объясняется ожидаемым повышением налога на воду, решение о котором правительством пока не принято, добавляет Матвей Тайц, аналитик «Уралсиб Кэпитал».
Согласно новому плану, EBITDA компании вырастет на 19,3% – с 15,5 млрд рублей в 2014 году до 18,5 млрд рублей в 2016 г. Чистая прибыль должна увеличиться на 60% – с 5 млрд рублей в 2014 году до 8 млрд рублей в 2016 году. Целевые значения положительного свободного денежного потока после выплаты дивидендов в 2014 составляют около 1 млрд рублей, и около 6 млрд рублей – в 2016 году.
«Сокращение капзатрат и операционных расходов позволит компании сохранить положительный денежный поток, увеличить прибыль и впервые заплатить дивиденды», - прокомментировал новые планы гендиректор компании Энрико Виале.
«Обнародованные показатели ниже наших прогнозов в части EBITDA и чистой прибыли на 2014 г. на 4% и 20% соответственно, поскольку руководство компании придерживается более консервативных прогнозов по выручке и затратам, чем мы, - отмечает аналитик «Уралсиб Кэпитал». - Однако более долгосрочные прогнозы компании, на 2016 год, более оптимистичны по сравнению с нашими оценками. Что касается дивидендов, то в Энел ОГК-5 планируют выплачивать 40% чистой прибыли, что предполагает дивидендную доходность на уровне 6,2% за 2013 г. и 6,3% за 2014 г.».
По мнению Александра Костюкова, аналитика ИК «Велес Капитал», желание руководства компании выплачивать регулярные дивиденды будет оказывать положительный эффект на настроение инвесторов и уровень котировок компании.
Стоит отметить, что из-за масштабной инвестиционной программы с 2006 года выплата дивидендов Энел ОГК-5 не производилась. 30 октября 2013 года Совет директоров компании утвердил дивидендную политику, согласно которой размер дивидендов должен составлять 40% от чистой прибыли по МСФО.
Газпром прокладывает дорогу в Азию
Газпром на волне геополитической напряженности вновь активизировал переговоры с Китаем о поставках газа. Переговоры могут завершиться до июня, сообщил в четверг зампред правления компании Валерий Голубев. В эти сроки ожидается визит главы Газпрома Алексея Миллера в Китай. Подписание контракта может состояться и раньше: на 20 мая назначен визит в Китай российского руководства.
«Определена формула цены, объемы и, может быть, в ближайшие месяц-два мы с китайскими партнерами достигнем определенности», - отметил Голубев. Речь идет о 30-летнем контракте на поставку 38-60 млрд кубометров газа ежегодно по «Восточному маршруту» с Ковыктинского и Чаяндинского месторождений.
Россия и Китай ведут переговоры о цене уже десяток лет, а воз и ныне там. Газпром уже надеялся подписать контракт до конца 2013 года, потом до 31 января текущего года. России хочется осуществлять поставки по европейским ценам, а Китай, цены на внутреннем рынке которого до сих пор регулируются, не хочет нести убытки. Газпром обещает снизить цену в обмен на предоплату в несколько миллиардов долларов. Эту схему уже проверили с Роснефтью. В июне прошлого года Роснефть и CNPC заключили долгосрочные договоры на поставку нефти по предоплате, общий размер которой, по данным СМИ, составляет $70 млрд.
Сейчас КНР активно наращивает закупки сжиженного газа и импорт из Средней Азии. Так, по данным аналитиков, Туркмения продает Китаю газ по $400 за тысячу кубометров. И продажи этого газа внутри страны вынуждена субсидировать CNPC, поскольку газ реализуется по регулируемым ценам.
Рост политической напряженности в отношениях между Россией и ЕС может сделать позицию России в переговорах с Китаем более гибкой, отмечает Василий Танурков, аналитик ИК «Велес Капитал». По его мнению, подписание контракта может стать мощным драйвером для роста акций Газпрома.
Барак Обама заявил, что США могут полностью заменить Россию на газовом рынке Европы. Сейчас Газпром дает инвесторам понять, что такие заявления компанию не пугают, отмечает Илья Балакирев, аналитик UFS IC. «Азиатские рынки более премиальные, и поставлять сжиженный газ выгоднее именно туда, а не в Европу. То же самое справедливо и для американского газа, когда (и если) он, наконец, пойдет на экспорт, - отмечает аналитик. - При этом мы не ожидаем, что в обозримой (5-10 лет) перспективе США смогут поставлять в Европу более 30 млрд кубометров газа в год – это только треть российских поставок, и поставки в Китай смогут более чем компенсировать выпадающую выручку».
Кроме того, Газпром может расширить рынки сбыта своего сжиженного природного газа (СПГ) за счет Северной Африки и Ближнего Востока. Вчера в Москве министр промышленности и инвестиций Египта Мунир Фахри Абдель Нур заявил, что Египет рассматривает возможность покупки СПГ у России. Сам Газпром в этих переговорах участия не принимал, но представитель концерна заявил, что готов вести их с Египтом. Также во вторник Миллер встречался с послом Кувейта в России и обсуждал поставки СПГ в Кувейт.
Лидеры ЕС думают о новых санкциях к РФ, банковский сектор под давлением результатов тестов ФРС
В четверг, 27 марта, европейские индексы снижаются вслед за фондовой Америкой: FTSE 100 (-0.46%), CAC 40 (-0.15%), DAX (-0.20%) (15:30 Мск). Рост последних дней приостановился на фоне падения котировок компаний банковского сектора, результаты стресс-тестов ФРС США неприятно удивили рынок вечером в среду. Кроме того, очередная порция угроз президента США в сторону РФ за «развал» Украины также негативно отразилась на динамике фондовых площадок. В фокусе на вторую половину дня блок американской статистики.
Сводный индекс крупнейших европейских компаний Stoxx Europe 600 колеблется возле нулевой отметки в первые часы торгов четверга, основной негатив вносит британский FTSE100.
Открытие четверга на основных биржах Европы состоялось в красной зоне следуя тенденции с другой стороны Атлантики, после того как президент США Барак Обама призвал европейских лидеров поддержать расширение санкции к РФ за «присвоения» последней Крыма.
Уже сегодня представители Международного Валютного фонда (МВФ) заявили о достигнутом соглашении по предоставлению Украине пакета помощи в размере $18 миллиардов для реализации экономических реформ. Глава Украинского ЦБ оценил требования МВФ без особого оптимизма, сценарий Греции и прочих проблемных стран региона еще не стерлись из памяти.
Во второй половине дня внимание инвесторов будет направлено на статистику из США. В 16:30 по московскому времени будут опубликованы квартальный ВВП США и количество первичных обращений за пособиями по безработице за прошедшую неделю. Согласно среднему прогнозу экспертов, квартальный ВВП должен незначительно вырасти, а данные с рынка труда выйти на уровне предыдущих минимальных значений.
Основные европейские индексы торгуются возле нулевой отметки, лишь британский FTSE100 снижается на 0.3% из-за падения котировок банков и добывающих компаний.
Корпоративный сектор
В целом же, финансовый сектор сегодня в фокусе рынка после того, как ФРС США в среду вечером выписала «не зачет» Citigroup, объясняя свою оценку отсутствием прогресса в совершенствовании системы риск-менеджмента и внутреннего контроля деятельности банка. Акции Citi теряют более 5% в четверг.
Также тесты не сдали американские представительства мультинационального холдинга HSBC (-0.5%), испанского Santander (-0.1%) и британского Royal Bank of Scotland (-1.3%).
Тем временем британский регулятор рынка энергоносителей хочет инициировать расследование, подозревая ряд крупных представителей отрасли в не соблюдении правил конкурентной борьбы. Акции SSE теряют 1.7%, бумаги Centrica к середине дня минус отыграли, торгуются с повышением на 0.5%.
ADR российских компаний торгуются в минус, исключение составляет банк ВТБ, прибавляющий чуть более 0.5%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба