12 апреля 2014 Архив
Причем отгрузка увеличится до 1,2 млн т в год. Для сравнения, прежние условия предусматривали отгрузку 960 000 тонн угля
Новое соглашение обеспечит 10% объема экспорта угольной продукции группы в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Оно будет действовать до март 2015 г. с возможностью пролонгации.
Кроме того вице-премьер Аркадий Дворкович пригласил китайские компании выкупить часть пакета «Мечела» в проекте разработки Эльгинского угольного месторождения. «Мечел» хочет до конца года продать 49% Эльги за $2,5-3 млрд, чтобы снизить свою задолженность (чистый долг на февраль — $9 млрд). В проекте заинтересованы китайские Baosteel и Shenhua. Переговоры по Эльге ведутся с японскими Mitsui, Sumitomo и JBIC, а также с корейской POSCO.
Комментарии экспертов акциям Мечел
Аналитик Raiffeisenbank Ирина Тригуб считает, что китайские инвесторы — единственные, кому можно было предложить угольный проект при нынешних низких ценах на уголь. Деньги на покупку у китайцев есть. Китай сможет по выгодно низкой цене приобрести актив, а «Мечел» получит деньги на погашение долга, рассуждает эксперт.
Цель «Мечела» — продать 25% «Эльгаугля» за 1 млрд долл., отмечает аналитик ФГ БКС Олег Петропавловский. Претендентов среди китайских и корейских компаний достаточно, считает он. Просто при текущей стоимости угля, 110 долл. за тонну, они требуют от «Мечела» скидку. Если в обозримой перспективе цены на уголь поднимутся до 180 долл., 1 млрд долл. станет адекватной ценой.
Аналитики UFC IC считают , что найти покупателя на Эльгу по озвученной цене будет непросто, но если компании удастся продать неконтрольную долю в проекте, то вместе с возможным выкупом железнодорожной ветки до Эльги со стороны РЖД это позволило бы «Мечелу» сократить долг вдвое. Эльгинское месторождение – ключевой проект «Мечела», на развитие которого компания и потратила основной объем заемных средств, отмечают эксперты. Однако, рынок, на наш взгляд, не капитализирует будущие денежные потоки от этого проекта в стоимости компании. поэтому продажа неконтрольной доли не вызовет ощутимого снижения оценок EV «Мечела», тогда как сокращение долга на $2-3 млрд может стимулировать мощную дооценку капитализации, вплоть до кратной.
Аналитики UFC IC ставят акциям Мечела рейтинг «покупать» с целью 117 рублей.
Новое соглашение обеспечит 10% объема экспорта угольной продукции группы в страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Оно будет действовать до март 2015 г. с возможностью пролонгации.
Кроме того вице-премьер Аркадий Дворкович пригласил китайские компании выкупить часть пакета «Мечела» в проекте разработки Эльгинского угольного месторождения. «Мечел» хочет до конца года продать 49% Эльги за $2,5-3 млрд, чтобы снизить свою задолженность (чистый долг на февраль — $9 млрд). В проекте заинтересованы китайские Baosteel и Shenhua. Переговоры по Эльге ведутся с японскими Mitsui, Sumitomo и JBIC, а также с корейской POSCO.
Комментарии экспертов акциям Мечел
Аналитик Raiffeisenbank Ирина Тригуб считает, что китайские инвесторы — единственные, кому можно было предложить угольный проект при нынешних низких ценах на уголь. Деньги на покупку у китайцев есть. Китай сможет по выгодно низкой цене приобрести актив, а «Мечел» получит деньги на погашение долга, рассуждает эксперт.
Цель «Мечела» — продать 25% «Эльгаугля» за 1 млрд долл., отмечает аналитик ФГ БКС Олег Петропавловский. Претендентов среди китайских и корейских компаний достаточно, считает он. Просто при текущей стоимости угля, 110 долл. за тонну, они требуют от «Мечела» скидку. Если в обозримой перспективе цены на уголь поднимутся до 180 долл., 1 млрд долл. станет адекватной ценой.
Аналитики UFC IC считают , что найти покупателя на Эльгу по озвученной цене будет непросто, но если компании удастся продать неконтрольную долю в проекте, то вместе с возможным выкупом железнодорожной ветки до Эльги со стороны РЖД это позволило бы «Мечелу» сократить долг вдвое. Эльгинское месторождение – ключевой проект «Мечела», на развитие которого компания и потратила основной объем заемных средств, отмечают эксперты. Однако, рынок, на наш взгляд, не капитализирует будущие денежные потоки от этого проекта в стоимости компании. поэтому продажа неконтрольной доли не вызовет ощутимого снижения оценок EV «Мечела», тогда как сокращение долга на $2-3 млрд может стимулировать мощную дооценку капитализации, вплоть до кратной.
Аналитики UFC IC ставят акциям Мечела рейтинг «покупать» с целью 117 рублей.
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба