31 июля 2008 Admiral Markets
Новостной фон продолжает благоприятствовать доллару. Непосредственно в среду укреплению позиций американской валюты способствовала публикация в США за четверг данных по занятости лучше ожиданий. Так, отчет от рекрутинговой компании ADP (ADP Employment report), согласно которому, в июле в Соединенных Штатах было создано 9k рабочих мест против ожидавшегося сокращения занятости на 60-70k. Такая статистика позволяет надеется на то, что официальные пятничные данные (Nonfarm payrolls) будут тоже в рамках или лучше ожиданий, что позволит говорить о некотором улучшении ситуации в американской экономики и росте вероятности скорого повышения процентных ставок. Естественно, что важны будут также данные по ВВП США (GDP prel) за 2кв08, запланированные к публикации в четверг в 16:30 мск.
В целом игра на повышение может сейчас идти по доллару в расчете на то, что ФРС в рамках заседания 5 августа укажет на скорое начало цикла повышения процентных ставок в крупнейшей экономике мира.
В качестве фактора в поддержку курса доллара США можно также рассматривать решение ФедРезерва продлить срочные аукционы РЕПО (TSLF), иными словами, экстренные меры для поддержания ликвидности до 30/01/09. Помимо этого некоторым позитивом для доллара также можно считать решение Комиссии по рынку ценных бумаг и биржам США (SEC) продлить мораторий на «короткую» продажу акций Fannie Mae и Freddie Mac до 12 августа, что в принципе может поддержать и американский фондовый рынок (S&P500 может еще раз протестировать сопротивление 1290-1300 пунктов). Для спекулянтов на FOREX все это в конечном счете может означать, что по USD/JPY мы в конце июля и начале августа попытаемся преодолеть сопротивление 108,00/50, устремившись в район резистанса 110.
В принципе доллар так и завершил бы 29 июля ростом на FOREX, если бы во второй половине дня свою роль не сыграл рынок нефти, где, похоже, наметился разворот. Товарные запасы бензина в США сократились на прошлой неделе на 3,5 млн баррелей, что спекулянты расценили как формальный повод для завершения нисходящей тенденции на рынке нефть. В результате нефть в Нью-Йорке в середине недели подорожала примерно на 4%, что не могло не ослабить позиции американской валюты. Еще раз отметим, что в качестве некоторых рисков для доллара США в августе мы видим возможный коррекционный рост цен на нефть до 130$ за баррель. С другой стороны, нивелировать данного рода негатив для доллара вполне мог рост фондовых индексов Dow-Jones, S&P500 29 июля, превысивший 1%.
EUR
Ситуация в экономике Еврозоны продолжает ухудшаться, если верить последним макроэкономическим данным. Непосредственно в среду стало известно, что индекс экономических/потребительских настроений (Economic sentiment index) в регионе в июле снизился до 89,5 пунктов, оказавшись существенно хуже прогнозов аналитиков (93). Помимо этого рекордно низких значений в Еврозоне в текущем месяце достиг индекс делового климата (Business climate), который в текущем месяце снизился до -0,21%.
Также слабые данные вышли в регионе по розничным продажам. Индекс розничных продаж
(Bloomberg retail PMI) второй месяц подряд вышел ниже психологически значимого уровня 50 пунктов, составив 46 пунктов.
Все это может означать, что рано или поздно Трише в рамках заседания ЕЦБ будет говорить исключительно о проблемах экономического толка, а не об инфляции.
Немаловажный момент еще может заключаться в том, что определенные изменения в середине недели произошли на рынке долговых инструментов США. Довольно-таки сильный рост доходности в среду мы наблюдали по Treasuries, а доходность немецких бумаг при этом снижалась. Как результат, мы увидели сокращение спрэда между немецкими бумаги и американскими, что в принципе может заложить крепкую базу в основу дальнейшего роста курса доллара США.
По итогам очередного торгового дня пара EUR/USD показала снижение с 1,5585 до примерно 1,5570. В моменте курс единой европейской валюты снижался и вовсе до 1,5530. По тому, насколько спекулянты готовы сейчас к дальнейшим продажам в паре EUR/USD, можно будет судить в четверг с публикацией в США в 16:30 мск данных по ВВП. Если хорошая статистика из-за океана не приведет к дальнейшему росту курса доллара США, то можно будет говорить о том, что пара EUR/USD дисконтировала уже весь негатив по Еврозоне, а также хорошие новости из США, и в ближайшие торговые дни единая европейская валюта может попытаться вернуть часть утраченных позиций.
NZD, AUD
Интерес к товарным валютам может продолжить угасать не только потому, что цены на сырье заметно скорректировались в последнее время, но еще и потому, что Центробанк Новой Зеландии в то время, как ФРС и Банк Англии уже готовятся к ужесточению денежной политики, пошел как раз на снижение процентных ставок. В принципе факт – это уже известный, однако, как выясняется, потенциал в плане дальнейшего снижения курса NZD все еще есть. В рамках сегодняшнего выступления глава RBNZ Алан Боллард заявил в Окланде о том, что текущей слабости в национальной экономике будет вполне достаточно, чтобы инфляция и инфляционные ожидания снизились. Все это можно трактовать, что до конца года еще раз или даже два раза ЦБ пойдет на снижение ставок.
В Morgan Stanley, между тем полагают, что ЦБ Новой Зеландии снизит на заседании 11 сентября ставку на 0,5% до 7,5%, а к концу года доведет ее и вовсе до 7%. На фоне всего этого курс NZD/USD c 0,7425 до 0,7335. На мой взгляд, до конца года курс вполне может снизиться в район поддержки 0,68.
Постепенно сентимент может измениться и в паре AUD/USD, где в среду мы могли наблюдать снижение примерно на 100 пунктов в район поддержки 0,94. Не исключено, что в августе мы увидим падение курса и вовсе до 0,93. Определенный негатив для австралийского доллара в среду – публикация хуже ожиданий данных по разрешениям на строительство нового жилья (Building permits) в Австралии за июнь (показатель снизился на 7,2% против ожидавшегося роста на 1%). В общем, в случае с ЦБ Австралии тоже идут спекуляции на тему того, что до конца года в регионе процентная ставка будет снижена на 0,25%.
Что касается ситуации вокруг золота, которое 30 июля потеряло в цене еще около 2%, то в данном случае до конца года вполне возможно достижение поддержки 850$ за тройскую унцию.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В целом игра на повышение может сейчас идти по доллару в расчете на то, что ФРС в рамках заседания 5 августа укажет на скорое начало цикла повышения процентных ставок в крупнейшей экономике мира.
В качестве фактора в поддержку курса доллара США можно также рассматривать решение ФедРезерва продлить срочные аукционы РЕПО (TSLF), иными словами, экстренные меры для поддержания ликвидности до 30/01/09. Помимо этого некоторым позитивом для доллара также можно считать решение Комиссии по рынку ценных бумаг и биржам США (SEC) продлить мораторий на «короткую» продажу акций Fannie Mae и Freddie Mac до 12 августа, что в принципе может поддержать и американский фондовый рынок (S&P500 может еще раз протестировать сопротивление 1290-1300 пунктов). Для спекулянтов на FOREX все это в конечном счете может означать, что по USD/JPY мы в конце июля и начале августа попытаемся преодолеть сопротивление 108,00/50, устремившись в район резистанса 110.
В принципе доллар так и завершил бы 29 июля ростом на FOREX, если бы во второй половине дня свою роль не сыграл рынок нефти, где, похоже, наметился разворот. Товарные запасы бензина в США сократились на прошлой неделе на 3,5 млн баррелей, что спекулянты расценили как формальный повод для завершения нисходящей тенденции на рынке нефть. В результате нефть в Нью-Йорке в середине недели подорожала примерно на 4%, что не могло не ослабить позиции американской валюты. Еще раз отметим, что в качестве некоторых рисков для доллара США в августе мы видим возможный коррекционный рост цен на нефть до 130$ за баррель. С другой стороны, нивелировать данного рода негатив для доллара вполне мог рост фондовых индексов Dow-Jones, S&P500 29 июля, превысивший 1%.
EUR
Ситуация в экономике Еврозоны продолжает ухудшаться, если верить последним макроэкономическим данным. Непосредственно в среду стало известно, что индекс экономических/потребительских настроений (Economic sentiment index) в регионе в июле снизился до 89,5 пунктов, оказавшись существенно хуже прогнозов аналитиков (93). Помимо этого рекордно низких значений в Еврозоне в текущем месяце достиг индекс делового климата (Business climate), который в текущем месяце снизился до -0,21%.
Также слабые данные вышли в регионе по розничным продажам. Индекс розничных продаж
(Bloomberg retail PMI) второй месяц подряд вышел ниже психологически значимого уровня 50 пунктов, составив 46 пунктов.
Все это может означать, что рано или поздно Трише в рамках заседания ЕЦБ будет говорить исключительно о проблемах экономического толка, а не об инфляции.
Немаловажный момент еще может заключаться в том, что определенные изменения в середине недели произошли на рынке долговых инструментов США. Довольно-таки сильный рост доходности в среду мы наблюдали по Treasuries, а доходность немецких бумаг при этом снижалась. Как результат, мы увидели сокращение спрэда между немецкими бумаги и американскими, что в принципе может заложить крепкую базу в основу дальнейшего роста курса доллара США.
По итогам очередного торгового дня пара EUR/USD показала снижение с 1,5585 до примерно 1,5570. В моменте курс единой европейской валюты снижался и вовсе до 1,5530. По тому, насколько спекулянты готовы сейчас к дальнейшим продажам в паре EUR/USD, можно будет судить в четверг с публикацией в США в 16:30 мск данных по ВВП. Если хорошая статистика из-за океана не приведет к дальнейшему росту курса доллара США, то можно будет говорить о том, что пара EUR/USD дисконтировала уже весь негатив по Еврозоне, а также хорошие новости из США, и в ближайшие торговые дни единая европейская валюта может попытаться вернуть часть утраченных позиций.
NZD, AUD
Интерес к товарным валютам может продолжить угасать не только потому, что цены на сырье заметно скорректировались в последнее время, но еще и потому, что Центробанк Новой Зеландии в то время, как ФРС и Банк Англии уже готовятся к ужесточению денежной политики, пошел как раз на снижение процентных ставок. В принципе факт – это уже известный, однако, как выясняется, потенциал в плане дальнейшего снижения курса NZD все еще есть. В рамках сегодняшнего выступления глава RBNZ Алан Боллард заявил в Окланде о том, что текущей слабости в национальной экономике будет вполне достаточно, чтобы инфляция и инфляционные ожидания снизились. Все это можно трактовать, что до конца года еще раз или даже два раза ЦБ пойдет на снижение ставок.
В Morgan Stanley, между тем полагают, что ЦБ Новой Зеландии снизит на заседании 11 сентября ставку на 0,5% до 7,5%, а к концу года доведет ее и вовсе до 7%. На фоне всего этого курс NZD/USD c 0,7425 до 0,7335. На мой взгляд, до конца года курс вполне может снизиться в район поддержки 0,68.
Постепенно сентимент может измениться и в паре AUD/USD, где в среду мы могли наблюдать снижение примерно на 100 пунктов в район поддержки 0,94. Не исключено, что в августе мы увидим падение курса и вовсе до 0,93. Определенный негатив для австралийского доллара в среду – публикация хуже ожиданий данных по разрешениям на строительство нового жилья (Building permits) в Австралии за июнь (показатель снизился на 7,2% против ожидавшегося роста на 1%). В общем, в случае с ЦБ Австралии тоже идут спекуляции на тему того, что до конца года в регионе процентная ставка будет снижена на 0,25%.
Что касается ситуации вокруг золота, которое 30 июля потеряло в цене еще около 2%, то в данном случае до конца года вполне возможно достижение поддержки 850$ за тройскую унцию.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter