22 апреля 2014 Некрасов Роман
Средний размер сделки мы посчитаем по следующей формуле:
Ср.сделка=Суммарный объем сделок/Число сделок.
Распределение показателя среднего размера сделок представим по часам торговой сессии. Для расчета используем базы данных PostgreSQL и справочную функцию данного инструментария - avg и EXTRACT.
Период для расчета - с 1 января по 10 апреля 2014 года. В качестве исходных инструментов возьмем наиболее ликвидные фьючерсы ФОРТС:
- фьючерс на индекс РТС RIM4;
- фьючерс на курс доллар-рубль SiM4;
- фьючерс на курс евро-доллар EDM4;
- фьючерс на золото GDM4;
- фьючерс на акции Сбербанка России SRM4;
- фьючерс на акции Газпрома GZM4.
Результаты для фьючерса на индекс РТС RIM4 будут выглядеть следующим образом (первая колонка - номер, вторая - размер средней сделки в течение часа, третья - номер торгового часа):
Из данных таблицы видно, что наибольшая активность наблюдается в 18 часов, где средняя сделка составляла 3,555 контрактов (открытие Америки до перевода стрелок часов на летнее время, закрытие российского спота). Также высокие активности в 10 часов - 3,328 контрактов (открытие российского рынка), в 19 часов - 3,312 часов (открытие вечерней сессии, спот закрыт), 23 часа - 3,44 контрактов (закрытие торгового дня). Таким образом, наблюдается четкий U-эффект, когда наибольшая активность торгов приходится на края торговой сессии (открытие и закрытие дневной сессии, открытие и закрытие вечерней сессии).
Далее проанализируем сезонный характер внутри сессии на фьючерсе доллар-рубль SiM4:
Самая высокая активность в доллар-рубле наблюдается с открытия дневной сессии в 10 часов - 18,9 контрактов за 1 сделку. Высокая активность наблюдается и в 11 часов - 17 контрактов. Именно здесь наибольшая активность проходит на споте. Однако, в дальнейшем она затухает. На вечерке активность существенно ниже дневной сессии, так как ликвидность спота снижается в разы, а на фьючерсе представлена значительная часть арбитражеров спот-фьючерс. Также всплеск можно выделить в 15 часов, когда средний трейд увеличивается до 15,6 контрактов. Таким образом, структура сезонности во фьючерсе доллар-рубль отличается от фьючерса на индекс РТС. Здесь самые интересные для торгов первые 2 часа в 10-11 часов. Далее - 15 часов.
Фьючерс евро-доллар EDM4:
Во фьючерсе евро-доллар торги в течение сессии весьма равномерно распределены. Даже вечерка не отличается снижением активности. Это связано с работой котировальных алгоритмов от маркетмейкеров, которые арбитражят евро-доллар с западными площадками. Самая высокая активность в 12, 17 и 21 час.
Фьючерс на золото GDM4:
Наиболее высокой активностью во фьючерсе на золото выделяется период с 16 до 18 часов.
Фьючерс на акции Сбербанка России SRM4:
Наибольшая активность во фьючерсе на акции Сбербанка в 13 и 18 часов.
Фьючерс на акции Газпрома GZM4:
Наибольшая активность во фьючерсе на акции Газпрома приходилась на 15 часов. Естественно, активность по часам не является постоянной. Она будет варьироваться в разных временных интервалах. Один активный день может существенно изменить диспозицию. Однако уже сейчас видны те инструменты, в которых следует активно торговать вечернюю сессию - это евро-доллар, фьючерс на индекс РТС. А где-то, например, в том же Сбербанке и Газпроме торги на вечерке могут не дать того самого желаемого результата, так как большая часть активных игроков здесь оказывается вне игры. Также сезонность интересна с позиции определения релевантных часов, когда может быть принято решение о ценовом моментуме. К примеру, во фьючерсе на золото особо пристальное внимание следует уделять периоду с 15 до 19 часов.
(C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Ср.сделка=Суммарный объем сделок/Число сделок.
Распределение показателя среднего размера сделок представим по часам торговой сессии. Для расчета используем базы данных PostgreSQL и справочную функцию данного инструментария - avg и EXTRACT.
Период для расчета - с 1 января по 10 апреля 2014 года. В качестве исходных инструментов возьмем наиболее ликвидные фьючерсы ФОРТС:
- фьючерс на индекс РТС RIM4;
- фьючерс на курс доллар-рубль SiM4;
- фьючерс на курс евро-доллар EDM4;
- фьючерс на золото GDM4;
- фьючерс на акции Сбербанка России SRM4;
- фьючерс на акции Газпрома GZM4.
Результаты для фьючерса на индекс РТС RIM4 будут выглядеть следующим образом (первая колонка - номер, вторая - размер средней сделки в течение часа, третья - номер торгового часа):
Из данных таблицы видно, что наибольшая активность наблюдается в 18 часов, где средняя сделка составляла 3,555 контрактов (открытие Америки до перевода стрелок часов на летнее время, закрытие российского спота). Также высокие активности в 10 часов - 3,328 контрактов (открытие российского рынка), в 19 часов - 3,312 часов (открытие вечерней сессии, спот закрыт), 23 часа - 3,44 контрактов (закрытие торгового дня). Таким образом, наблюдается четкий U-эффект, когда наибольшая активность торгов приходится на края торговой сессии (открытие и закрытие дневной сессии, открытие и закрытие вечерней сессии).
Далее проанализируем сезонный характер внутри сессии на фьючерсе доллар-рубль SiM4:
Самая высокая активность в доллар-рубле наблюдается с открытия дневной сессии в 10 часов - 18,9 контрактов за 1 сделку. Высокая активность наблюдается и в 11 часов - 17 контрактов. Именно здесь наибольшая активность проходит на споте. Однако, в дальнейшем она затухает. На вечерке активность существенно ниже дневной сессии, так как ликвидность спота снижается в разы, а на фьючерсе представлена значительная часть арбитражеров спот-фьючерс. Также всплеск можно выделить в 15 часов, когда средний трейд увеличивается до 15,6 контрактов. Таким образом, структура сезонности во фьючерсе доллар-рубль отличается от фьючерса на индекс РТС. Здесь самые интересные для торгов первые 2 часа в 10-11 часов. Далее - 15 часов.
Фьючерс евро-доллар EDM4:
Во фьючерсе евро-доллар торги в течение сессии весьма равномерно распределены. Даже вечерка не отличается снижением активности. Это связано с работой котировальных алгоритмов от маркетмейкеров, которые арбитражят евро-доллар с западными площадками. Самая высокая активность в 12, 17 и 21 час.
Фьючерс на золото GDM4:
Наиболее высокой активностью во фьючерсе на золото выделяется период с 16 до 18 часов.
Фьючерс на акции Сбербанка России SRM4:
Наибольшая активность во фьючерсе на акции Сбербанка в 13 и 18 часов.
Фьючерс на акции Газпрома GZM4:
Наибольшая активность во фьючерсе на акции Газпрома приходилась на 15 часов. Естественно, активность по часам не является постоянной. Она будет варьироваться в разных временных интервалах. Один активный день может существенно изменить диспозицию. Однако уже сейчас видны те инструменты, в которых следует активно торговать вечернюю сессию - это евро-доллар, фьючерс на индекс РТС. А где-то, например, в том же Сбербанке и Газпроме торги на вечерке могут не дать того самого желаемого результата, так как большая часть активных игроков здесь оказывается вне игры. Также сезонность интересна с позиции определения релевантных часов, когда может быть принято решение о ценовом моментуме. К примеру, во фьючерсе на золото особо пристальное внимание следует уделять периоду с 15 до 19 часов.
Источник market-lab.org
(C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter