Предыдущая неделя оказалась для российского рынка весьма позитивной даже с учетом украинского фактора – неспроста же индекс ММВБ прибавил почти 3%. Правда, в большей степени внутридневной рост этого показателя с каждым днем становится обязанным крайне высокой волатильности, что позволяет достичь резкого роста на фоне не самых высоких объемов. Как только инвесторы поняли, что рост индекса связан преимущественно с высокой волатильностью, многие стали активизировать продажи, что привело к закрытию торгов и зоне торможения индекса до нижней границы диапазона 1340-1370 пунктов. Сейчас именно эта область выступает важным уровнем сопротивления, которое отделяет рынок от очередной волны роста, которая смогла бы закрыть те провалы рынка, которые наблюдались на рынке в начале марта по причине украинского фактора.
Нефтяные рынки пока продолжают оставаться чуть ли не единственным островком стабильности в море бушующих котировок на других площадках – на прошлой неделе котировки по марке Brent снова вернулись к среднему уровню цен в I квартале 2014-го года. Диапазон $105-110 за баррель уже на протяжении довольно долгого времени остается неизменным; в частности, вчера котировки находились на уровне в $108 за баррель, а никакого формирования ярко выраженного тренда пока не наблюдается.
В пятницу президент США Барак Обама даже съездил в Саудовскую Аравию, дабы провести встречу с высшим руководством страны и, скорее всего, обсудить вопрос уровня добычи и регулирования цен на нефть. Как это касается санкций в отношении России, пока не очень понятно, но очевидно, что даже малейший риск реализации такого инструмента отразится на российском рынке гораздо сильнее, чем заморозка активов всех физических лиц, вместе взятых. Пока вероятность резкого увеличения уровня добычи со стороны Саудовской Аравии не слишком велика, поскольку вероятность умышленного обвала котировок нефти для королевства будет означать выражение некоторой лояльности по отношению к США, что в условиях текущих отношений двух сторон – не самая очевидная вещь.
Не забудем и о выступлении главы ФРС Джанет Йеллен на своей конференции в Чикаго, от которой многие ждут новостей о дальнейшей политике регулятора в области процентных ставок в США. Макроэкономическая статистика будет важной не столько сегодня, сколько в течение всей недели – здесь и PMI Китая и стран Еврозоны, и заседание ЕЦБ, и конечно, статистика с американского рынка труда за март вместе с уровнем безработицы – одним из ориентиров для ФРС.
Риск замедления американского рынка акций сейчас существует, поскольку апрель и май традиционно в США являются «медвежьими», а в свете мощного роста рынка, накануне вероятность большого снижения в перспективе ближайших недель растет. Рост индекса SnP500 выше уровня в 1910 пунктов будет сильно затруднен.
Торги в пятницу открылись ростом ведущих индексов, чему способствовал сложившийся к утру умеренно позитивный внешний фон. После роста в начале торгов «медведи» попытались установить свою власть над рынком, и на некоторое время он даже просел к уровню поддержки в размере 1330 пунктов по ММВБ, но уже к середине дня индекс сумел пробить уровень сопротивления в размере 1350 пунктов, но выше не поднялся, предпочитая до самого конца торгов остаться в боковом диапазоне между отметками 1340-1350 пунктов.
На нефтяных рынках цены выросли после публикации очередных макроэкономических данных в США. Потребительские доходы и расходы в США в феврале выросли на 0,3%, достигнув максимума за последние три месяца. Данные по расходам совпали с ожиданиями участников рынка, тогда как рост доходов ожидался на уровне 0,2%.
Данные по настроениям американских потребителей от Мичиганского университета оказались хуже прогнозов – в марте индекс потребительских настроений по окончательной оценке, уменьшился до 80 пунктов с 81,6 пункта в феврале. Рынок ожидал снижения этого показателя до уровня в 80,5 пункта.
Цена майских фьючерсов на смесь марки Brent выросла на $0,24 до уровня в $108,07 за баррель. Стоимость майских фьючерсов на легкую нефть марки WTI поднялась на $0,39 до уровня в $101,67 за баррель.
На американском рынке индексы завершили торги пятницы слабым ростом на фоне внутренней статистики. Как уже было замечено выше, рост потребительских доходов и расходов в США в феврале составил 0,3%, оправдав ожидания инвесторов.
Экономические данные были ожидаемыми, но по сравнению с последними месяцами в них наблюдалось ощутимое улучшение: это означает, что замедление экономического роста в этом году было временным и связанным с погодой.
Инвесторы в США также обратили внимание на заявления премьер-министр Китая Ли Кэцяня о готовности поддержать экономику страны. Чиновник заявил о том, что правительство Китая имеет хорошо подготовленные инструменты и развернет адресные меры, чтобы шаг за шагом помогать экономике. Среди последних – ускорение создания базовой инфраструктуры, включая железные дороги, автомобильные трассы и проекты по охране водных ресурсов в центральных и западных провинциях, поддержка торговли и сокращение финансовых издержек компаний.
Промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,36% до уровня в 16 323,06 пунктов, высокотехнологичный индекс NASDAQ вырос на 0,11% до уровня в 4 155,76 пунктов, индекс широкого рынка SnP 500 вырос на 0,46% до уровня с 1 857,62 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона открылись в плюсе на фоне роста американских фондовых индексов в пятницу. Биржа Токио в понедельник открыла торговую сессию в плюсе, индекс Nikkei 225 в первые минуты торгов прибавил 0,98% до уровня в 14 839,54 пунктов. Южнокорейский KOSPI открылся ростом и за первые минуты торгов вырос на 0,39% до уровня в 1 988,70 пунктов. Австралийский индекс ASX 200 также показал рост в первые минуты торгов, прибавив 0,6% до уровня в 5 396,90 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе снижение показали акции ЛУКОЙЛа (-0,44%), Роснефти (-0,09%), Башнефти (-0,26%). Остальные бумаги сектора закрылись ростом. Газпром поднялся на 1,62%, НОВАТЭК – на 0,33%, Татнефть – на 0,61%, Сургутнефтегаз – на 0,4%, привилегированные акции Транснефти – на 2,23%, акции Газпром нефти – на 3,98% после того, как совет директоров рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить дивиденды за 2013-й год в размере 25% от чистой прибыли по МСФО, что составляет 44,43 млрд. руб., или 9,38 руб. на одну обыкновенную акцию. В случае одобрения акционерами размер выплат по итогам 2013-го года почти на 380 млн. руб. превысит показатели 2012-го года. Датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, предлагается определить 23 июня 2014-го года.
2. Хуже рынка стали бумаги Мечела, упавшие по итогам дня на 9,76%. На 2,74% подешевели бумаги КТК, на 1,09% выросли Интер РАО, на 1,12% - ФосАгро.
3. Лучше рынка завершили день бумаги Аптечной сети 36,6 (+8,2%), ТМК (+4,17%), ВТБ (+4,69%), Трансконтейнер (+4,78%), МТС (+3,61%) и Северстали (+2,24%).
ПРОГНОЗ: Сегодня положение дел на рынке предполагает боковое движение благодаря некоторому затишью на Украине. Инвесторы могут интерпретировать это самое затишье как сигнал к покупке, но все понимают, что это шаткое затишье может быть нарушено в любой момент. Данные о состоянии экономики США носят смешанный характер, да и настроения инвесторов по поводу замедления роста Китая явно не добавляют решимости в покупках.
Рекомендации по бумагам
ОАО "ГМК Норильский Никель"
В субботу ГМК «Норильский никель» выиграл аукцион управления имуществом администрации Норильска на аренду земельного участка до 2017-го года для капитального строительства автомобильной дороги к Черногорскому месторождению компании «Русская платина». Кроме представителей ГМК, в аукционе также участвовали представили самой «Русской платины».
При стартовой цене арендной платы на аукционе в размере 3 368 рублей в месяц представители ГМК предложили 12,09 млн. рублей в месяц. Это значит, что до 2017-го года в бюджет Норильска поступит около 435 млн. рублей.
Напомним, что аукцион на аренду «спорного» земельного участка был проведен по рекомендации Федеральной антимонопольной службы после возбуждения в августе регулятором дела об ограничении конкуренции против администрации Норильска по заявлению Черногорской горно-рудной компании, которая попыталась получить разрешение властей Норильска на строительство дороги к Черногорскому месторождению. Администрация города отказывала ЧГРК в получении разрешения на строительство дороги и на территорию месторождения для строительства горно-обогатительного комбината.
ФАС заинтересовалась этим делом, и в самом конце 2013-го года комиссия регулятора признала администрацию Норильска виновной в ограничении конкуренции по отношению к Черногорской ГРК и выделила в отдельное производство дело в отношении администрации и ГМК по статье 16 закона о конкуренции.
Теперь ситуация сдвинулась с мертвой точки - Русская платина планирует уже к 1 августа получить заключение Главгосэкспертизы горно-транспортной части проекта освоения Черногорского месторождения и начать горно-подготовительные работы в конце 2014 – начале 2015 года. Общие инвестиции в Черногорский ГОК оцениваются в размере 32,5 млрд. рублей. Оптимальный срок его разработки составляет 25-30 лет.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг ГМК, поскольку улучшение инфраструктуры и создание конкуренции в Норильском промышленном регионе налицо. ГМК сможет в будущем получать дополнительные доходы от использования автодороги на возмездной основе, которая даст возможность пользоваться ей всем заинтересованным сторонам.
Цена: 5848
Цель: 6715
Рекомендация: Накапливать
Нефтяные рынки пока продолжают оставаться чуть ли не единственным островком стабильности в море бушующих котировок на других площадках – на прошлой неделе котировки по марке Brent снова вернулись к среднему уровню цен в I квартале 2014-го года. Диапазон $105-110 за баррель уже на протяжении довольно долгого времени остается неизменным; в частности, вчера котировки находились на уровне в $108 за баррель, а никакого формирования ярко выраженного тренда пока не наблюдается.
В пятницу президент США Барак Обама даже съездил в Саудовскую Аравию, дабы провести встречу с высшим руководством страны и, скорее всего, обсудить вопрос уровня добычи и регулирования цен на нефть. Как это касается санкций в отношении России, пока не очень понятно, но очевидно, что даже малейший риск реализации такого инструмента отразится на российском рынке гораздо сильнее, чем заморозка активов всех физических лиц, вместе взятых. Пока вероятность резкого увеличения уровня добычи со стороны Саудовской Аравии не слишком велика, поскольку вероятность умышленного обвала котировок нефти для королевства будет означать выражение некоторой лояльности по отношению к США, что в условиях текущих отношений двух сторон – не самая очевидная вещь.
Не забудем и о выступлении главы ФРС Джанет Йеллен на своей конференции в Чикаго, от которой многие ждут новостей о дальнейшей политике регулятора в области процентных ставок в США. Макроэкономическая статистика будет важной не столько сегодня, сколько в течение всей недели – здесь и PMI Китая и стран Еврозоны, и заседание ЕЦБ, и конечно, статистика с американского рынка труда за март вместе с уровнем безработицы – одним из ориентиров для ФРС.
Риск замедления американского рынка акций сейчас существует, поскольку апрель и май традиционно в США являются «медвежьими», а в свете мощного роста рынка, накануне вероятность большого снижения в перспективе ближайших недель растет. Рост индекса SnP500 выше уровня в 1910 пунктов будет сильно затруднен.
Торги в пятницу открылись ростом ведущих индексов, чему способствовал сложившийся к утру умеренно позитивный внешний фон. После роста в начале торгов «медведи» попытались установить свою власть над рынком, и на некоторое время он даже просел к уровню поддержки в размере 1330 пунктов по ММВБ, но уже к середине дня индекс сумел пробить уровень сопротивления в размере 1350 пунктов, но выше не поднялся, предпочитая до самого конца торгов остаться в боковом диапазоне между отметками 1340-1350 пунктов.
На нефтяных рынках цены выросли после публикации очередных макроэкономических данных в США. Потребительские доходы и расходы в США в феврале выросли на 0,3%, достигнув максимума за последние три месяца. Данные по расходам совпали с ожиданиями участников рынка, тогда как рост доходов ожидался на уровне 0,2%.
Данные по настроениям американских потребителей от Мичиганского университета оказались хуже прогнозов – в марте индекс потребительских настроений по окончательной оценке, уменьшился до 80 пунктов с 81,6 пункта в феврале. Рынок ожидал снижения этого показателя до уровня в 80,5 пункта.
Цена майских фьючерсов на смесь марки Brent выросла на $0,24 до уровня в $108,07 за баррель. Стоимость майских фьючерсов на легкую нефть марки WTI поднялась на $0,39 до уровня в $101,67 за баррель.
На американском рынке индексы завершили торги пятницы слабым ростом на фоне внутренней статистики. Как уже было замечено выше, рост потребительских доходов и расходов в США в феврале составил 0,3%, оправдав ожидания инвесторов.
Экономические данные были ожидаемыми, но по сравнению с последними месяцами в них наблюдалось ощутимое улучшение: это означает, что замедление экономического роста в этом году было временным и связанным с погодой.
Инвесторы в США также обратили внимание на заявления премьер-министр Китая Ли Кэцяня о готовности поддержать экономику страны. Чиновник заявил о том, что правительство Китая имеет хорошо подготовленные инструменты и развернет адресные меры, чтобы шаг за шагом помогать экономике. Среди последних – ускорение создания базовой инфраструктуры, включая железные дороги, автомобильные трассы и проекты по охране водных ресурсов в центральных и западных провинциях, поддержка торговли и сокращение финансовых издержек компаний.
Промышленный индекс Dow Jones вырос на 0,36% до уровня в 16 323,06 пунктов, высокотехнологичный индекс NASDAQ вырос на 0,11% до уровня в 4 155,76 пунктов, индекс широкого рынка SnP 500 вырос на 0,46% до уровня с 1 857,62 пунктов.
На азиатских рынках площадки региона открылись в плюсе на фоне роста американских фондовых индексов в пятницу. Биржа Токио в понедельник открыла торговую сессию в плюсе, индекс Nikkei 225 в первые минуты торгов прибавил 0,98% до уровня в 14 839,54 пунктов. Южнокорейский KOSPI открылся ростом и за первые минуты торгов вырос на 0,39% до уровня в 1 988,70 пунктов. Австралийский индекс ASX 200 также показал рост в первые минуты торгов, прибавив 0,6% до уровня в 5 396,90 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе снижение показали акции ЛУКОЙЛа (-0,44%), Роснефти (-0,09%), Башнефти (-0,26%). Остальные бумаги сектора закрылись ростом. Газпром поднялся на 1,62%, НОВАТЭК – на 0,33%, Татнефть – на 0,61%, Сургутнефтегаз – на 0,4%, привилегированные акции Транснефти – на 2,23%, акции Газпром нефти – на 3,98% после того, как совет директоров рекомендовал годовому общему собранию акционеров утвердить дивиденды за 2013-й год в размере 25% от чистой прибыли по МСФО, что составляет 44,43 млрд. руб., или 9,38 руб. на одну обыкновенную акцию. В случае одобрения акционерами размер выплат по итогам 2013-го года почти на 380 млн. руб. превысит показатели 2012-го года. Датой составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов, предлагается определить 23 июня 2014-го года.
2. Хуже рынка стали бумаги Мечела, упавшие по итогам дня на 9,76%. На 2,74% подешевели бумаги КТК, на 1,09% выросли Интер РАО, на 1,12% - ФосАгро.
3. Лучше рынка завершили день бумаги Аптечной сети 36,6 (+8,2%), ТМК (+4,17%), ВТБ (+4,69%), Трансконтейнер (+4,78%), МТС (+3,61%) и Северстали (+2,24%).
ПРОГНОЗ: Сегодня положение дел на рынке предполагает боковое движение благодаря некоторому затишью на Украине. Инвесторы могут интерпретировать это самое затишье как сигнал к покупке, но все понимают, что это шаткое затишье может быть нарушено в любой момент. Данные о состоянии экономики США носят смешанный характер, да и настроения инвесторов по поводу замедления роста Китая явно не добавляют решимости в покупках.
Рекомендации по бумагам
ОАО "ГМК Норильский Никель"
В субботу ГМК «Норильский никель» выиграл аукцион управления имуществом администрации Норильска на аренду земельного участка до 2017-го года для капитального строительства автомобильной дороги к Черногорскому месторождению компании «Русская платина». Кроме представителей ГМК, в аукционе также участвовали представили самой «Русской платины».
При стартовой цене арендной платы на аукционе в размере 3 368 рублей в месяц представители ГМК предложили 12,09 млн. рублей в месяц. Это значит, что до 2017-го года в бюджет Норильска поступит около 435 млн. рублей.
Напомним, что аукцион на аренду «спорного» земельного участка был проведен по рекомендации Федеральной антимонопольной службы после возбуждения в августе регулятором дела об ограничении конкуренции против администрации Норильска по заявлению Черногорской горно-рудной компании, которая попыталась получить разрешение властей Норильска на строительство дороги к Черногорскому месторождению. Администрация города отказывала ЧГРК в получении разрешения на строительство дороги и на территорию месторождения для строительства горно-обогатительного комбината.
ФАС заинтересовалась этим делом, и в самом конце 2013-го года комиссия регулятора признала администрацию Норильска виновной в ограничении конкуренции по отношению к Черногорской ГРК и выделила в отдельное производство дело в отношении администрации и ГМК по статье 16 закона о конкуренции.
Теперь ситуация сдвинулась с мертвой точки - Русская платина планирует уже к 1 августа получить заключение Главгосэкспертизы горно-транспортной части проекта освоения Черногорского месторождения и начать горно-подготовительные работы в конце 2014 – начале 2015 года. Общие инвестиции в Черногорский ГОК оцениваются в размере 32,5 млрд. рублей. Оптимальный срок его разработки составляет 25-30 лет.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг ГМК, поскольку улучшение инфраструктуры и создание конкуренции в Норильском промышленном регионе налицо. ГМК сможет в будущем получать дополнительные доходы от использования автодороги на возмездной основе, которая даст возможность пользоваться ей всем заинтересованным сторонам.
Цена: 5848
Цель: 6715
Рекомендация: Накапливать
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба